Speaker A
Shanghai, verano de 2015. Mientras la economía del gigante asiático se evaporaba por completo, un solo hombre se estaba haciendo ridículamente rico.
La historia de Chu Yangang, el trader chino que ganó miles de millones manipulando el mercado bursátil ilegalmente en 2015.
Key Takeaways
- El mercado bursátil chino está dominado por inversores minoristas que operan por instinto y emociones.
- La manipulación del mercado puede generar ganancias millonarias pero conlleva graves consecuencias legales.
- El acceso a información privilegiada es una ventaja ilegal que puede ser explotada para manipular precios.
- El éxito en trading no siempre está ligado a la educación formal, sino también a la experiencia y astucia.
- Las regulaciones y límites en el mercado chino influyen en las estrategias de inversión y manipulación.
Summary
- En 2015, Chu Yangang se convirtió en uno de los traders más ricos y temidos de China durante el colapso bursátil.
- Chu usó información confidencial para clonar movimientos del gobierno y manipular el mercado chino.
- Nació en un barrio humilde y se formó como autodidacta en finanzas sin educación formal.
- Se saltó el Gao Kao y comenzó a operar en bolsa a los 17 años con dinero prestado de su familia.
- El mercado chino estaba dominado por inversores minoristas que invertían por instinto y miedo a perder oportunidades.
- Chu lideró un grupo llamado 'el escuadrón de la muerte de Ningbo' que manipulaba acciones pequeñas para generar ganancias rápidas.
- Fundó su propio fondo, Fexy Investment, en 2009, combinando nombres históricos chinos en su marca.
- Su estilo era rápido, preciso y despiadado, manteniendo la manipulación como base de su éxito.
- Fue capturado en una escena dramática y acusado de mover enormes sumas para manipular el mercado.
- Cumplió condena y salió en silencio, dejando una marca imborrable en la historia financiera china.
Chapters
- 00:00Introducción y contexto del colapso bursátil en China 2015
- 00:56Presentación de Chu Yangang y su ascenso en el trading
- 03:06Infancia y formación autodidacta de Chu
- 05:11Inicio en el trading y características del mercado chino
- 06:10Estrategia del escuadrón de la muerte de Ningbo
- 07:26Crecimiento y consolidación de Chu como trader exitoso
- 08:44Fundación de Fexy Investment y estilo de trading
- 18:19Captura, acusaciones y consecuencias legales
- 22:15Reflexiones finales y cierre
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Speaker A
En cuestión de semanas, la bolsa china sufrió un colapso tan brutal que borró del mapa 5 billones de dólares y 40 millones de personas lo perderían todo.
Speaker A
Para colocarlo en contexto, eso es equivalente a comprar Amazon, Meta y Berkshire Hathaway de Warren Buffett
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juntas y prenderles fuego de la noche a la mañana. Pero mientras el país entero se hundía, nuestro protagonista operaba desde las sombras usando información confidencial para clonar los movimientos del propio gobierno.
Speaker A
Su nombre es Chu Chi y esta es la historia de cómo un
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hombre ejecutó el mayor golpe financiero de la historia antes de ser cazado en mitad de una autopista. Comencemos.
Speaker A
En 2015, Chu Yangang era posiblemente el trader más respetado y más temido de todo China.
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Lo llamaban el Hedge Fund Brother número uno, es decir, el hermano número uno de los fondos de cobertura.
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Y la prensa [música] lo comparaba con
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leyendas occidentales como Carl Icahn. Su fondo controlaba al menos 28,000 millones de yuanes, unos [música] 4,000 millones de dólares, más que ningún otro gestor del país.
Speaker A
Y su peor fondo, ojo, su peor fondo había crecido casi un 800% en 5 años. [música] Sin embargo, no
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siempre fue así. Chu Yang nació en febrero de 1977 en Ningbo, una ciudad industrial de la costa este de China y no precisamente en cuna de oro.
Speaker A
Creció en un barrio humilde de tiendas modestas y bloques de vivienda pública, con un padre obrero de
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fábrica ya retirado y una madre ama de casa que no sabían absolutamente nada de inversiones.
Speaker A
Pero todo cambió en 1990, justo cuando Chu entraba en la secundaria.
Speaker A
Y para que entendamos la magnitud, quiero que imagines la siguiente escena. Es 1990 y Chu Yang es
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solo un adolescente de clase obrera que acaba de entrar en la secundaria.
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Pero ese año China cambió para siempre al abrir su primera bolsa de valores en Shanghai.
Speaker A
Y de pronto, un país que no sabía nada de mercados bursátiles, se
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contagió de una fiebre por el dinero que se extendió como la pólvora.
Speaker A
En Ningbo, la ciudad natal de Chu, empezaron a abrir casas de bolsa por todos lados y mientras la gente común hacía fila para comprar acciones, este chico se quedaba
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mirándolos completamente obsesionado con el juego que acababa de nacer.
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Chu fue ante todo un autodidacta, no tuvo profesores ni mentores ni una sola clase formal de finanzas, sino que aprendió por su cuenta leyendo libros, asistiendo a conferencias y estudiando técnicas de
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inversión extranjeras. De hecho, empezó a operar siendo todavía un estudiante de secundaria y cuando terminó el instituto tomó una decisión que para cualquier familia china de la época era casi una herejía.
Speaker A
Se saltó el Gao Kao. Para que
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nos hagamos una idea, el Gao Kao es el famoso y temido examen de acceso a la universidad, la obsesión nacional, la puerta que en teoría decide tu futuro entero en China. Chu sencillamente ni se presentó.
Speaker A
En su lugar pidió prestados
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30,000 yuanes a sus padres, unos $6,000 de entonces, y se marchó a operar a tiempo completo a la sala de trading de Galaxy Securities en la calle Jiefang Sur de Ningbo, en plan una total locura.
Speaker A
Un crío de 17 años sin estudios
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universitarios, sentado entre adultos y apostando el dinero de su familia en uno de los mercados más salvajes del planeta.
Speaker A
Y es que conviene entender cómo era la bolsa china en aquellos años, porque más que un mercado era una
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auténtica montaña rusa. El índice de Shanghai subió un 167% en 1992 y acto seguido se desplomó [música] un 75% entre 1993 y 1994.
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En ese caos que arruinaba a la mayoría, Chu lo forjó bajo presión.
Speaker A
Para entender lo que Chu Yang acabaría haciendo, primero hay que entender una particularidad muy concreta del mercado chino.
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A diferencia de Wall Street, donde el grueso y el dinero lo mueven fondos e instituciones profesionales, la bolsa china estaba y sigue estando
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dominada por pequeños inversores de a pie como amas de casa, jubilados, taxistas y oficinistas. Cerca del 80% del volumen de las operaciones lo movían inversores minoristas.
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¿Y sabes cómo invierte esa clase de inversor? Exacto.
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Por instinto. Abuela Pluma, por rumores, por puro miedo de quedarse fuera de la fiesta.
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A eso hay que sumarle otra regla más fundamental para esta historia. Y es que en el mercado chino una acción no puede subir ni bajar más de un 10% en un
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solo día. Es un límite de seguridad, una especie de cortocircuito que hace que cuando una acción toca ese tope deja de moverse durante esa jornada, por lo menos en aquel entonces.
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Pues bien, con esos dos ingredientes sobre la mesa,
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hacia finales de los años 90, Chu ya se había convertido en una pequeña leyenda local y a su alrededor se formó un grupo de operadores que la prensa china bautizó con un nombre sacado casi de una película de acción, el escuadrón de la
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muerte de Ningbo. Chu era su capitán no oficial y juntos diseñaron una jugada tan sencilla como brillante y funcionaba así. Primero elegían una acción pequeña, barata y poco conocida y entonces de la nada lanzaban una orden de compra
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gigantesca y coordinada que hacía despegar el precio de golpe.
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¿Qué hacía el resto de inversores al ver esa subida tan repentina? Pues se lanzaban en tromba a comprar otra vez por ese miedo a perderse la oportunidad y esa
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avalancha empujaba la acción hasta el tope del 10% del día.
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Y aquí está la parte realmente ingeniosa del plan. Una vez la acción tocaba el límite el primer día, el movimiento se volvía imparable por sí solo, porque al día siguiente, en
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cuanto abría el mercado, los inversores ansiosos, empujados por el FOMO, volvían a comprar de inmediato y la empujaban de nuevo hacia el tope.
Speaker A
La subida generaba su propia publicidad y con ella sus propios beneficios. Entonces, tras unos días de fiesta, el escuadrón lo vendía
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todo y la acción se desplomaba, dejando atrapados a todos los que habían llegado tarde.
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Dicho de una forma más simple, ellos encendían la mecha, la [música] multitud hacía explotar el cohete y ellos saltaban justo antes de que explotara.
Speaker A
Con esta operativa, Chu pasó
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de aquellos 100,000 yuanes iniciales a más de 100 millones de yuanes antes de cumplir los 25 años.
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Su talento era tan evidente y su dinero tan llamativo que en 1995, con apenas 19 años, hasta ciertas figuras del bajo mundo de Shanghai
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llegaron a pelearse por hacerse con sus servicios como inversor personal.
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Pero Chu quería algo más grande. Él no quería anonimato, quería pasar [música] de las sombras a la luz.
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Un breve parón. Los traders que veis en estos documentales
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tenían [música] una cosa en común: acceso a capital.
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Si queréis operar con capital real sin arriesgar todo vuestro dinero, en la descripción tenéis un broker que ofrece un programa de financiación gratuito de hasta un millón de dólares. Solo tenéis que demostrar que sabéis
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operar sin cuotas, sin trucos. Link aquí abajo.
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En 2005, Chu se mudó a Shanghai, el corazón financiero de China, y el 7 de diciembre de 2009 dio el salto definitivo al fundar su propio fondo, Fexy Investment.
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Lo capitalizó con 30
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millones de yuanes de su propia familia y para el nombre de Fexy combinó una sílaba del nombre de Mao Zedong, el P, con otra del emperador Qi, el Shi.
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Uno era el gran estratega revolucionario y el otro el emperador más longevo de la
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historia china, ambos fundidos en el nombre de su empresa.
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Con Fexy, Chu dejaba atrás el trading informal y subterráneo para convertirse en un gestor de fondos legal, regulado y respetable, por lo menos de cara a la galería.
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Y digo de cara a la galería
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porque su estilo de operar siguió siendo exactamente el mismo de siempre, rápido, certero y despiadado.
Speaker A
Esas eran, de hecho, las tres palabras que la prensa usaba para describirlo: rápido, preciso y despiadado.
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Aquí la publicidad no tenía nada que ver con cosas que venden
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confianza, como análisis fundamental o algo que se relacione a ganancias a largo plazo. Pura explosión a una escala que ya nada tenía que ver con el chaval de Ningbo.
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Los resultados eran...
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la curva de la bahía de Hangzu, acelerando hacia el puente. Lo que no sabía es lo que le esperaba sobre ese puente. A las 10:33 de la mañana, la policía de tráfico de Ningbo publicó un mensaje aparentemente inocente en su
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cuenta oficial de Wbo, la red social de China, diciendo que debido a un control de tráfico repentino se cerraban todas las entradas y salidas de la autopista G15 a la altura del puente de la bahía de Hanzu, pero la realidad era muy
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distinta. Un destacamento de la brigada especial de policía había sellado por completo aquel puente, uno de los más largos del mundo con sus 35 km durante casi media hora y en mitad de la travesía sobre el mar esperaban a su
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objetivo. Cuando el coche de Chu llegó al bloqueo, no había escapatoria posible. Aig Shu, el hermano número uno de los fondos de cobertura, el rey [música] indiscutible de la bolsa china, lo sacaron de su vehículo y se lo
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llevaron esposado en medio de esa escena que, [música] si bien a estas alturas decirlo suena a un cliché, en realidad sí que parecía una escena propia de Hollywood. Y en ese mismo instante, a cientos de kilómetros de allí, la
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policía irrumpía de forma simultánea en las oficinas de CXI en Shangai y en Pekín, confiscando ordenadores y documentos mientras interrogaba a los empleados. Al día siguiente, las acciones de las empresas en las quei había invertido se desplomaron hasta su
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límite diario en cuanto abrió el mercado. Lo que vino después estableció un récord que todavía a día de hoy sigue en pie.
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Antes incluso de ser juzgado, Chu Yang pasó más de 400 días detenido y el 5 de diciembre de 2016 se sentó por fin en el banquillo del tribunal intermedio de King Dao, junto a sus dos cómplices, One Way y ZY. El sumario era tan grueso que
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el fiscal tardó más de una hora solo en leer la acusación y las cifras, para rematar eran de locos. Según la acusación, Chu y sus socios habían movido cerca de 40.000 1 millones de yuanes para manipular el mercado. El
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propio tribunal habló de un beneficio ilícito de varios miles de millones de yuanes para los tres acusados y ordenó la confiscación de 9,338 millones de yuanes en ganancias malavidas. Al cambio y sumando la dimensión total del fraude que se le
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atribuyó, hablamos de un beneficio del orden de los 2,600 millones de dólares, la mayor manipulación individual jamás vista en el mercado chino. Los tres se declararon culpables y el 23 de enero de 2017 llegó la sentencia. Chuyang fue condenado a 5
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años y medio de prisión y sobre todo a una multa de 11,000 millones de yuanes, unos 1600 millones dólares. Fue y sigue siendo a día de hoy la mayor sanción jamás aplicada en China a un individuo [música] por un delito económico. Cumplió su
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condena completa sin reducciones en la prisión de King Dao y salió en libertad del 9 de julio [música] de 2021 en absoluto silencio. Lo único que se llevó para siempre fue una marca imborrable.
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[música] la prohibición de por vida de volver a pisar la industria de valores. Y es justo aquí donde encontramos una lección importante en todo esto, porque la historia de Chuang es, en el fondo, la historia de dos mundos chocando. Por
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un lado, un manipulador brillante que conocía las reglas del juego mejor que nadie y por el otro, 40 millones de pequeños inversores que entraron al mercado sin entender absolutamente nada, guiados únicamente por el rumor, la euforia y el miedo a quedarse fuera.
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clásico Fomo. ¿Y adivinas quiénes fueron los que lo perdieron todo? Porque no fue solo Chuiang el que arruinó a esa gente, fue sobre todo el hecho de que esa gente entró a un terreno de juego que no comprendía. Y es que cuando no conoces
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las reglas del juego, siempre acaba siendo tú el juego. Y esa es exactamente la diferencia. Cuando entiendes de verdad cómo funcionan los mercados, cómo se mueve el precio y cómo se manipula la psicología de masas, dejas de ser el
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inversor al que cazan y empiezas a tomar tus propias decisiones con criterio. Personalmente, llevo más de 15 años operando en los mercados americanos y todo lo que he conseguido, incluido una cuenta de $810,000 en ganancias reales en 2 años y medio, no fue cuestión de
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suerte. fue el resultado de estudiar, de equivocarme, de aprender y volver a intentarlo siempre por el camino honesto, que a la larga es el único camino que de verdad funciona. Si quieres empezar a recorrer ese camino con una base sólida, te dejo tres clases
Speaker A
introductorias gratuitas donde te explico cómo funciona mi metodología en Small Caps americanas. Tienes el enlace en la descripción del vídeo porque el mercado no espera a nadie, pero tampoco perdona a quien entra sin preparación.
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Nos vemos en los mercados, chicos. Hasta la próxima.
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