Мои правила покупки облигаций

Ольга Гогаладзе делится своими правилами покупки облигаций: не брать бумаги лизинговых и мелких финансовых компаний, инвестировать только в рейтинги 1 и 2 и избегать высокодоходных облигаций. Объясняе

Key Takeaways

Выбирать облигации стоит с высоким кредитным рейтингом (уровни 1 и 2)
Высокая доходность часто сигнализирует о финансовых проблемах эмитента
Облигации госбанков считаются более надёжными, чем бумаги небольших финансовых организаций
Схема «долг под долг» ведёт к кассовым разрывам и дефолту

What the video covers

Автор не покупает облигации финансовых организаций, кроме госбанков Сбер и ВТБ
Исключаются лизинговые компании и подобные эмитенты, а также сомнительные выпуски
Инвестиции направляются только в облигации с рейтингом 1 и 2, то есть самые высокие
Облигации застройщиков не покупаются, даже если застройщик считается надёжным
Эти правила автор транслирует с 2019 года
Высокодоходные облигации не рассматриваются, так как компании с высокой ставкой испытывают трудности с заимствованиями
Компании часто гасят старый долг новым под более высокий процент
Такая схема приводит к кассовым разрывам, когда эмитент не может платить купоны
Итогом становится дефолт по облигациям
Ключевой принцип автора: при выборе облигаций важнее надёжность эмитента, чем доходность

В какие облигации не инвестирует Ольга Гогаладзе?

Она не покупает облигации лизинговых и большинства финансовых организаций, за исключением госбанков Сбер и ВТБ. Также не берёт облигации застройщиков и высокодоходные выпуски.

Какие рейтинги облигаций она считает приемлемыми?

Автор инвестирует только в облигации с рейтингами 1 и 2, то есть самые высокие. Такой подход снижает риск потери денег.

Почему высокодоходные облигации вызывают опасения?

По словам автора, высокая доходность означает, что у компании мало денег и ей тяжело занимать. Она часто гасит старые долги новыми под ещё большие проценты, что может привести к дефолту.