Skip to content
Start free
Get App

ОПЦИОНЫ: стратегии, которые ЗАРАБАТЫВАЮТ и на РОСТЕ, и на ПАДЕНИИ рынка. К.Царихин в Дилинге XELIUS

Константин Царихин объясняет продвинутые опционные стратегии (стрэддл, стрэнгл) на примере акций Газпрома: как заработать и на росте, и на падении рынка, а также в боковом коридоре.

Key Takeaways

  • Стрэддл и стрэнгл позволяют зарабатывать на сильной волатильности независимо от направления движения
  • В боковом рынке продажа опционов может приносить прибыль за счёт временного распада
  • Временная стоимость опциона - это плата за риск и уменьшается при стагнации актива
  • Опционы сложны в торговле, хотя сами по себе инструменты простые

What the video covers

  • Видеолекция завершает цикл для новичков об опционах, компания XELIUS
  • Стрэддл: покупка колл и пут с одинаковым страйком (130 руб.) в расчёте на сильное движение в любую сторону
  • Расчёт точек безубыточности: 140 и 120 руб. с учётом премии 10 руб. за опцион
  • Продажа стрэддла как стратегия для бокового рынка (горизонтального коридора), где цена не выходит за пределы диапазона
  • Временной распад: стоимость опционов падает со временем, что выгодно продавцам опционов на стагнирующей бумаге
  • Чем дольше срок опциона, тем выше его стоимость, так как временная стоимость отражает плату за риск
  • Стрэнгл как менее затратная альтернатива стрэддлу с разными страйками
  • Упоминание спрэдовой торговли: покупка недооценённого и продажа переоценённого связанных активов
  • Разбор волатильности и поведения покупателей и продавцов опционов на рынке нефти
  • Предупреждение новичкам о рисках и потерях, с аналогией из футбола о важности обзора поля

Chapters

  1. 00:00Вступление и обзор цикла лекций
  2. 03:24Введение в стрэддл на примере Газпрома
  3. 06:24Расчёт точек безубыточности и покупка стрэддла
  4. 09:11Продажа стрэддла в боковом рынке
  5. 12:48Временной распад и стоимость опционов
  6. 17:48Стрэнгл и сравнение стратегий
  7. 22:48Спрэдовая торговля и разбор рынка нефти
  8. 27:48Предупреждения новичкам и заключение

Answers

Questions about this video

Что такое стрэддл в опционной торговле?

Стрэддл - это стратегия, при которой трейдер одновременно покупает колл и пут с одинаковым страйком и сроком. Она рассчитана на сильное движение цены в любую сторону, и прибыль возникает, если рынок уходит за точки безубыточности.

Почему продажа стрэддла выгодна на стагнирующем рынке?

Если цена остаётся внутри коридора, временная стоимость опционов со временем падает. Продавец опционов получает прибыль за счёт этого временного распада, если актив не выходит за пределы диапазона.

В чём разница между стрэддлом и стрэнглом?

В стрэнгле покупаются опционы с разными страйками, поэтому он менее затратный, чем стрэддл с одинаковым страйком. Однако для получения прибыли требуется более сильное движение цены.

Full Transcript — Download SRT & Markdown

00:00
Speaker A
А рынок либо сильно вырастет, либо сильно упадёт. Половину временного срока мы уже отмотали. Просто закройтесь и ничего не делайте на рынке, пожалуйста. Вот такие вот глаза. Они видят какой-то дед. Дед [фыркает] на мельдонии, да, или дед там на таблетках
00:17
Speaker A
какой-то вышел. Открыл, закрыл, открыл, закрыл. Делать деньги. Здравствуйте, дорогие друзья. Я Константин Царихин, и я снова вас приветствую в гостеприимной студии и в гостеприимном дилинговом зале компании Килиус.
00:36
Speaker A
И сегодня я вам расскажу о более сложных приёмах торговли опционами. И наша сегодняшняя видеолекция будет заключительной, завершающей в нашем небольшом цикле, который знакомит новичков с этим удивительным биржевым инструментом, имя которому опцион.
00:58
Speaker A
Итак, я по давней традиции хочу всех поприветствовать, наших телезрителей, радиослушателей инвесторов трейдеров спекулянтов, всех моих коллег и тех, кто только собирается освоить профессию торговли на бирже. Да и всех комментаторов, и хейтеров, и представителей талантливой молодёжи.
01:20
Speaker A
Всех я вас сердечно приветствую и сегодня поделюсь с вами некоторыми профессиональными секретами. Но я думаю, что материал двух предыдущих лекций вами уже усвоен. Ничего особо сложного, как оказалось, в опционах нет.
01:38
Speaker A
Но надо понимать, что в целом для торговли опционами, конечно, нужно м обладать довольно большими компетенциями и умениями. И, так сказать, здесь мне вспоминаются слова великого немецкого военного теоретика 19 века Карла Фон Клаузевица, который сказал, что в целом военное дело
02:02
Speaker A
просто, простое, да, но воевать сложно. Вот на опционах тоже примерно такая же картина. Сами опционы, если их разобрать, в целом довольно простой инструмент, если всё по полочкам разложить. А вот торговать опционами гораздо более сложное дело. И сегодня я вам расскажу о некоторых
02:21
Speaker A
весьма специфических приёмах, которые используют более опытные трейдеры. Но опять-таки, если мы на эти приёмы посмотрим, разберём их, то я думаю, что вы это поймёте. Итак, а начнём мы с опционного стредла.
02:39
Speaker A
А есть такая стратегия или правильней сказать такой приём торговли, который называется. Причём существует два базовых его варианта. Это купить или продать. Что же это такое? Давайте рассмотрим эту простую в целом, да, систему торговли на примере акции Газпрома. И сразу же я хочу всем
03:03
Speaker A
сказать что я влюблён в Газпром не потому, что я смотрю по вечерам передачу "Привет, Андрей". И эти видео Соловьева подписан на канал Rusha Today и слушаю по ночам старые записи группы Чаев. Нет, конечно, а просто потому, что ну, как некоторые
03:24
Speaker A
комментаторы писали в своё время, а просто потому, что акции Газпрома в последние годы себя ведут очень-очень интересно, и они дают несколько нестандартные возможности для нас, для инвесторов, для трейдеров, для того, чтобы зарабатывать деньги.
03:44
Speaker A
И, э, вот в настоящее время, как мы видим, акции Газпрома упали. Смотрим на правый край графика, да, но до этого они долгое время, а это график дневного масштаба с месячной средней, находились в неком подобии горизонтального коридора. И многие трейдеры, инвесторы
04:01
Speaker A
разочаровались в очередной раз, в который раз в этой бумаге, потому что, по их мнению, любая бумага, да, на которую падёт их взор, должна вот после этого начать расти. Эту бумагу надо купить, и она даст денег, как любящий, добрый отец в детстве. Но на самом деле
04:18
Speaker A
бумаги на фондовом рынке, биржевые инструменты - это не наши отцы, не наши родители, они могут быть нашими кормильцами. Но для этого нужно абстрагироваться от этих подростковых и детских психологических установок и понять, что любая бумага, абсолютно любая, даже любая криптовалюта, да,
04:36
Speaker A
любой фьючерс может находиться в разных фазах, в разных стадиях. И одна из часто встречающихся фаз на рынке - это горизонтальный коридор. Так называемая проторговка. запил, когда цена словно, так сказать, заключена между некоторыми уровнями, то их пробивает, то обратно
04:56
Speaker A
возвращается. Вот на таком рынке многие трейдеры не понимают, как торговать. Я уже много раз об этом говорил, и сегодня я рассмотрю этот вопрос с точки зрения опционов. Так вот, есть такая, значит, как её называют, стратегия. Это суть заключается в следующем.
05:17
Speaker A
выбирается опцион, [фыркает] у которого страйк цена пролегает где-то примерно посередине коридора. В нашем случае это 130 130 руб. Да.
05:30
Speaker A
И а торговец с опционами, который рассчитывает на то, что либо рынок сильно вырастет, либо сильно упадёт, покупает и опцион, и одновременно покупает опцион. В нашем примере, а-э, он одновременно купил и колпут за 10 руб. один, да, одну акцию в пересчёте
05:55
Speaker A
на одну акцию. И соответственно фокусы ожидания для такого трейдера будут располагаться на уровне 130 + 10 140, 130 - 10 120. Вот они.
06:08
Speaker A
Ээ, и, соответственно, если до наступления даты экспирации опциона базового актива акции Газпрома вырастет выше, чем 140, да, причём, э, так сказать, да, тут рост должен быть, ээ, даже выше, чем 150, потому что нужно ещё учитывать расходы на покупку
06:31
Speaker A
опциону пуд, да, то тогда, э, трейдер окажется в прибыли. Если же, например, рынок упадёт ниже 120 руб., то тогда опцион ПУТУ будет давать прибыль. И, соответственно, если он упадёт ниже 110 руб., то тогда и будут компенсированы расходы на покупку
06:51
Speaker A
опциона, и тогда трейдер явно окажется в прибыли. То есть эта стратегия подразумевает, что трейдер закладывается на сильный рывок цен одну сторону, либо в другую. Когда я ещё торговал на РТСБ, у нас там был один клиент нашей брокерской фирмы, звали его
07:10
Speaker A
Валентин Николаевич, и он произнёс как-то сакраментальную фразу: "Сейчас на рынке что-то произойдёт, а рынок либо сильно вырастет, либо сильно упадёт". Мы немножко посмеялись над этой фразой, а потом уже осознали, что в этой фразе закрыта некая трейдерская мудрость, потому что на рынке действительно очень
07:30
Speaker A
часто бывают такие ситуации, когда он может рвануть то вверх, то вниз. В частности, нечто подобное мы наблюдали недавно на рынке нефти, и я рынок нефти чуть-чуть позже прокомментирую.
07:42
Speaker A
Так вот, если трейдер рассчитывает, что рынок куда-то сильно рванёт, то он может купить в этом случае, если действительно будет рывок. И если этот рывок будет сильным, он заработает в нашем примере, вот давайте посмотрим, да, вот сюда.
07:57
Speaker A
А в нашем примере рынок Газпрома сильно упал до отметки примерно 80 руб. Соответственно опцион по законам рынка э в этой ситуации в цене упадёт практически до нулевой отметки и потеряет ликвидность, потому что право купить на таком падающем рынке по
08:16
Speaker A
аномально высоким ценам особо никому и вообще и не нужно. А опцион ПУТ даст большую прибыль. И за счёт того, что прибыль на опционе Т будет во много раз превосходить убыток на опционе, трейдер и заработает деньги.
08:33
Speaker A
Существует параллельно с вот таким приёмом, да, существует ещё приём, который называется продать stradle. В этом случае трейдер продаёт опцион и продаёт опцион.
08:49
Speaker A
опять-таки, пусть в нашем примере по 10 условных рублей на в перерасчёте на одну акцию, и тогда он будет закладываться на то, что рынок не выйдет из этого диапазона.
09:01
Speaker A
Вот опять-таки многие трейдеры сетовали на то, что вот Газпром, вот он он пилится пилится пилится и вот он никуда не двигается.
09:14
Speaker A
Что же это за бумага такая? Константин Савеч всё нам о Газпроме рассказывает. Так вот, что интересно. В таком случае можно продать, да, и если до момента даты экспирации цена на эти акции не выйдет за пределы коридора или выйдет
09:33
Speaker A
[фыркает] из них, но незначительно, то можно также получить прибыль, потому что с течением времени, есть такой закон на рынке, стоимость опционов падает. Поэтому, дорогие друзья, давайте будем помнить следующее, что даже если бумага становится абсолютно мёртвой, вот есть такое выражение у нас в биржевом
09:58
Speaker A
жаргоне, то [фыркает] есть она вообще просто никуда не двигается, не растёт, не падает, а просто в струночку вытягивается, то всё равно, если на эту бумагу есть опционы, то на них можно заработать. То есть эта ситуация кажется несколько парадоксальной, но тем не менее как
10:16
Speaker A
будто ваш корабль стоит посреди моря. Да, он вроде бы никуда двигаться не должен, потому что корабль парусный, а ветра вообще нет. Так вот, с [фыркает] помощью опционов в такой ситуации можно всё равно куда-то двигаться, то есть зарабатывать деньги. То есть на таких
10:34
Speaker A
бумагах можно продавать опционы кол, продавать опционы пут, если есть покупатели, конечно, и зарабатывать даже на том, что у рынка резко уменьшается волатильность.
10:45
Speaker A
Вот поэтому, когда некоторые комментаторы что-то начинают писать про Газпром, про Газпром, да, я понимаю, что им можно дать развёрнутый ответ, но для того, чтобы им дать развёрнутый ответ, необходимо углубиться в теорию и практику опционной торговли, что мы сегодня, кстати, и сделали. Поэтому,
11:05
Speaker A
коллеги, вывод из всего следующий, что на опционах можно зарабатывать и тогда, когда базовый актив сильно растёт или сильно падает, и на опционах можно зарабатывать тогда, когда базовый актив вообще практически никуда не двигается, продавая опционы кол или опционы пут.
11:24
Speaker A
Давайте, уважаемые зрители, обратимся ко второму слайду. Он в упрощённой схематической форме показывает динамику временной стоимости опциона по мере приближения даты экспирации опциона. Как мы знаем, дата экспирации опциона - это такая дата, по достижению которой контракт сгорает. То есть он действует до этой даты. В любой
11:47
Speaker A
день покупатель опциона может предъявить своё право, реализовать его, право купить для опциона или право продать для опциона. Но вот после наступления этой даты на следующий день уже всё, опциона нет.
11:59
Speaker A
Но есть какие-то новые опционы со следующими датами, которые проецируются в будущее. Так вот, вообще, что такое временная стоимость опциона?
12:11
Speaker A
Дело в том, что в мире страховых услуг и в мире опционной торговли существует следующее правило. Оно выведено эмпирически, но и обосновано теоретически. Суть его заключается в том, что чем на больший срок приобретается страховка, тем стоимость этой страховки выше.
12:35
Speaker A
Общий принцип такой. Почему? Потому что чем больше времени у вас остаётся до окончания срока действия страховки, тем больше неопределённость. А чем больше неопределённость, тем больше риски. А чем больше риски, тем больше плата за них.
12:52
Speaker A
И вот если вспомнить знаменитый афоризм Франклина Время, деньги, то как раз в этом случае вот этот афоризм находит своё непосредственное практическое применение.
13:03
Speaker A
[фыркает] Так вот, смотрите, а почему это так? Вот, э, когда до даты экспирации далеко, например, вот в этом моменте времени, да, то вообще непонятно, а чего будет с Газпромом да?
13:19
Speaker A
Цена на него может вырасти. Поэтому стоимость страховки от роста, например, опционный кол будет довольно высокой.
13:28
Speaker A
Вот это понятно. Пройдёт один день, пройдёт 2 дня, а до, например, окончания срока экспирации опциона полгода. Вот эти один или 2 дня в плане временной неопределённости внесут какую-то коррективу в цену? Да, навряд ли. А если пройдёт месяц? А если
13:46
Speaker A
пройдёт 2 месяца? А если пройдёт 3 месяца? Вот если пройдёт 3 месяца, то тогда как бы половину временного срока мы уже отмотали, да, и у нас остаётся уже не 6 месяцев впереди, а 3 месяца.
14:01
Speaker A
Соответственно, цена на опцион будет уже меньше, потому что считается, что вот за 3 месяца всё-таки неопределённость уменьшится. Хотя, по большому счёту, с такой субстанциональной точки зрения, да, такой вот я бы даже сказал такой с точки зрения, простите, вот квантовой
14:18
Speaker A
механики, да, потому что мир, в котором мы живём, где-то вот внутри в глубине квантово-механический, да, и вообще с точки зрения такого философского плана, да, мировоззренческого плана.
14:30
Speaker A
И вот за эти 3 месяца, которые остались, может на рынке той или иной бумаги произойти огромное количество каких-то совершенно непредведенных событий. И поэтому вот эта закономерность о том, что с уменьшением времени до даты экспирации стоимость опциона понижается, это закономерность, в принципе, носит
14:48
Speaker A
общий характер. Конкретно конкретно могут быть самые разные ситуации, но в целом, если бумага, как Газпром, находится в горизонтальном коридоре, то временная стоимость опциона будет уменьшаться. А временная стоимость опциона, по сути, это и есть плата за риск, это и есть чистая стоимость
15:07
Speaker A
страховки. И вот когда уже до даты экспирации останется совсем немного времени, например, 2 недели, 10 дней, 5 дней, 3 дня, то тогда оня величина, стоимость опциона, стоимость его страховки будет стремиться к нулю. И опцион вообще может и ликвидность
15:27
Speaker A
потерять, если, например, базовый актив, а мы говорим об опционел, может уйти вниз. Так вот, многие трейдеры, понимая все эти механизмы и видя, что, как в случае с Газпромом, бумага особо сильно не шевелится, расти не хочет, продают опционы кол и играют на уменьшении
15:47
Speaker A
временной стоимости. И вот есть для этого феномена красивое название распад времени в цене опциона. Да, вот такой термин.
16:00
Speaker A
Поэтому ещё раз хочу сказать, если какой-то актив, например, криптовалюта, да, которую очень все любят, да, до сих пор, и, кстати, легальное обращение, которой теперь является фактом в Российской Федерации в связи с принятием соответствующего закона, так вот, если криптовалюта какая-то, да, вдруг
16:20
Speaker A
начинает стагнировать, расстраиваться не стоит, потому что у нас есть мощный инструмент, это опцион и опцион можно попытаться сыграть на понижение временной стоимости обоих опционов и продать stradle, да, или, например, продать только опцион или продать только опцион и попытаться посмотреть, а что из
16:38
Speaker A
этого будет. Но если вдруг рынок начнёт резко двигаться в какую-то сторону, тогда срочно нужно что? Убыточную позицию закрывать, потому что на опционах действует общее правило биржевых спекуляций. Если рынок пошёл против тебя, всё-таки постарайся ээ убыточную позицию закрыть, потому что есть
16:58
Speaker A
вероятность того, что рынок против тебя может уйти очень сильно. Так вот, и в связи с этим давайте посмотрим ещё один приём опционной торговли.
17:12
Speaker A
Это, э, приём, связанный с так называемым опционным стренглом. Опционныйстнгle - это м такая ситуация, когда трейдер либо одновременно покупает, либо одновременно продаёт и опционы кол, и опционы п, но страйки ээ для них разнесены. Разнесены вот как в этом примере, например, страйки здесь
17:36
Speaker A
для опциона 140, для опциона 120. Соответственно, фокусы ожидания для каждого отдельно взятого опциона 150 и 110. Это понятно. Цена опционов 10.
17:48
Speaker A
И вот в этом случае, если сравнивать эту стратегию со стредлом, легко заметить, что она для трейдера, например, который покупает strнгle, то есть покупает опцион, покупает опцион, менее затратная. Ну, в целом, да, менее затратная. В данном примере она одинаковая, но тем не менее в целом она
18:08
Speaker A
менее затратная, потому что [фыркает] те опционы кол, у которых страйк цены стоит высоко, стоит, как правило, дёшево.
18:14
Speaker A
Аналогично те опционы ПУТ, у которых страйк цена стоит низко, а также стоят довольно дёшево, и они сильно будут прибавлять в стоимости, если цена пойдёт в ту или иную сторону. В нашем примере, давайте ещё раз посмотрим, да, в нашем
18:30
Speaker A
примере а акции Газпрома упали, вот я повторюсь, где-то до уровня примерно 80 руб., потом отскочили. И, естественно, когда, так сказать, рынок начал падать, опцион пошёл вниз, а цена опционат резко пошла вверх. И вот этот вот рост стоимости, да, и цены, да, опционат слехвой
18:55
Speaker A
компенсировал некоторые потери нашего воображаемого трейдера, который он понёс на опционе call. Это тот самый случай. Поэтому ещё раз хочу сказать, что вообще здесь интересная картина появляется возникает, что с помощью стредлов и стрнглов можно вообще даже свои портфели страховать вообще от всего.
19:19
Speaker A
Вот. То есть даже, например, так сказать, от роста можно страховать свой портфель, если, грубо говоря, вы вдруг шортовые позиции по каким-то фьючерсам заняли, да, или вы открыли, например, по каким-то бумагам вы открыли допустим, шорт, да, при маржинальной торговле, и вы ещё при этом купилистнгл
19:42
Speaker A
по дешёвым ценам, то вы себя застраховали и от сильного роста, [смех] и ещё добавили себе как бы, да, попутного ветра в случае, если рынок начнёт падать. То есть в этом случае вы будете на маржинальной позиции выигрывать, ещё будете выигрывать на
19:58
Speaker A
опционе, который входит в состав вот этого вот вот этой комбинации, которая называется strнгle. Поэтому, коллеги, я хочу сказать, что вот эти все разговоры о том, что вот Газпром никуда не растёт, Газпром не двигается, разнозначены разговором: "А вот биткои никуда не растёт, он не
20:17
Speaker A
падает, вот завис". или как какой-то другой фьючерс. Вот он никуда не растёт, он завис и так далее. Все эти разговоры, в принципе, по своей сути, ну, носят такой поверхностный характер, дилетантский, потому что профессионалы рынка, да, давно уже пользуются
20:32
Speaker A
опционами, давно уже, естественно, да, и делают на этих ситуациях деньги, причём разными способами. Продавая, покупая колы, продавая, покупая путы, как-то комбинируя эти сделки, и они извлекают из этого прибыль.
20:47
Speaker A
Да, опять-таки, есть такая народная мудрость: "У природы нет плохой погоды." Так вот, я ещё раз хочу сказать, на рынке почти нет плохих бумаг. Ну, плохая бумага в моём понимании, это малоликвидный инструмент, который стоит на месте. Но если есть такие бумаги, ну
21:02
Speaker A
и не нужно на них внимание обращать, в общем-то, да. Торгуйте ликвидными бумагами, такими даже как Газпром, как Лукойл I, как Сбербанк, например, как американские акции какие-то, да, как криптовалюты, как нефтяные фьючерсы.
21:15
Speaker A
Фьючерсы на золото и фьючерсы, как сейчас говорят, на натуральный газ, да? Если инструмент ликвиден и он куда-то ходит и к нему ещё прицеплены опционы, то, естественно, на такой бумаге можно так даже сказать: грех не делать деньги.
21:29
Speaker A
Просто грех, дорогие друзья, потому что деньги просто сами к вам просятся, ээ, так сказать, они выпиют: "Ну возьмите меня, пожалуйста, да и себе в кармашек положите".
21:41
Speaker A
В то же время, в то же время есть такие приёмы опционной торговли, которые хороши на бумаге. То есть в теории они описаны, когда-то кто-то где-то их и на практике реализовывал, но у нас на нашем рынке они редко когда
22:03
Speaker A
могут дать большой эффект. Почему? Потому что, э, такие приёмы, среди них я упомяну игру на спредах и различные комбинированные позиции, они довольно сложны, типа бабочка, кондор и так далее. Так вот, эти приёмы, эти приёмы подразумевают что во-первых трейдер
22:26
Speaker A
должен быть очень высокой квалификации, а, во-вторых, все инструменты, на которых он открывает соответствующие позиции, должны иметь хорошую, мгновенную ликвидность, причём синхронную мгновенную ликвидность, да?
22:40
Speaker A
То есть, например, есть такое понятие календарный спред, например, по одной и той же бумаге, по одному и тому же страйку, например, [фыркает] дальний опцион в цене занижен, а вот ближний завышен.
22:54
Speaker A
Такое может быть, да? Соответственно, трейдер продаёт ближний опцион, покупает дальний. И опять-таки, когда трейдер будет закрывать эту позицию, она рано или поздно нормализуется, да, и дорогой опцион подешевеет, а дешёвый подорожает, то тоже должна быть на рынке синхронная, мгновенная ликвидность.
23:17
Speaker A
Но в целом, опять-таки, да, надо сказать, что опытные опционные трейдеры находят такие контракты, находят такие моменты, находят такие комбинации.
23:28
Speaker A
и могут делать деньги и на спредах, да? То есть вообще спредовая торговля - это такая торговля, когда какой-то один недооценённый актив покупается, переоценённый продаётся, причём подразумевается, что как-то эти активы связаны и они в целом могут то расходиться, то сходиться,
23:48
Speaker A
понимаете? Вот. Но вообще в биржевой торговле бывают такие инструменты, которые вообще раскорлированы на 100% между собой.
23:57
Speaker A
Никакой связи между ними нет. И можно, конечно, самому себе сказать, что я ставлю спреды на этих инструментах, но по большому счёту это будет не спре. Это просто будут две отдельные позиции.
24:08
Speaker A
Где-то лонг, где-то шорт. [вздыхает][тяжело вздыхает] Поэтому, да, в принципе, можно деньги делать и на бабочках, и на кондорах, и на спредах, но для этого нужно иметь очень большую квалификацию и, возможно, отслеживать рынок даже с помощью каких-то программ, с помощью торговых
24:27
Speaker A
роботов. И опять-таки вот здесь я хочу вот на что посетовать. Дело в том, что мы живём в удивительное время, когда мы стали свидетелями по сути очередной революции в информационном пространстве. Появились программы искусственного интеллекта, целые сайты, они доступны, они
24:46
Speaker A
бесплатны, они могут делать очень-очень много всего, причём порой, порой гораздо лучше самого человека и быстрее. И вот [фыркает] что интересно, что в такой ситуации всё равно находятся трейдеры, да, тем не менее, вот какой-то парадокс, да, которые всё равно ухитряется на
25:02
Speaker A
рынке проигрывать деньги, да, но казалось бы, у тебя всё под рукой, у тебя обучающие бесплатные ролики, у тебя какие-то платные курсы, у тебя программа искусственного интеллекта, то есть, грубо говоря, ты сел ээ за компьютер, начал торговать. Ты просто спроси,
25:18
Speaker A
например, там тот же псик или чат GPT или Алису спроси, а вот какие существуют типовые ошибки в торговле, с чего мне следует начать? Даже не специалиста спроси, а искусственный интеллект. Он суммирует огромное количество информации из интернета и выдаст тебе какой-то ответ.
25:36
Speaker A
И вот смотрите, несмотря на это, всё равно находится колоссальное количество людей, которые на рынке, невзирая ни на мощнейшие компьютеры, ни на регулярные дотации со стороны мамы, папы, там, сказать, невзирая ни на искусственный интеллект, ни наличие каких-то обучающих видео, они сливают ээ совершенно
25:54
Speaker A
какие-то безумные деньги. В этом один из парадоксов нашего времени, дорогие друзья. Да, поэтому вот иногда спрашивают: "Константин Савельевич, а почему вы, да, вы вот уже много лет фактически, да, уже более, ну, там 27 лет вы и торгуете, инвестируете, и
26:12
Speaker A
преподаёте ещё вдруг это. Да, почему это так?" Да, ответ очень простой, да, потому что я в своё время, особенно в девяностые, насмотрелся на людей, которые проигрывали безумные деньги на бирже. И мне на каком-то моменте захотелось остальных людей просто предупредить,
26:29
Speaker A
остальным людям просто рассказать хотя бы, чего не надо делать на рынке. Ну и попутно научить, так сказать, секретам всей вот этой вот кухни, да, как правильно торговать.
26:42
Speaker A
Вот поэтому наши эти занятия как раз и направлены на всё это, чтобы вам показать это всё объяснить. Хорошо. И вот давайте ещё поговорим о таких двух весьма интересных категориях, как волатильность и изменчивость.
26:57
Speaker A
Вообще в в классической трактовке волатильность - это некая статистическая величина. Обратите внимание, статистическая величина. Если речь идёт о статистике, значит, мы сразу же уходим в прошлое, да, в статистику прошлых периодов, которая показывает, насколько сильно в среднем по тому или иному биржевому
27:17
Speaker A
инструменту цена отклонялась от своих средних значений. Это заложено и в формулах тоже, да. Если она сильно от средних значений отклонялась, значит волатильность высокая. Если не сильно, значит волатильность слабая. Но традиционная трактовка волатильности носит общий характер. Кстати говоря, это
27:33
Speaker A
всё проникло в учебники, во многие обучающие курсы, в интернет это всё проникло. Да, но на самом деле это не так. Волатильность, по большому счёту, общий характер на рынке практически никогда не носит, она конкретная.
27:51
Speaker A
Вот есть два самых важных случая. Первый случай - это положительная волатильность. Второй случай - это отрицательная волатильность.
27:59
Speaker A
Положительная волатильность - это ситуация, когда цена начинает расти, она отклоняется от средней. Вот вот вот здесь вот, видите, вот рост пошёл, да?
28:08
Speaker A
И, соответственно, в этот момент в этот момент цены опционов кол из-за увеличения именно вот этой положительной волатильности, что начинают делать?
28:17
Speaker A
Правильно, расти. И вот на этом трейдеры делают деньги, естественно. Как делают, мы уже говорили на двух предыдущих занятиях и на этом тоже. Если на рынке начинается отрицательная волатильность, а я здесь привёл уже пример с фьючерсного контракта на нефть марки
28:35
Speaker A
Бренд, то вот здесь, да, мы видим вот эту отрицательную волатильность, то уже тогда, как говорится, шикуют и перуют покупатели опционов пуд, да? А покупатели опционов Кол считают убытки, да, и продавцы опционов пуд считают убытки, да. Вот. И здесь, как мы видим,
28:54
Speaker A
цена сильно отклоняется от средней вниз. При этом, обратите внимание, сама средняя цена вот здесь растёт вверх, здесь падает. Ну, понятно, да?
29:07
Speaker A
Вот волатильность, первые, ээ, так сказать, практическое применение этого термина. Поэтому на рынке в целом вот такой общей волатильности нет. Есть волатильность роста, волатильность падения, за исключением некоторых особых случаев.
29:22
Speaker A
И вот об этих особых случаях я сейчас поговорю. Дело в том, что иногда на рынок приходят какие-то форс-мажорные новости, причём, которые носят серьёзный характер, и цена резко меняет направление своего движения. То она росла, вот как, например, здесь, да,
29:41
Speaker A
посмотрите, то потом вдруг с огромным разрывом она падает и снова начинает расти. Потом опять с разрывом падает, вот здесь пилится и снова начинает расти. Потом снова начинает падать.
29:53
Speaker A
Что здесь происходит? А здесь происходит следующее, что как бы вот ээ в мир волатильности вторгается вторая величина. Её можно назвать уже на русский манер изменчивостью. Вот я об этом писал ещё в книге Фондовый рынок и мир в 2009 году. Она сейчас доступна в
30:10
Speaker A
интернете для свободного скачивания уже давно. Она на сайте Кселиуса есть. Смысл какой? что изменчивость - это тоже некий статистический показатель, который показывает, а сколько раз за тот или иной промежуток времени цена кардинально и внезапно, естественно, это внезапно происходит, поменяло направление своего
30:28
Speaker A
движения. Вот здесь волатильность большая, но изменчивость маленькая. Маленькая. Цена в основном идёт вверх. Только тут изменчивость была вот в этом я вот в этих в эти 3 дня, да, изменчивость большая. то сильно мы росли, потом падали, потом снова росли. Вот здесь
30:47
Speaker A
волатильность отрицательная, да? И она какая в целом? Она постоянно рынок в основном падает, а изменчивость маленькая. А здесь что у нас? А здесь [фыркает] волатильность большая.
30:58
Speaker A
Посмотрите, как цена отклоняется от средней. Вот то сюда, то сюда, то сюда, то сюда. И изменчивость большая. И вот такие зоны называют зонами торгового хаоса. Вот торговый хаос.
31:13
Speaker A
опять-таки, да, это не не то, про что писал уважаемый автор Билл Вилимс в своей книге, которая где-то там была популярна лет 25 назад.
31:24
Speaker A
Если вот с научной точки зрения к этому подойти, то торговый хаос - это как раз такая ситуация, когда высокая волатильность, а сопровождается высокой изменчивостью. То есть вас не просто самолёт, да, пошёл вверх, а начались воздушные бои. Dogфight Dogфights, да, воздушные [фыркает] бои.
31:43
Speaker A
То вверх, то вниз. То вверх, то вниз самолёты летают, [фыркает] так сказать, да, то сильно высоту набирают, то потом совершают переворот. Вот как на кадрах кинохроники, да, там летят бомбардировщики, вот они совершают вот этот вот переворот вниз или
31:57
Speaker A
полупереворот. Вот что такое зона торгового хаоса, да, её также можно назвать зоной ээ экстремальной изменчивости.
32:09
Speaker A
Вот когда Трамп там давал какие-то новые вводные рынку нефти, да, и когда происходил вот этот конфликт, то начинались какие-то бомбардировки, взаимные удары, то они заканчивались, то Армузский пролив объявлялся открытым, то он объявлялся закрытым. Вообще непонятно было даже на
32:30
Speaker A
каком-то моменте времени, да, в каких-то периода времени этот пролив открыт или закрыт. Хочется сказать, армузский пролив - это миф или реальность, да? Или открытие армузского пролива - это миф или реальность, да? Вот тогда на рынке наблюдалось экстремальная волатильность,
32:45
Speaker A
то есть цена бросала и вверх, и вниз, и экстремальная изменчивость. Много раз основной вектор движения цены менял своё направление. Я об этом ещё говорил, когда всё это происходило. Я давал такой совет, и такой совет даст любой профессиональный трейдер, который в
33:00
Speaker A
адеквате. Вот как современная молодёжь говорит, если человек в адеквате, да, то он даст такой совет, когда начинается вот такая болтанка, просто закройтесь, просто закройтесь и ничего не делайте на рынке, пожалуйста, пожалуйста, ничего не делайте.
33:17
Speaker A
Вот. А некоторые трейдеры как себя вот в таки ситуации ведут? Они видят, что рынок сильно растёт, сильно падает, то он меняет направление движению. Они чувствуют, что вот, вот я здесь могу поймать хорошие деньги. Вот они вцепляются вот в эту, например, да,
33:33
Speaker A
бумагу, вот в этот фьючерс и не могут от него оторваться, потому что они где-то заработали, где-то потеряли, где-то открылись, где-то закрылись и уже не могут от него оторваться. А в это время другие рынки плавно растут, плавно падают, какие-то
33:48
Speaker A
рынки замирают, на них можно делать деньги на опционах кол, на опционах пут, как угодно, продавая, покупая, а трейлер вцепился. вот этот рынок нефти, да, я приведу короткую аналогию с футболом.
34:00
Speaker A
Вот, ну, люблю я этот вид спорта. В основном я люблю его именно не смотреть, а я люблю играть в футбол. [смех] Вот. И в свои неполные 56 лет иногда выхожу на зелёный газон. У меня бывает до пяти игр за выходные. Вот. И выхожу
34:14
Speaker A
на газон. Играю, причём на разных позициях. И на воротах приходится иногда играть, и в защите на всех возможных позициях, иногда в нападении меня посылают. При этом у молодёжи вот такие вот глаза. Они видят, какой-то дед там, значит, [фыркает] бегает, забивает даже
34:29
Speaker A
голы, но они как-то в своём молодёжном мире это всё интерпретируют следующее, что дед на мельдонии, да, или дед там на таблетках какой-то вышел. Ну, бывает такое, да. Вот. И значит, вот есть одна позиция в центре поля, да, она для меня, мм, сложная,
34:48
Speaker A
потому что у меня нет просто необходимых навыков и соответствующем футбольного мышления, а футбол и биржевая торговля начинаются в голове, да, чтобы играть, например, центрального полузащитника там или даже Цопника опорного или атакующего, но это не моё, но нет у меня
35:04
Speaker A
компетенций соответствующих. Но вот есть такая в футболе позиция. Это человек, который по левой или по правой брошке двигается, по-разному называют это латераль, там фланговый игрок и так далее. Были такие игроки легендарные.
35:21
Speaker A
Роберто Карлос по левому флангу бегал, там Кафу в сборной Бразилии по правому. Там был ещё в сборной ССР в киевском Динамо Владимир Бесонов и Демьяненко.
35:29
Speaker A
Вот они бегали по правому, по левому флангу. Вот я в свои уже там на шестом десятке бегаю, люблю вот эту позицию по правому, по левому флангу бегать.
35:38
Speaker A
[фыркает] Почему? А всё очень просто. Потому что если ты, например, стоишь вот здесь как вратарь или как последний защитник, да, ты видишь всё поле, ты своим друзьям, которые впереди, подсказываешь, да, как бы ты смотришь на все инструменты, на все биржевые
35:57
Speaker A
инструменты, на все рынки. Когда ты вот здесь бегаешь справа, слева, то ты тоже видишь всё поле.
36:04
Speaker A
Потому что если ты бежишь по правой бровке, ты смотришь на поле влево, да? Если бежишь по левой бровке, смотришь направо и видишь всё пространство. Ты можешь дать куда угодно, вот, например, отсюда, да, назад в случае чего, если тебя начинают прессовать, в центр,
36:19
Speaker A
вперёд. Вот. И здесь очень важно, здесь очень важно, вообще, это в футболе очень важно делать минимум касаний. минимум касаний, да? То есть желательно вообще в одно касание, да, если трудно. Принял, отдал, принял, отдал. Всё, освобождаешься от мяча и бежишь открываться. Вот у меня
36:38
Speaker A
где-то месяца два или три назад был такой случай. Мне дали мяч, молодёжь на всё это вот с такими глазами смотрит, да, какой-то седой дед бежит, принимает.
36:48
Speaker A
Я практически в одно касание или в два касания. Я смотрю, вот отсюда забегает очень грамотный футболист, и он бежит к дальней штанге, святому месту для всех футболистов. Да, я ему или в одно касание, или в два даю навес, причём
37:05
Speaker A
такой подкрученный. Подкрученный. Вот. Значит, и а там вратарь. Вратарь, да. Значит, теряется. Ну, вратарь не понимает. Вот он смотрит сюда, вот и тут же я не смещаюсь в центр, вот сюда. Нет, сразу получил меня даже на меня никто не выходит. Сразу
37:36
Speaker A
отдаю передачу на дальнюю штангу. И там человек грамотный выпрыгивает и гвоздя вколачивает в девятку, в правую. Вратарь не понимает, что происходит.
37:48
Speaker A
Почему это так происходит? А здесь работает важный принцип. Нужно быстрее освобождаться от меча и делать обостряющие передачи вперёд. Вот на на биржевом рынке всё то же самое. Если ты видишь, да, что ты вот на каком-то инструменте сделал, да, там вот
38:06
Speaker A
какие-то, да, деньги, да, и ты начинаешь пони видишь, что рынок тебя на нём начинает как бы зажимать, что уже, да, как бы игроки с команды соперника воображаемые на тебя начинают лететь, уже пытаются мяч отобрать, нужно сразу же переходить на другой инструмент.
38:23
Speaker A
сразу же на другой инструмент, потому что про этот на некоторое время забыть, ну, держать его в поле зрения, но как бы вот всё оставить его, потому что другой инструмент может демонстрировать какую-то более прогнозируемую, более приемлемую динамику, да, и на нём уже можно делать деньги.
38:43
Speaker A
А вот и в футболе, и в трейнинге, что бывает? Вот в футболе, особенно у молодёжи, это вот хронический синдром практически, ну, не всех, но подавляющего большинства молодых футболистов, особенно талантливых. Ну, хочется сказать так, талантливых.
38:58
Speaker A
Вот получил мяч вот где-то здесь. Значит, твоя задача какая? Ну, протащи его 2-3 м и дай передачу вперёд. Вот сюда, вот сюда, вот сюда, вот сюда. Ну, естественно, партнёры по команде должны открываться, да, под это дело. А как вот
39:19
Speaker A
молодые, многие футболисты поступают, они мяч получили и начинают прокатил, так проходил так на этот фланг, переложил сюда переложил одного там убрал на ложенном замахе, второго убрал, и начинаются танцы с мячом. В конце концов эти все танцы, вот этот бег
39:38
Speaker A
поперёк поля, вот тудасюда, туда-сюда, в конце концов мячик отбирают. И вот люди, которые находятся впереди, особенно те, кому за 30, так разворачиваются и такому товарищу говорят. Самое мягкое выражение примерно такое: "Ду ты что вообще?" Вот. А более там серьёзные выражения мы
40:01
Speaker A
употреблять не будем, потому что такого я там на футбольных полях наслушался, да, такие фразы, выражения, ну это уже другой разговор. И чего? А в целом они правы, потому что твоя задача не бегать с мячом поперёк поля, его терять и ещё,
40:16
Speaker A
особенно, если ты потеряешь, будет контратака и могут гол забить. А твоя задача - быстро отдать мяч. Вот на на бирже всё примерно то же самое. Если в роли мяча мы представим открытие, закрытие позиции, открыл, закрыл позицию, да, принял мяч, отдал. Вот. То
40:34
Speaker A
есть, если ты спекулянт, если ты трейдер, быстро открыл, закрыл, открыл, закрыл. И, э, не нужно, как сказать, если ты видишь, что какая-то бумага стала для тебя тяжёлой, непонятной, не нужно застревать на этой бумаге, особенно в зонах торгового хаоса, в
40:53
Speaker A
зонах, когда и волатильность большая, и изменчивость большая, и наш, как говорится там главный ньюмейкер планеты, да, то сегодня одно скажет, то другое скажет, то у него там Иран готов заключить сделку, то Иран не готов заключить сделку и так далее.
41:11
Speaker A
Если ты просто видишь, понимаешь, что непонятно, что происходит на рынке, лучше оставь этот рынок. Уйди на криптовалюту, уйди на те же американские акции, которые в последнее время неплохо растут, да? Уйди в российские какие-то облигации, в российские акции, в другой
41:29
Speaker A
фьючерс уйди. Фьючерс на драгметаллы, пожалуйста, есть огромное количество инструментов. Не надо привязываться к вот какой-то открытой позиции на каком-то инструменте. Если видите, что она вам денег не даёт или что-то пошло не так, закройтесь по стопу, перейдите на другую
41:44
Speaker A
бумагу и даже на какое-то время забудьте об этом. Ну что ж, дорогие друзья, а в заключении нашей сегодняшней лекции мне хотелось бы анонсировать для вас большой обучающий, очень капитальный, серьёзный обучающий курс. который уже стартовал, но на котором, тем не
42:14
Speaker A
менее осталось ещё некоторое количество свободных мест. Этот курс называется опционы на миллион 2.0. Я не погрешу против истины, если скажу, что этот курс уже стал легендарным, потому что ведут его ээ люди, которые очень давно торгуют на рынке, успешно торгуют. Это Дмитрий
42:37
Speaker A
Черёмушкин, Денис Стукалин и гуру опционного рынка Павел Пахомов. И этот курс даёт возможность вам погрузиться в атмосферу профессиональной торговли опционами, э, получить очень много новых знаний, навыков. И в рамках этого курса вы подробно изучите более двадцати базовых, фундаментальных, профессиональных, я это
43:03
Speaker A
подчёркиваю, опционных стратегий. Да, то есть вам этот курс в ваше распоряжение даст некий инструментарий, очень мощный инструментарий, более двадцати стратегий и инструментов, с помощью которого вы сможете делать деньги.
43:24
Speaker A
Именно я ещё раз хочу сказать, делать деньги, как говорится поколение зумеров и миллиниалов. реально делать деньги практически на любом финансовом инструменте, где есть опционы, вне зависимости от того, как себя ведёт этот инструмент. Он может падать, расти, стагнировать. Вы в любом случае будете
43:43
Speaker A
обладать знанием и базовыми, так сказать скилами да навыками для того, чтобы с помощью опционов на таких бумагах делать деньги. Поэтому присоединяйтесь э к этому курсу, пока ещё места есть.
43:58
Speaker A
[вздыхает] и повышайте своё мастерство. Ссылка на этот курс находится под видео. Ну что ж, дорогие друзья, и на этом мне хотелось бы завершить сегодняшнее занятие. Оно последнее в этой мини-серии с трёх занятий про опционы для начинающих. И как всегда по старой
44:19
Speaker A
доброй традиции пожелать всем вам хорошего настроения, душевного спокойствия, равновесия. и больших прибылей в биржевой торговле.
44:30
Speaker A
С вами был Константин Царихин. До новых встреч. [аплодисменты] Yeah.
Topics:опционыстрэддлстрэнглГазпромтрейдингволатильностьопционная стратегиябиржаXELIUSЦарихин

Get More with the SozAI App

Transcribe recordings, audio files, and YouTube videos — with AI summaries and speaker detection. 30 minutes free.

App Store Google Play
Or transcribe another YouTube video here →

Free tools: TXT to SRT · SRT Validator · Merge SRT · Subtitle to Text · All tools

More from XELIUS — Трейдинг и Инвестиции

View All
Константин Царихин: опционы в Дилинге XELIUS — Transcript40:53
Константин Царихин: опционы в Дилинге XELIUS — Transcript
4,816 1 Russian
Как трейдеру торговать опционы: пошаговая инструкция для спекулянта — Transcript50:20
Как трейдеру торговать опционы: пошаговая инструкция для спекулянта — Transcript
6,088 1 Russian
! Комиссар| Warhammer 40k best music — Transcript4:04
! Комиссар| Warhammer 40k best music — Transcript
294 1 Russian
Я БЫЛ БЕДНЫМ — Владимир Жириновский — Transcript1:02
Я БЫЛ БЕДНЫМ — Владимир Жириновский — Transcript
182 1 Russian
Реально ли быть ЛУЧШИМ ВО ВСЕМ — Transcript7:55
Реально ли быть ЛУЧШИМ ВО ВСЕМ — Transcript
1,099 1 Russian
Медитация для сна: Расслабление и снятие напряжения — Волшебный сад — Transcript21:28
Медитация для сна: Расслабление и снятие напряжения — Волшебный сад — Transcript
693 1 Russian
Разработка с AI автоматизация и продуктивность4 2 — Transcript1:09:04
Разработка с AI автоматизация и продуктивность4 2 — Transcript
9,140 1 Russian
БЫВШИЙ МУСУЛЬМАНИН, АТЕИСТ БРОСАЕТ ВЫЗОВ ЗАКИРУ НАЙКУ – Доктор Закир Найк — Transcript12:38
БЫВШИЙ МУСУЛЬМАНИН, АТЕИСТ БРОСАЕТ ВЫЗОВ ЗАКИРУ НАЙКУ – Доктор Закир Найк — Transcript
1,713 1 Russian
Мамбеталина 2024 9 4 — Transcript14:04
Мамбеталина 2024 9 4 — Transcript
1,521 1 Russian
Мамбеталина 2024 9 3 — Transcript8:43
Мамбеталина 2024 9 3 — Transcript
993 1 Russian
Мамбеталина 2024 9 2 — Transcript13:57
Мамбеталина 2024 9 2 — Transcript
1,857 1 Russian
Мамбеталина 2024 9 1 — Transcript5:21
Мамбеталина 2024 9 1 — Transcript
562 1 Russian