Speaker A
L'argent fait tourner le monde et tout le monde le sait. Mais, est-ce que je suis le seul bizarre à m'être demandé combien il y avait d'argent en circulation dans notre économie mondiale du coup ?
Analyse de la nature de l'argent, sa circulation mondiale et la confiance qui le soutient, au-delà des simples billets et pièces.
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Key Takeaways
- L'argent réel est en grande partie immatériel et repose sur la confiance collective.
- Les agrégats monétaires permettent de mesurer différentes formes d'argent en circulation.
- La création monétaire est principalement liée à la dette contractée auprès des banques.
- Les fortunes individuelles, même très élevées, restent modestes face à la masse monétaire globale.
- La compréhension de l'argent nécessite de dépasser l'idée des billets et pièces physiques.
What the video covers
- L'argent ne se limite pas aux billets et pièces, mais inclut aussi les comptes bancaires et autres formes de valeur échangeables.
- Concept de fongibilité pour définir ce qui peut être considéré comme de l'argent.
- Présentation des agrégats monétaires M0, M1, M2, M3 et leur signification dans l'économie mondiale.
- Comparaison des fortunes historiques et actuelles pour donner une échelle des sommes en circulation.
- La majorité de l'argent est scriptural, c'est-à-dire immatériel et basé sur la confiance.
- Les billets et pièces ont une valeur symbolique garantie par la signature des banques centrales.
- Les banques commerciales créent de l'argent scriptural via la création de crédits et dettes.
- Le remboursement des crédits détruit cet argent scriptural, ce qui influence la dynamique économique.
- Le système financier mondial est complexe et lié à des enjeux politiques et économiques majeurs.
- Mention des crypto-monnaies comme alternative numérique, avec leurs propres enjeux et limites.
Chapters
- 00:00Introduction et question sur la quantité d'argent en circulation
- 00:32Définition de la fongibilité et ce qu'est réellement l'argent
- 01:23Présentation des agrégats monétaires M1, M2, M3
- 01:48Exemples de fortunes historiques et actuelles pour donner une échelle
- 03:12Estimation des masses monétaires globales et leur signification
- 04:20Nature immatérielle de l'argent et rôle de la confiance
- 04:47Valeur des billets et pièces, rôle des banques centrales
- 05:36Création monétaire par les banques commerciales via le crédit
- 06:05Conséquences du remboursement des crédits sur la masse monétaire
- 06:51Complexité du système financier et introduction aux crypto-monnaies
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Speaker A
Si je pensais que cette question d'introduction trouverait une réponse super simplement puis que j'enchaînerai sur tout le reste.
Speaker A
En réalité, juste avoir cette interrogation qui, au demeurant, peut paraître super simple, m'a emmené faire des recherches, à creuser des mécanismes monétaires.
Speaker A
Pourtant de surface, hein. Mais malgré tout incroyablement méconnu ! Arrête ce que t'es en train de faire, va falloir s'accrocher !
Speaker A
Pour répondre à une question en apparence basique, il faut s'en poser une autre tellement idiote, que la réponse paraît quasiment naturelle pour nous tous !
Speaker A
C'est quoi de la thune ? Parce que bêtement, tout le monde penserait à nos billets, nos pièces, nos comptes en banque.
Speaker A
Oui mais non. Dans les faits, mon iPhone a une valeur, c'est de l'argent quelque part.
Speaker A
Mon vélo, c'est la même ! Tout comme l'ordi sur lequel je tape ces lignes.
Speaker A
La réponse tient en un mot : la "fongibilité" d'un bien. En gros, sa capacité à ne pas être individualisé et donc échangé dans l'instant contre n'importe quel autre bien.
Speaker A
Si mon vélo a une valeur largement suffisante pour m'acheter du pain à la boulangerie parce qu'il est très spécifique comme bien,
Speaker A
il est, dans les faits, inutilisable comme valeur d'échange. Tu suis ? C'est de ce principe qu'on va partir pour savoir à partir de quel moment on arrête de délimiter un bien comme de l'argent et qu'on va pouvoir savoir combien circule dans le monde.
Speaker A
Je prends l'exemple du vélo ou du téléphone pour être dans l'extrême, mais c'est tout aussi applicable à un plan épargne sur le long terme ou à un titre de créance.
Speaker A
"M1" c'est le nom donné par les économistes pour qualifier la somme totale des billets de banque et pièces en circulation ajoutée à l'intégralité des valeurs inscrites sur chaque compte en banque de la planète.
Speaker A
"M2" c'est "M1" en y ajoutant maintenant les petites épargnes, livret A et des dépôts à court terme.
Speaker A
Plus on monte dans les "M" : "M3", "M4", plus on prend en compte de valeurs qui s'éloignent de celle qui fait tourner l'économie réelle et ça devient n'importe quoi.
Speaker A
Alors maintenant qu'on tient ce que l'on cherche : "M2". À votre avis, c'est combien ?
Speaker A
Ok, j'avoue, comme ça c'est chaud. Je vais vous aider, on va mettre un peu d'échelle là-dedans.
Speaker A
L'homme le plus riche du monde actuellement, c'est Jeff Bezos, patron d'Amazon dont la fortune a été estimée à son sommet il y a un an environ à 150 milliards de dollars.
Speaker A
Entre-temps, il y a eu un divorce. Ça a un peu baissé, mais Bezos n'est considéré que la septième plus grande fortune de tous les temps malgré le fait qu'il pèse autant que le PIB de la Hongrie.
Speaker A
Tout va bien ! Loin derrière, par exemple : John D. Rockefeller, magna du pétrole avec sa compagnie "Standard Oil" au crépuscule du XIXe et à l'aube du XXe siècle.
Speaker A
Aujourd'hui, vous la connaissez sous le nom de "Esso". Lui, avait accumulé jusqu'à l'équivalent de 340 milliards de dollars contemporains américains.
Speaker A
Et encore, c'est pas fini, Rockefeller n'est même pas le premier sur la liste des considérés comme les plus riches de tous les temps.
Speaker A
Devant lui se tient un homme, qui entre le XVe et le XVIe siècle a été le banquier du pape et de l'empereur du Saint-Empire romain germanique.
Speaker A
Dont certains considèrent que son influence a permis à Charles Quint, dit Charles V, d'accéder à la tête d'un territoire de plus de 540 mille km². J'ai nommé Jacob Fugger dont la fortune a atteint une somme astronomique équivalente à 400 milliards de dollars actuels.
Speaker A
Soit 2 % de la production de richesse européenne de l'époque. Pour la petite anecdote : il mourra seul alors que sa femme était au lit avec son amant qu'elle épousera peu de temps après et que sa seule descendance était une fille illégitime.
Speaker A
Super ! On pourrait le considérer comme l'homme le plus riche des temps modernes. Voir même tout court !
Speaker A
Mais en fait ce titre est extrêmement compliqué à décerner lui aussi tant les valeurs changent avec le temps.
Speaker A
Certains parlent aussi d'un empereur malien : Mansa Moussa, chinois ou mongol. Jusqu'à la fortune personnelle de Staline.
Speaker A
Visiblement, j'ai pas fait le bon choix de carrière on dirait ! Mais quoi qu'il en soit, on vise même pas au bon endroit.
Speaker A
En vrai, même ces richesses ne sont qu'une ridicule somme dans l'océan de l'argent en circulation.
Speaker A
Si on regarde les entreprises, par exemple, c'est encore une autre échelle. Parmi les plus cotées en bourse aujourd'hui, trois ont récemment dépassé le billion.
Speaker A
C'est-à-dire mille milliards de dollars de valeur. Dans l'ordre chronologique, il s'agit d'Apple, Amazon et Microsoft.
Speaker A
Mais là on s'éloigne vraiment de l'économie réelle. Bon maintenant que vous avez ça en tête.
Speaker A
À combien vous estimeriez "M2" ? L'ensemble du cash, des comptes en banque, des petites épargnes, des dépôts à court terme dans le monde, 15, 20 mille milliards peut-être.
Speaker A
Si je vous disais que "M1", lui, est estimé à environ, un peu plus, de 35 mille milliards de dollars.
Speaker A
En réalité, "M2" est récemment estimé légèrement supérieur à 70 billions, un "7" avec treize "0" derrière, de dollars américains.
Speaker A
"M3" c'est vers les 90 millions et ainsi de suite. Ce sont des valeurs en perpétuel mouvement et c'est tita-nes-que.
Speaker A
Mais il reste 1 "M" dont on n'a pas parlé alors qu'il est le premier.
Speaker A
"M0", juste le total du cash en circulation. Bien plus petit que tous ses camarades. Aujourd'hui, il serait d'environ 8 billions de dollars américains.
Speaker A
Donc, ouais, on va finir par y répondre à ce titre ! L'écrasante majorité de ce que tu appelles "l'argent" n'existe pas.
Speaker A
Mais pas seulement dans le sens où ce ne sont que des chiffres enregistrés sur des ordinateurs, au-delà de ça, la ressource derrière les nombres que tu vois s'agiter sur ton compte en banque n'a qu'un nom : la confiance.
Speaker A
C'est de la monnaie qui n'a aucune réalité physique, on l'appelle la monnaie scripturale. Littéralement qui n'est qu'écrite.
Speaker A
Mais du coup, ça sort d'où ? Parce que le vrai argent, lui, le bien matériel en qui tu accordes de la valeur, que tu crois avoir sur ton compte courant, c'est un billet ou une pièce.
Speaker A
En qui, lui aussi, au final, la seule chose de valeur qu'il a n'est que la confiance que tu lui accordes.
Speaker A
Toutes les pièces de monnaie valent bien moins en métaux dont elles sont composées que le prix qu'on leur attribue.
Speaker A
Seules les pièces de 1 et 2 centimes valent plus cher que ce qu'elles ne sont : trois centimes à fabriquer.
Speaker A
Les billets de banque : entre 4 et 5 centimes à l'unité de coûts de production et la valeur qu'ils ont au final ne résulte pas tant de la complexité de leurs couleurs et de leurs reflets, uniquement là pour faire barrage aux faussaires,
Speaker A
mais de cette simple signature du directeur de la banque centrale qui les a émis.
Speaker A
Cette signature est la promesse d'un homme ou d'une femme, au sommet de leur processus de création, de garantir leur valeur d'échange.
Speaker A
Les banques centrales sont des banques différentes des autres : ce sont elles et uniquement elles qui font tourner les planches à billets et gèrent les comptes des États et de nos banques à nous : les banques commerciales.
Speaker A
Ces banques, ce sont toutes celles que tu connais. D'ailleurs, cette vidéo est réalisée en partenariat avec l'une d'entre elles, celle dont je me sers depuis maintenant un bail : N26.
Speaker A
Ce sont elles qui créent l'intégralité de ce que tu as sur ton compte en banque et tout ce que tu crois posséder n'est en réalité qu'une immense dette dont tu profites, comme tout le monde.
Speaker A
T'as bien entendu, la seule manière dont de l'argent scriptural est créée c'est lors de la contraction d'une dette : de la création d'un crédit.
Speaker A
Admettons que tu veuilles t'acheter une voiture, tu vas demander à ta banque cent mille euros et si le crédit t'est accordé, 100 mille euros sont maintenant inscrits sur ton compte dans cette banque.
Speaker A
Mais ils n'ont, encore une fois, aucune réalité tant que tu ne...
Speaker A
Et ça a un nom : la Création Monétaire Ex Nihilo. Littéralement à partir de rien ces, cent mille euros, tu vas les dépenser pour t'acheter ta voiture puis le fabricants s'en servira pour tout autre chose et ça y ait de la valeur monétaire circule.
Speaker A
A mesure que tu rembourses ton crédit, la banque va écraser ces cent mille euros initialement créés jusqu'à ce qu'ils disparaissent complètement.
Speaker A
La monnaie a été détruite. Tout l'argent que tu utilises n'existe que parce qu'un jour quelqu'un s'est endetté.
Speaker A
Tous ces chiffres sur tes comptes ne sont que des prêts en cours de remboursement.
Speaker A
L'argent autre que celui que tu peux tenir au creux de tes mains n'est qu'une immense dette.
Speaker A
Si tous les prêts sont remboursés : l'économie s'arrête et ses chiffres sur ton compte ne sont eux-mêmes qu'un crédit que la banque doit.
Speaker A
C'est-à-dire la promesse que si tu demandes à retirer ce qui a vraiment de la valeur, à savoir "M0" le distributeur te le donnera.
Speaker A
Et là tu devrais te dire : "attends mais si les banques privées créent de l'argent Ex Nihilo sans arrêt et que l'économie tourne avec ça mais que "M0" est bien inférieur à ce qu'il ya sur les comptes en banque dans le monde.
Speaker A
Il se passe quoi c'est tout le monde veut retirer sa thune en même temps ?" Bah c'est la merde !
Speaker A
Et on a trouvé le joli nom de BankRun pour qualifier cet événement. Qui reste quand même, on ne va pas se mentir, ultra improbable.
Speaker A
Les banques n'ont dans leur caisse, environ, que 13 à 14%, en moyenne, de fond propre.
Speaker A
Elles versent des cotisations à des organismes comme, en Europe : le fond de garantie des dépôts.
Speaker A
Ce fond doit garantir que si une banque s'effondre pour x ou y raison les premiers cent mille euros de ses clients seront sauvés.
Speaker A
Ouais, juste les premiers cent mille. Sauf qu'à l'heure actuelle ce fond à environ 3 milliards d'euros et autant te dire que si tout s'effondre en même temps, il sautera lui aussi à la vitesse d'un bouchon de champagne.
Speaker A
En 2013, c'est à peu près ce qu'il s'est passé à Chypre où quelques gros épargnants on vu leur compte s'amaigrir sérieusement.
Speaker A
Voilà, t'es content c'est pratique. Mais tout ce dont on parle depuis tout à l'heure n'est qu'un secret polichinelle en fait.
Speaker A
Et pourtant, je trouve ça fascinant. Je veux dire c'est comme ça que ça marche et à mesure que je me renseignais sur chaque sujet et qu'on s'entende bien ça c'est la surface de l'océan genre, vraiment là je suis au niveau zéro de l'économie.
Speaker A
je me suis rendu compte que le moindre détails du système financier mondial : des banques aux gestionnaires d'actifs titanesque comme BlackRock ou Vanguard sont intimement liés à des opinions politiques de tous bords.
Speaker A
Avec des intérêts tellement systémique à notre société que plusieurs personnes que je connais se sont vu refuser par leur banque de dépenser leur argent comme ils l'entendaient Et là je parle d'acheter de la crypto.
Speaker A
T'avais Amixem d'ailleurs qui avait évoqué ça en interview, je crois. Les banques sont un intermédiaire à tout ce qui concerne l'échange de valeur dans nos sociétés.
Speaker A
Alors quand un système de Blockchain, fonctionnant comme un immense livre de comptes accessibles à tous et bâtit sur la puissance de millions de machines pour fonctionner, arrive pour essayer se passer d'elles.
Speaker A
certaines refusent de voir leurs capitaux partir là dedans. Tant de doutes ne sont pas fous.
Speaker A
Et ce qui est drôle c'est que ce sont souvent celles qui fonctionnent encore comme avant et qui galèrent avec la transition numérique qui s'y opposent le plus.
Speaker A
Si je suis chez N26 depuis quelques années c'est très sérieusement parce que les banques en ligne et, en particulier celle-ci, ont compris ce qu'attendait la majorité des personnes de notre génération de l'argent : que tout soit plus rapide, plus sobre et plus flexible.
Speaker A
Et je dis ça de la carte épuré, discrète à la manière dont tout s'articule en ligne ou même de pouvoir enfin se débarrasser des frais de dingue de paiements et retraits de devises à l'étranger.
Speaker A
Jusqu'à la réactivité de gestion de son argent. On peut faire des sous-compte tellement rapidement pour tous triés par rapport à une banque classique.
Speaker A
Ça va même jusqu'à une offre qui inclut une garantie pour notre téléphone. Ce n'est pas à vous que j'apprendrai que le digital est inévitable.
Speaker A
N26 en tout cas, pour moi, aujourd'hui c'est celle qui a le mieux penser son offre.
Speaker A
Ce qui me convient et de loin le mieux à mi chemin entre le monde numérique que je connais et le système bancaire mondial établi tel qu'il est depuis des décennies.
Speaker A
Parce qu'à pousser dans son extrême la dimension numérique on revient aux crypto. Et aussi prometteur certains les ventes elles.
Speaker A
Autant demain n'est pas encore le jour où un système financier régissant les échanges mondiaux entre plus de sept milliards d'êtres humains sera supplanté.
Speaker A
D'ailleurs aujourd'hui, l'écrasante majorité des crypto servent davantage à faire jouer la spéculation que participer à de réels paiements.
Speaker A
Puis même, il serait naïf de les imaginer neutre. Elles aussi portent un message politique et une vision de la société.
Speaker A
Souvent libertariens et anti étatique. Et c'est finalement assez drôle de se les imaginer comme la monnaie numérique par excellence.
Speaker A
Quand en comparaison elles ne sont qu'une goutte d'eau face à l'océan que représentent les capitaux mondiaux dont la seule existence ne sont aussi que des lignes de codes.
Speaker A
Dans les derniers bébés de leur famille on peut notamment citer : la Libra de facebook elle même très différente du bitcoin ou de l'Ethereum.
Speaker A
Je sais pas si vous en avez entendu parler mais beaucoup des partenaires du réseau social ont d'ailleurs calmé Mark parce qu'on parle pour la première fois non plus d'un état ou d'une banque centrale mais d'une super entreprises comme régisseuse d'une monnaie qui se voudrait mondiale.
Speaker A
Une monnaie virtuelle régi par la boîte de "Zuck" et 27 autres membres co-fondateurs qui, au final même si son nom sonne sympa et est pour la liberté n'est juste qu'une nouvelle forme pour une super entreprise de gagner davantage en puissance et en influence.
Speaker A
Et si ce sont les premiers à se jeter là dedans, on imagine bien les autres monstres du numérique ne pas laisser facebook tenter de devenir la plus grande banque du monde tout seul.
Speaker A
D'ailleurs pour calmer les ardeurs du géant, son gouvernement a évoqué un démantèlement du groupe et dans des fuites récentes Zuck s'est grillé à parler d'attaquer son propre pays en justice.
Speaker A
C'est des intérêts de ouf et si les cryptons on pu semblaient être l'eldorado pour certains comme pour tout elles ont leurs défauts et trouvons leurs maîtres et leurs intérêts.
Speaker A
La monnaie est peut-être le plus fort des outils pouvoir, de maintien et de régulation d'un marché mondial toujours plus gargantuesques chaque jour.
Speaker A
Et ironiquement, quelle qu'elle soit, elle est et ne sera jamais rien d'autre qu'une question de confiance : en la valeur que vous lui prêtez en celui qui l'émet et ceux avec qui vous voulez l'échangez.
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