Skip to content

Вы увидите такой хаос… Когда? Инфляция, рынок и рубль / Россия повторит судьбу Турции и Казахстана?

Обзор ситуации на российском рынке, влияние геополитики, динамика рубля и перспективы экономики осенью 2023 года.

Key Takeaways

  • Российский рынок акций показывает признаки восстановления, но остаётся чувствительным к геополитическим новостям.
  • Высокие мировые цены на энергоносители продолжают оказывать давление на инфляцию и экономику России.
  • Технический анализ указывает на возможность дальнейшего роста индекса Мосбиржи, но с ограниченным потенциалом.
  • Геополитические переговоры и ситуация на Украине напрямую влияют на динамику рынка и валюты.
  • Долговой рынок России расширяется, что свидетельствует о росте внутреннего финансирования экономики.

What the video covers

  • Российский фондовый рынок показал рост почти 6% по индексу Мосбиржи за неделю, с лидерами в нефтегазовом и металлургическом секторах.
  • Отчёты компаний, таких как ЛУКОЙЛ и Озон, повлияли на динамику акций, при этом некоторые бумаги разочаровали инвесторов.
  • Технический анализ указывает на возможный разворот рынка с целью индекса Мосбиржи до 2500 пунктов, но риски сохраняются.
  • Геополитика остаётся ключевым фактором влияния на рынок, включая визит переговорщиков из США и ситуацию с конфликтом на Украине.
  • Высокие мировые цены на газ и дизельное топливо создают давление на экономику и инфляцию, что влияет на внутренний рынок России.
  • Россия стала импортёром нефтепродуктов из-за ограничений на экспорт и перекрытия трафика через Ормузский пролив.
  • Внутренний долговой рынок России растёт, с увеличением объёмов размещений, что отражает спрос на долговые инструменты.
  • Обсуждается ситуация с турецкой лирой и экономическими вызовами в Турции и Казахстане, с возможными параллелями для России.
  • Рубль демонстрирует попытки укрепления, но ожидается коррекция в пределах 2-3% по отношению к доллару.
  • Инвесторская активность постепенно растёт, несмотря на сохраняющиеся неопределённости и внешние риски.

Chapters

  1. 00:00 Обзор недели на российском рынке и динамика индекса Мосбиржи
  2. 11:00 Влияние геополитики и визит переговорщиков из США
  3. 21:14 Мировые цены на энергоносители и их влияние на экономику
  4. 42:18 Ситуация с экспортом нефтепродуктов и внутренний рынок России
  5. 73:00 Обзор долгового рынка и финансовых инструментов России
  6. 93:00 Экономические вызовы Турции и Казахстана и параллели с Россией
  7. 113:04 Перспективы рубля и валютного рынка
  8. 122:02 Итоги и рекомендации для инвесторов

Answers

Questions about this video

Как геополитика влияет на российский фондовый рынок в этом видео?

Геополитика остаётся ключевым фактором, влияющим на рынок, особенно в контексте визитов переговорщиков из США и ситуации на Украине, что вызывает волатильность и влияет на динамику акций и рубля.

Какие сектора рынка показали наилучшие результаты за неделю?

Нефтегазовый и металлургический сектора продемонстрировали значительный рост, с отдельными компаниями, такими как ЛУКОЙЛ и НЛМК, показывающими двузначный прирост акций.

Что ожидается с курсом рубля в ближайшее время?

Ожидается небольшая коррекция рубля в пределах 2-3% по отношению к доллару, с уровнем поддержки около 83-84 рублей за доллар, при этом укрепление рубля возможно, но с ограниченным потенциалом.

Full Transcript — Download SRT & Markdown

00:03
Speaker A
Привет, друзья. Проект "Деньги не спят" до пятницы. Это зелёная, хорошая, наконец, неделя. Ну, по традиции подводим итоги этой недели. Взгляд, собственно, продолжая озвучивать свой на осень. 1 сентября, походу, часть спекулянтов-ладоманов пошла в школу, поэтому вот на
00:21
Speaker A
рынке появилось больше инвесторов, и рынок сумел на этой неделе показать хорошую динамику, почти шестипроцентный рост по индексу Мосбиржи. Ну и в лидерах, да, почти все сектора в лидерах, отдельно есть красные пятна.
00:32
Speaker A
Леополио Золото, который разочаровал отчётом, разберём его попозже. Русагроу, где провально вышел отчёт, тоже в красной зоне. Ну вот из таких крупных бумажек Сургутнефтегаз Преф, конечно, на фоне возможного разворота рубля в сторону коррекции. А так всё остальное зелёненькое, классно. Лукл, который ещё
00:50
Speaker A
на прошлой неделе отчитался и показал фантастический отчёт, никто не ожидал. Вот на этой неделе ещё плюс 10%. Ну, вообще весь нефтегаз по 6, 7, 8, 10 тире %.
01:01
Speaker A
Неплохо металлурги, почти плюс 10% за неделю. Ну, есть и побольше — НЛМК 11, Магнитка он вообще 14. Ну и в лидерах роста, наверное, стоит отметить, наверное, одну бумажку. Это акция компании Озон, который попал под распродажу, собственно, после атак по
01:17
Speaker A
складам. Ну вот на этой неделе, блин, прилично уже за 2 недели прилично отыграли большую часть, ну, не знаю, сейчас большую, не большую часть падения, сейчас посмотрим. Ну, плюс 20%, там 21-22 даже в моменте было. Даже 24 в моменте было за неделю рост. Вот
01:32
Speaker A
удивляет немножко Яндекс, почему там такая эйфория за неделю +10, но так в целом как бы хорошее закрытие недели, позитивно. И, кстати, позитивно с точки зрения даже техники. Мы, ну, буквально тремя пунктами выше сумели закрыться.
01:47
Speaker A
2.253 пункта по индексу Мосбиржи. В принципе, вот первый технический момент такой на, на, на, на, так сказать, в плане намёток на разворот мы получили, потому что отметку 2200 мы буксовали, не могли проходить, но 2200 там больше психологическая такая отметка была. А
02:09
Speaker A
вот именно если брать технический уровень, то это больше 2200, м 2250, и по закрытию недели мы, собственно, смогли это наконец сделать. Поэтому интересная неделя, безусловно. Конечно, геополитика. Геополитика играет роль, если бы не новости, которые поступили у нас под занавес недели. Ну, может быть,
02:29
Speaker A
мы и закрывались в плюсе, но не в таком хорошем. Так, сейчас я этот отключу. Эти скользяшки всякие там, да, они нам не нужны. Вот поэтому 2253, э, неделя почти закрылась на максимуме.
02:42
Speaker A
Всё выглядит как бы неплохо. Здесь, конечно, рваная картина получается по неделькам. Понятно, чтобы говорить про какой-то аптренд, нам нужно хотя бы 2.300 уже перебивать предыдущий локальный максимум, да, чтобы на недельках формировать какой-то аптренд.
02:58
Speaker A
Ну вот перекупленность, которая в моменте была там буквально 3-4 недели назад, снята, вот сейчас есть возможность ещё для такого восхождения наверх с целями там 2.500. Ну опять получится или нет, я не знаю, я не гадаю. Вот пока
03:17
Speaker A
техника говорит за попытки дальнейшего разворота и роста с целями до 2.500, потому что там уже технический уровень очень сильный будет, сопротивление 2.500 прямо очень сильный.
03:28
Speaker A
Поэтому понятно, что чем выше рынок, то есть вот на отметках там 2250, здесь как бы покупать желания особого нету, потому что риски никуда не делись. Потенциал роста не столь большой для ближайшего уровня сопротивления.
03:44
Speaker A
Вот. Ну, на коррекциях я как бы докупался, докупался. Ну вот, в принципе, я за эту неделю, ну, по-моему, процента на три, что ли, ещё долю акции увеличил. Четыре, наверное, да. Вот, потому что основные докупки были сделаны все ранее. Ну, и,
03:59
Speaker A
собственно, основной портфель был сформирован тоже ранее, на более низких отметках. А так потихонечку подкупаюсь, конечно, в надежде на некий оптимизм, потому что я вообще рассчитывал, что сентябрь не столь будет позитивный. Вот у нас позитивные новости в плане геополитики для рынка должны прийти этой
04:18
Speaker A
осенью. Я подробно, в принципе, всё расписывал в прошлом выпуске про геополитику. Э, но мне казалось, что как бы там это октябрь, ноябрь, декабрь, да, условно ближе.
04:31
Speaker A
Вот. Ну, но ждал, по крайней мере, не некоторый позитивной тенденции, судя по последним поездкам, комментариям разных там людей. Вот. Но немножко всё раньше завертелось, немножко всё раньше завертелось. Ну и хорошо, что мы не против, так сказать, да,
04:47
Speaker A
инвесторы. Давайте, наверное, ну э с точки зрения техники ещё раз, пока закрытие, конечно, позитивное, но про аптренд говорить пока рано. Индекс, наверное, индекс валютный э где-то есть-то. Где-то есть. Ну, здесь картинка, наверное, не столь прям, не столь прямо кардинально поменялась.
05:11
Speaker A
То же самое. Мы чуть выше, наверное, отметки 2800. Ой, 2800. 800 пунктов, да. Вот. Ну, тоже попытки разворота перебили максимум последних двух недель. Тоже хороший такой сетапчик формируется, но понятно, что здесь картина на разворот уж точно никак не сформировалась. Ну,
05:31
Speaker A
но по крайней мере хорошо. Уровень третью неделю подряд держим. Держим. Вот 800 отметка — это очень важно, уровень, от которого чаще всего мы и разворачивались. Плюс-минус там около этого рубежа. Причём рынок прямо разворачивался отсюда. Ээ поэтому есть шансы. Есть шансы.
05:51
Speaker A
Ну давайте. Я, наверное, у нас, да, по сюрприз, по компаниям и по отчётам некоторые были, а поэтому я по ним, безусловно, пробегусь. Ну, наверное, здесь сейчас больше рулит геополитика.
06:04
Speaker A
Больше рулит геополитика, поэтому с неё мне придётся и начать. Новости, которые, конечно, привели к некоторому ралли сегодня, ну, в четверг и, собственно, продолжение было в пятницу, да, приезд переговорщиков со стороны Дональда Трампа.
06:23
Speaker A
Планировалось, что они сначала полетят в Киев, потом собственно прилетят в Москву. Ну, что-то там у них переигралось, поэтому в субботу планируется, что Кушнер и Вытков прилетят, э, на День Москвы, так сказать, прилетят в Москву. Э, может, специально попросили их, чтобы День
06:43
Speaker A
Москвы, как бы, да, чтоб точно не было никаких атак БПЛА по Москве. Это же понятно, что раз летят такие гости, никаких атак по Москве уж точно не будет. Э, ну, в общем, прилетают завтра, воскресенье прилетят на Украину,
06:59
Speaker A
собственно. Вот двухдневное, двухдневное турне, а визит отчасти обнадёживающий и отчасти даже понятный, с чем связан. Наверное, здесь как бы интриги, ну, интрига, интрига есть всегда, да, встреча будет с Путиным, вот, и потом полетят к Зеленскому. Но никакой мирный план собственно они ээ
07:22
Speaker A
привозить не будут. Об этом даже речь и не идёт. Стороны, у сторон кардинально противоположные там мнение на мирный план.
07:31
Speaker A
Если там Украина по-прежнему ещё готова к заморозке там по линии фронта, мы мы не готовы, а Донбасс она не отдаёт. Всё, здесь ничего не меняется. Нет. Тема прилёта — это перемирие, перемирие в плане ударов по энергетике, по портам.
07:46
Speaker A
Потому что ситуация с инфляцией, с ценами на продовольствие во всём мире, с ценами на дизельное топливо, на бензин, на керосин, конечно, она начинает пугать всех. В том числе и в Европе вы видели, цены на газ в этом буквально на этой неделе достигали
08:04
Speaker A
отметки уже 900 долларов, да, за 1.000 куб, за сколько там у них там своя система, ну, 900 баксов. Вот. И в США не получается ничего делать. Там новый максимум, да, абсолютный исторический максимум, кстати, поднялись цены на дизель. И дизеля действительно не
08:21
Speaker A
хватает. Поэтому ближневосточный конфликт Трампу заглушить особо не удаётся, потушить, так сказать, да. Он пытается уйти в сторону, сказав, что он победитель. И после ноябрьских выборов, возможно, дубль номер два начнётся против Ирана. Это тоже, наверное, все понимают. Ну даже
08:40
Speaker A
даже этот факт не даёт возможности, чтобы цены откатили вниз. И, собственно, собственно проблема в этом.
08:50
Speaker A
Почему очень важно вот то самое перемирие, да, потому что удары по НПЗ запустили цепную реакцию, как вы понимаете, и Россия вместо экспортёра, да, нефтепродуктов превратилась в импортёра нефтепродуктов. А в очереди таких желающих стоит куда больше в мире,
09:08
Speaker A
потому что перекрыт трафик через Ормуз. Вот. И, конечно, это создало тот самый прецедент, что не хватает собственно м э производных продуктов, э,
09:25
Speaker A
на 97%, мы прекрасно видим 4,2 доллара за бензин галон бензина в США стоит. И, собственно, вот на этой неделе новый исторический максимум по ценам на дизельное топливо. Э, ничего не получается. И это несмотря на то, что даже там Америка там не особо что-то
09:41
Speaker A
экспортирует в ту же Европу. Вот в Европе вообще коллапс как бы назревает. Ну, об этом чуть позже. Поэтому вот предметы переговоров будут, конечно, связанные с перемирием по, ну, не с перемирием, а с, э, я не знаю, конечно, там на на что готовы
10:01
Speaker A
пойти условно мы там, ну, вот, чтобы Украина там перестала бить по портам и по и по НПЗ. Ну, по крайней мере, ей в ультимативной форме. Зеленскому, по крайней мере, именно это пожелание американской страны и выскажут. Это, ещё раз, не моя эротическая, как я называю,
10:22
Speaker A
фантазия. Это не мои домыслы. Да. У нас в среду и в четверг выступили господин Бесет, министр финансов США с чёткой, абсолютно другой уже критикой в адрес Европы и, собственно, Украины. И на следующий день выступал Джедивен Вес, считайте, правая рука Трампа с той же,
10:40
Speaker A
собственно, риторикой в адрес Зеленского, в адрес Европы. Прямо переобулись в корни. Ну и ээ вот, ну им это сейчас куда более нужно. Вот, чтобы не создавать дальнейшего прецедента и роста цен на нефть. Ну и для тех, кто ещё не в курсе, да, ещё одна страшилка,
11:00
Speaker A
которая висекла висела как домокла в меч, по сути, на сентябрь, которая мм из-за которой не хотелось покупать российские, докупать российские акции, особенно нефтегазовые компании, несмотря на их хорошие отчёты, это тот самый проект санкций из ада, который должен утвертить конгресс США. Вот здесь тоже
11:19
Speaker A
пролетает позитивная новость. Её подтверждает по сути, наверное, ну, уже и Блумберг написал, и выступил спике с спикер палаты представителей США.
11:29
Speaker A
Короче, не будет в сентябре голосования по этому законопроекту. Вот после прилёта директора ЦРУ недели ранее, вот которому было очень нужно ещё раз вот здесь свой свои договорники, как на Ближнем Востоке, также и здесь нужно немножко разрулить ситуацию, чтобы не
11:49
Speaker A
создавать дополнительные проблемы, дополнительные проблемы на внешних рынке с топливом. Э вот и им нужно как, ну, перед выборами м хоть как-то стабилизировать цены, тем более, кстати, вот удары по портам, то же самое. Мы же прекратили экспорт там того
12:07
Speaker A
же зерна, там и Украина, и Россия. Мы являемся крупнейшими, да, экспортёрами в мир, э, собственно, разные разной сельхозпродукции, в том числе, ну, зерна. И посмотрите, вот есть индекс агкультур там или индекс сельхоз сельхозкохозяйственных культур мировой.
12:27
Speaker A
Он почти приближается к своим там, ну, я же не знаю, каким там отметкам, ну, максимально отметки за последние годы.
12:33
Speaker A
Причём рост просто ускоряется. То есть, конечно, стоимость, ну, еды будет только расти. Всё это, всё это, всё это транс транслируется в инфляцию, так же как и стоимость там и бензина, и дизеля, и всё остальное. А инфляция везде повышена. И
12:50
Speaker A
всё сейчас говорит о том, что все центральные банки вынуждены повышать ставки с их долгами, с их проблемами на рынке долга. Это сейчас нафиг никому не нужно. Вот вот отсюда ноги, собственно, и растут. Поэтому Зеленскому будет в ультимативной форме, наверное, сказано,
13:04
Speaker A
чтоб перестал бить по НПЗ, по портам. Нас, наверное, тоже попросят тоже перестать бить по портам. Что ещё будет?
13:12
Speaker A
Э- сложно сказать. Ну, перемирие ещё раз. Если мы говорим о потенциальных переговорах за мир, то здесь как бы условия пока не договороспособные.
13:23
Speaker A
Поэтому, э- по факту будет ли какое-то разочарование? Ну, если вот действительно мы услышим в понедельник или во вторник, что стороны договорились хотя бы по какой-то там инфраструктуре не бить, э, и мы, и они там, да, то, в принципе, это будет позитивно, я думаю,
13:42
Speaker A
что отыграно рынком, как некий такой первый шаг. Первый шаг. А сейчас первый шаг. И сейчас секундочку. Мне надо кое-что пометку сделать. Кое-что пометку сделать.
14:16
Speaker A
Угу. Так что на этом шестипроцентный рост и в Нефтегазе в том числе. Ну вот ещё раз, чтобы не были голословные некоторые мои некоторые мои сейчас выводы, да, да, потому что там многие думают, что это всё мои домыслы и
14:39
Speaker A
так далее. Я транслирую ещё раз всё, что все факты, которые там, все заявления, которые, собственно, делают или дг или пишут там те или иные издания.
14:50
Speaker A
А потом, собственно, ретранслирую с некоторыми своими выводами до вас все эти вещи. Поэтому м поэтому вот спикер палаты представителей США Джонсон заявил журналистом, что он не сомневается, что закон прод о баат адских санкциях против России выйдет на голосование до ноябрьских промежуточных
15:11
Speaker A
выборах, да? То есть вот они уже до ноябрьских выборах их ээ отодвигают. Ну, тоже не просто так, потому что есть сейчас некий диалог и некоторые проблемы, и где Россия там может помочь, в том числе и Америке.
15:25
Speaker A
Поэтому, э, оченьочень странно, что вот так вот быстро переобулись. Ээ ээ причём, ээ, в палате представителей Конгресса тормознули законопроект ээ якобы из-за тарифной части, которая, дескать беспокоит какое-то количество демократов. При том, что в палате большинство республиканцев. О, как
15:48
Speaker A
странно получается. О, как странно получается. Ну, ещё раз. Сверху был была указка дана после визита главы ЦРУ, что так с Россией сейчас нам нужен некий договорничок, так сказать, да, в очень важных и нужных местах и от Украины в
16:03
Speaker A
том числе. Поэтому дополнительного давления на Россию сейчас оказывать как бы не стоит. Ээ вот. И второй момент, вот как пишут ещё одно издание.
16:15
Speaker A
Закон об адских санкциях против России забуксовал, сталкивается с там сопротивлением палате пресе, скорее всего будет заморожен как минимум до ноябрьских промежуточных выборах из-за опасений по поводу того, что этот закон усилит власть Трампа в сфере тарифов и приведёт к дальнейшему росту цен на
16:32
Speaker A
нефть. Ну, отчасти, конечно, да, если гипотетически принять такой законопроект, 100% санкций, 100% санкции там на пошлины, в смысле, на российский нефть игаз и санкции в третьих для третьих стран, конечно, это, взвиньте, цены на нефть в мире, но будь здоров. Поэтому опасения
16:52
Speaker A
здесь есть и у демократов, и у республиканцев. плюс не хотят дополнительными полномочиями наделять президенту, потому что, ну, собственно, именно с его указа, с его подписи будут будет этот законопроект вводиться и, собственно, э аннулироваться. Да, такие полномочия Трампу тоже не хотят. То есть
17:09
Speaker A
разногласии и сомнений И уж точно сейчас точно не время для таких законопроектов. Вот поэтому можно выдохнуть как минимум там до середины ноября, да, 3 ноября выборы в Конгресс пройдут, потом там, наверное, свои ээ проблемки начнутся, так сказать.
17:28
Speaker A
Потом там ещё и шатдаун у нас грозится, грозит, ну, грозится или как сказать, шатдаун вот может случиться.
17:37
Speaker A
А поэтому вот лишние 2 месяца нам вот подарили, пока и рынок, собственно, на этом выдохнул. На этом выдохнул. Ну и почему, ещё раз говорю, летят сюда и как быстро поменялась и довольно-таки существенно поменялась риторика Америки.
17:54
Speaker A
Это первая лица США. Это не сам Трамп говорит, но министр финансов и Джеди Увен считайте правой рукой, возможно, будущий президент. Ну не будущий президент, а будущий, как это сказать, кто баллотируется в президента, да, вот от республиканцев. Зачитуваю. Министр
18:11
Speaker A
финансов США возложил на Украину ответственность за глобальный энергетический кризис и повсеместный рост цен. Сейчас мы переживаем энергетический шок из-за войны и Украины, потому что Украина решила взорвать российские энергетические объекты и и перерабатывающие мощности.
18:26
Speaker A
Это создаёт давление на цены на топливо во всём мире вместе с конфликтом в Иране- заявил Скотт Бестон телеканалу Fox. Ну, это прямая трансляция была на Fox News, да. Вот. Ну, на самом деле, как бы оно так и есть. Мы же после
18:40
Speaker A
ударов НПЗ полностью прекратили весь экспорт, да, и начали даже импортировать. Так оно и есть, что создало ещё недостаток, ещё больше усил в мире. Да. Вот господин Джей Дивенс на брифинге обвинил Европу в высоких ценах на бензин, заявив, что европейские
18:57
Speaker A
союзники не способны делать хоть что-то, чтобы помочь США обеспечить снабжение мировых энергетических рынков. Как вам поворот?
19:08
Speaker A
Вообще-то Америка говорила, что давайте, давайте всё эти тушите, торпедируйте эти северные потоки и всё остальное.
19:17
Speaker A
Отказывайтесь от российских энергоносителей. Собственно, мы вам дадим всё, что вы хотите. Разве не так было? Или я что-то путаю? Разве не так? А теперь Джейди Вейнс обвиняет Европу в высоких ценах на бензин, заявив, что европейские союзники не способны сделать хоть что-то, чтобы
19:36
Speaker A
помочь США обеспечить снабжение мировых энергетических рынков. Да. Да. Так что вот вот это и, собственно, всё стало на свои места. Ещё раз говорю, прилёт директора ЦРУ, отмена, собственно, голосования по санкциям.
19:57
Speaker A
Первые лица с Америки высказались, что им надо. Вот в этот важный нужный момент, за 2 дня, за 2 месяца до выборов США, вы ещё раз говорю, когда дизель у вас там новый исторический максимум бьёт, бензин 4-2 бакса почти на хаях. А
20:14
Speaker A
так что и с Ираном ничего сделать не получается. Вот самое интересное, что, конечно, да, европейцев, видите, резкая критика, но Америка не особо, ещё раз говорю, взаимодействует, дружит с европейской элитой. Ну, это понятно, потому что, ну, зачем с президентом Франции вообще
20:33
Speaker A
налаживать диалог, если там в следующем году, собственно, он уже уходит своего поста, зачем там Смерцем вести диалог собственно, который тоже не столь долго уже задержится у власти и и так далее.
20:45
Speaker A
Поэтому конечно критика в их адрес только нарастает. Тем более Европа, вы знаете, сво обкладывает всё большими пошлими там и налогами, да, все IT компания США. Ну и вот их продукции все уходят сейчас. Там Microsoft там в Европе там торпедируют
21:03
Speaker A
все там, да, на софты там Линуксы заставляют перейти в Германии, во Франции, всё, ну и так далее, и так далее, и так далее. Помимо этого, кстати, как кость, кость в горле, не только у нас, да, та самая Урсула
21:16
Speaker A
Фандерляйн, да, которая, ну, не знаю, наверное, главный сейчас человек на планете, кто лоббирует эту войну, эскалацию и всё делает, чтобы третья мировая случилась. Вот она кость в горле и у Трампа, они с ней не очень ладят.
21:29
Speaker A
Мне нравится, что она как бы вообще страх у неё страха вообще нет. Я до сих пор удивляюсь, кто же за ней стоит, кто её лоббирует, какие фонды, что, как, как так можно. Ещё раз. И как как можно вообще,
21:43
Speaker A
ну это это глава Еврокомиссии, её полномочия намного ниже, чем вообще она себе их представляет. И она мо и она подписывала и подписывает документы от лица всего Европейского Союза, чего она делать не имеет права согласно её полномочиям вообще. И об этом много раз
22:02
Speaker A
поднимался вопрос. И, ну, всем пофиг. Никто не хочет ей перечить или не может или не хочет, не знаю. Короче, прикол.
22:09
Speaker A
Она летит сейчас в Гренландию, да, в это воскресенье, и она объявила, объявляет о новом пакете финансирования Греландии там на 200 млн пока евро. Вот, ну вот визит в это воскресенье будет. Ну вы знаете, Греландия - это тоже у Трампа
22:26
Speaker A
очень так сказать свербитно по поводу этой Греландии. Вот всё-таки не знаю, чем всё это кончится. Ну а тут Урсла Фондерн летит поддерживать её.
22:39
Speaker A
что тоже как бы Трампу ну тем самым унижает Трамп или или не знаю как это можно объяснить. И это вот вообще, конечно, шок. Не, ну для нас это хорошо. Для нас хорошо. Чем больше срутся там Европа с Америкой, да,
22:55
Speaker A
лидеры, так сказать, чем больше они себя ненавидят, тем тем для нас как бы лучше.
22:58
Speaker A
Это понятно. Поэтому вот такой расклад. Ээ вот такой расклад. Ну и, конечно, у нас ещё в преддверии переговоров, да, у нас и за фронтом, если следить, то, да, там мощнейший котёл создаё создался уже, да, получился. Вот. И даже Путин говорил,
23:14
Speaker A
что крупнейшее, одно из крупнейших за всю историю там вот вот этого конфликта будет окружение уже ВСУ и котёл с огромным количеством человек. Поэтому это тоже, наверное, сейчас будет неким таким для усилением для переговорной позиции, моментом. Моментом, так сказать. Вот.
23:35
Speaker A
Потому что на фронте действительно там получается засада. Там получается засада. Вот. Вот как-то вот так вот. Ну и, ээ, перед тем, как компаниям пройти, раз мы уж начали тему геополитики, я ещё раз осенью, наверное, м ну самое всё интересное, понятно, что
23:59
Speaker A
начнётся после выборов ноябрьских в США, когда пройдут всё всё это дело. Не исключаю, что Трамп пойдёт новый ээ в более сильный конфликт с Ираном, не исключаю, потому что сейчас он делает всё. Он себя назвал уже победителем.
24:13
Speaker A
Армузский пролив, мол, уже хочет переименовать в американский там пролив или в какой-то, что мы всё контролируем, Иран там всё уже уничтожен физически, там не экономически, всё, можно уходить, да, он об этом как бы говорит, что мы уже можем уходить, хотя военную
24:28
Speaker A
группировку там 5.000 человек как бы Трамп всё-таки оставляет. Поэтому ну вот так вот якобы ему надо как-то свалить, что всё мол успокоится и, собственно, цены на нефть, мол, откатят. Ну, сильно они никуда не откатят, потому что ещё раз все скорее
24:42
Speaker A
всего всё понимают, что после ноября, в любом случае, проблема с Ираном, ситуацию с Ираном, Трамп будет рулить дальше. И здесь тоже от нас нужно будет какое-то, э, ну, что-то от нас Америка тоже будет хотеть хотеть.
24:59
Speaker A
Безусловно, потому что Ирану мы и помогаем и разведданными, и, может быть, ещё чем-то. Поэтому, поэтому всё самое интересное вот гипотетически будет до конца года.
25:10
Speaker A
Ну и с учётом проблем, с учётом энергетического кризиса, который на планете действительно усиливается, ну, наверное, много чего будет происходить уже осенью, и сговорчивость ээ тех или иных ребят будет, наверное, куда куда лучше, так сказать. Вот Блумберг пишет: "Да,
25:32
Speaker A
Европа рискует столкнуться вот с самым жёстким энергетическим кризисом и резким скачком цены из-за низкой заполняемости газовох хранилища перед зимой. По расчётам BLмберг региону нужно срочно докупить ещё свыше 100 теваттчасов газа.
25:45
Speaker A
Там тв час, да, ТВ. Ну, может, как-то там по-другому это читается. Стоимостью более 8 млрд долларов для достижения отметки хотя бы в 75%. При этом зимние котировки легко могут превысить 100 евро за мегаваттгавтчас, наверное да?
26:06
Speaker A
Вот и, собственно, вот эксперты предупреждают об острой глобальной конкуренции за топливо с Азии. Конкуренция уже усиливается. Индия пытается заместить резко сократившиеся поставки из катера. В августе её импорт достиг максимума почти за 6 лет. Также дополнительные объёмы ищут Тайвань,
26:22
Speaker A
Таиланд и Южная Корея. Поэтому как бы ближайший месяц-два кардинально с раном ничего не поменяется. Через 2 месяца ситуация может только осложниться. А холода А сегодня на дворе уже начался сентябрь, а у Европы минимальное как бы хранилище.
26:42
Speaker A
Ну как бы газ, ещё раз говорю, вы видите, где цены на газ были. Не удивлюсь, там 1.000, 1.100, 1.200, там любым ценником. На этом фоне, конечно, классно, собственно, выглядит тот же и Новатек. Вот Новатека подкупил на той неделе, чуть добавил на этой. У
26:57
Speaker A
Новатека, кстати, прямо, ну, до Новатека дойдём чуть попозже. Просто вот ситуация вот такова. М, так она выглядит.
27:07
Speaker A
Аэ, также BLБERg BBG, да, рынок пишут дизельного топлива США начинает сталкиваться с серьёзным дефицитом предложения розничной цены уже на максимуме с апреля. Ну, это я говорил, несмотря на загрузку даже НПЗ.
27:20
Speaker A
Вот поэтому вот такой вот расклад у нас. Вот такой вот расклад в плане геополитики. И, ну, есть шанс на какие-то позитивные, собственно, хотя бы новости с этой встречи. Ещё раз о перегово, о мирном треке переговорном речь, наверное, будет идти, но ничего
27:41
Speaker A
позитивного там не будет. Да, вот исключить удары по важной инфраструктуре, порты НПЗ, наверное, наверное, здесь может быть и договорничок какой-то будет. Ну, по крайней мере, буду заставлять это делать. и заставлять это делать.
28:00
Speaker A
Ещё в плане, ну, я ещё раз, раз уж начали с геополитики, в плане полноценного мирного трека и и возможности вообще для мира, я в этом году пока не вижу вообще. То есть, ээ, они могут появиться весной и летом
28:21
Speaker A
следующего года. Вот предварительные согласования, конечно, могут быть, но ситуация на полевой должна чуть-чуть измениться, вы знаете, в какую сторону, да и собственно немножко и должны, собственно, немножко там поменяться настроения э в Европе среди, я имею в виду, среди
28:45
Speaker A
домохозяйств, ну, в худшую сторону для правительств, так сказать, да. Вот, может быть, кто-то уйдёт досрочную в отставку. Сейчас очень пристально будем следить. ближайшие 2 недели начинаются выборы в Германии, которые, ну, настолько, ну, вот кто читает зарубежную прессу там и, ну, кто в теме, ну, ну,
29:04
Speaker A
это просто слова даже сложно подобрать, ээ, как пытаются, собственно, чтобы альтернатива для Германии, та самая партия, которая набирает очень круто обороты, чтобы она, ну, как бы как угодно фальсифицировать выборы, чтобы она э, набрала как можно меньше.
29:24
Speaker A
То есть там мерц уже на такие вещи идёт, под на такие подтасовки там уже, что это чудом даёшься. Ну, так же, как и кто знает, вот это сейчас смерть по поводу дронов в Лейпциге, да, с провокацией, то, что это
29:41
Speaker A
российские дроны там куда-то в аэропорт, там куда-то залетели чего-то, ну вот без особых разбирательств, без особых - доказательств, просто обвиняет Россию.
29:54
Speaker A
Ну вот аналогичный прецедент на самом деле был. Ээ, вот как сейчас, да, Мерц пытается. Аналогичный прецедент ну почти такой же прецедент стал вообще ээ началом мировой войны, когда Германия, собственно, на Польшу пошла.
30:12
Speaker A
Вот это почти такой же прецедент был. Его сравнивают с тем, что сейчас творит как бы мерц, да, в адрес как бы России.
30:20
Speaker A
Вот называется это гле глевитская провокация 1939 года, которая стала, собственно, поводом э нападения Германии на Польшу. Вот. Ну вот сейчас точно такой же повод, точно такие же обвинения и утверждения, э, из уст мерца идут в адрес России.
30:48
Speaker A
М. за две 2-3 недели спустя, не собрав никаких доказательств, просто машет шашкой и всё.
30:57
Speaker A
Я вот сейчас э- в эти выходные буквально, да, уже просто сейчас очень важный момент, в том числе для Германии. Интересно посмотреть, сумеет ли партия мерца хоть что-то там сделать. В Саксонии 6 сентября, да, вот получается в это воскресенье
31:16
Speaker A
начинаются пройдут выборы шестого. Ну там альтернатива для Германии. Партия ДГ как раз лидирует с очень высоким, как бы рейтингом. Так что посмотрим. Э Мекленбург земельные выборы 20 сентября и в Берлине, да, выборы в палату представителей депутатов и районные
31:35
Speaker A
советы тоже 20 сентября, то есть через неделю. Ну вот в преддверии выборов, что только не делают. То есть там в Германии даже все всё телевидение пиражи пистрило там одними и теми же новостями о том, что нашли полиция нашла там в
31:56
Speaker A
несколько десятков бомб, ракет там дронов. Вот что русская угроза, что выборы проводить опасно. Это вот как раз ээ вот в Саксонии, Анхаль, да, где как раз сейчас вот в эти воскресенье должны были проходить выборы. То есть власти Германии там призывали там
32:14
Speaker A
чуть ли не ходить там на голосование, потому что российская угроза. Посмотрите, здесь какие-то склады были.
32:19
Speaker A
Потом всё это, конечно, вроде как выяснилось, что это там какие-то непонятные списные украинские там и немецкие там боеприпасы. И то ничего не взорвалось нигде ничего. Там русского следа никто, конечно, не доказал, но вот опять вот, ну, об этом просто по
32:34
Speaker A
телевизору все газеты, вот выборы в опасности, не ходить там, ну, и так далее, там, и так далее, и так далее, и так далее.
32:44
Speaker A
А это вот в преддверии как раз вот за за 3 дня, за 4 дня до выборов, короче. Ну, такое, конечно, цирк творится. Ну вот что делать? Что делать?
32:57
Speaker A
Поэтому важно, э, важно в преддверии, конечно, выборов президентских во Франции, которые пройдёт в следующем году, там свой цирк творится. Макрон там налевонаправо пытается всех посадить, и все, все коррупционеры, взяточники там и так далее, всех расстрелять, их посадить там. Он расчищает тоже себе как может
33:14
Speaker A
там. Ну вот такое, чтобы потому что понятно у текущей власти рейтинги у всех 11-12%.
33:22
Speaker A
И у Зеленского, и у и у Мерца, и у Макрона. Вот партии тоже в парламентский рейтинг подорон ниже плинтуса. Поэтому сейчас вот где-то промежуточные выборы, где-то там президентские, где-то парламентские.
33:37
Speaker A
В разных странах ЕС проходит. И, конечно, альтернативные партии, альтернативные голоса всё громче и громче. Рейтинги партии, альтернативы, всё, кому всё достало, всё выше и выше.
33:48
Speaker A
Поэтому, ну вот при всём желании, даже если ситуация на поле боя, на фронте, собственно, в сторону России переломится, но она и так переломлена.
34:00
Speaker A
Сейчас просто какой-то кульминационный момент скоро будет. И даже если где-то у кого-то, ну, готовность будет там действительно там к мирному треку на новых условиях, как на это пойдёт тот же Мерц там или, ну, вся вся Европа, как бы, то есть ни
34:21
Speaker A
Мерц, ни Макрон, ни Урсол Фондерн не не допустят даже близко вот переговорного процесса. Ну, будут затягивать, оттягивать под разными поводами и причинами, как мы это всё прекрасно видели. Поэтому нужно хотя бы, чтобы вот эти двое ушли, да, вот
34:38
Speaker A
в небытиё куда-то там подальше. И, ну, собственно, тогда может диалог и продолжиться, но это не до конца этого года.
34:47
Speaker A
Вот поэтому некоторые, ээ, ряд ряд, безусловно, позитивных тенденций прослеживается. И чем глубже будем уходить в осень и в зиму, а если Трамп ещё, ещё раз говорю, там с Ираном после ноября начнёт воевать и нефть по 100, 110, 120, 130, тут же
35:08
Speaker A
Европа ещё окончательно хочет с 1 января отказаться от российских вообще всех энергоносителей, от газа полностью. Да чего она это она физически это сделать не может. Ну как бы отрезвление к новому году отрезвление будет довольно-таки приличное. Ну и вы все
35:25
Speaker A
видите, что происходит с рынком долга Франции, где доходности уже ниже, чем у Италии, у Испании и даже у Греции. То есть риски дефолта Франции сейчас выше, чем этих стран оцениваются, где дефицит бюджета ээ 5,2 там приблизительно процентов к ВП, хотя нормативы
35:45
Speaker A
Европейского Союза и европейского регулятора 3%. Страны в Европе не должны превышать 3% барьер по дефициту бюджета.
35:53
Speaker A
У Франции рекорд там и самая большая самая проблема с долгами и с бюджетом во всей еврозоне.
36:01
Speaker A
И конечно дополнительный рост инфляции приведёт к тому, что регулятор будет вынужден повышать ставку, давление на долг ещё больше, покупателей в мире нету, пирамида сыпется, как бы. Ну так что, как хотите, как хотите. Up to you.
36:21
Speaker A
Дальше веселее. Поэтому чисто математика же здесь просто как бы не выдержите вы. Ну и понятно, что население домохозяйств там и так не население, домохозяйство их ненависть к текущим властям, да, конечно, растёт с каждым днём. Это хорошо. Это хорошо.
36:49
Speaker A
Касаемо касаемо новости, которая прилетела к нам первого числа, 1 сентября и в моменте, по-моему, по-моему, первого числа, да, непосредственно Аэрофлота. Аэрофлот сумел неделю закрыть в плюсе. Про Аэрофлот тоже поговорим ещё чуть попозже.
37:08
Speaker A
Ну, новость и заявления, конечно, повергла в шок многих, собственно, в России о том, что Зеленский, ну, я это написал, что Зеленский готов уже или пошёл или готов пойти в банк.
37:24
Speaker A
Вот что Украина начинает кампанию по блокированию воздушного пространства России. Российское небо сейчас для украинских дронов, а не для гражданской авиации, - заявил он. Да, и в принципе у нас там небольшая такая коррекция, паника даже в моменте была. Ну вот такие заявления
37:42
Speaker A
делать, это, конечно, уже совсем чокнуться на чокнутым надо быть. Наверное, дозу не привезли, не успели.
37:47
Speaker A
Вот непонятно, как можно было такие вещи как бы говорить на весь мир, да? То есть это уже просто выходит за пределы всех разумностей.
38:00
Speaker A
Ну да бог с ним. А-э, м пока про это забыли, потому что ответ ему тоже на следующий день был жёсткий дан.
38:08
Speaker A
Собственно, и от наших властей непосредственно Путин тоже ему дал понять, что, э, друг Россия не наносит удары по руководству Украины, но если заявка на терроризм перейдёт к терроризму, то посмотрим, что можно будет предпринять.
38:28
Speaker A
Вот поэтому поэтому лучше до этого как бы не доводить. Был посол Зеленскому. Ну и, конечно, такие вещи в мире никто не поддержит даже среди своих же союзников, потому что действительно это, ну, это уже ненормальные вещи. Это, на самом
38:48
Speaker A
деле, хороший момент. Это момент, который показывает, что просто человек, который зажат просто уже в угол и человек, который находится уже, ну, уже в состоянии Цуцванга, ээ, ну, вот он начинает идти на вот такие идёт вбанк и предпринимает не очень правильные шаги,
39:11
Speaker A
очень глупые. Это показывает как раз его э его тупик. И он это понимает. Поэтому он цепляется за любую абсолютно неправильную вещь, а не рассчитывая вообще не думая о последствиях, лишь бы лишь бы как бы вот продлить как бы там текущую ситуацию и
39:35
Speaker A
хоть как-то ещё усидеться там, сказать так, потому что, ну, вы прекрасно понимаете, прекратится будет мир, как бы всё Зеленскому хана. Его же либо свои посадят, либо убьют, либо посадят, не знаю, там. Ну, как бы пока он у власти,
39:51
Speaker A
у него есть, ээ, собственно, иммунитет, так сказать, некий, защита. И вот поэтому онцепляется, если уйдёт, будет хана ему. Он свои же раздермат его, помимо всех этих коррупоционных дел, которые потом выяснится, которые можно пожизненно будет его потом посадить. Это это всё он
40:10
Speaker A
понимает. Поэтому ему нельзя допускать перемирие. Вот. Так, когда он чувствует, что совсем всё плохо, с деньгами плохо, дополнительно сейчас вот просят ещё 30 млрдв на двадцать седьмой год выделить им. Денег нету, европейцы тоже денег выделять не могут, ээ ПВО нету и так
40:31
Speaker A
далее. Народу не хватает. Ну и понимает, что просто и на фронте ситуация обостряется. Поэтому всё, что ему остаётся, просто добивать Россию на провокацию, спровоцировать просто на какой-то на непопулистские меры, на жёсткий ответ, который вызовет в мире резонанс.
40:50
Speaker A
И это поможет Мерцу и Макрону. Ну, собственно, как, э, по пятой там, ну, по пято по по пятой поправке этот, как его статьи НАТО, они, конечно, не пойдут, но найдут другой повод с введением уже миротворческого контингента, так сказать, в помощь Украине и уже
41:12
Speaker A
полноценная будет воевать на стране Украины и Франция, и Германия. Поэтому Зеленского только такой выход остаётся.
41:18
Speaker A
Вот ещё раз спровоцировать какую-то сделать какую-то провокацию, чтобы спровоцировать на Россию на какой-то жёсткий ответ, который вызовет в мире резонанс и станет предлогом, условно, потому что они всячески пытаются придумать любой предлог. Без разницы, Мерц вон с дроном в Лейпцге вот чуть ли
41:38
Speaker A
не третью мировую готов уже прямо просто уже объявлять России. А поэтому это не от хорошей жизни. Кстати, Зеленский в четверг дал очень интересное интервью.
41:52
Speaker A
Не помню куда, но он начал прям покрывать матюками ту же Европу за то, что она опять не сильно ему, видители, помогает. Он выразил недовольство Европы, критикуя за уход в летний отпуск и игнором его проблем. Это дословно его слова. Если отпуск, то
42:14
Speaker A
отпуск. А то, что бомбят, не знаем, мы в отпуске. Э, это он пожаловался на канцлера Мерца, который в августе уехал на месяц в отпуск. А он ему даже звонил, как он говорит, он даже трубки не берёт.
42:27
Speaker A
Мерц. Вот и прямо в жёсткой критике выступил в адрес Европу. Типа, с какого фига вы мне тут, блин, не помогаете? Какого хрена вы в отпусках, когда я тут воюю? Это что такое? И денег мне ещё дайте побольше.
42:43
Speaker A
Э поэтому, да, кукуха едет понимает, что время работает против него очень быстро. Недовольство страны, ну, ну, Америка перебывается постоянно. То у Трампа, Трамп дружит с Россией, то он там с Зеленским друг подружился. Трамп часто перебывать.
43:06
Speaker A
Ну, риторика, да, со стороны министра финансов и Джевенс, я вам уже зачитал, озвучил, она в корне поменялась. Теперь Украина крайняя в том, что устроила тут энергетический кризис, который и так там в мире бушует. Она его только ещё усилила ударми ПНПЗ,
43:23
Speaker A
поэтому поэтому так вот недовольно его действиями. Так что я думаю, что как бы ну это будет очень глупо. Нет, конечно, он по гражданским самолётам бить и не предполагал, да? То есть это акция, которой сказал сказал Зеленский, это запуск просто большого количества
43:53
Speaker A
небольших дронов, не ударных дальнобойных, а таких мелких, которые будут просто мешать авиации, да? То есть понятно, что если их там много-много мелких запускать постоянно и рой будет лететь без перерыва там целые сутки, там каждый час там по 50, по 100 запускать,
44:10
Speaker A
вот, то это просто, конечно, действительно удар по авиации будет приличный. Ну просто никто не будет ни взлетать, ни это поэтому здесь речь не о атаках на гражданские самолёты, а вот именно, чтобы небо было для них как бы закрыто.
44:29
Speaker A
Ну и надо отметить вот тоже, вы же не читаете всю эту информацию. Я выкапываю тут зарубежные статьи и заголовки перевожу. Handльсблад пишет вот в Германии запустили серийное производство более 5.000 дальнобойных дронов Комика для Украины на сумму около 300 млн евро.
44:49
Speaker A
Выпуском занимается СП немецко-американский атерион и украинский а AIRic Air Logic. Вот. Ну вот, пожалуйста, немецкая газета Handс blлад. Так же, как и вот эти сейчас дроны все летят. Мы-то там, понятно, по Украине там всё, что можно там разносим
45:09
Speaker A
все тоже склады и с дронами, и со всем, но они же меньше их не становятся летать. Я уже объяснял. Это же и инфа-то она есть. И я вам в апреле об этом говорил, что вот, пожалуйста, на границе с Польшей, на границе с Германией, на
45:21
Speaker A
территории соседних государств заводы строятца, да, делают совместное предприятие с Украиной и производят дроны там, потому что прекрасно понимают, что Россия уничтожит любое производство, если найдёт, увидит, а рано или поздно найдёт, увидит и уничтожит. Поэтому дронов всё больше и
45:38
Speaker A
больше производится на границе, на соседних территориях и которые потом доставляются на Украину и запускаются с неё. Вот очередная статья, очередной заголовочек, пожалуйста.
45:51
Speaker A
Поэтому не немцы, конечно, будут до последнего усираться, поддерживать там, даже если вот всё у тебя завтра, вот сейчас Volkswagen ещё 60.000 человек, ээ сокращает, ещё там 15 заводов по всей стране закрывает, всё. Хана крупнейшему холдингу блин мира наверное там да
46:09
Speaker A
автомобильному. Ну, ну, но но не нум пофиг. То есть, ээ, читая интервью выступление Мерца там, да, когда его спрашивают, он говорит: "Нет, зачем там в эти пособия там давать и там пособия? Что ж он там за затронул-то?
46:32
Speaker A
Медицину, пособие, да? Сейчас деньги на оборонку нужны. Зачем, мол, вам пособие и всё остальное, да если в будущем, возможно мы будем в войне. То есть вот, понимаете, ну всё это маразм, поэтому экономит, как бы готовы экономить на всём ради ради производства
46:54
Speaker A
оружия, причём ещё и не для себя, так сказать. Ну вот вот что происходит. Ну ладно, в любом случае пока, если честно, время работает на нас здесь.
47:05
Speaker A
Вот. И в зимний период будет всё веселее как бы становиться в осенний-зимний период. Поэтому с Америкой, как мы видим, некоторые послабление в плане геополитики есть, и они отчасти сейчас заняли нашу позицию, нашу сторону.
47:26
Speaker A
Вот. А у Зеленского как бы и на фронте хреново, и с деньгами хреново, и совсем всё хреновое. Поэтому, да, всё, что можно - это провокации, бить, бить, бить больше дронами. Вот. И, собственно, эскалировать как бы ситуацию. Ну, посмотрим. Ну, и выбор на
47:43
Speaker A
Украине сейчас свой. На Украине пока в Германии надо посмотреть. Всё-таки сейчас вот 2 недели чем закончится. Тоже очень важный важный момент.
48:00
Speaker A
Ну и Путин он правильно сказал. Если Путин в ответ на угрозы Зеленского в адрес гражданской авиации, если это сказано вслух, то это заявка на государственный терроризм. Ну это было сказано, собственно, вслух. Это было сказано вообще на весь мир. Ну, то есть,
48:20
Speaker A
ээ, малейший намёк, что вы это начнёте делать. Ну, я думаю, что будут начинать, наконец, бить по центрам принятия решения и по людям, принимающим такие решения. Ну, как бы то, что президент чётко сказал, передал Зеленскому на буквально вчера с полей
48:44
Speaker A
очередного форума. Не стесняюсь. Ну, так и есть. Поэтому, ладно, забыли э- про вот расклад такой. Пока чаша весов как бы опять сместилась немножко в в нашу сторону. Ну и, собственно, небольшое потепление, так сказать, с американской стороной.
49:08
Speaker A
У нас есть общие, так сказать, интересы в очень скользких и важных сейчас нюансах, поэтому так уж случилось.
49:20
Speaker A
Так, а всё с геополитикой я обычно её на на конец оставляю, да, вот, но сегодня, потому что разбирать какие-то акции, отчёты прошли все уже полгодовые, полугодовые свои финансовые результаты компании выдали нам уже в последние до недели. Да, шквал
49:41
Speaker A
был как раз на прошлой неделе, я все подразбирал, поэтому в плане компании не так много ээ на новостей, но тем не менее нам надо ещё там тот же Магнит ещё пробежаться, на котором там отчёт вышел в пятницу там, ну и остальные. Поехали
49:54
Speaker A
далее. Помимо рынка акций у нас есть рынок бандов. Собственно, впереди на следующей неделе одиннадцатого числа у нас заседание ЦБРФ.
50:03
Speaker A
Вряд ли там будет снижение ставочки какое-то. Ну, рынок бандов неделю закрывает почти нейтрально. Третья неделя практически нейтральная. В районе 114 пунктов у нас индекс RGBI или около 116%, по-моему, да, у нас ээ 16% доходность на дальнем конце Кривой по УФЗ, при ставке
50:23
Speaker A
14. Ну вот Минфин впервые за полтора месяца у нас на этой неделе размещает м выходит на рынок облигаций, размещают флоутер, да, то есть ээ а сразу объёмом на триллион рублей, конечно, его забирают. флоутер с погашением аж в сорок втором году
50:43
Speaker A
объём триллион руб ну конечно флоутер разместить проще но сказать даже и мы мы это просто видели в предыдущие уже там года как Минфин может занимать через флоутер триллиончик два с этим проблем нет вопрос просто очухался рынок долга или нет рынок долга нет не
51:01
Speaker A
очухался рынок долга очень слабый желания и спроса на рынке долго нет поэтому Мифину пришлось даже при размещении флоутера продавать ещё большую премию, да? То есть при размещении там в триллион, да, премия почти составила там 75 млрд руб.
51:18
Speaker A
Нихреново, да? Премия банкам, которые, собственно, забрали этот флоутер и дали Минфину, собственно, денежки. То есть, конечно, спрос был тоже самый маленький, хоть спрос 1,4 триллиона при размещении триллиона. Это самый маленький спрос из всех лотеров, которые размещали до этого. Ну и, собственно, средневзвешная
51:36
Speaker A
цена 92,5 от номинала - это самая низкая цена, то есть самую большую премию даже при размещении флоутера пришлось давать Минфину.
51:47
Speaker A
Поэтому, видите, это вот банки, то ли банки продолжают выкручивать Минфину руки, да, и пытаются больше заработать.
51:55
Speaker A
Если бы и Минфин там выходил бы на рынок УФЗ с постоянным купоном и дальние банды там десятилетки поразмещал, ой, там бы было бы весело. Такой объём даже при семнадцатой доходности бы у Минфина не сожрали. Вот поверьте, там бы и пришлось
52:11
Speaker A
чуть ли не восемнадцатую доходность Минфину давать, чтобы и с постоянным купоном триллион съесть. Потому что если даже во флоутере вы ты на по специальным специально купон, новая формула специально для банков и тем не менее даже по по по по по новому спецкупону, так
52:32
Speaker A
сказать, по новым расчётам, и то премия составила, ещё раз говорю, 75 млрд при размещении триллиона.
52:39
Speaker A
Эвоно как поэтому рынок долга, ну вот не знаю, никто особо не верит в хороший, сильный цикл снижения ставки. Ну, во-первых, по-прежнему из банков все видят какие-то проинфляционные риски, и я их вижу, и я согласен. Поэтому брать постоянно купон, конечно, пока не
52:58
Speaker A
хочется, и Минфин бы не разместил. Ну и, собственно, даже заимствованиямые у банка внутри системы тоже как бы и проблемы.
53:09
Speaker A
Мы знаем, что есть у нас и некий структурный дефицит ликвидности, поэтому тоже, хотя на аукционах репо на этой неделе денег чуть по по ЦБ банкам неплохо подлил, вот так сказать.
53:24
Speaker A
Ну, потому что сначала изъял, потом пришлось через репо давать, потому что, ещё раз говорю, система замкнутая же замкнутая. Поэтому мы и видели, что панкет грузили почти 900 млрд. Ну вот потом на недельном репо Минфин подлил поболее даже, но сам факт не столь успешные, да. Это
53:42
Speaker A
худшее размещение из последних всех таких аукционов, когда были по триллионовы размещающих самое слабое, самое худшее, с самой большой премией.
53:51
Speaker A
Так что рынок бандов, рынок долга пока не очухался. И здесь пока ещё висят некие, собственно, риски у крупных участников рынка. Ну и, наверное, тоже структурный дефицит ликвидности, который растёт, тоже, наверное, сказывается, что не особо желание есть отгурать большие
54:10
Speaker A
суммы. Кстати, размещение корпоратов тоже у нас облигации поставили в августе новый рекорд. Митенты разместили бандов почти на 875 млрд руб. Это вот, собственно, новый рекорд в августе. почти на треть выше, чем годом ранее. Как я вам и говорил 2-3
54:33
Speaker A
года назад ещё в Питере, что всё, мы постепенно смещаемся в замкнутой системе, что мы будем кредиторами всего и всех и правительства, и всех компаний.
54:45
Speaker A
И, собственно, на рынок долга все будут выходить, потому что у государства денег будет всё меньше и меньше. Кредитовать оно сможет всё меньше и меньше, как и банки, так и так и государство. М государство само вынужденное.
54:59
Speaker A
давать премии, чтобы занять денег. Поэтому у него свои проблемы, и банки как минимум в сложной ситуации будут обязаны обслуживать эти проблемы. А как а как по-другому? А как по-другому?
55:11
Speaker A
Поэтому кредитование всех компаний ляжет на плечи, будет ложиться на плечи всё больше и больше российских граждан. Оно так и есть. То есть у нас с депозитов деньги уходят на фондовый рынок. Всё больше и больше их приходит на брошеские
55:26
Speaker A
счета, но все эти сотни миллиардов и триллионы идут в рынок облигаций. Мы становимся всё больше и больше кредиторами всех российских компаний.
55:38
Speaker A
И рано или поздно будем, ну, если так всё будет дальше продолжаться, мы останемся в замкнутой в мире системе, вот, то мы станем основными. Физики станут основными кредиторами все всего и вся. Ну, не всех, конечно, крупных компаний, но приличную долю
55:53
Speaker A
будем кредитовать, конечно. Насколько долгосрочна эта ситуация, стрёмные? Ну, ничего плохого здесь как бы не вижу. Никаких рисков тоже как бы пока по по на текущих моментах тем более нету. Просто в любом случае, да, когда у вас 60 триллин на депозитах плюс
56:11
Speaker A
аналогичная сумма лежит в рынке бандов. Вот. И всё это где-то со средней ставкой там пусть минус там 14-15, да? То есть ээ так 120 триллионв под пятнадцатую ставочку. Как вы посчитаете, сколько денег создаётся дополнительных держателям всего этого долга и
56:32
Speaker A
депозитов? Это приличная сумма. И возникает ещё раз вопрос: а на такое на такую же сумму ежегодно товаров и услуг в России больше становится? Нет, не становится. Вот поэтому меня это и беспокоит. Поэтому у нас и инфляция, и она куда выше, чем нам
56:51
Speaker A
рисует, как вы все прекрасно знаете, только по этим причинам. И кто бы нам что не говорил, да, но цены на недвижимость, да, в России в миллиониках, последняя статистика, да, за 8 месяцев выросли на 11%, вторичка выросла на семь, это за 8 месяцев. То
57:04
Speaker A
есть в годовом исчислении рост только, ну, первички в миллиониках будет в городах миллиониках в среднем плюс 15 16 где-то процентов за год.
57:14
Speaker A
Ну, Москва и Московская область, особенно бизнес, здесь рост где-то на 30% уже с начала года. На 30. Я монитор всё в том числе. Здесь вообще безумие творится. Комфорт, комфорт плюс, конечно, растёт на те же 15 в год, но
57:32
Speaker A
бизнес-класс и элитка где-то на 30% в год. Ну вот с начала этого года, да, такие такие циферки. И ещё при этом у нас что, строители хорошо себя чувствуют, минус 53, по-моему миллиард или сколько там у самолёта за первое
57:47
Speaker A
полугодие, да, там вспоминаем у ЛСРа минус 20 там с чем-то миллиардов. Ну, пик в плюсе, по-моему, Глорекс прибыль в дважды упала. То есть там как бы из десяти крупных у семерых дела-то не очень идут. Это при том, что цены не
58:02
Speaker A
двигу где? О каком падении цен может идти речь, если компания даже с такими ценами не особо зарабатывают, долги копят.
58:14
Speaker A
Поэтому в этом-то весь и прикол, что долговоры иногда, чем больше денег приходит, даже если уходит с депозитов, здесь ставки ещё же больше, ещё больше.
58:23
Speaker A
Поэтому всё равно денежная масса растёт, да, большая часть денег ээ физлиц лежит в тех или иных продуктах, которые собственно лежат под хорошую ставку. И со 120 триллиннов даже 10% 12 триллионов дополнительно в год.
58:49
Speaker A
За прошлый год было создано почти 16-17 триллинов новых денег на депозитах и на облигации. Да, и на облигациях. 17 триллин в год.
59:01
Speaker A
Ну, часть денег, конечно, уходит за бугор. Там недвижимость трусские скупают, весь хукет скупили. Вот. Ну что делать? В Эмиратах сначала Эмирата скупили, потом хукет скупили. Может, что-нибудь ещё скупят скоро. Ну, приличная сумма денег туда выходит. Ну, а большинство, конечно, здесь здесь. Вот
59:22
Speaker A
поэтому вот у нас дефляция. Ну, касаемо, собственно, касаемо рынка, касаемо как бы сюрприза от ЦСП и касаемо рынка долга. То есть я, мм, вот август у нас оказался почти с нулевой инфляцией. Ну, там дефляция чисто символическая. Пусть она
59:39
Speaker A
будет нулевая инфляция в августе, но исторически август всегда дезинфляционный. То есть инфляция в августе всегда там падает, хотя бы там плюс-минус полпроцента, но она падает в этом августе, понятно, из-за дизеля, ну, из-за топливного там коллапса, вот мы не
59:54
Speaker A
видели сильного падения инфляции. Она нулевая оказалась. Собственно, дальше идут тарифы ЖКХ, начнут расти, потом сезонный фактор, где продукция, все опять помидоры, огурцы и всё остальное в космос полетит в ценах. Ну и плюс, собственно, импорт весь подражается сейчас к ноябрю, к декабрю, что тоже
60:09
Speaker A
скажется на инфляции, потому что сейчас рубль за 2 месяца был переставлен на 20% на 22. Весь импортный товар, который сейчас закупается и будет привозиться как раз к новому году, он уже будет по другим ценам идти. Поэтому с октября,
60:22
Speaker A
октябрь, ноябрь-декабрь инфляция пойдёт под разгон. Тут как бы гадалки не ходи. Поэтому что за создаст собственно ступор для Центрального банка. Вот сейчас тарифы ЖКХ, в январе там утиль опять подымут, ну и так далее.
60:37
Speaker A
Тут поэтому на ближайшие полгода как бы сильно там снижать ставку вниз у ОЦБ возможности не будет. От того, что мы там ещё раз или два снизим по 0,25.
60:51
Speaker A
Ну, может, снизим. А может, а может, до конца года вообще на четырнадцатой останемся. Может такое быть. Вполне может такое быть. Поэтому, ээ, с прицелом на заседание на следующей неделе, ну, я не жду снижения ставки.
61:04
Speaker A
Никто особо не ждёт снижения ставки. Наверное, 14 так и оставят. Вот. А осенью к зиме я жду разгона инфляции. И тоже будет неразумно снижать ставку.
61:15
Speaker A
Неразумно. Всё-таки у нас проинфляционных рисков. Это ещё А ещё самое главное, вишенка на торте - это бюджет, да? То есть бюджет будет у нас, мы параметры бюджета узнаем в октябре где-то он точно будет проинфляционный мега наверное проинфляционный.
61:31
Speaker A
Ну, тем более ЦБ это всё понимает. Поэтому оптимизма в отношении снижения ставки не сейчас я не имею и в отношении роста ээ бандов, да, фиксированных.
61:47
Speaker A
Вот поэтому лучше по-прежнему флоутеры. Где ключ плюс Д, ключ плют? Да. Ну и корпоративные банды тоже там шестнадцатый там, пожалуйста, у вас 161 доходности есть. Ставка 14. Ещё раз депозиты в банках там на 2-3 года, если брать, то там в районе 12 сейчас,
62:08
Speaker A
пожалуйста. Здесь можно фиксировать ээ без риска. На пару лет можно шестнадцатую зафиксировать, что уже выше текущий.
62:18
Speaker A
А можно флоутеры просто взять, что угодно. Вариантов много, но здесь в любом случае там лучше, чем фонды денежного рынка, да, в которых всё-таки там за вычетом комиссии и управления, да, ну там тринадцатую вим получается вимлеквидность тринадцатую даёт. Зачем
62:32
Speaker A
сеть вимки, если можно просто там хоть сети секьюритизированные, пожалуйста, эти вещи берите там того же того же Т инвестиции, там кредитный поток сейчас ипотечный поток один выходит на рынок.
62:48
Speaker A
Ну, смысла в нём нет. Там ставка та же шестнадцатая будет. На вторичке торгуется вон, пожалуйста. Кредитный поток 1 2 3 4 5 везде фикс шестнадцатой ставки. В чём проблема?
63:00
Speaker A
На 2 года. Ну там там дюрация дольше, но там скорее всего будет погашение в пределах 2 лет. Ну то есть это это просто как вариант рейтинг A и понятно, это обеспеченный понятный продукт. Есть корпораты надёжные с флоутерами, с
63:17
Speaker A
фиксами, тоже нет проблем. То есть это в любом случае на 3% лучше, чем ВИМликвидность, процента на четыре лучше, чем банковский депозит.
63:27
Speaker A
Ээ поэтому, да, деньги на фонду, на Фонду и перетекают. Приход большой, но всё в рынок долго, а долговых инструментов размещения всё больше и больше ежемесячно. Ещё раз, август почти 870 млрд нового предложения было на долговом рынке в России. Вот
63:47
Speaker A
среди корпоративного сегмента почти на треть, больше, чем годом ранее. Поэтому логично и понятно. Но это хорошо, что у нас хотя бы рынок облигаций, такие ставки здесь есть. Ещё раз. Вот. Да. Поэтому, м, если бы у нас не было механизма абсорбирования этих
64:04
Speaker A
денег, благо, что у нас на рынке долго есть такие ставки, которые даже больше, чем по депозитам, и выгоднее, чем по депозитам, и мы можем зафиксировать даже на пару лет вперёд ещё высокие ставки.
64:17
Speaker A
Если бы у нас таких механизмов не было, если бы компании там не занимали бы такое, все эти деньги с депозитов пошли бы не на фондовый рынок, а в реальную экономику. Вот тогда бы у нас инфляция была бы там 20, 30 и 40. И вот это всё,
64:28
Speaker A
вот это было бы не остановить, вот это самое страшное. Поэтому благо, что у нас есть ээ там, где абсорбировать эту ликвидность. Хотя бы э львиная часть идёт в бетон, как это понятно, да, как это мы видим, несмотря на падение
64:41
Speaker A
спроса, несмотря на действительно падение сделок, но с учётом роста цен и там, где, ещё раз говорю, бизнес сегмент, элитный сегмент в любых миллионниках городах, там там всё разбирается, там всё првётся.
64:55
Speaker A
Комфорт комфорт плюс, где обычные люди там и всё и более дешёвого жильё там, да, там падение спроса, безусловно.
65:02
Speaker A
Вот так и есть. Ну поэтому вот хороший пример. Я мм сейчас по постик писал, э постик писал, э как-то как-то как-то открою сейчас просто. Почему вот ЦБ сейчас надо очень жёстко? Я хоть и критикую ЦБ, но я не критиковал, да,
65:28
Speaker A
меня там, когда я писал даже этот пост, люди читали. Я сейчас просто вкратце не хочу на нём долго задерживаться.
65:35
Speaker A
Так вот, вот так вот. Не хочу на нём долго задерживаться, но тем не менее хочется ещё раз момент эти пояснить, потому что я часто на них ссылаюсь в пульсе. Я там и в ленте правий расписал всё это дело.
65:51
Speaker A
Здесь поясню чуть побыстрее. М то, что нам говорит Набиульна, я часто её критиковал, но критиковал немножко за за другие вещи, а не за ставку, да, потому что мы с Ирой часто даже ругаемся, там она всё говорит, что через
66:08
Speaker A
ставку надо рулить, да? Нет, проблема не в ставке, да? Проблема не в ставке. Затухание экономики тоже. В ставке тоже проблема, но ставкой, снижением ты сейчас не ничего не не добьёшься, да?
66:20
Speaker A
Вот снизив её на процент толку не даст, снизив её на на три даст такой побочный эффект, что потом расхлёбывать будет уже некому. Поэтому это очень такой ээ долгий спор и сыр постоянно спорим насчёт этого. А я критикую как раз за больше Минфин, да, и действия
66:39
Speaker A
Минфина в связке в ЦБ там связки как таковой вообще нет, потому что именно действия Минфина зачастую разгоняет у нас инфляцию. Вот и действия Минфин привели ээ к тому, что у нас огромный был недобор по нефтегазу, поэтому пришлось больше занимать, потом налоги
66:55
Speaker A
повышать. Это же следствие отклонение от формул, заложенных в бюджете, где была заложенна цена нефти, курс рубля. Вы переукрепили, собственно, на 30% курс рубля. У нас образовался там недобор там, да, в 3 триллиона. Его потом надо было занимать и налоги повышать. Если бы
67:10
Speaker A
держали всё чётко, если бы работали в связке, в нормальной Минфин и ЦБ, да ведь ещё раз, кто не знает, курс рубля, мы сейчас тоже до него дойдём, но всё всё элементарно рулится. Взяли на 20%, переставили. В чём проблема?
67:23
Speaker A
Всё, два рычага есть. Экспортная продажа валютной выручки и видит действие в рамках бюджетного правил со стороны Минфина ЦБ. Всё, два рычага. Вы не можете балансировать, как хотите. Курс можно переставлять на 20 туда, на 20 сюда. Зачем вы, блин, так отклоняли от
67:37
Speaker A
параметров бюджета, чтобы себе потом создавать проблемы, да, и займы, которые приводят к разгону инфляции? И вот ещё раз просто кто-то не понимает следствие причины и следственную связь. Ира не понимает причин следственную связь, сколько я с нил, ну, не хочет понимать и
67:53
Speaker A
всё. А вот ставкой, да, надо ставку снижать, там, бла-бла-бла. Вот. Ээ, просто самое главное, чтобы это не было политическое решение и давление, да, снижение ставки.
68:02
Speaker A
Это самое опасное, что может быть. Вот пример Турции нам это всё прекрасно доказал, да, кто, ну, почитайте просто историю как господин Эрдоган начал менять как перчатки, собственно, глав ЦБ. Э один ему не понравился, довёл там до Цуцванга, там экономика, он говорит:
68:18
Speaker A
"Блин, всё, ты неправильно делаешь вообще, да, чем выше ставки, тем дороже деньги. То есть дорогие деньги сами разгоняют инфляцию. Это это бред. Деньги должны быть дешёвые. Тогда, собственно, производство товаров и услуг станет дешевле. Правильно? Вроде логично. Ну, вроде логично. Эрдоган рассуждал, но на
68:32
Speaker A
практике так не совсем всё работает, как бы как как это как это как это кажется.
68:36
Speaker A
Получилось всё в корне, наоборот. Но он захотел провести эксперименты в период разгона инфляции, там двадцать первые двадцать первые, двадцать вторые года, да, несмотря на разгон инфляции, они начали, новый поставил главу ЦБ, и они начали снижать ставку. Типа, ничего
68:50
Speaker A
страшного, инфляция ещё растёт, там 30, 40, 50. Нет, давай ставку не повышать, а снижать.
68:56
Speaker A
Типа дадим больше дешёвых денег, больше производства товаров, услуг станет. Ну, собственно, рынок переносидится, это собьёт как бы цены. Но нет, ну нет.
69:06
Speaker A
Подорвали только доверие клири. Все побежали мгновенно покупать любые валютные ээ там облигации, наличку, золото и население. Всё. Просто глядя на то, что у тебя ставки, сбережения просто идут в ноль, инфляция разгоняется, народ просто всё побежал и всё, что было в лирах, всё
69:28
Speaker A
начал менять на что угодно, только не оставаться в лирах и всё. И вот твои мысли якобы я сейчас ставлю, сделаю деньги дешевле при высокой инфляции, если начну снижать ставку, деньги ставят дешевле. Пока запука не станут дешевле, пока ты их раздашь, пока
69:45
Speaker A
они дойдут до экономики, пока запустится цикл, пока построится производство, пока начнётся производство, пока эти товары произойдут, через год, да, ты, может быть, на рынок насыдишь, но твой манёвр через месяц, через два, два манёвра было, привело к панике такой что
70:04
Speaker A
все твои выводы были похоронены быстро. главу ЦБ, собственно, он этого, э, собственно, уволил за этот финт ушами, да. К чему это привело, вы потом прекрасно видите. К инфляции 80%, 80%, собственно, вот они там в ма мо мо мо мо
70:20
Speaker A
мо моменте. Вот потом поставили нового главу, собственно, ЦБ, который начал ээ ну работать, как и должно быть, как и функционировал, да. Ну, и ставку начал повышать. Ставку до 45% начали повышать.
70:34
Speaker A
Ну, при при сороковой ставке 45 была ставка, инфляция в этот момент там где-то семидесятая была. Ну, помогло, помогло. И вот инфляция хоть как-то затухает до тридцати там одного-трид2.
70:45
Speaker A
Ну, и ставка потихоньку как бы снижается. А вот вот это вот это вот то, что вы видите, да, почитайте эту историю как бы, да, манёвр Эрдогана. То есть вот видите, когда президент, политик, да, стал вмешиваться в регулятора, ну не не
71:00
Speaker A
стал вмешиваться в дела регулятора, в дела Центрального банка, стал рулить центральным банком, это страшно. Что это самое страшное, что может быть, вот когда под политическим давлением начинает Центральный банк действовать, особенно вопреки своей ээ м ну как сказать здравой модели.
71:24
Speaker A
захотел Эрдоган эксперимент получил получил по голове. Вот поэтому такие вещи. И Набивально часто говорит, что не надо как бы это вот вы там хотите там ставку там десятую, да, и я хочу, но мы не можем сейчас её сделать. Нет, я могу, конечно,
71:42
Speaker A
сделать, просто последствия будут такие, которые мы в мире уже видели. И учиться надо на ошибках других стран - это её слова, а не на учи а не на ошибках своих. Так точно.
71:52
Speaker A
Мы это всё уже видели во многих странах. Мы видели, как глава ФРС в, господи, подорвал доверие там, да, буквально одним заявлением, да, доверие к доллару, к треasр, что чуть не обрушил рынки.
72:09
Speaker A
Мы видели, как Пол Волкер, да, боролся с инфляцией, загнав ставку под 21 в США. Да и её надо было победить даже по понятными последствиями, да, потом экономика в рецессию рухнула, да, но я он понимал, что я должен это делать,
72:30
Speaker A
даже несмотря на такие последствия. Пришлось 21% ставка в США. Самый высокий это вот был глава ФРС. Да, он победил инфляцию, да, были жёсткие последствия для экономики, болезненные, но если бы он это не сделал, были бы ещё более болезненные последствия. Поэтому
72:46
Speaker A
центральный банк должен независимым быть, как бы там президент не хотел и бизнес. Такие вещи нельзя. И когда Набиулина нам объясняют, вот пример, я просто ещё вам привожу, как пример, это пример просто Турции, где президент вмешался. Ну что с турецкой лирой с
73:00
Speaker A
двадцать первого года произошло после всех манёвров Эрдогана? Я понимаю, турецкая лира - это уже не бенчмарка, но, простите, в турецких лирах всё-таки, да, ещё и и пенсии, и люди, и зарплаты получают, и пособия, и пенсии, и госслужащие, и внутренние товары
73:14
Speaker A
производятся всё-таки в лирах, несмотря на то, что там ходит всё в долларах и всё продаётся в долларах, даже таксисты в долларах. Я лиру ни разу не видел в глаза турецкую.
73:22
Speaker A
Я её видел где-то в начале дх000чных, наверное, 2000 там шестой седьмой, когда там ещё был. Вот. А за последние там, когда я был в Турции двадцать втором году последний раз и, ну, до этого там, не знаю, там восемнадцатый семнадцатые
73:36
Speaker A
года, я ни разу лиру даже не видел в глаза, но тем не менее лира там как бы ходит, как это ни странно.
73:42
Speaker A
Ну что с лирой, как бы, вот двадцать первый год лира стоит, ну, приблизительно семь, да? 7 лир за 1 доллар. Сейчас 50 лир. Ну почти, ну 48, ну почти 50 лир за 1 доллар.
73:55
Speaker A
Всего за 5 лет в восемь раз. Или во сколько здесь? Всем в девять там. Ну нет, в семь восемь раз падение.
74:04
Speaker A
Спасибо. Вот Эрдоган молодец. Слушай, ты политик, занимайся политикой. Да если ты в экономике не особо не логика была правильная, да? Давайте, как вы, Иры, просто давайте хотите насытить рынок, да, товары должны, ведь инфляцию разгоняют ставка, да? Вот вот Эрдоган
74:21
Speaker A
так думал, Ира у меня так тоже вот думает, да, что да, проектное финансирование там у застройщиков, кредиты для сельхоз там везде. То есть кредиты дорогие и всё это зашивается в стоимость конечной продукции. Правильно?
74:34
Speaker A
Правильно. Поэтому, казалось бы, сделать деньги дешевле и товары должны быть дешевле, если кредиты вроде логика работает. работает, но на практике она не сработает, потому что вы напугаете людей. Потому что если инфляцию, инфляционные ожидания и риски нет, не убрать, а нормативы оставки по
74:53
Speaker A
сбережениям для населения станут меньше, население сделает всё, чтобы избавиться от этой валюты, от рублей. И вы увидите такой хаос, как это было в Турции двадцать первыдвать вторые года. Вот и всё.
75:10
Speaker A
Но об этом только понимает и задумывается там Центральный банкно уже, блин, задолбалось этот момент всем объяснять.
75:19
Speaker A
Но до большинства всё равно это не дойдёт. Помимо экономики есть ещё и психология, понимаете, и и и так далее. Будет ставка у вас 10, депозит в Сбере, в ОТБ, там везде в банках станет восьмой. Будете вы под 8 руб. парковать, если ваше
75:37
Speaker A
инфляционное ожидание и цены будут расти вокруг точно такими же темпами, квартиры по 20-25 и всё остальное в год, какой дурак будет под 8 руб. хранить тогда?
75:49
Speaker A
Никакой. Никакой. Поэтому пример просто с Казахстаном тоже очень хороший. Я здесь взял ключевую ставку Нацбанк. Ну, считайте, ставка ЦБ, да, здесь ээ ключ и и инфляция, да.
76:11
Speaker A
Аа э там просто не ключевая ставка, там ставка Межбанка я брал, потому что там ладно, там по погрешность почти минимальная, но здесь написана ключевая ставка, хотя в этом графике ставка Межбанка э Казахстана. Ну, роль не играет, если честно. Тоже было всё
76:28
Speaker A
нормально, да? То есть двадцать второй год, понятно, он долбанул по нам, он долбанул по нашему партнёру с Казахстаном, когда начался СВО. Всё по ним тоже всё долбануло. Поэтому инфляция у них так же, как у нас, резко улетает.
76:40
Speaker A
Связано это с девальвацией казахстанского танге. Зашкаливает инфляция.Цб нормально повышает ставку. Резко, быстро, оперативно. Всё, вы видите, инфляция там в 20 где-то в 20 там 223 улетает. Ставку повышает где-то на 1675 приблизительно. Ну, тоже плюс 5% где-то кверху к инфляции, что нормально.
77:00
Speaker A
У нас, конечно, по-прежнему рисуют инфляция там типа шесть, ставка 14 +во. Вот это, конечно, перебор. Ну, мы просто все и в ЦБ тоже прекрасно знают, что шесть - это вообще какае-то аморшное число. Это не та инфляция, которая может
77:14
Speaker A
быть. Вот. Потом ошибка, э, Центрального банка Казахстана. А инфляция начала спадать и довольно-таки быстро, без, как вы видите, пауза была очень маленькая, да, и довольно-таки быстро на каждом заседании ЦБ Казахстана тоже начал снижать ставку довольно-таки оперативно при замедлении инфляции. Она по-прежнему
77:36
Speaker A
тут доходила где-то там до 8%, ставка опускалась там до где-то получается у нас до 1425. Ну, судя по графику, приблизительно. Вот. Но в этом при том, что э есть такое понятие заикарённой инфляции понятие есть ээ ну у ЦБ очень
77:56
Speaker A
много маркеров, да, э- инфляционных. Есть же временные какие-то факторы, которые влияют на инфляцию. И вот здесь как раз сыграли многие временные факторы инфляционные. А долгосрочные инфляционные все факторы, они как были, так и остались. Так же, как и у нас
78:13
Speaker A
сейчас временные факторы временно уходят, инфляционны, но долгосрочны и все факторы у нас, даже самое главное это про ээ инфляционный бюджет. Это самый главный фактор. Он как был в этом году, в прошлом он на двадцать седьмой переходит. Это самый главный фактор.
78:32
Speaker A
Кто бы что ни говорил, и он с нами остаётся. Плюс стоимость рабочей силы, нехватка рабочей силы тоже. То есть у нас все наиболее весомые, важные для инфляции фундаментальные такие долгосрочные факторы все остаются.
78:49
Speaker A
Поэтому от того, что мы где-то видим, что инфляция чуть-чуть где-то притормозилась, нельзя. Это это временно это не то, на что смотрит и не должен смотреть вообще ЦБ. Вот та же ошибка была у ЦБ и Казахстана. Ну, собственно, в двадцать четвёртом году инфляция
79:02
Speaker A
просто разворачивается. И потом, чтобы побороть, как вы видите, 1425 ставка. И чтобы побороть инфляцию, которая, кстати, Хаит далеко не переписала, она улетает у нас всего лишь где-то на там где-то на 14, а не на 21, как раньше. Но при этом ЦБ ставку ещё
79:20
Speaker A
перехай делает. Если раньше была там 1675, то он до 18 даже добивает на опережение ещё более стремительно.
79:30
Speaker A
И самое главное, в этот момент посмотрите, что с валютой происходит. Вот, вот в этот момент, вот в этот момент и в этот момент просто вот с казахстанским Тенге, это просто наглядная картина, то, что у нас будет, несмотря на снижение ставки, как бы, ну,
79:44
Speaker A
двадцать второй год понятно было, девальвация, так же, как и в России, рубрика Застанский довольнул и вызвал скачок инфляции, да, поэтому ставку подняли. Ну вот потом снижение ставки, казахстанский ТНГ на снижение ставки наоборот даже укреплялся, укреплялся к доллару, да, несмотря на
80:02
Speaker A
всё это. А когда инфляция пошла под разгон и ЦБ, получается теряет ээ ситуацию не теряет ситуацию, а ЦБ получается ошибся и ситуацию он уже не контролирует. Инфляция идёт на на разгон, что подводит, ну, ну никто не хочет уже
80:20
Speaker A
хранить в деньги в в ну когда инфляция в стране начинает просто разгоняться заново, да, ты не желание хранить деньги как бы уже у населения нету. И начинается опять спрос там на что угодно, на валюту, лишь бы избавиться от
80:35
Speaker A
наличностей. И и в период вот повышения ставки, несмотря на повышение ставки, мы видим как раз опять обвал казахстанского ТНГ. Это доллар казахстанскому ТНГ, то есть рост курса доллара.
80:47
Speaker A
точь в точь, как бы с инфляцией, с вот вот он, вот он вторичный разгон инфляции, когда пошёл и у вас сразу идёт, собственно, недоверие к валюте, да, и бегство из национальной валюты в пользу чего угодно. И вот как
81:02
Speaker A
только инфляцию победили, опять ставка заикорилась, инфляция пошла на спад. Вот двадцать шестой год, да, вот восемнадцатую опять ставку подняли, по подожа подержали чуть уверились, всё, инфляция идёт на спад. И что мы видим?
81:17
Speaker A
При снижении ставки казахстанская валюта укрепляется немножко с точностью наоборот, что должно вообще, что написано в учебниках, както ни странно, да?
81:27
Speaker A
Ну вот она реальность. Хотя в учебниках, ещё раз, вы сами прекрасно знаете, что пишется. Что такое снижение ставки для национальной валюты и что такое повышение? Но здесь население, психология толпы, её нужно опережать своими действиями, её нельзя напугать.
81:52
Speaker A
Поэтому поспешные действия Центрального банка могут вызвать панические бегства просто от валюты и недоверие к ней. А если ты ставку искусственность сделаешь ниже, искусственно сделаешь сниже, да, и уберёшь и к ставке привязаны плюс-минус многие инструменты с фиксированной доходность, в том числе, да, и депозиты,
82:15
Speaker A
и облигации, и всё остальное. Ну я как обыватель, если буду смотреть, что ценники растут там по 20% в год, а мне в облигациях и в депозитах там больше 10-11 не найти, я не буду в этой валюте держать деньги, не буду. Я что,
82:32
Speaker A
дурак? Вот и всё. Как вы понимаете, рынок долга на это реагировать не будет. Он будет только вот так вот. Все задумываться будут.
82:43
Speaker A
Ага. Ага. Значит, рванят точно, значит, будет точно. То есть, чем ниже она будет снижать, вопреки здравой логике, тем больше будут расти негативные ожидания здесь вторичного разгона скачка инфляции, тем хуже будет УФЗ. И даже сейчас, ещё раз говорю, при ставке ЦБ14
83:04
Speaker A
доходности УФЗ 16, а сам Минфин свой триллион смог бы на этой неделе занять минимум под 18 минимум.
83:11
Speaker A
Поэтому вот реальная ставка, не то, что ЦБ рисует. реально то, поскольку ты занимаешь, поскольку тебе дают, в смысле, и ты можешь занять. Вот это реальная ставка.
83:24
Speaker A
А нарисовать ЦБ завтра может хоть 10, только здесь ничего не изменится. А ухудшится и ухудшится пипец. Здесь если завтра ЦБ ставку сделает 10 наш условно просто чисто поржать, то боюсь, что вот здесь УФЗ с каккнут под доходность под
83:38
Speaker A
двадцатую. Вот так вот получится, потому что все поймут, что будет скоро, потом через месяца 2-тричетыре.
83:46
Speaker A
Вот так вот работает этот рынок. Поэтому ладно, я не думаю, что интриги особой нету. Конечно, ставку лучше оставлять. Ну, рынок как бы не ждёт никакого снижения. 1414 причин для снижения нет. От того, что будет 1375.
84:07
Speaker A
Ну, рынок акций в моменте, конечно, наверное, отпрыгнет и порадуется. Рынок долга, ну, тоже на процентик вырастет.
84:15
Speaker A
Потом всё равно прилёт обратно на свои, вот где сейчас был. А может быть ещё хуже будет, потому что ещё раз, все долгосрочные проинфляционные факторы у нас на лицо.
84:34
Speaker A
И опять же, если она снизит ставку, надо просто думать. Структурный дефицит ликвидности, бегство с депозита в нал и в другое, в экономику. она спровоцирует ещё больше, что тоже опять извините цены.
84:53
Speaker A
Поэтому вы видели, кстати, да, на за последние 2 недели многие банки по коротким депозитам на полгода, даже на год, вот не буду называть имена, подняли ставки на этой, на прошлой неделе. Мне прямо уведомление приходит, там вот говорит о чём-то.
85:17
Speaker A
Касаемо рубля. Переходим к рублю. Поэтому с рынком долго всё понятно. Это страшно, не? Фактор ошибки для центрального банка в такой ситуации он очень может быть критический и болезненный. Поэтому лучше дольше ждать, выжидать удостовериться.
85:36
Speaker A
Ну торопиться точно вот вот вот нельзя. И самое главное, что, да, уже объяснял, что если ты сделаешь более дешёвые деньги, это не значит, что товары и услуги станут более дешёвыми и экономике всё это поможет и так далее и поможет
85:50
Speaker A
этой инфляции. Нет, это это больше миф. при естественном пути, при когда у тебя отсутствуют долгосрочно инфляционные все факторы и риски, да, оно оно, конечно, для экономики благо и запустит, и снижение ставки так и должно работать, но в текущей ситуации всё правильно. Это
86:11
Speaker A
настолько усугубит потом через полгода ситуацию, что вы потом и двадцать пятую ставку можете видеть.
86:18
Speaker A
Ну, я пояснил просто, как как в Турции-то было, когда Эрдоган попытался обмануть всех. Инфляция у тебя растёт, вот, а деньги размещать ты можешь всё дешевле и дешевле.
86:34
Speaker A
Э, население взяло и избавилось. Всё население в одной части пошло избавляться от этих денег. Вот и всё. То же самое у нас будет, если ты завтра резко снимешь ставку.
86:48
Speaker A
Касаемо рубля. Касаемо рубля, ну, о том, что есть большая перекупленность, да, на по валюте, да, мы всё-таки хороший тренд, хорошее такое ралли видели за полтора месяца на 20% по валюте. Ну да, я даже на недельках отмечал, что мы в
87:06
Speaker A
зоне перекупленности и просится какой-то откат. Вот, несмотря на то, что до конца года сохраняются все факторы за ослабление рубля, но ещё раз, мы и на дневках, и даже на недельках мы улетели в приличную перекупленность по валюте, перебродность по рублю, поэтому просится
87:22
Speaker A
какой-то технический откат. Ну вот повод нашёлся для некоторой фиксации, хотя там повод такой, ну чисто символический, да, от того, что ЦБ, в принципе, у нас седмо сентября, да, сокращает покупки Минфина по бюджетному правилу для э для ну ЦБ
87:40
Speaker A
сокращает покупки для Минфина по бюджетному правилу почти в три раза, да, там 6 млрд мы где-то там, да, 592 чистые нетто покупки были. Ну, сокращаем до 1,9 почти в три раза. Ежедневные покупки валюты со стороны Центрального банка с 7
87:54
Speaker A
сентября упадут почти в три раза. Ну, повод, это не повод, конечно, для укрепления рубля. Это не повод. Здесь пока работает просто больше, наверное, психология толпы, в том числе у меня.
88:08
Speaker A
Вот я тоже продал там часть валютных фондов на валютные банды продал в инвестпортфелях. Ээ перекрыл через фючи побольше там валютных облигаций своих, которые держу.
88:20
Speaker A
Ну тоже на коррекцию небольшую ставку как бы сделал. Потому что там 87 и 13 по юанью такие рубежи уже вот если пробивали, мы уже дальше дорога на 14.
88:32
Speaker A
Опять же, впереди выборы, под выборы разгонять на рубль 90 + как бы сейчас тоже не ненормально. Ну и момент какой, меня просто смущали ещё в последнем месяце, собственно, продаже и валютной выручки со стороны экспортёров. Такое ощущение, что её подпридерживали.
88:48
Speaker A
Вот это ещё один некий некая педаль, да? Мы не знаем, сколько экспортёры э будут продавать валюты в сентябре.
89:03
Speaker A
По сути, там им могут позвонить и попросить продавать 30% валюты конвертировать, могут 40, могут все 100 попросить, если надо укрепить рубль посильнее. Поэтому эта перемена, она остаётся, она будет всегда. И узнаем мы опасля это по факту с опозданием на
89:19
Speaker A
месяц, на полтора, когда увидим отчёты ЦБ и Минеко и всего остального, тогда мы как бы это всё увидим.
89:26
Speaker A
Ну, по факту вот сейчас просто в прошлом месяце, да, экспортёры сильно не продавали. Плюс у нас получилось, наверное, мы ещё наоборот импортировать начали дизель, там бензин и так далее, поэтому спрос на валюту был, а экспортёры как бы сильно не продавали. И
89:40
Speaker A
у нас присутствовал крупный игрок со стороны ЦБ. Сейчас этот крупный игрок будет чуть поменьше. В рамках дневного оборота это, конечно, вообще маленькие циферки, но в любом случае это покупатель остаётся. Ну, всё будет зависеть от того, сколько будут продавать экспортёры. И с учётом тех
89:55
Speaker A
цифр, которые были в прошлом месяце, мне кажется, в сентябре могут продавать по под поактивнее. Поактивнее, возможно, даже по просьбе кого-то сверху, чтобы рубль под выбор подукрупить гипотетически. Гипотетически. Вот поэтому получим какую-то небольшую коррекцию, которая и так вполне просилась и нормально. Вот я даже
90:14
Speaker A
спекулятивно шортики по доллару открыл там на спекультивном счету. Ну 87 хорошие такие отметки уже были.
90:23
Speaker A
Жалко, да. Жалко, что валютные банды, э, вот, ээ, всё отыграли, как бы, ну, тело разъехалось, но опять же, это, э, тело разъехалось ввиду того, что выросли доходности. Но выросли доходности везде, да? То есть, если у вас плюс два у вас
90:39
Speaker A
доха на УФЗ, простите, при четырнадцатой ставке шестнадцатой, ну, так это вот всё и отразилось на всём долговом рынке. То есть доходность, если мы видели летом 7 с поно на валютных облигациях A там, да, ГМК, Газпром Капитал, Полюс, там самые
90:56
Speaker A
надёжные банды, там 7,5, в конце лета 775 в лучшем случае было, то вот вчера и сегодня все на вторичке торгуются сейчас с доходностью 9 тире9,5 в долларах.
91:11
Speaker A
9,5 в долларах. Пожалуйста, фиксируйте. Ещё раз говорю, если увидите первичное размещение там с купоном в валюте 7,5 тире8, не надо участвовать. Заходите на вторички, покупаете 99 с, пожалуйста.
91:27
Speaker A
Поэтому тело чуть подъехало. ОФЗ вернуться к ставке там, да, допустим, поэтому доходности на на на рублём рынке, да, надёжные бандисты, самые надёжные УФЗ, если там доходности под присядут, да, хотя бы к ставке, конечно, и здесь сразу на валютном рынке тоже
91:46
Speaker A
доходности подкорректируются. 9,5 вы уже не найдёте, опять будет 7,5 и опять тело на 5-7% спокойно по уедет наверх. Поэтому разъехались, как бы ставочки-то везде абсолютно, как по надёжным рублёвым, так и по надёжным валютным. Поэтому здесь нет ничего сверхъестественного. Если бы не
92:06
Speaker A
было вот такого на рублёвом долге, на валютном бы тем более такого не было. Поэтому я ещё раз объяснял в прошлом эфире, что поэтому лучше не фиксировать, да, я перекрывал это всё шортом фьюча и спокойно сижу дальше.
92:20
Speaker A
Здесь капает контанга, да, временной распад или фандинг, да, по фьючам, по валютам бандам капает купоны. Там восемь годовых, здесь там в долларах, здесь как бы 910 в рублях капает. Всё, в нейтральной там позиции сижу и жду какой-то момент. Может быть, шорт по
92:39
Speaker A
валюте закрою, ну, может быть, тело отъедет там когда-то наверх опять по по валютным бандам. Мне вообще всё равно.
92:47
Speaker A
Вот. Ну, для тех, кто хочет, как бы, просто если вот рубль укрепнет хотя бы там, ну, я какой откат жду? Я жду откат вообще процента 2-три, не сильный, не сильно. То есть там 83, 84, 83 по доллару. На 83 не думаю, что мы пойдём.
93:01
Speaker A
Хотя цели, понятно, здесь по ионе - это 12, то есть это 80 по доллару. Цели отката вплоть до 12ти у нас. Ну, это бляший уровень поддержки, да, теперь, который был пробит. Э, вот поэтому гипотетически, да, теперь мы, ну, вот
93:14
Speaker A
можем вернуться. У нас уровень пока только 12. Ну я не верю, что мы се дойдём. Ну верю, не верю. Как бы мне всё равно. Дойдём, я буду только рад. Дойдём. Только рад. С удовольствием там закрою свои хэтшорты по валюте. Опять
93:31
Speaker A
останусь в лонге облигаций чистных. Вот. И если даже вот мы сейчас рубль скорректируется процент на 3-45, если вдруг и доходности на рынке валютных облигаций останутся прежними, то есть там 9 -ре, 12, вот, кстати, будет хорошая возможность тоже подкупать, а
93:48
Speaker A
вот тоже подкупать э валютные банды, валютку под хорошую ставку, потому что летом такого не было.
93:57
Speaker A
7,5 максимум, что можно было на рынке найти. Видите, сейчас 9,2 в triple A, поэтому я не знаю, как вот сейчас на первичке кому-то в валюте занимать. Вот сейчас кто-нибудь, если будет выходить с восьмым купоном, как раньше там или там,
94:11
Speaker A
ну допустим ээ, ну, как какой идиот будет покупать, если на вторичке у тебя так же? То же самое, как с Минфином.
94:20
Speaker A
Ставка 14, но Минфин даже под 16 занять не может, понимаете? Вот парадокс. Также и здесь. Также здесь вроде занимал буквально 3 месяца назад под се под 7 с поно, да, полюс, допустим, иди попробуй сейчас под 8 с по
94:35
Speaker A
займи. Ты не соберёшь. Как ты под 8 с по, если твои выпуски под 9 с по торгуются? Ну какой дурак будет просто участвовать? Ну дураки, конечно, всегда найдутся, да, но собрать как бы весь объём будет уже точно тяжело, так же как
94:49
Speaker A
и Минфину. Вот и всё. Так работает рынок. Всё, всё, плюс-минус все спреды, ставки плюс-минус должны синхронно ходить, как бы если у нас A рублёвые там условно УФЗ самые надёжные отъезжают, ну, тело валютных надёжных тоже отъехало.
95:13
Speaker A
А поэтому покупки валюты как бы, да, уменьшаются. Ну вот есть ощущение, что в какой-то момент продажи валюты страны экспортёров, наверное, будут чуть посильнее. Плюс, э, НПЗ, как сказал Путин, почти на 90% восстановлены.
95:27
Speaker A
Сейчас загрузка будет расти. Импортировать, наверное, если не будет новых ударов, импортировать мы, наверное, будем не будем, да. Вот. А если придут позитивные новости, что удары по НПЗ больше не будет и по портам, и потом ещё какая-нибудь зерновую сделку там и всё
95:43
Speaker A
остальное, порты открывают, экспорт увеличится. Ну, тем более рубль может чуть ещё подукрепнуть. Но долгосрочные все факторы про девальвационные для рубля, они, конечно, остаются. И вот, кстати, вон, кстати, это Моисеев у нас заявлял: "Не думают, что есть необходимость возвращаться к ненулевым нормативам
96:03
Speaker A
продажи валютной выручки. Мониторинг работает хорошо". Вот вам, пожалуйста, всё сказано в одной фразе, так сказать.
96:10
Speaker A
И Новык ещё сказал, что новая цена течения для бюджетного правила в 50 долларов за баррель обсуждается.
96:16
Speaker A
снижение отсечки правильный трек с точки зрения планирования. Поэтому, да, уже процентов на 99, наверное, можно закладываться, что в октябрьский бюджет, да, цена отсечения нефти будет снижена до птися. А с учётом иранского фактора, как бы, мы прекрасно всё понимаем, что
96:32
Speaker A
цены ниже псяти ещё долго не будут. Поэтому впереди ещё хорошие будут покупки стороны Минфинов. НБ пополнять мы будем в какие-то месяца. Не исключаю, что будут очень агрессивные покупки по 6 7 10 млрд спокойно в день. в какие-то месяца мы всё-таки увидим в зависимости
96:47
Speaker A
от того, где будет нефть, потому что сейчас как бы и очень резкое сокращение в покупках, потому что демфер сожрал, да, ну денег на демфер очень много ушло, потому что мы же считаем не из расчёта стоимости цены нефти, сколько сколько
97:01
Speaker A
компаний заработали на такую там величину мы там может ЦБ покупать валюту для Минфина. Нет, мы считаем, какие получились сверхдоходы у нефтяников совокупные, да, с учётом вообще всех водных. Ну, с учётом того, что, ещё раз говорю, мы покупали там, э, забугорное
97:18
Speaker A
топливо, да, и оно других цен стоило. Оно, вот уже говорил, там сначала вообще стояло в портах, потому что насчёт демфера не могли согласиться, потому что государство не могло, да, по таким ценам допустить, чтобы оно пошло как бы на на заправке, потому что там
97:35
Speaker A
ценник был бы довольно-таки приличный и другой. Поэтому кто-то на себя должен был эту разницу взять, чтобы ээ на заправках там не по 100 плюс цена была, хотя бы там в пределах там 70.
97:48
Speaker A
Молдались, кто же будет, э, как учитывать этот демфер, кто будет платить из своего кармана лкойлы, Роснефти, Газпромнефти или или правительство там из бюджета, ну и так далее. Ну, деталей всех не знаем. Знаю, что долго всё это дело обсуждалось, но
98:05
Speaker A
тем не менее здесь, конечно, приличные были, так сказать, траты, в том числе, поэтому мы их вычитаем вот из общего из общего уравнения. Поэтому сверхдоходы здесь получились за прошлый месяц существенно ниже. Вот. Хотя цены на нефть в августе были больше, средняя
98:22
Speaker A
цена нефти в августе была выше, чем, по-моему, в июле. Но сверхдоходы месяц к месяцу просели как раз за вот как раз домфером.
98:32
Speaker A
Ну да, бог с ним, как бы, поэтому чисто технически, да, перекупленность есть, откатик просится, но как бы не сильный.
98:40
Speaker A
А более дальние все проинфляционные факторы, ээ, ну, с учётом снижения ценно отсечения, ну, там в предел там на год вперёд всё остаётся за слабость рубля.
98:52
Speaker A
То есть всё равно мы к отметкам 100 медленно тихонечко ну будем постепенно сползать, шагать.
98:59
Speaker A
Поэтому в этом году особо там как-то, ну, загадывать сейчас не хочется. То есть тут как бы цели есть. Первый там первый мы в принципе все выполнили, да?
99:07
Speaker A
Ну вот если проходим уже 13 и по Еваню и там 878 проходим, ну всё, там остаётся цель уже 14 по Еваннию и считайте 100 по доллару. Это финальная цель. В этом году в них не верю. Через год я в них верю,
99:21
Speaker A
конечно. То есть на горизонте 12 месяцев, наверное, мы сюда дойдём. до Нового года мы сюда не не пойдём, не дойдём. Ну, моё мнение, 4 месяца. Ну и опять же, это, значит, слишком много разных этих факторов, поэтому тут через какую-то коррекцию всё равно будем
99:41
Speaker A
ползти медленно, но верно. Вот. А так, да, 14 пооне и 100 по баксу. Ну, на горизонте двенадцати месяцев, наверное, я бы ждал.
99:53
Speaker A
Ну, ну точно это не на этот год сценарий. Вот, кстати, в августе не только у нас рекордный спрос на банды и рекордное размещение. В августе у нас частные инвесторы и увеличили вложение в рынок акций почти в 3 с по раза, если что, в
100:14
Speaker A
рынок акции. Поэтому поехали про рынок акции. Про рынок акций. Ну хочется сразу на прошлой неделе во время эфира вышел отчёт Магнита, который очень не понравился. Я в детали, конечно, не вдавался. Ну нет, ты сможешь, бизнес растёт, да, но рост
100:35
Speaker A
бизнеса никак не помогает, собственно, операционным результатам. И, собственно, ничего. Мне, как инвестору, всегда хочется понять, ты что-нибудь зарабатывать будешь или нет? Да я же тебя держу.
100:47
Speaker A
Сколько ты заработал первым делом от того, что там бизнес растёт, какие-то показатели, трафики, это всё, конечно, хорошо. И это всё, конечно, отлично. На хлеб это не намажешь. Вы денег сколько заработали? Минус9 млрд руб. за первое полугодие. Ну вот и всё как бы, да? Вот
101:04
Speaker A
как бы и всё. Остальное можно. Остальное конечно приятно хорошо поэтому разочарование было. Вот. Но тем не менее Магнит эту неделю закрывает тоже в плюсе.
101:16
Speaker A
В прошлую пятницу прошли, конечно, огромные объёмные огромные объёмы, что тоже часто на лаях бывает в финальной фазе. Это хорошо. Это это очень радует, потому что вот сопоставимый объём мы видим здесь, здесь там, да. Ну, то есть это часто
101:33
Speaker A
капитуляция, когда инвесторов происходит, это есть признак хорошей капитуляции. Э часто это бывает и дно.
101:42
Speaker A
Отчёт. Давайте. Да, конечно, в целом цифры огорчают, но сам отчёт, операционные операционная деятельность, в принципе, и в плане бизнеса всё нормально. Меня огорчают цифры финальные, потому что при и так охрененно большом долге, там в 500 в 530 млрд руб., по-моему, чисто у Магнита
102:02
Speaker A
чистый долг, да, полтриллиона. Ни хрена себе. Компания продолжает пока ещё работать в убыток. Вот. Но в плане бизнеса всё не так уж и плохо выглядит.
102:11
Speaker A
Магнит в первом полугодии у них ебеда плю на 121%, а выросла до 96 млрд. То есть вот это хороший показатель, который отражает реальную эффективность бизнеса.
102:21
Speaker A
То есть здесь как бы всё неплохо. Всё неплохо, несмотря на убыток в 9,5 ердов.
102:26
Speaker A
Вот в плане выручки она остаётся, да, лучшая по сектору. То есть если мы знаем там конкурент X5, у которого там 9,8 рост выручки за в первом полугодие, да, то есть темпы опустились ниже десяти, хотя для такого махина это неплохо.
102:40
Speaker A
Магнит наоборот наращивает ээ наращивает рост бизнеса. То есть 12,8% рост выручки за за полгодия почти до 1,9 триллин руб.
102:52
Speaker A
Тоже всё отлично. Я думаю, что там и 14, и 15%, возможно, мы ещё увидим. И третий, четвёртый квартал будет сильнее, потому что ещё раз был капекс в 300 млрд на протяжении полтора года, новые магазины, там ребрендинги там и так
103:08
Speaker A
далее. И вот всё это, все эти вложения сейчас вот в двадцать шестом и в двадцать седьмом году должны давать, собственно, эффект, да, в виде роста бизнеса, роста выручки и, наконец, выход на какую-то прибыль. Просто про этот год можно забыть. Ну почему 9,5 млрд, да,
103:25
Speaker A
убыток ну долг 530 млрд, да, считайте, почти под плавающую ставку, под 14% где-то долг. И он, конечно, жрёт, сжирает всё.
103:35
Speaker A
Вот, конечно, выйти в плюс с таким долгом. То есть Магнит - это хорошая прокси прокси ставка на снижение, на цикл снижения ставки. Это вот та компания, которая может очень классно - котировки могут очень сильно быстро переставить, если продолжится цикл
103:51
Speaker A
снижения ставки. Это факт. Магнит потому что крупный и надёжный заёмщик, да, поэтому он спокойно реструктуризирует долг ближе к ставке. Мы даже видели, когда ставка была вообще семнадцатая.
104:04
Speaker A
Магнит вообще перезанял весь вообще долг в начале этого года под четырнадцатую ставку. То есть ему кредитнутся даже лучше ставки ээ вообще элементарно.
104:16
Speaker A
Поэтому в отличие от других компаний, которые там занимают там ключ плю3, ключ плюс5, там у кого как взять вся эта ситуация у Магнита проблем заняти денег даже лучше ключа проблем вроде не было и не должно быть. Поэтому при дальнейшем
104:30
Speaker A
снижении ставки, конечно, обслуживание долга станет - проще, дешевле. Ну и, собственно, чем дешевле обслуживание долг, тем быстрее будет тем быстрее появится, во-первых, прибыль и тем быстрее она будет расти. Поэтому здесь будет вот вот всё вот этот эффект снижение ставки будет приводить уже не
104:48
Speaker A
просто к росту бизнеса, да? Рост бизнеса даже при текущей ставке будет сейчас лучше и лучше, но снижение ставки будет приводить уже к росту чистой прибыли.
104:56
Speaker A
Причём вот, блин, пропорционально, так сказать, очень круто, потому что ниже ставка, ниже проценты по долгу. Если сейчас можно сказать, этот год Магнит закрывает, ну да, я надеюсь, с учётом второго, третьего, четвёртого квартала, ну пусть Магнит закроет в нулях год. Ну
105:11
Speaker A
ничего, он за этот год там не заработает, не потеряет. Если за первое полугодие минус там сколько? 9,5 млрд.
105:16
Speaker A
Ну во втором полугоди, допустим, плюс 9,5 покажет. Гипотетически. Гипотетически. Вот пусть ноль. Просто для меня, как для инвестора, год про год всё, год ты вычерхнул, отсидел, ничего не изменилось, магнит ничего не заработал.
105:30
Speaker A
Дивидендов, конечно же, никаких тут даже не мечтайте. В двадцать седьмом, за двадцать шестой не будет.
105:36
Speaker A
Поэтому до следующих дивидендов это в двадцать восьмом году только за двадцать седьмой можно ждать.
105:43
Speaker A
Вот. И я понимаю, с учётом того, как я вам сейчас много всего объяснял про инфляцию и про ставку, вот что смущает, то, что я и цикл снижения ставки существенного и не жду. Вот что плохо.
105:56
Speaker A
Вот что плохо. Поэтому, если бы у нас я говорю проинфляционные все эти факторы хотя бы ушли в сторону, да, и я понимал, что манёвра УЦБ хотя бы больше, а на горизонте полугода, то есть до нового года 4 месяца. За 4 месяца, ну, в лучшем
106:12
Speaker A
случае там два раза по 0,25 снизит, и то не факт. Потом январь, потом только в феврале можно вернуться. То есть, ну, как бы там, не знаю, где мы там, к тринадцатой, куда доберёмся, ээ, весной следующего года.
106:27
Speaker A
То есть, то есть через полгода м понимаете, вот сильно с долгом у Магнита ничего не не получится. И как бы манёвра здесь никакого сделать, потому что не будет никакого существенного снижения ставки на в ближайшие полгода.
106:46
Speaker A
Я не жду. Поэтому второе полугодие, понятно, что оно лучше в плане бизнеса, да, ещё раз говорю, сейчас будет всё лучше, лучше, лучше, лучше. Ну, прибыль, конечно, в двадцать седьмом году будет, просто всё будет зависеть уже тоже опять же от
107:03
Speaker A
ставки. Будут хорошо снижать. Магнит, конечно, дравить будет хорошо. Ну, в любом случае, давайте так. Вот сейчас отметки сколько там? 1.600, да? 1.600 руб.
107:15
Speaker A
Если в следующем через год если через год к осени следующего года ставка ЦБ сможет снизить хотя бы проценты на 2,53, то есть хотя бы до она через год косней до одинати. С 14:00 до оди. Ну акции Магниты, ну как минимум
107:37
Speaker A
плюс 100 уж точно сделают. Ну вот у меня вот такой-то расклад. Плюс 100 это минимум. Какова вероятность, что мы сможем на 3% следующие 12 месяцев понизить ставку?
107:51
Speaker A
Ну вот каждый оценивает сам. То есть бляши полгода я манёвра не вижу, а дальше угодно может быть там перемирие, там наоборот эскалация там гадать нет смысла. Просто на ближашие полгода вот ничего.
108:07
Speaker A
Но магнит очень сильно отыграет снижение ставки. Апсайд здесь как бы в отличие, ну, у Ростелекома плюс-минус тоже апсайд такой же хороший, но акция Ростелекома гипотетические при снижение ключа там хотя бы до онати, да, уж рублей до 90 спокойно могут
108:25
Speaker A
улететь, там 8090 там туда-сюда. То есть тоже это хорошая прокси на снижение ставки. Не все компании там будут радоваться снижению ставки там ээ двухкратным ростом. Конечно, не все. Ну вот такие вот, как Магнит, где принципиально там считаете прибыль
108:41
Speaker A
зависит от ключа и по мере снежения ключа у вас будет, блин, по понятным причину прибыли расти. Бизнес и так растёт. И бизнес сейчас в бляши квартал 2,тричетыре ещё будет расти. Расти и он будет расти темпами лучше мой в секторе.
108:55
Speaker A
Это понятно. Только в этом году считаете, Магнит ничего не заработает и в следующем году никаких дивидендов не будет. Вот что плохо.
109:02
Speaker A
Поэтому нет, держу. И от того, что этот год провальный, доля в Магните у меня есть, она небольшая, там в пределах пяти там процентов. Вот там пять пять с небольшим, то есть шесть там, может быть, не такая большая доля, понятно,
109:15
Speaker A
что в минусежу. Вот. Ну я просто жду момент для докупки, да. Э, ну пока не хочется докупать, честно, пока докупать не хочется. Пока посижу ещё. Понимаю, что третий квартал будет лучше, четвёртый будет лучше.
109:33
Speaker A
Ну, в плане прибыли, как бы ситуация и в плане долга меняться пока сильно не будет, да, от того, что растёт бизнес но мне инвесторам от этого не говорит, что не холодно. Хотя, может быть, начнут постепенно всё-таки подзадирать бумажку.
109:50
Speaker A
Это факт. Но имейте в виду, если у вас также есть хотя бы семидесятипроцентная вероятность гипотетическая, как у меня, что через год вот мы видим ставку 11, по хотя бы или 11, Магнит спокойно на 3200 куда-то вот в этот диапазон, да, вот тут всё вот
110:11
Speaker A
вот мы в нём торговались. В этот диапазон 2800 тире 3400. Ну, ближе к трёшке, 3200. Спокойно, это плю 100. Плюс 100.
110:22
Speaker A
И даже если я в этом году отсидел, ничего не заработал, о'кей. Ну в этот с горизонтом год всё равно перспективы неплохие. Ну докупить всегда можно ещё раз и кэш есть, но я не хочу. Я рассказываю. У меня просто есть
110:38
Speaker A
компании, которые вот вот ещё раз засел, так сказать, и не стал и не стал там решил поспорить не ходить. Хотя надо отметить должное. Ну, я магните и неплохие сделки были за последние годы всё-таки, да. И последний раз я, увидя
110:51
Speaker A
отчёт, вы знаете эту историю, закрывал там выходные сидел и в понедельник всё нахрен продавал. Хотя выходные там продавал на 300 млн почти клиентам его.
110:59
Speaker A
Вот и вовремя продал. Ну я зашёл по хорошим отметкам, по по по неплохим. Ну, с учётом того, куда пролась акция, там всё равно глубокий минус.
111:12
Speaker A
Поэтому живёт она со мной, продолжает жить дальше. Ничего страшного, как бы абсолютно всё-таки хороших историй и куда больше, и лучше. Магнит единственная такая вот прямо сласём живёт со мной, э, и будет продолжать жить.
111:34
Speaker A
Так что вот так вот. С одной стороны, не так всё плохо бизнеса. Ну, как, ну, для инвесторов ничего интересного нет.
111:42
Speaker A
А видео у нас тут подзадирали. Давайте Озончика MVO. Да ну, MVO, как он там, MVO, да, MV даже разбирать.
111:51
Speaker A
Я не хочу их акции. Ну там нету, я не вижу там Ивеestдии. Ну да, вот эти новости пришли. Понятно, что когда начались удары по Пал Алберес, по по А зону, да, ну все все вновь выстроились там в Nvidдео. Даже по итогам июля число
112:05
Speaker A
новых продавцов выросло на 60% по сравнению с июнем. Да, трафик в 2 с2 раза. Онлайнпродавцы ищут, видите, альтернативу. Число действующих партнёров превысило 12.000 видео. Ну, это вот данные ещё по итогам июля. В августе не исключаю, что ещё будет лучше
112:21
Speaker A
ситуация, но вот понятно, вы знаете плаченную ситуацию и с долгами, с гигантскими, сv, поэтому, конечно, вот это спекулятивная история, да, можно её как бы как спекулятивную расценивать. Сколько она продлится, сложно сказать тоже, но инвестиционной идеи в "Магните как не
112:40
Speaker A
было, так и нет". Поэтому поэтому вот так вот. Даже не хочу её смотреть. Озон, да? Озон на этой неделе на 20% в лидерах роста.
112:51
Speaker A
Озон красавец. В моменте было +22. То есть вот такая мощная неделя. Закрытие, кстати, над уровнем даже, да, это технически хороший уровень на недельках.
113:00
Speaker A
Вот мы его пробили. Мм, собственно, один раз удержали, потом мы на панике его прямо пробили нахрен. Вот и закрываемся опять выше уровня. Это хороший сигнал.
113:08
Speaker A
Уровень где-то на две на 2550 где-то находится приблизительно. Хорошее недельное восстановление, хорошие объёмы. Ээ, блин, из нифиговой перепроданности конечно вылетаем откатываем. Хороший нарисовали разворот.
113:22
Speaker A
Вот. И, конечно, ну, надо отметить должное. Пока пока Азон вообще не так сильно, вообще даже близко не даже близко не так сильно пострадал, как упали его акции, да, несмотря на, что были атаки по складам. Ну для бизнеса там вообще не сильно это отразится. Ну,
113:39
Speaker A
наверное, всё-таки основной хайп вокруг Озона был о том, что Путин на Дальнем Востоке, да, м за сделал заявление, что будет опробована упрощённая система госзакупок, в том числе через маркетплейсы.
113:54
Speaker A
Ну вот на это Amazon начали разгонять всё-таки, да, вот всё-таки. Ну и некий некую соломку компании себе подстелил. Это тоже, я считаю, что существенный драйвер роста. Об этом говорил и Ваберис, но пока Варис говорил, Азон это всё-таки сделал. Озон
114:11
Speaker A
начал отправлять всё-таки товары продавцов в Казахстан. Marketпйс предложил перенести вообще часть поставок ээ на склады в Алмаате и Астане. Доставка станет дольше, но Озон обещает сохранить сроки приемлемыми.
114:27
Speaker A
До 30 сентября перевозить товары на новые склады можно будет без отдельной оплаты. То есть логистику всё-таки об этом Валберис тоже говорил, что мы в Казахстан, да, часть перенесём, да, логистика чуть удлинится, немного удорожает, но как бы если всё грамотно
114:46
Speaker A
сделать, не так уж всё и сильно будет. Но эта безопасность, она превыше всего. Поэтому вот эта новость всё-таки ещё тоже как-то поддерживает в том числе акции которые конечно ну упали чрезмерно чрезмерно сильно. Озон я подбирал и в прошлом выпуске как бы
115:04
Speaker A
говорил, что подкупал на панике на этой где-то там по две, ну, в районе 2300 где-то покупал, поэтому долька есть небольшая, там процента 3 с по там, может быть, даже и подувели Озон и ещё. Да, пока сохраняются риски и опять мы никуда эти
115:26
Speaker A
риски не делись, что могут наносить удары Украины опять по складам. И мы всё это знаем. Эти риски надо понимать. Ну, видите, тут тоже зонс всё-таки прилично отличается в плане бизнеса вот рис и как бы вот эта страховка сейчас
115:45
Speaker A
перенаправление логистики и в Казахстан склады аренда. Ну, короче, вполне воз вполне закономерное восстановление после паники. И даже если будут прилёты и здесь будет, конечно, негативная реакция, но вряд ли будет там по мину20-30 в день, да, мину35 уже будут
116:01
Speaker A
падать, уже без эмоций будут падать, потому что в Озоне сидели очень многие крупные институционалы в фондах везде.
116:07
Speaker A
Он там большой позиции был, наверное, на панике многие слили. Ээ сейчас кто-то не бойся начал зано добавлять, потому что объёмы космические. Смотрите, на каких объёмах была паника, да, и на таких же объёмах на этой неделе был выкуп. Это
116:20
Speaker A
просто это же Поэтому текущие цены всё-таки компании, у неё мегашикарные результаты. То есть это сейчас прямо топ-топ компания, у него были мегашикарные результаты. Ну и по идее они сейчас все плюс-минус останутся, и бизнес диверсифицирован, да, поэтому здесь ээ она по-прежнему
116:37
Speaker A
мегаинтересная. Компания этот год в плюс должна закрыть. Компания там 10 лет убыточная была. только в конце прошлого года начала выходить в плюс. И весь этот год в плюсе будет, наконец. Это бурнорастущий бизнес, который начал теперь зарабатывать деньги.
116:57
Speaker A
И тут такая вот фигня. И акции, считайте, из 4800 рушатся до двух. Больше чем на 50% падения. Больше чем на 50%.
117:07
Speaker A
Поэтому нет, тема хорошая. Поэтому вот доля пока у меня такая там в ранне 300% по акции.
117:14
Speaker A
Буду думать, с удовольствием бы добрал. Просто сейчас рука не поднимается, как бы, ввиду рисков. Я и так хорошо добрал по 2.350 там, да. Вот поэтому, в принципе, нормально. Пусть висит как бы и дальше. И потому что цели здесь как бы
117:27
Speaker A
это тоже некий Миркоin, да, если будет какое-то перемирие где-то по ударам, по инфраструктуре или по логистике, если вдруг что-то подпишут, конечно, Озон там ещё плю40 может сделать, плюс 50 может сделать какой-то на на 3700 вот сюда и улететь. Если вдруг там договоримся не
117:44
Speaker A
бить по НПЗ, не бить по складам, мы не будем бить по портам, если вы не будете бить по складам. Может такой договорняк быть? Может, Озон сразу плю 1.300 сделает ещё вот туда ээ ну плюс 40% до 3700 вообще и за 2 дня
118:02
Speaker A
сделает сразу на этих новостях. Это тоже mircoin теперь стал чисто Миркоin понимаете. Поэтому сильную позицию большую не хочу здесь иметь в акциях. Вот. Ну, ну докупал и правильно делал на панике.
118:25
Speaker A
И спокойно буду держать, как бы акция в плюсе, да, на данный момент у меня позиция в плюсе. И как бы ээ подержу пока. Подержу пока.
118:42
Speaker A
Что ещё? Что ещё? Что ещё у нас было интересного? Ну, акция Аэрофлота, да? Аэрофлот Зеленским обсудили всё его заявление.
118:52
Speaker A
Ну, вы знаете, у нас государство хочет продать два пакета. Деньги, бюджет нужны, ННТП и Аэрофлот. Ну, вот были заявления сделаны, да, что пакет для СПО частично состоит из акций ФНБЖЕ у нас, поэтому будет учитываться их покупки в фонд. ФНБ Аэрофлот акции покупали в
119:10
Speaker A
районе 34 или 35 руб. Да. Ээ или там 3490, ну, короче, там 34 с чем-то в двадцать втором году. Поэтому вот государство будет продавать с учётом этой покупки, поэтому точно в убыток, как сказали себе, продавать никто не будет.
119:28
Speaker A
Ээ сейчас почём Аэрофлот у нас Аэрофлот. Аэрофлот сейчас. А, ну вот 33, 33, ну вот по 34-35 были куплены акции в ФНБ, да? И лежат там. Ну, как минимум надо на этом что-то заработать, да, чтобы государство продавало как минимум
119:50
Speaker A
пакет чуть повыше, чем чем 35. То есть как минимум там, не знаю, там 40-40 плюс желательно продавать.
120:02
Speaker A
Поэтому здесь с одной стороны и интерес есть. Вот с другой стороны и навес потом может быть под продажу, конечно, это мои, наверное, две лучшие сделки в 2016 году покупка Роснефти и Башнефти под приватизацию, под продажу пакетов. Башнефти и
120:22
Speaker A
Роснефти, когда Улюкаева посадили ещё, вот там прямо чётко под прямо под сделку и Башнефть, и Роснефть. Башнефть за 400 млрд руб. Эти деньги в бюджет триллион уже были прописаны. Э, Сечин был против там. Ну там потом всё вот это
120:39
Speaker A
извертелось. За 400 млрд продавали Башнефть и за 600 млрд доли в Роснефти продавали государство. Сечин потом в итоге через фонды, по-моему, сам себя в итоге дольку через катарцев, как выяснилось потом спустя года. И это была были две вообще шикарные мои, помню
120:58
Speaker A
лучшие прямо сделки. оче очень шикарные, потому что логично было, что будут разгонять. Программа была утверждена, а продажа была на осень, по-моему, или на лето, или на на осень, по-моему, что ли сдвинута продажи. И вот прямо чётко, прямо до момента продажи просто акции
121:17
Speaker A
росли, росли, росли, росли, их задирали, за Ну тогда конъюнктура там рынок другой, немножко другие времена были.
121:23
Speaker A
Ну, в общем, продали по самому хаям. Как только государство продало долю, всё, акции потом пошли в коррекцию. Поэтому государству, конечно, у него есть пакет, как и у нас с вами, и в минус никто продавать не хочет. Поэтому выгодно
121:35
Speaker A
всегда хотя бы продать с плюсом. Это же логично. Логично. Поэтому, если мы знаем, что цена покупки 34-35 в ФНБ лежит пакет Аэрофлота, то ниже-то цены продавать не будут, а выше, ну, как разными способами. Можно просто какого-то позитива на рынке подождать.
121:54
Speaker A
Можно, ну, рукотворный позитив сделать некий. Можно, ну, ценник разместить, сказать, что у нас есть клиент, который готов там по 45, условно там, да, там долю брать, и у тебя рыночные цены там наверх пойдут к к этой. Там вариантов много.
122:14
Speaker A
Смысл какой, что ниже цены 34 продавать государство их не хочет. Э, что логично, с НМТП тоже пока непонятно.
122:25
Speaker A
С НМТП тоже непонятно, стоит ли играть здесь. Вот, ээ, отчёты у Ирофлота, э, вышел спокойный, хороший спокойный.
122:37
Speaker A
Понимаете, что у бизнесу расти сильно некуда, да? То есть, ээ, пассажиропоток перевозки там плюс-минус год к году сильно, ну, не не это не ухудшается, не улучшается. То есть там поэтому и выручки, прибыли здесь, конечно, тоже керосин можно учитывать там всякую
122:54
Speaker A
всякую фигню. Ну, плюс-минус год к году сильно урофлот ничего не меняется. То есть мегадрайверов роста как таковых здесь ээ пока нету.
123:05
Speaker A
Ну, если будет позитив на рынке, если ставки пойдут вниз, конечно, акции Аэрофлота тоже спокойно вон до отметки 50 спокойно придут. До отметки 50 сколько тут эти 17 руб., да? 17 руб. - это почти плюс 50%.
123:21
Speaker A
Поэтому, если рынок пойдёт у нас там на 2.500, 2600, 2700 хотя бы, да, по индексбиржи, ну, так и Ярофлот туда там 45-50 дойдёт, а там его с удовольствием уже и продадут. Вот уж не знаю, как там в рынок там или крупным акционером. Я уж
123:36
Speaker A
не знаю, как там, как они там будут продавать. Якорные инвесторы будут, не будут. Поэтому, э, ну, глядя там, где весь рынок да находится Рофлота в принципе, не на таком уж дне по сравнению с рынком, потому что у нас
123:50
Speaker A
многие акции хуже, чем в двадцать втором году сейчас лежат, да, тот же там и Газпром, э, и и ряд других компаний.
124:00
Speaker A
Ээ, вот, ну, с одной стороны, чем ниже, тем лучше, потому что действительно это крутая компания, в будущем одна из интересных, наверное, историй. Э поэтому, чем ниже будет цена, тем с удовольствием больше буду брать. Отчёт, конечно, это что-то с чем-то. Это что-то с
124:21
Speaker A
чем-то. Были так и это в два раза и припало. Я думаю, что у некоторых компаний аналогичные штуки тоже придётся делать, дабы никого не пугать и не кошмарить.
124:34
Speaker A
Это добровольные пожертвования, добровольные взносы бизнеса. Вот поэтому, наверное, все мы всё понимаем. Мы и так ждали в Infelте. Ну это это и есть тот же, только вот в таком в завалированном виде.
124:53
Speaker A
Ничего здесь. И от того, что компания стала менее прозрачно там раскрывать отчётность, ну ещё раз, ей пришлось это сделать, дабы закамуфлировать тот самый ээ добровольный взнос на нужды государства и не раскрывать его. Поэтому вышел такой вот полусекретный отчётик.
125:13
Speaker A
Вот. Хотя всё, все должны всё понимать. Это не делает из компании, ээ, это не делает компании ещё более плохой, что она отказалась от дивидендов. Отказ от дивидендов, я вообще считаю, это самый лучший поступок разумный. Ещё раз, у вас
125:29
Speaker A
есть охренительный инвестпроект, который даст вам, блин, просто охренительный рост бизнеса, и вам надо его развивать, и вы хотите его развивать, но ставки дорогие, поэтому делать это на заёмные деньги, ну, вообще нелогично и неразумно, да. Как Магнит там при
125:42
Speaker A
двадцатых ставках, блин, 300 млрд капекса делал, да, развивался. Ну привет. Теперь с полутриллионными долгами, блин, не может выйти в плюс даже после всего капекса. Вот. А поле золото как бы и рассчитывает свои силы, не хочет занимать дорогое фондирование,
125:57
Speaker A
дорогие деньги, поэтому отказывается на 3 года от дивидендов, дабы построить сухой лок, запустить в производство и вернуться потом к дивидендам. Поэтому гипотетически просто в тридцатом году акции должны стоить там минимум 3.000 руб.
126:11
Speaker A
Да, и тем более мы не знаем к тридцатому году, где будет золото. 5.000, 6.000, 78, может быть, золото будет 10.000.
126:17
Speaker A
Рубль может быть 120, 130, мы не знаем к тридцатому году. Ну, гипотетически рубль будет слабее, а золото выше, потому что впереди ещё в мире глобальная глобальное сдутие пузыря, проблемы, кризис, который будет заливать деньгами.
126:29
Speaker A
И без печатного станка ФРС вообще Америка следующий год не проживёт. Поэтому ставки ещё и вниз, и печатать будут ещё много.
126:37
Speaker A
Поэтому золото там пятёрочку и шестёрочку пройдёт наверх ещё раз, наверное, легко. Вот поэтому здесь апсайт как бы хороший. Процентов 200 тире250 как минимум есть.
126:55
Speaker A
Э вот это через 3 года. То есть в ближайшие там полгода, год, наверное, в компании делать особо нечего. Но, как вы видите, да, даже после всех новостей про дивиденды, как вы видите, компания с отметки 900 при восстановлении рынка
127:09
Speaker A
улетала на 1.400. Простите, это плюс, это плюс почти 45%, если что. Поэтому вот где-то отметка 1.400 1.500, да, это вообще плюс-минус справедливые сейчас, я считаю, цены, да, даже с учётом отмены дивидендов. Ну, где-то 1.400. Это нормальная цена. Сейчас по 1.000. То
127:29
Speaker A
есть даже, блин, просто при установлении рынка здесь есть какой-то. Да, прямо сейчас эта история неинтересна, потому что все хотят, ещё раз говорю, сидеть в каких-то дивах там, да, или хотя бы миркоинах, да, ну хотя бы там, потому что полюс золота от перемирия сильно не
127:43
Speaker A
выиграет, вы же это понимаете. Понимаете да? Вот поэтому уж если каким-то там у нас на горизонте года есть гипотетические более высокие шансы, чем в предыдущих годах на перемирие, ну я считаю, что вот на горизонте полугода года у нас есть
127:59
Speaker A
сейчас шансы куда более высокие ввиду того, что в мире творится, чем в предыдущие все года.
128:05
Speaker A
Поэтому уж лучше, простите, без дивидендов я буду сеть в Газпроме, чем в полюзолоте, условно, потому что Газпром в случае перемирия улетает на 300, плюс 200 делает полюс золота с 1.000 на 3.000 в случае перемирия не улетит. Это же
128:21
Speaker A
понятно. Понятно. Поэтому будет мнение даже будет классно, если опять пойдут какие-то позитивные новости. Может быть, Трамп с Путиным там, не знаю, где-то опять будет встречаться, опять рынок переставит. Ну и хорошо, хорошо. У нас, у меня много компаний разных в портфеле.
128:36
Speaker A
Какие-то переставят, опять зафиксируешь. И хорошо, что есть такие, которые не вырастут и останутся на своих отметках.
128:42
Speaker A
Будет что купить. Будь что купить. Поэтому прямо здесь сейчас эта история не очень интересная. с прицелом полгода, год гипотетическая история не очень интересная, но это мегаистория на уже, наверное, 29тый год, двадцать восьмой-двать девятый, то есть через полтора года, наверное, уже эта история
129:03
Speaker A
станет куда более интересной, потому что вы понимаете, что там 3 года там капексы в проект, потом когда он начнёт запускаться, у тебя уже растёт, начинают ростбизнеса, потом возврат к дивидендах. дивидендные политики, они могут вернуться намного раньше и в
129:20
Speaker A
двадцать седьмом, и в двадцать восьмом. Всё будет зависеть от ставок. Безусловно, будет ставка 10 там 1110, если вдруг через год, ну ничего страшного, они спокойно займут и будут строить на заёмный. Просто занимать под 20, ну, как-то нелогично там, правда,
129:37
Speaker A
там занимать там под 11-12, наверное, как-то куда более комфортно будет. Поэтому вот более дешёвые деньги, безусловно, мы можем раньше увидеть возврат к дивиденной политике.
129:51
Speaker A
Вот. И не забывайте, что через 3 года это будет компания номер один в мире по добыче золота.
130:01
Speaker A
Поэтому компания прибыльная, долг не мегакосмический у неё и решение вполне правильное. И эту ситуацию тоже понятно.
130:10
Speaker A
Поэтому здесь сейчас у меня есть небольшая доля в портфеле. Э, вот ну я один раз её покупал уже по 900, и я её уже зафиксировал по 1.200 там плюс 25 фиксанул.
130:24
Speaker A
Сейчас опять небольшую долю взял, ну, чуть повыше, чем текущая, конечно, цена. Ну, пока сижу и и ну рекомендации, как бы, идеи, как бы, вот я ещё раз говорю, мысли вслух здесь нету. Это мега одна из лучших, наверное, историй будет через
130:39
Speaker A
год, через два. и на тридцатые там тридцать первые года. Ну там просто отыграно. Опять же рынок не дурак. Всё. Не надо думать, что вот в тридцатом году она только станет интересно, когда там запустятся холок, когда начнут платить дивиденды. Нет,
130:53
Speaker A
когда это всё достроится и начнут платить дивиденды, компания уже должна стоить 1.3. Да, уже 1.ся3. У вас Оzоon тоже стоил 1.000, да, когда он был убыточный, стоил две, когда он был убыточный. А когда он стоил на вышел на
131:07
Speaker A
прибыль, впервые показал прибыль, азон стоил 4.500. 4 с поно уже. А здесь компания, если что, прибыльная, да, и сектор как бы лучший и в мире пока что. И ничего не предвещает того, что золото куда-то рухнет. Всё говорит о
131:26
Speaker A
том, что золото может ещё и на 10.000 уйти к тридцатому году, условно. Поэтому отчётик я бы вполне ожидаемый, вполне логичный. Пугаться не стоит.
131:42
Speaker A
Следим. Хорошо, что рынок растёт и не всё синхронно растёт, потому что хуже всего, знаете, какая самая худшая ситуация на рынке? Это вот сейчас всё дёшево, там, в общем, идеи там и спекулятивные. На таких низких отметках это всё классно делать и разбирать,
131:58
Speaker A
блин. Представили. Просто доживём. И вот будет перемирие. Просто индекс Мосбиржи на 5.000 улетает. Всё, здесь здесь ловить больше нечего.
132:07
Speaker A
Ну вот вот просто от слова совсем. Просто Сбербанк по 450, ну как бы его все продадут и всё. Какую драку там будет покупать?
132:15
Speaker A
Уже уже уже не не интересно. Газпром, нулетает на 300 350, допустим. Будете вы его там покупать? Хрен его знает. Я не буду. Я продам всё и всё.
132:27
Speaker A
И вот потом будешь сидеть по рынку искать действительно идеи, а какие идеи ещё могут, блин, хотя бы прости, потому что там опять там останется только просто одна одна идея дивиденды.
132:37
Speaker A
То есть сидеть ради только дивидендов. Но весь апсайд, который в 100, в 200, в 300%, в зависимости от разных компаний, он из рынка испарится в случае перемирия.
132:48
Speaker A
И потом придётся просто искать идеи просто ради дивидендов стабильно и всё. И это так нудно и скучно, неинтересно, если честно. Вот это то, чего вот вообще меня больше всего бесит.
133:03
Speaker A
Поэтому здесь ты пытаешься маневрировать последние годы, там на каких-то взлётах всё распродаёшь, на паниках покупаешь, ищешь абсолютно разные там, ну, компании, в которых, если засесть, то хотя бы 100% пусть дивы платит. Ля, там X5, Сбербанк, там, не знаю, вот ищешь
133:21
Speaker A
какие-то компании, большую долю набираешь там, где и апсайт самый лучший, и соотношение ценокачества лучше, типа, там, не знаю, Совкомбанка сейчас, т, Тнвестиции, Т-те технологии, там, простите. Вот. То есть потому что бизнес растёт, всё классно, акции как бы явно где-то в жопе, блин, застряли.
133:43
Speaker A
То есть под разными в этот уж Газпром сейчас я там начал набирать в портфель тоже с прицелом просто на год под возможно её будущую там, блин, всю эту канитель перемирную, потому что у Газпрома как бы шикарно всё идёт. Шикарно. Ну давайте дальше просто
134:01
Speaker A
этот, что он сосался. Полис ярусагромагнит Аэрофлот, да. Озон, да. Русгидроватек. Вот у меня пометки.
134:11
Speaker A
Ну, у Газпрома, что сейчас же была, э, встреча, там, сами знаете, очень много было позитивных новостей по Газпрому. У Газпрома, кстати, вышел очень хороший отчёт. Ну, Газпромнефти, кстати, посмотрите, акция Газпромнефти тоже держу.
134:23
Speaker A
Акция Газпромнефти держу. Продавать не хочу. А вот буду держать пока. Ну, хороший отчёт, хорошие дивиденды.
134:31
Speaker A
Хорошие дивиденды. Ну, как хорошие, хорошие, да, промежуточные. Хорошие дивы, хорошая дивбаза на этот год.
134:38
Speaker A
Поэтому Газпромне в держу. Долю в Башнефть на новостях плохих я тогда продал. Газпромнефть увеличил. Ну вот хорошо. В Газпромнефти сижу. Лукойл забегать не стал, но бог с ним. На этой неделе маленькую-маленькую долю купил Ростнефти и купил Газпрома.
134:58
Speaker A
Сделки были вот небольшие такие доли. Покупал. Ну давайте сначала Газпром. Да, здесь, конечно, пока ни о чём. Газпром был низы почти 80 руб. Ну, один доллар, что Газпром по доллару сейчас чуть-чуть, видите, повыше стал. Ну, Газпром давали нам 2 недели по одному доллару, сейчас
135:17
Speaker A
чуть повыше. 1,1 доллар. В общем, много было заявлений, много было переговоров. Понятно, с представителями Китая на там дальневосточный форум, там со странами ШОС там и так далее. Там в этот в любом случае отчёт Газпрома разбирали, по-моему, недели ранее, он превзошёл все
135:34
Speaker A
ожидания. И у Газпрома действительно всё очень мега, причём внутренний рынок тоже как бы и прёт быть здоров. Ну и экспорт всё равно растёт. То есть вот Газпром в этом году нарастил поставки газа в Казахстан, Киргизию, Узбекистан суммарно почти на 70%. У нас, да, Миллер объявил.
135:51
Speaker A
Вот притом помимо того, что и здесь как бы у него всё хорошо, здесь как бы сами видите, вот он уровень поддержки мощный, да, в районе 110 руб., который мы рисовали почти 2 года. 2 года. Сейчас, ну, ушли и ушли ниже него. Поэтому цели
136:07
Speaker A
пока ближайшие вот 110. Цели ближайшие 110. Поэтому здесь пока частейший даунтренд, никакого разворота. Вот когда мы 110 пробьём наверх и уже сверху будем пилить 110, вот тогда я буду увеличить, потому что я Газпрома себе набрал на 3,54% в портфель
136:25
Speaker A
вот за последние вот тут там отметочки. Ну, плюс-минус где-то 8590 где-то здесь там и и и набрал. Ну, в районе 3,5, может быть, процентов Газпрома. Вот. Но дальше покупать вниз пойдёт там, это хрен с ним, может быть, и докуплён, но
136:41
Speaker A
вверху вот надо закрепляться выше 110, выше уровней и, собственно, вот этой проторговки уже докупаться и уже усредняться со стопом. А так долю маленькую купил, ну, чисто как, потому что я не могу только надёжные компании какие-то разные брать там. Вот.
136:56
Speaker A
Тем более, я говорю, сейчас я, мой горизонт - это всегда полгода, да? То есть, исходя из перспектив полгода, у меня тели или инокомпании в разное время попадают в портфель. У меня такой подход.
137:07
Speaker A
Вот и всё. Если там, ещё раз говорю, в начале года я вообще не видел смысла вообще ни в одной компании на российском рынке. И в апреле об этом говорил, что е, ну, вообще ни одной не не вижу, не
137:18
Speaker A
понимаю вообще на чём должен расти рынок, блин, в этом году. то сейчас как бы появилось много крутых идей, как бы, особенно как акции отъехали, да, и тоже Совкомбанк ИТ мне нравится, ещё раз говорю, пози долю увеличил. Там у меня акция плюс там
137:33
Speaker A
18-20 позиции по позе, но я там + 50 + 70 - это минимум, что я буду фиксировать, не то есть буду держать дальше и даже планирую докупить. Ну, там ряд компаний ввиду того, что акции провалились, а результаты улучшились,
137:47
Speaker A
да. И вот в разное время в разные акции позиции. Сейчас тот же Газпром не был интересен. Ну вот не был интересен ни ранее, ни ни тогда.
137:58
Speaker A
Ну а сейчас вот, когда шикарные отчёты и у Газпрома, когда впереди непростые времена у всего остального мира с газом и с нефтью, Газпром становится интересный. Будет ли он платить дивиденды?
138:13
Speaker A
Опять же узнаем, я думаю, раньше. Э вот я надеюсь в бюджете будет сказано, да, там всё-таки есть статья доходов бюджета от дивидендов, и мы сразу поймём, если сопоставим с прошлым годом, всё, плюс-минус статус квой. Если что-то побольше, скорее всего, Газпром всё-таки
138:27
Speaker A
посчитает, что заплатят дивиденды, ну и, собственно, и в бюджет они будут отчтеы. Поэтому знаем чуть пораньше. А так у Газпрома конечно мегакрутая отчётность. В любом случае он должен стоить сейчас хотя бы рублей 130-140.
138:38
Speaker A
Ну, как бы и вообще это минимум, да. В случае позитивных новостей понятно, что Газпром там может куда угодно, то есть там сходить. Что здесь говорить? В случае перемирия цена Газпрому 300. Как бы у меня вот мысли вот такие. Если
138:52
Speaker A
будет перемирие, Газпром 300-300 п. Здесь один из лучших апсайдов. Вот. Но по технике пока всё. На недельках, видите, м второй месяц пытаем, пытаемся какой-то мини-разворот нарисовать. Новостей позитивных много, безусловно.
139:11
Speaker A
Вот Россия удерживает первое место среди поставщиков нефти в Китае. За 7 месяцев текущего года экспорт вырос на 25%.
139:19
Speaker A
Кстати, Россия и Китай нарастили торговлю энергоресурсами на 20% в двадцать шестом году. Это с всеми энергоресурсами, да, объём превысил уже 50 млрд, э, и составил 1/3 от всего товара. Вот это вице-премьер, это Госсовета КНР выступал вот на пля на
139:36
Speaker A
сессии с Путиным вчера. Да, вчера. Касаемо силы Сибири или силу Байкала, её сейчас уже хотят переименовать, или кто там Путин предложил переименовать силу Байкала. Да. Ну опять заявления громкие, что вот-вот по проект на подходе, всё согласовывается, бла-бла-бла. Мы это
139:53
Speaker A
слышим уже не 10 лет, уже 12 или 13 лет, если мне не заменят память. То есть ээ ну как бы вот пока пока это я думаю, что мы придём к сделке. Я думаю, что мы придём к сделке блиши месяцы, кварталы. Мы прийдём к
140:08
Speaker A
сделке, а по по силе Сибири второй. Ну теперь сила Байкала. Будет ли это драйвером рост? Правда, не знаю, потому что это Капекс, по мне так, блин. Ээ хрен его знает. Я Я не знаю. Это для ТМК позитив, да? А вот для Газпрома Газпром,
140:25
Speaker A
наверное, тоже отыграет это позитив. Но опять, если мы узнаем будущую цену, да, ээ нам же не скажут, нам нам не разгласят ээ параметры. силы Сибиры, если её подпишут договор и строительство начнут. То есть, если мы строим пополам с китайцами - это
140:44
Speaker A
одно. Если цена привязана там к нефти или там с каким-то лагом, там, это одно.
140:48
Speaker A
То есть, ну, надо надо там нюансов много. Если мы там всё это в безведении и все косты на нас, а про цену продажи газа в Китай, о, вернее, по формуле продажи газа в Китай новостей не дадут, а капекс
141:02
Speaker A
на нас весь повесят. Ну, как бы здесь возможно и негатив в моменте, конечно, позитив там, а потом негатив. покажется.
141:09
Speaker A
Поэтому фу я бы не цеплялся за к этой сили Сибири или Байкала. Ну Газпром да Газпром конечно вот да, долг в 6 триллин, мы знаем, это главный должник всея Руси.
141:26
Speaker A
Вот 6 триллион руб. долг Газпрома. Ну, Pпи1, голубая фишка с P1. Это, конечно, просто подарок.
141:40
Speaker A
Это подарок. Поэтому по такой цене, ну вот даже если верю там, не верю, ну, блин, если вы верите, что СВО продолжится там ещё годы, ну, конечно, не берите Газпром. Но если есть у вас ощущение, что не больше года двух там это всё ещё продлится,
141:59
Speaker A
ну, даже если через 2 года вы плюс 200 заработаете или через год плюс 200 заработаете, ну что, это плохо, что ли?
142:07
Speaker A
А по мультипликаторам просто голубая фишка. Ещё раз пиишка один. Ну даром, даже несмотря на долг. Плюс компания при прибыль показывает неплохую растущую, причём начала зарабатывать неплохо.
142:22
Speaker A
Поэтому, ну вот как её не добавить в портфель хотя бы небольшой доли в качестве Миркоина, чтобы усилить. Не всё же я в Сбербанке сидеть. Ну вот смотрите, вот, допустим, через полгода там подпишешь, да? Давайте просто опять вот всё случится, даже рынок Хаи
142:37
Speaker A
покажет, поверьте, не на подписании мирного соглашения. На подписании мирного соглашения рынок развалится. Я целый выпуск вам снимал и показывал, как это было во втором Минских соглашениях.
142:47
Speaker A
Под Минские соглашения растём. Минские соглашения подписали во Франции. Все уехали, рынок -20 развалился. Сейчас будет то же самое. Не сейчас, а когда будет всё то же самое. Поэтому Хаи рынок покажет. Простите, когда уже просто Путин с Трампом и Зеленским полетят
143:03
Speaker A
где-то в одной точке встречаться. Вот если вообще такое событие будет, вот хаи в этот или на следующий день рынок всё покажет. Вот. А потом можно продать просто всё. И уже вот если такой полёт когда-то случится втроём встреча здесь
143:15
Speaker A
уже будет там 200 или 300 или 400. По любой цене просто продавайте. Вот. А поэтому самого мирного подписания ждать как бы не стоит. Рынок всё до него отыграет, когда будет всё понятно. Потому что у вас сначала приостановка боевых
143:30
Speaker A
действий. То есть вы же понимаете, это всё поэтапно будет. Поэтому одного даже этого факта, что фиксируется что-то, боевые действия приостанавливаются, даже на этом факте Газпром плюс 1001 делает сразу же. Только потом уже президенты полетят там, потом что-то подписывать
143:48
Speaker A
будут там. Это уже уже это уже рынок всё уже отыграет и пережуёт и выплнет. Всё.
143:54
Speaker A
Здесь вон Трамп с Путиным созвонился, да, вот 10 февраля двадца пятого года Трамп позвонил Путину. Планки в Газпроме. Газпром уже 180 был, 181.
144:04
Speaker A
Просто Трамп, Путину созвонились. Как будто как будто мир уже там. Это это просто звонок.
144:13
Speaker A
Представляете? Сначала престановку в их действия, потом там, не знаю, там даты согласования, даты встреч в каком-то месте и потом будем ждать вот эту встречу. Потом они все полетят.
144:26
Speaker A
Да там уже 10 раз всё отыграют, всё это перемирие. Там уже даже когда они полетят, уже рынок надо будет продать весь, не говоря о том, что там подписать что-то.
144:35
Speaker A
Поэтому, э, поэтому даже если, ещё раз говорю, если думаете, что это всё будет ещё продолжаться ещё 5-10 лет или вечно, ну, наверное, не стоит покупать Газпром, как и все остальные акции российские. Но мы же надеемся всё-таки на ээ позитив. И
144:50
Speaker A
всё-таки, как показывает история, всё рано или поздно заканчивается. И сейчас всё-таки чаша весов так уж смещается, что и с деньгами проблема, с людьми проблема, с с топливом проблема, со всем проблема. У всех проблема. И причём не у нас, а там
145:05
Speaker A
всё больше и больше проблем назревает. Вот у той страны, так сказать, сопротивление. Поэтому время работает уже намного интереснее и быстрее. И я не думаю, что ещё на годы всё это дело растянется. Ну я опять я не думаю, я не гадалка, я
145:23
Speaker A
мысли слух озвучиваю. То есть сейчас вероятность куда больше, чем она год назад. Прям очень, я считаю, крутая.
145:35
Speaker A
Поэтому как не держать, как не держать в планке потом я заскочить не смогу, да, когда там +10, +2, +30 в планках всех будет стоять, простите, я даже я даже пытаться не буду, потому что я ничего не куплю, как бы это там на 100.000 руб. на
145:51
Speaker A
миллион ещё зайти можно. Ээ, я ничего туда зайти не смогу клиентскими деньгами, поэтому я вынужден э покупать заранее билетик в тот поезд, который пойдёт туда. Ну, пусть билет будет более дорогой, но зато гарантированный ты пассажир будешь, если если эта ракета
146:10
Speaker A
полетит. Забежать в ракету, когда он уже вторая или третья ступень, да, и купить там попробовать билетик. Ну, у кого-то получится. у быстрых скальперов людей, которые сидят у монитора. Я не сижу с утра до до ночи у монитора, поэтому
146:26
Speaker A
ладно, по Газпрому как бы позитивные новости есть. В любом случае экспорт ээ растёт, внутри страны всё тоже. Тарифы индексируются, отчёт шикарный.
146:36
Speaker A
Квартал третий, четвёртый у Газпрома будет ещё более шикарный. Те эти байки и всё остальное, что там Европа окончательно откажется от всего и вся там российского, ну пусть себе в уши суд дальше.
146:47
Speaker A
По-моему, они уже не хотят от этого отказываться, да? Но с учётом их ситуации им лучше не отказываться. Они наращивают, если что, сейчас покупки российского газа, если что, Европа. Вот мне сейчас нравится, конечно, когда Новатек больше, потому что всё-таки эта
147:02
Speaker A
история так же, как Газпром - это Миркоin в случае перемирия спокойнок улетает на хаи, да, но здесь, правда, я думаю, что апсайд у Газпрома побольше, чем у Новатека, потому что здесь процентов 100 Новатек даст, у Газпромасайд сразу процентов 200, да. А
147:17
Speaker A
я вот просто начал говорить, да, вот о'кей, типа, Вась, зачем Газпромы там, да, есть же вот надёжные Сбербанки. Вот я сижу, ну да, Сбербанк - это надёжная компания, вы сидите хотя бы там под под 13 годовых, 14 годовых, всё-таки
147:28
Speaker A
неплохо. Вот. Ну давайте представим, вот Сбербанк, сколько там рублей там, ну 300 стоит допустим 300.
147:35
Speaker A
Ну вот будет начнётся мирный трек постепенно, который к чему-то приведёт. Понятно, будет расти на этом рынок поэтапно по мере развития позитивного трека и позитивных новостей, да.
147:47
Speaker A
Вот. А если потом просчатся новости там о возможном, действительно уже есть план, с которым почти все согласны, бла-бла-бла, ну рынок всё полетит в космос. Ну вот Газпром вот ещё раз, да, с там 90 руб. на 270 я думаю, что сходит
148:01
Speaker A
элементарно. А Сбербанк вот с 300 руб. хотя бы до 600 сходит хотя бы. Хотя бы плюс 100 в случае мира.
148:11
Speaker A
Нет, не факт. Не факт. Вот плю 100. Не факт. Вот он ЛМК 200-300% даст, ГМК 200-300% даст, Северсталь там даст, Алроса какая-нибудь может удвоится, утроится там спокойно, там всякий хлам по 200-300% даст, Сбербанк 230 и в него просто никто не
148:33
Speaker A
будет, в него большой капитал не побежит, как вы понимаете, потому что всё вкусное, потому что, во-первых, он у всех в портфеле есть, да, если он у всех есть так высокой доли, зачем его ещё покупать? Это, во-первых, первый вопрос.
148:44
Speaker A
Во-вторых, все понимают, что апсайд в нём куда меньше, чем во многих других. Поэтому будут покупать там, где наибольше апсайд.
148:51
Speaker A
А когда всё вырастет, ну просто основной капитал побежит во все компании, но только не в Сбербанк. Сбербанк, конечно, будут переставлять, но не так сильно.
148:59
Speaker A
И поэтому вот в такие компании, как Газпром, почему вот я добавляю тоже в портфели, у меня есть Сбербанк, у меня есть хорошие, надёжные, сильные компании. У меня весь портфель там из таких плюс-минус стоит, кроме Магнита, да, условно. А все остальные я только
149:11
Speaker A
такие отбираю, хорошие, на коррекциях, стильны. Яндекс, который там тоже он плюсует хорошо, тоже плю15, п 20 Яндекс, по-моему, сейчас стоит. Не хочу продавать, понимаю, что вот он мне уже сейчас опять дорогой стал. Я не понимаю, на чём он растёт, но я не хочу
149:25
Speaker A
продавать. О, сбиржи там X5 там, и так далее. Портфели из хороших акций. Вот, ну, добавляешь немножко вот таких миркоинов на таких вещах, потому что, ну, блин, вот всё-таки мы на отметках рынок на по меркам своей истории, да, индекс 800 пунктов по индексу РТС, рынок
149:46
Speaker A
на дне, да, на дне почти за 25 лет, если что. Поэтому упустить ээ возможности удвоения как бы портфеля за год нельзя пропускать. А сидя в одном Сбербанке, не факт, что ты удовоешься.
150:04
Speaker A
Ну, ну не факт совсем. Поэтому приходится добавлять компании с повышенной бетой. А как ещё?
150:15
Speaker A
Вот и Новатек тоже сравниваю. Новатек, конечно, эту неделю, э недели хорошо держался. По Новатеку очень хороший сигнал на недельках разворотный. Вот по Новатеку хороший, во-первых, новость.
150:29
Speaker A
Новак, во-первых, смотрите, он ещё, ну, у нас Михильсон выступал сейчас тоже на всех этих заявлениях обсуждает поставки СПГ с частными вьетнамскими компаниями, которые кстати заканчивают строительство терминалов по приёму жижного газа. Для начала стороны рассматривают возможность поставки 1 млн
150:45
Speaker A
тонн в год СПГ. Вот поэтому последние новости по Блумбергу, да, несмотря на всё, что происходит, как бы были проблемы 2 года назад с ледоколами, с сарктическими ледоколами, с танкерами. Блумберг пишет: "Россия менее чем за год почти удвоила флот
151:06
Speaker A
танкеров, перевозящих СПГ с Арктик СПГ2". Ну вот так вот. Плюс заказы. будущие партнёры, будущие страны строят хранилище. Собственно, с ними вот договоры есть. Мурманс, Мурманский, Артик СПГ, Мурманс СПГ достраивается в скоро в полную мощность. Экспорт СПГ из России в этом году с января по август
151:33
Speaker A
вырос на по 13,7%. Если что, если что. Поэтому там и Нидерланды, там и Европа берёт, там и Греция берёт наш газ там потом по Европе. СПГЭшку нашу только в путь все берут, как бы, и там очередь уже нахрен стоит из других. Просто у нас
151:51
Speaker A
проблема с флотом более с танкерным, да, и с ледокольными ледокольного класса с этими с газовозами ледокольного класса в зимний период, чтобы возить. Вот с этим как бы проблема, да. Ну, летняя навигация, здесь проблем нету. флот увеличили зимой пока ещё, да, у нас
152:09
Speaker A
ледокольного класса газовозов не так много, их не так быстро делать, но тоже будут наращивать, поэтому здесь тоже всё хорошо. И у Новатека отчёт хороший, и в принципе дивбаза неплохая-то получается, да? Там у Газпро это не Газпромнефть, простите, у Новатека здесь куда-то более скромные
152:29
Speaker A
там, да? То есть в районе семи, ну, в районе, давайте так, семь, ну, где-то около 8 с по доха получается по двадца шестому году.
152:37
Speaker A
Конечно, это не так интересно. 88,5% див доходность. Но здесь затопсайд есть нехреновый. То есть даже без всякого перемирия тут акции должны стоить 1.300 плюс куда-то хотя бы, да? То есть где-то вот здесь вот. Ну как минимум там 1.300
152:54
Speaker A
плюс. Поэтому здесь апсайд процентов в 30 вообще без всякого перемирия есть. А с перемирием апсайд туда на 2.000 плюс.
153:01
Speaker A
Понятно. Поэтому АТЕК тоже купил. Вот на этих двух неделях проторговки тоже покупал. Вот. Ну вот хорошие были, хороший был момент, что вот рынок там даже скорректировался там. Он хорошо стоял, хорошие отчёты, хорошие новости.
153:19
Speaker A
Див политика вся прежняя, нормальная. То есть вот. Ну в плане бизнеса всё классно. Новые проекты водятся, флот всё классно, партнёры есть, экспорт растёт. И опять же не забывайте, тут как бы э сейчас третий, четвёртый квартал и следующий квартал первого года вообще отчёты у
153:39
Speaker A
Новатека вот всё сильнее и сильнее там сзади связано это с этими Мы же там газ там часть экспортируем с привязко к цены на нефть, да, но с опозданием на полгода, по-моему, да, там формула. Вот поэтому сейчас ещё часть
153:52
Speaker A
газа продаётся по не той совсем стоимости, по более дешёвой стоимости. Хотя вот во втором полугодии газ прилично будет продаваться уже намного дороже, э, по более дорогой цене. Э, вот. Ну и сейчас осенью к зиме ещё с удовольствием, блин, будут вообще
154:12
Speaker A
отгружать по любым ценам, если что, за какие хотят. Так что здесь, конечно, всё классно выглядит по Новатеку. Поэтому Газпром и Новатек, да, попали в портфель небольшими долями за последние 2 недели, потому что я боялся и не понимал, зачем тоже покупать
154:30
Speaker A
Нефтегаз. Ну, во-первых, ещё раз говорю, вот были новости, ну, были риски, да, вот этого санкций из ада, которые в моменте могут ударить по нашим нефтегазовым компаниям больно.
154:42
Speaker A
Ну, пока их отложили, может их вообще не примут. Ну, как минимум на 2 месяца до ноября их отложили. Уже хорошо. Уже хорошо. Посмотрим, какие новости будут дальше. Ну и вот Роснефть заслуживает внимание, наверное. Не знаю, прямо здесь сейчас Роснефть пока на фоне
155:02
Speaker A
Газпромнефти и Лукойла, их шикарных отчётов, Роснефть пока, конечно, не столь сильно радует. Тоже, конечно, утаптываем хорошее плато, да, на отметке 300 руб. И пытаемся развернуться от 300.
155:15
Speaker A
Посмотрите на недельках, да, сколько недель, да, подряд мы топтали отметку 300. Это недельный таймфрейм. 1 2 3 4 5 считайте. 6 се почти 7 недель. 2 месяца мы удерживали эту отметку, не давали ей ниже пройти. Причём отметка довольно-таки значимая. Как вы видите,
155:30
Speaker A
это хороший уровень 300. Хороший. Ну и, в принципе, конечно, если удары по НПЗ прекратятся, ну, Газпромнефть и Роснефть должна здесь чуть получше сейчас выглядеть, потому что Лукойла уже задрали хорошо на на отчёте.
155:49
Speaker A
Роснефти дела чуть-чуть похуже. Ну в этот ободрил тоже немножко Путин. Не забывайте. Роснефть - это тоже одна из интересных историй.
155:59
Speaker A
Конечно, в случае перемирия, да, Роснефть - это, наверное, тоже одна из лучших историй, как и Газпром.
156:07
Speaker A
На первом месте Газпром, наверное, в случае перемирия самая лучшая история. Ну так я просто, знаете, так почему всё равно про перемирие. Не то, что я его жду, но шансы с поциалом на 6-12 месяцев увеличились. Поэтому, собирая, добавляя что-то в инвестиционный портфель, на
156:21
Speaker A
таких отметках я всё-таки немножко об этом тоже думаю. До этого у меня этих компаний не было из Нефтегаза ничего, потому что я и не ждал ничего. Вот. А сейчас, поскольку понимаю, что осенью процессы будут ускоряться и проблемы у
156:39
Speaker A
Украины и Европы будут ускоряться, так сказать, и всё. И у Трампа начнутся интересные процессы. Поэтому весь этот симбиоз может привести ээ к опять к интересным движениям в плане перемирия. Вот.
156:54
Speaker A
Надеюсь на это. Касаемо, ну просто Путин тоже это вскольз сказал. Ээ первая нефть, Восток Ойла вскоре отправится потребителям.
157:05
Speaker A
Ну, Восток Oil - это один из крупнейших российских проектов, если не самый там крупный, условно, как и, ну, как и чем его сравнить. Ну, покруче, чем Северный поток, да. Восток Ойл стройка века, которую Ростнефть ведёт давно уже. По
157:24
Speaker A
сути с двадцать седьмого года, а с восток Ойла первая нефть должна пойти потребителям. Вот, то есть основной капикс, который жрёт сейчас, просто Роснефть много раз объяснял, в отличие от Лукола - это растущая компания и бизнес растущий. Лукойл ничего никуда не
157:43
Speaker A
вкладывает. У Лукойла хорошие дивиденды, но компания не вкладывает ни в месторождение, ни в их разработку, ни в какие проекты, ничего никуда не вкладывают. Текущие опустошаются и всё.
157:54
Speaker A
Лукойл просто платит хорошие дивиденды, всё направляет на дивы, но бизнес их расти не будет. Добыча расти не будет, выручка расти не будет. ничего там не будет. Как только у него у Лукойла начнётся капикс, продадут сразу исчезнут дивиденды и компании акциямхана. Всё. У
158:11
Speaker A
Роснефти ровно противоположная ситуация. Мегастройка мегакапикс долгосрочный, да, поэтому нет шикарных дивов. Вот. Но с двадцать седьмого года запускается, наконец Восток OL, стройка века. Я думаю, что разговаривая ещё год назад с кое-какими ребятами из нефтетрейдеров крупнейших в мире, вот разговорили мы
158:35
Speaker A
это ещё, да, в том году, по-моему, да, в Дубае встречался. Вот, ну, по их как бы опять сведениям, что поэтапное будет всё это дело запускаться, если я там рассчитывал, говорю, там быстро всё там на там чуть ли на полную мощность за год. Нет,
158:53
Speaker A
говорили, что процентов на 20-25 в двадцать седьмом году выйдет добыча, а и, собственно, на 100% постепенно будет выходить к тридцатому году. Но в любом случае надо надо отмечать, что с двадцать седьмого года приблизительно, ну, мегакапикс начнёт всё-таки сокращаться, э, ввод в
159:13
Speaker A
эксплуатацию крупнейшего проекта и месторождения долгосрочного. И, собственно, у вас начинается рост бизнеса в двадцать седьмом, двадцать восьмом, двадцать девятом, тридцатом. То есть по мере выхода на всю полную проектную мощность Восток Ойла. Вот. Но выходить они будут года три. То есть вот
159:31
Speaker A
в двадцать седьмом планируется на 20% выйти только по добыче с, ну, по мощностям с этого месторождения. В любом случае, это классно. То есть это получается тоже одна из таких вот хороших историй. Поэтому, если долгосрочно, если прямо здесь и сейчас,
159:46
Speaker A
то Лукой выглядит лучше. Если мы говорим, что как мне как инвестору покупать там и где есть потенциал таля полюс золото не здесь, а вот попозже, попозже, что интересно вот будет там на несколько лет, то вот Роснефть - это тот самый как
160:01
Speaker A
бы проект и та самая компания. Без нефти мир обойтись не может и не сможет. Кто бы что ни говорил, да. 20 лет, я 15 лет это слышу, что всё, эпоха нефти завершена. Тем не менее, я вам показывал столько раз мировое потребление, мировой
160:18
Speaker A
спрос и, э, как он с каждым годом растёт и какие прогнозы хотя бы на ближайшие 5-10 лет вперёд. Все ждут только увеличения спроса на нефть.
160:28
Speaker A
Поэтому он как и не падал, был 101, 102, 103, 105, 107 млн барле в сутки. Всё только последние годы только растёт. А не падает. Ничего не падает. Без разницы, электромашины ваши, да хоть весь мир завтра на электромашины пересядет, спрос на нефть никуда не
160:43
Speaker A
упадёт. Господи, всё это уже 100 раз объяснялось. Поэтому если лукойла посильнее отпрыгнет наверх, вот, в принципе, да, то, конечно, лукойл есть смысл вообще фиксировать и в Роснефть наверное переходить потому что лукойл сейчас пока первый уровень мы вот пытаемся пробить. Вот уровень
161:08
Speaker A
сопротивления дошли по Лукойла, на нём остановились, по сути пять на пятёрочке. Вот. Но вот пятёрочка и если пробиваем цели сразу на 6200. Ну вот выше 6 я в Луколе вообще ничего не вижу интересного. Вот правда. То есть здесь и
161:25
Speaker A
сейчас, да, он интересен ещё и можно сидеть и дивбаза хорошая. Ну вот всё, что выше там 6 точно неинтересно. Точно неинтересно всё. И вот эти хаи он не перепишет никуда. И как бы то есть вот даже в случае перемирия считайте, вот апсайд у
161:42
Speaker A
Лукойла. Вот. То есть сколько тут? Да. Если у Газпромасать в случае перемирия 250-300%, то у Лукойла вот здесь вот даже если будет перемирие и мы начнём качать так же, как этот, как бы у Лукоэйла нет возможности нарастить добычу. У него нет
162:01
Speaker A
новых проектов, он их даже не разрабатывал и не разрабатывает. Поэтому при рубле даже в 100 и нефти там по 60 как был своих исторических хай не перепишет даже в случае перемирия.
162:19
Speaker A
А вот Газпром п 200 + 30 сделает запросто, а здесь плю 60 максимум. Вот вся разница.
162:25
Speaker A
А у Роснефти есть долгосрочный драйвер для роста бизнеса, который открывается с двадцать седьмого года, а он вот-вот начинается. Так что скоро будет прямо, наверное, такое грандиозное, мощное открытие Востоко Oil проекта запуск.
162:46
Speaker A
Будем ждать и наблюдать уже скоро. Вот. Вот и вот вот и всё. Поэтому вот, да, Нефтегаз, видите, хорошо. На этой неделе не все, правда, Новатек хорошо. Ну вот Роснефть что-то хромает пока, в отличие от Луковела. Ну Газпромне, ну Роснефти и
163:06
Speaker A
отчёт послабее будет. Давайте так. Всё-таки у Луковела сильный отчёт, у Газпромнефти сильный отчёт, поэтому вполне логично. У Новатека тоже хороший показатель и хороший отчёт. Мне всё там нравится. Поэтому вот они, эти три компании, пока заслуженно и ролировали.
163:21
Speaker A
Роснефть чуть более долгосрочная история, но на таких отметках она точно, блин, мегапровлекательная. Точно. 300 руб. Так же, как 90 по Газпрому.
163:32
Speaker A
Ещё раз, если вы ждёте войнушку там ещё ближайшие там год дватричетыре там условно, ну тогда вообще нет смысла ничего покупать. Тогда ничего не покупайте.
163:43
Speaker A
Сидите там в Сбербанке, да и Сбербанку плохо тогда будет. Всем плохо будет. Вот. Ну, собственно, всё. Э, собственно, всё.
163:55
Speaker A
Не так много было всего, э, сказано. Вот касаемо крупных наших компаний. Ну вот по Нефтегазу много было разных заявлений. Ну по Русгидра, да, классно.
164:07
Speaker A
Русгидра тоже всё классно, мне всё нравится. Но, блин, когда нет дивидендов, знаете, вот тоже это одна из топсторий.
164:15
Speaker A
Но Русгидры, так же как и Полюс, знаете, до тридцатого года, по-моему, не будет платить дивиденды. Могут пересмотреть. Ну, кстати, вот техника суперская, да. Сейчас, если эти уровни проработаем, может быть, и буду сбегать от уровня буду ходить, потому что очень
164:29
Speaker A
хорошо технично ходит. Очень люблю такие графики. А, низкий уровень заряд. Да, ладно, в любом случае, закрываемся. А, Росгидра тоже меры поддержки Русгидра. Ну, это тоже Дальний Восток. Там Нсу, ээ, Нсу должны были подряд дать или Русгидры там, я так и не понял. Выбирали,
164:49
Speaker A
выбирали. Русгидру тоже дали подряд и Н+ Плюсу я так и не понял, дали или нет. Не стал уже там всё читать. Башка уже квадратная была. Меры поддержки Русгиедры как первый шаг работают.
164:58
Speaker A
Принесут компании 450 млрд в ближайшие 5 лет. Русгетра сохранит инвестпрограммы в двадцать седьмом году на уровне предыдущего 2 лет. Понятно, капекс большой, по-прежнему остаётся. Русгетдер дополнительно получит 170 млрд руб. за счёт механизма либерализации ГЭС. Ну, собственно, Русгедр не заинтересована в
165:16
Speaker A
строительстве новых ТЭЗЦ на ТЕС на Дальнем Востоке. Члён правления компании Роман Бердников. Вот. Классно, классные отчёты, да? Что такое? Что-то я опять там где-то наступил. Э, классная сейчас ситуация улучшается у Русгидры, понятно. Инвестпрограммы, инвестпроекты большие, Капикс большой, но уже он даёт себе как
165:40
Speaker A
бы что какие-то объекты уже введены и так далее. Поэтому поэтому постепенно вот бизнес набирает обороты, и мы видим уже неплохие результаты. Но вот компания зарабатывает там показывает прибыль. Мне как акционер учёт этой прибыли. Вроде ничего.
165:57
Speaker A
Дивидендов же не платят. Дивидендов не платят, правильно. Э, Русгидра. Но акции вот смотрите, уже чувствуют себя как бы неплохо.
166:05
Speaker A
Поэтому и с каждым годом народ будет забегать, забегать, забегать всё больше и больше, потому что по мере в завершение строительства тех или иных проектов, по мере того, как Апекс прошёл, у вас бизнес всё больше и больше будет расширяться, а потом все будут уже
166:18
Speaker A
отыгрывать, что вот-вот там через год компания вернётся к дивидендам. Но это вот-вот через год она вернётся где где в политике, да, её акции относительно текущих могут стоить уже на 100% выше.
166:27
Speaker A
Понимаете? Поэтому плюс-минус Полюс абсолютно та же как бы история, да? Если на на год вперёд она не интерес, то это через год, через полтора, наверное, уже станет интересной.
166:41
Speaker A
Вот по Русгидра. Ну всё, собственно, я по миру, честно не хочу ничего особо говорить, да, и потому что за неделю ничего не поменялось.
166:52
Speaker A
Американский рынок плюс-минус топчится на тех же отметках, да, сходили там на 7600, сейчас 7700. Ну, ещё раз говорю, их задача удержать до конца финансового года, до конца сентября просто рынки плюс-минус на текущих отметках. Чего они делают? На Америке просто плюс-минус 100
167:06
Speaker A
пунктов S&P уже сколько недель. Всё, здесь как бы история понятна. Пусть этот по на рынке бандов обвал по всему миру продолжается. Э десятилетки США хаи двадцать второго года 4 почти 8% бьют.
167:22
Speaker A
Вот рынок требует повышения ставки и закладывает два повышения уже в следующем году. И вот, и сейчас ждёт повышение ставки, поэтому не знаю, рынок долго тащит по швам. Мощнейшие интервенции продолжают Япония вместе с Америкой проводить по японской ене, чтобы стабилизировать японскую ену и
167:40
Speaker A
японский долговой рынок, чтопон не давил на американские. Ну вот вчера-позавчера мощнейшие совместные интервенции двухдневные. Ну что, ну со 160 опять откатили на 156. Ну что? Ну и что? Ну через неделю опять на 160 будет. Ну это всё вот это пластырь на на гангрену
167:57
Speaker A
налепить, как бы это вообще как бы не работает. Поэтому плюс-минус ничего сильно не не поменялось. Нефть 96. С Ираном Трамп сделать ничего не может, идти новой войной не может, пытается уйти, но нефть сильно не отъедет. Все понимают, что после ноября Трамп
168:13
Speaker A
вернётся с новой дубиной, так сказать. Вот сейчас какая война? Какая война, блин? Нефть по 120, по 150 будет. Какая война? Что?
168:23
Speaker A
если они вон сюда прилетают, просят. Поэтому в мире в целом всё то же самое.
168:32
Speaker A
Спасают рынок долго, спасают. Ну, рынки тупо держатся на хаях при этом в боковике. Всё то же самое. Цирк и рукотворное удержание из последних сил и всей этого долгого пузыря.
168:49
Speaker A
Поэтому вопрос там палкай, да, Василий, тема с оферты по казначейкам акции "Магнита уже не актуальна, вроде хорошо для ука." Ээ нет, на этот год пока, ну, смотри, гасить их они не будут, продавать кому-либо они не хотят.
169:17
Speaker A
Так же, как казначеский пакет есть ещё и у X5. Вот там куда более интересна интрига с ними.
169:23
Speaker A
Не знаю, не знаю. В любом случае актуально. В любом случае как бы всё всё может быть в любой момент.
169:32
Speaker A
Ну по Магниту здесь другая история, даже без казначейки. То есть понятно, циклическое дно по бизнесу прошли, прошли. Инвест, основная инвестпрограмма и капикс позади, позади.
169:42
Speaker A
Э, сейчас будет с бляши кварталы бизнес только будет расширяться, расти, раст выручки и всё остальное будем видеть.
169:49
Speaker A
Вот. Но чтобы всё это э трансформировалось очень круто в прибыль, нам нужно, чтоб, э, ставки пошли вниз, да, и так далее, обслуживание долга станет меньше, и всё это, собственно, прибыль будет резко расти. Мне как инвестору ещё раз ну
170:05
Speaker A
прежде всего, потому что у меня горизонт полгода, год. Знаете, почему? Я обижаюсь для долгосрочного инвестора пофиг. там, покупай прямо здесь - это хорошая тема, но поскольку мой горизонт 6 тире12 месяцев, и мне вот это обидно, что вот на этом горизонте я понял, что в
170:19
Speaker A
"Магните мне уже ничего не светит, я в нём сижу". Ну, с другой стороны, у меня доля небольшая, тогда ей мне и покупать его не надо, потому что я понимаю, ставки не пойдут вниз. Ну и мне не говоря, что не холодно от того,
170:32
Speaker A
что бизнес магниты расширяется. Я от этого ничего не зарабатываю. от того, что я заработаю через 2-3 года, меня это не воодушевляет.
170:43
Speaker A
Вот в чём проблема. Мондей спрашивает: "Хороший, отличный вопрос, который очень актуальный, интересный, и о нём надо вообще отдельно думать. Вася, не думаешь ли ты, что в случае завершения своего СВО каритрейд каритрей курс укатает на 50-60 куда-нибудь?" Э да такое может быть. Ну
171:06
Speaker A
давай так. СВО когда, если закончится, когда и если закончится, да, санкции нам сразу в тот же день не снимут. Так же, как и договор мирный мы не подпишем в один день, а до подписания договора там столько времени ещё пройдёт, что рынок улетит уже
171:19
Speaker A
заранее. Поэтому ты уже сумеешь продать все эти акции к чертям там в два, в три раза дороже, чем сейчас есть. Курс рубля на этом сильно не укрепнет. А потом вот надо, да, а потом надо будет, ну, как-то у тебя рублёвый кэш с хорошей прибылью,
171:34
Speaker A
ну, сиди, собственно, в рублях, да, и возможно надо будет ждать, потому что отмена санкций и возврат к финансовой мировой системе, к Свифту и ко всему, он будет прописан, и тогда сюда хлынт каритрейд. Безусловно, хлынт.
171:48
Speaker A
Безусловно, хлынт. И на этой волне каритрейда, да, мы можем спокойно на 20, на 30% видеть укрепление рубля легко.
171:55
Speaker A
Это надо иметь в голове, да? То есть, если к моменту, да, вот этого позитивных новостей у меня будут ещё какие-то валютные облигации, конечно, я от них избавлюсь, потому что перемирие подразумевает возврат к финансовой системе нас к внешней и возврат внешних
172:09
Speaker A
кредиторов и кредитрейдеров, конечно. Поэтому надо на самом мире это не случится, там рубль никуда сильно не укрепнет, там больше чем на 5-7%. А вот на каритрейдерах эту лавину не остановить. Мы можем что угодно видеть.
172:24
Speaker A
Легко. Это же лавина. С другой стороны, не забывай, у нас ещё есть замороженные активы в гигантском объёме, да, зарубежные. Вот тоже. А вдруг на них будет спрос и вывод капитала за рубеж, если им дадут такую возможность. А это наоборот спрос на
172:43
Speaker A
валюту и выход и оток капитала. Здесь есть и другая сторона. Здесь есть другая сторона очень большая. Поэтому вот там сейчас рано предполагать, что и как будут отменять, вводить, разрешать, правильно?
173:00
Speaker A
Но если сначала, ну, как, а, в любом случае, ты пока не откроешь шлюз к внешнему миру, да, ты и незов отсюда и не выпустишь. И спрос, и как им выходить? Им же нужна валюта, а для этого нужен валютный рынок. Правильно.
173:15
Speaker A
Правильно. Поэтому главное, чтобы это всё не быстро происходило, потому что ато мы подключились к Свифту, вернулись к доллару, да, там все санкции СЦБ, с Минфина сняли, вот он внешний шлюз, всё нормально. И в этот же день размораживаем нерезидентам, даём доступ
173:31
Speaker A
рынок по хаям, нерезиденты всё это со счетов це там, блин, он просто начинает уносить ноги к себе обратно. Ээ получится тогда у нас не укрепление, а балл.
173:43
Speaker A
Поэтому конечно рано пока. Это очень хороший вопрос. Это точно будет мегаволатильность по рублю, прямо нехреновищая.
173:52
Speaker A
Ээ вот когда вернутся, когда у нерезов и у каритрейдеров появится доступ к России, мы точно увидим не хреновешие колебания по рублю по 30-40%. Это факт. Ну когда и куда в начале? Вот сейчас только гадать можно.
174:08
Speaker A
Биток разбирать нет смысла. 80 не сумели закрыть. 82 трогали, но, видите, вышли хорошие данные по рынку труда. Опять США все видят инфляцию, риски повышения стак. Биток опять ниже 80 сейчас закрывается по очень фигово, что мы 80 не можем пробить. Ну и голосование по
174:24
Speaker A
каларрти акту, ну там тоже сейчас в сентябре будет, не будет. Говорят, что будет, поэтому тупо жду, тупо жду голосования по крипте в Конгрессе, там, в Сенате. Они же только с каникул вернулись, поэтому тупо жду голосования.
174:37
Speaker A
Проголосуют, узаконят крепту, приравняют её к ценным бумагам. Всё, добро. Биток там 90 куда-нибудь пять там может кто-нибудь сходить. Там надо будет дальше думать, потому что до запуска печатного станка основного драйвер роста для битка, ну, как бы полгода ещё минимум точно точно
174:54
Speaker A
надо ждать, как отразиться. Ну, новость была, она по сути уже в котировках есть. Та арктика СПГ2, ну, Новак купил.
175:11
Speaker A
Подожди, как на котировках Новатека. Покупка его дочкой доли. А, блин, я уже забыл, кто кого там покупал.
175:20
Speaker A
А, что-то не совсем, по-моему, корректный вопрос. Или я туплю уже. Влад и Мир спрашивает, как отразиться на котировках Новатека. Покупка его дочкой доли Таталя в Артик СПГ2.
175:36
Speaker A
Ну, как бы, слушай, сейчас вот прямо то ли у меня башка закипает, то ли то ли вопрос не совсем корректно прямо задом.
175:43
Speaker A
То ли я туплю. Ну, в любом случае, эта новость как бы уже не совсем новость, да, поэтому рынок её знает и никакой интриги здесь нету.
175:51
Speaker A
Поэтому, если ты спрашиваешь про котировки, я думаю, что никак не должно сказаться на котировку сильно.
176:00
Speaker A
Вот. Так что вот так вот. Что с ГМК, кстати? Да, ГМК забыл. Ну, я не разрал, потому что как таковых новостей нету. Ну, ГМК - это тоже отчасти Миркоin, который, кстати, как и Газпрому, это вот сайдер по сути за всё
176:13
Speaker A
время Сво, да, если так брать, то тоже там очень хороший. ГМК вернулся к дивидендам. Они, конечно, копеечные пока что, но уже вернулся уже хорошо. То есть ГМК, конечно, 100 руб. 120 руб. Это хорошие цены для инвестора, да, для
176:30
Speaker A
инвестора. Это очень хорошие цены для инвестора. Поэтому гипотетически, если тоже делать ставку на рост рынка, то ГМК в портфеле, да, сейчас имеет место быть.
176:39
Speaker A
У меня металлургов, по-моему, почти вообще нету. Вот так. Что? Так, сколько у нас времени? М часов уже, одиннадцатый час. Всё, 3 часа. Всё, хватит. Рабочий день закончен, друзья. Всё, давайте, хороших вам выходных, берегите себя, свои деньги и увидимся через неделю. Вот. Дай бог,
177:00
Speaker A
чтобы на следующей неделе тоже были такие хорошие, позитивные новости, и мы, наконец, уже хотя бы в сторону 2.500 пошли. Ну, хочется верить. Вот хочется верить. Всё, друзья, пока. Пока.
177:18
Speaker A
เฮ
Topics: российский рынок инфляция рубль геополитика Мосбиржа нефтегазовый сектор технический анализ долговой рынок экономика России конфликт на Украине

Get More with the SozAI App

Transcribe recordings, audio files, and YouTube videos — with AI summaries, speaker detection, and unlimited transcriptions.

App Store Google Play
Or transcribe another YouTube video here →

Free tools: TXT to SRT · SRT Validator · Merge SRT · Subtitle to Text · All tools

More from Деньги не спят

View All
Когда оживут рынки / Василий Олейник и Ирина Ахмадуллин… — Transcript 2:24:54
Когда оживут рынки / Василий Олейник и Ирина Ахмадуллин… — Transcript
19,984 1 Russian
Ты не обязан всё просчитывать и всегда идти до конца — Transcript 2:23
Ты не обязан всё просчитывать и всегда идти до конца — Transcript
448 1 Russian
Твори со своей жизнью абсолютно всё что хочешь. Никаких… — Transcript 2:10
Твори со своей жизнью абсолютно всё что хочешь. Никаких… — Transcript
360 1 Russian
Исправление всех ошибок Faceit AC – Faceit AC Error FIX — Transcript 30:03
Исправление всех ошибок Faceit AC – Faceit AC Error FIX — Transcript
4,967 1 Russian
Как повысить FPS в CS2 | гайд 2026 — Transcript 7:06
Как повысить FPS в CS2 | гайд 2026 — Transcript
1,203 1 Russian
5 бизнесов от худшего к лучшему: честный рейтинг и опыт… — Transcript 12:49
5 бизнесов от худшего к лучшему: честный рейтинг и опыт… — Transcript
1,435 1 Russian
Тренировки натощак или после еды? Что лучше и для чего.… — Transcript 16:15
Тренировки натощак или после еды? Что лучше и для чего.… — Transcript
1,948 1 Russian
Психологические защиты личности. Из архива Психологичес… — Transcript 3:43:40
Психологические защиты личности. Из архива Психологичес… — Transcript
19,451 1 Russian
16 сентября 2026 г. — Transcript 1:44
16 сентября 2026 г. — Transcript
324 1 Russian
Кому хуже живется? — Transcript 0:56
Кому хуже живется? — Transcript
246 1 Russian
ЗАБИРАЕМ FREE MINT NFT | ARC, Robinhood, ZEC — Transcript 7:50
ЗАБИРАЕМ FREE MINT NFT | ARC, Robinhood, ZEC — Transcript
1,502 1 Russian
402 LP Зенит — Transcript 38:17
402 LP Зенит — Transcript
5,283 1 Russian