Speaker A
Vendredi 5 juin, j'ai assisté en direct à la chute des marchés. Le S&P 500 a enregistré sa pire séance depuis octobre 2025.
Analyse de la chute des marchés en juin 2026 suite à un rapport d'emploi américain positif et ses impacts sur actions, cryptos et métaux précieux.
Key Takeaways
- Un rapport d'emploi positif peut paradoxalement provoquer une chute des marchés à cause des anticipations de hausse des taux.
- La Fed pourrait augmenter ses taux en raison d'une inflation persistante et d'un marché du travail trop dynamique.
- Les levées de fonds massives des géants technologiques et l'IPO de SpaceX créent une pression sur les liquidités, amplifiant la correction.
- Le Bitcoin est particulièrement vulnérable lors des besoins rapides de liquidités, subissant des ventes massives.
- Les corrections sont normales mais la situation actuelle pourrait marquer un tournant pour la bulle IA.
Summary
- Le S&P 500 a connu sa pire séance depuis octobre 2025, perdant 3 % en 3 jours, suivi par le NASDAQ, l'or, l'argent et le Bitcoin.
- Un rapport sur l'emploi américain très positif (172 000 emplois créés en mai) a paradoxalement déclenché la chute des marchés.
- Les marchés anticipaient des baisses de taux de la Fed, mais la bonne santé du marché du travail pousse à envisager des hausses de taux en 2026-2027.
- La remontée de l'inflation à 3,8 % aux États-Unis, exacerbée par la guerre en Iran et la flambée du pétrole, inquiète les investisseurs.
- Les hausses de taux rendent les obligations plus attractives, concurrençant actions, métaux précieux et cryptomonnaies.
- Trois facteurs ont amplifié la correction : les levées de fonds massives des géants tech (OpenAI, Meta), l'IPO de SpaceX et la vente de Bitcoin pour lever des liquidités.
- Le Bitcoin a subi une chute importante, avec des sorties nettes record sur les ETF Bitcoin au comptant.
- L'or, habituellement refuge, a aussi reculé, ce qui est une surprise dans ce contexte de crise.
- Les corrections boursières sont normales et ne remettent pas en cause les perspectives à long terme, mais la pression sur les liquidités va s'intensifier.
- La bulle IA est remise en question par ces événements, et l'évolution des jours suivants sera déterminante pour comprendre sa nature réelle.
Chapters
- 00:00Introduction et chute des marchés du 5 juin
- 00:47Le rapport sur l'emploi américain et ses conséquences
- 01:32Présentation du courtier XTB et promotion
- 02:29Analyse de la correction boursière et réactions des marchés
- 03:31Rôle de la Fed et anticipation des taux d'intérêt
- 05:11Impact des levées de fonds des géants tech et IPO SpaceX
- 07:39Effets sur le Bitcoin et les cryptomonnaies
- 08:09Comportement de l'or et conclusion sur la bulle IA
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Speaker A
Parti de son plus haut historique le mardi 2 juin, l'indice phare de New York a fini la semaine dans le rouge. 3 % en 3 jours, suivi de près par le NASDAQ, -4 %, mais aussi l'or, l'argent et le
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Bitcoin, respectivement -5, 13 et 17 %. Plus de 1000 milliards de dollars sont partis en fumée et une partie de la valeur de mon portefeuille avec.
Speaker A
Que s'est-il passé ? J'ai d'abord pensé à une nouvelle déclaration de guerre ou une attaque nucléaire, mais ce n'est rien de tout ça. Ça n'a même rien à voir avec la crise d'ormous ou la guerre en Ukraine. La cause de cette violente
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réaction, c'est un rapport sur l'emploi américain. Un excellent rapport. 172 000 emplois créés aux États-Unis en mai, deux fois plus que ce qu'on attendait.
Speaker A
Une économie qui tourne, un chômage au plus bas, des gens qui bossent. Normalement, ça se fête. Pourtant, les marchés n'ont pas aimé. Pourquoi ? Même Trump se pose la question. Alors, simple correction, début de la fin pour la
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bulle IA. Et dans un cas comme dans l'autre, quoi faire de votre argent maintenant ? Tout de suite sur Manier Radar, je vous fais le point sur ce qui s'est passé exactement cette première semaine de juin. Mais avant, si le
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français moyen investissait tous les mois ses cotisations retraite en bourse sur un ETF diversifié, il aurait plus de 4 millions d'euros à sa retraite.
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Speaker A
Lundi, le S&P 500 touchait 7 617 points, un record absolu, plus de 20 % de progression en 2 mois porté par des investisseurs euphoriques. Vendredi matin 8h30 heure de New York, le Bureau of Labor Statistics publie ses chiffres mensuels sur l'emploi. Bonne nouvelle,
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172 000 emplois créés en mai, le double de ce que les observateurs attendaient. Un taux de chômage stable à 4,3 % et des offres d'emploi qui ont atteint leur plus haut niveau depuis mai 2024. Le marché du travail américain est en
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pleine forme et juste après la publication, le S&P s'en décroche et entame sa plus forte baisse depuis octobre 2025. Et ça ne se passe pas qu'à Wall Street. Les semi-conducteurs ont pris, la tech, mais les cryptos ont pris
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aussi. Et même l'or, pourtant l'ultime refuge, a reculé. L'emploi américain est au beau fixe et c'est une mauvaise nouvelle. Mais pourquoi ? Un tel comportement est déroutant, c'est vrai, mais il s'explique de façon fort logique. Les marchés ne réagissent pas à
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l'économie réelle, ils marchent à l'anticipation. Un investisseur ne parie pas sur une société mais sur son avenir.
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C'est pour ça qu'il accepte de payer aujourd'hui une action 10 ou 20 fois sa valeur comptable. Il se projette en permanence dans le futur et depuis des mois, toutes les projections reposaient sur un scénario bien engagé. La Fed
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allait baisser ses taux. Une baisse de taux, ça relance une économie, ça relance les investissements et ça relance les embauches. Sur les marchés, ça améliore les performances des achats avec levier et ça rend les actions, les métaux précieux et les cryptomonnaies
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plus attractifs. Mais ça provoque aussi de l'inflation. Quand ça arrive, remonter les taux ralentit les activités des ménages et des entreprises et l'inflation avec, souvent au prix de licenciements. Tout est une question d'équilibre et c'est la banque centrale qui est chargée de
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trouver le bon et de le maintenir. Mais alors qu'il y a quelques mois seulement, les investisseurs anticipaient jusqu'à quatre baisses de taux pour la seule année 2026, ce qui avait enflammé les actions, l'or et l'argent, depuis le scénario a changé. Aujourd'hui, on
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envisage jusqu'à deux hausses prévues d'ici début 2027. La première de 0,25 % pour atteindre 4 % en septembre et la deuxième un peu après Noël. Ça fait un froid, mais ça devait arriver.
Speaker A
L'inflation est remontée à 3,8 % aux États-Unis, poussée par la guerre contre l'Iran et la flambée du pétrole. Et puis il y a ce marché de l'emploi américain.
Speaker A
En 2024, quand la Fed a procédé à sa première baisse, ce n'était pas parce que l'inflation avait atteint son objectif de 2 %. Elle ne l'a jamais atteint. C'était justement à cause de la faiblesse du marché du travail. C'était
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précisé dans le communiqué de presse, je cite : "Les risques de détérioration de l'emploi étaient élevés." Aujourd'hui, c'est l'inverse. Le marché du travail va trop bien. Il y a trop de travailleurs aux États-Unis. Ça veut dire aussi trop de consommateurs cash ou à crédit. Et
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dès demain, toute cette demande va provoquer une nouvelle poussée d'inflation alors qu'elle est déjà très élevée. Des taux qui grimpent ont aussi des effets directs sur les marchés boursiers. Ce qu'on appelle les produits de taux, les obligations, les comptes
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d'épargne bancaire ou l'assurance vie entrent en concurrence avec les actions, les métaux précieux et même les cryptos.
Speaker A
Entre une obligation américaine à plus de 5 % garantie par l'oncle Sam lui-même et un investissement qui pourrait rapporter 16 % en 1 an, mais aussi perdre 25 % en un jour, lequel choisiriez-vous ? Mais la santé de l'emploi
Speaker A
n'a fait que mettre le feu aux poudres. Trois autres facteurs ont amplifié la correction de cette semaine. Les méga levées annoncées par les géants de la tech, SpaceX et la cryptomonnaie. OpenAI se prépare à une introduction en bourse
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qui pourrait la valoriser à près de 1 000 milliards de dollars. Meta envisage de lever des dizaines de milliards pour financer sa propre infrastructure IA dans la lignée des 85 milliards levés par Google. Les investisseurs ont commencé à faire le calcul. Si les
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géants de la tech inondent le marché de nouvelles actions, elles vont devoir capter toutes les liquidités disponibles. Ce qui était dans les portefeuilles doit sortir pour libérer du cash. Le deuxième accélérateur de la correction s'appelle SpaceX.
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L'introduction en bourse est prévue pour le 12 juin avec une valorisation cible de 1 750 milliards de dollars et une levée de 75 milliards, ce qui en fera la plus grande opération boursière de l'histoire. Les fonds d'investissement ont aussi besoin de cash pour y
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participer. Plusieurs analystes estiment que des investisseurs ont vendu du Bitcoin et des positions tech pour lever des liquidités en vue de cet IPO. Ça explique une partie de la chute du Bitcoin, plus de 14 % sur la semaine et
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21 % sur les 4 dernières semaines. Depuis le 1er janvier 2026, il a perdu plus de 28 % en dollar. Les ETF Bitcoin au comptant ont clôturé le mois de mai avec 2,3 milliards de dollars de sortie nette, la plus importante sortie
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mensuelle de 2026. Les institutions réduisent leur exposition et les particuliers à effet de levier se font liquider.
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Et comme le Bitcoin est souvent la première chose qu'on vend quand on a besoin de cash rapidement, c'est lui qui encaisse le plus gros de l'onde de choc.
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Juste derrière, la grande surprise de la semaine, c'est l'or qui a fortement reculé lui aussi. Un mouvement qui a s...
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Il est supposé être le refuge ultime, la valeur qui monte quand tout baisse et pourtant il a lui aussi baissé vendredi.
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Alors, il y a deux raisons à ça. D'abord, comme pour les actions, des taux qui montent ou qui risquent de monter rendent l'or moins attractif.
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Face à notre obligation qui rapporte 5 % et dont la valeur est garantie par un état, il ne fait pas le poids. Ensuite, toutes les paniques de courte durée aboutissent à la vente d'actifs refuge.
Speaker A
Les fonds qui ont besoin de cash liquid ce qu'ils peuvent, y compris leur position en or. C'est donc un repli tactique, pas une chute structurelle et les fondamentaux sont toujours là. C'est aussi le cas pour l'argent dont la
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demande industrielle reste élevée. Vous l'avez compris, il n'y a donc pas lieu de paniquer. Bien au contraire.
Speaker A
Alors, que faut-il faire maintenant ? Ne vous précipitez pas sur votre appli pour liquider ce que vous détenez. Commencez par relativiser. Le SP500 avait progressé de plus de 20 % en 2 mois. 9 semaines de hausse consécutives et de
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nouveaux records pulvérisés. Une correction après ça, c'est mécanique. Nombreux sont ceux qui ont pris leur bénéfices et vendu au plus haut. Les corrections de cette ampleur font partie intégrante du fonctionnement des marchés et elles ne disent rien des perspectives
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à long terme. Si vous croyez dans les fondamentaux d'une entreprise, une baisse de son cours est une promo mais en aucun cas une alerte. Alors justement, c'est le moment d'acheter moins cher. De 3 à 8 % sur des valeurs
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de qualité, c'est une opportunité d'entrée. Et si vous avez des doutes sur le timing, parce que personne ne peut prédire quand le point de rebond sera atteint, pensez à trois lettres magiques : DC, A, le dollar cost averaging ou
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investir une somme fixe à intervalle régulier, c'est la réponse rationnelle à l'incertitude. Le DCA vous affranchit de réfléchir à la question. Vous achetez à 7400, à 7200 ou à 7000 si ça descend encore et vous moyennez votre prix
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d'entrée sans avoir à jouer au devin. Pour la crypto, la même logique s'applique avec une règle supplémentaire. 93 % des liquidations de cette semaine concernaient des positions longues à effet de levier. Ce ne sont pas les investisseurs à long terme qui
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ont tout perdu, ce sont ceux qui avaient empruntés pour amplifier leur gains. Pas de lever sur la crypto, le message est clair. Ce que nous avons vécu cette première semaine de juin a ramené brutalement les pieds des investisseurs
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sur terre. Mais je vais être clair, ce n'est pas la fin du monde. Les corrections font partie de la vie des marchés. Ce sont des respirations et comme à chaque fois, la baisse sera suivie d'un rebond. En revanche, le
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mouvement n'est peut-être pas fini. Même après la correction, les valeurs de la tech restent très élevées et se payent cher. Et dans 7 jours, le 12 juin, le mastodon de SpaceX entre au Nasdaq. 75 milliards de dollars à lever. La
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pression sur les liquidités ne va pas disparaître, elle va s'intensifier. Ce qui va se passer ce jour-là et dans les jours qui vont suivre va en dire long sur la nature réelle de cette bulle IA dont tout le monde parle sans parvenir à
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la démontrer. Une chose est sûre, on sera là. Suivez l'événement avec Monirad sur votre réseau social préféré. D'ici là, dites-moi dans les commentaires, vous avez profité de la baisse pour acheter ? Vous attendez encore ou vous avez participé à SpaceX ? On arrive au
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bout de notre vidéo, mais ne passez pas à côté de votre action Nike offerte pour toute ouverture de compte chez XTB avec le code promoadar et un dépôt minimum de 100 €. Investissez dans 9400 actions et ETF avec 0 % de commission jusqu'à
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100000 € puis 02 % ensuite. Le lien est en description. À très bientôt sur Mony Radar.
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