ÇİTLEKÇİ HALKAARZ-BEKLENEN ŞİRKET Mİ?

Çitlekçi Mağazacılığın halka arz detayları, finansal durumu ve yatırımcılar için dağıtım bilgileri Stratejik Finans tarafından analiz ediliyor.

Key Takeaways

Çitlekçi Mağazacılık halka arz ile sermayesini artırarak büyüme planlarını finanse edecek.
Şirketin finansal yapısı sağlam olup, nakit sıkıntısı bulunmamaktadır.
Satış gelirlerinde güçlü artış gözlenirken, net kar marjında düşüş yaşanmıştır.
Halka arzda yüksek talepli yatırımcılar daha avantajlı olacaktır.
Yatırımcıların şirketin finansal çarpanlarını sektörle karşılaştırarak değerlendirme yapması önemlidir.

What the video covers

Çitlekçi Mağazacılık, Türkiye genelinde birçok şubesi olan ve ileri teknoloji entegre tesislere sahip bir kuru yemiş şirketidir.
Şirketin sermayesi 150 milyon TL'den 180 milyon TL'ye çıkarılacak, halka arz oranı ,3 olarak belirlenmiştir.
Halka arzdan elde edilecek gelir 2 milyar 56 milyon TL olup, bu gelir yeni şube yatırımları, işletme sermayesi, güneş enerjisi santrali ve depo yatırımlarında kullanılacaktır.
Şirketin finansal göstergelerinde dönem varlıkları azalmış, duran varlıklar artmış, kısa vadeli borçlar azalmış, uzun vadeli borçlar artmıştır.
Satış gelirleri yıllık artış göstermekte, faaliyet karında azalma ve net karda düşüş gözlemlenmektedir.
2026-2029 yılları için büyüme oranları ve FAVÖK marjları öngörülmüş, mağaza açılışları devam edecektir.
Halka arz dağılımında yurt içi bireysel yatırımcılara , kurumsallara , yurt dışına pay ayrılmıştır.
Yatırımcılar için minimum ve maksimum lot dağılımları, olası kar-zarar senaryoları ve yüksek talepli başvuruların avantajları detaylandırılmıştır.
Şirketin fiyat tespit raporu ve çarpanları sektörle karşılaştırılmış, yatırımcıların bu çarpanları değerlendirmesi önerilmiştir.
Videoda ayrıca halka arz süreci, yatırımcıların başvuru stratejileri ve piyasa tepkileri hakkında bilgiler verilmiştir.

Chapters

Çitlekçi Mağazacılık halka arzdan ne kadar gelir elde edecek?

Halka arzdan net olarak 2 milyar 56 milyon TL gelir elde edecektir.

Halka arzda bireysel yatırımcılara ne kadar pay ayrıldı?

Yurt içi bireysel yatırımcılara halka arzın 'lık payı ayrılmıştır.

Şirketin finansal durumu nasıl değerlendiriliyor?

Şirketin nakit sıkıntısı yoktur, öz kaynakları artmış, kısa vadeli borçları azalmış ve finansal göstergeleri makul seviyelerdedir.

Full Transcript — Download SRT & Markdown

Speaker A

Herkese merhaba. Kanalıma hoş geldiniz. Bugün sizlere Çitlekçi Mağazacılığın halka arz dağıtım bilgilerini paylaşacağım. Öncelikle bu tarz videolardan haberdar olmak için kanalıma abone olup bildirimleri açmayı unutmayınız. Hemen videomuza geçiyoruz. Çitlekçi Mağazacılık Türkiye genelinde farklı şehirlerde birden fazla lokasyonda şube sayısını

Speaker A

artırarak 13.103 m² kapalı alanla dünya standardının 22.831,31 m² büyüklüğündeki çerezlik aç çekirdeği entegre tesisine sahip olan bir şirket. Bugüne 1200'ün üzerinde de çalışanı var. Tunçlar Holding'in bir şirketi. 1995 yılında kurulmuş. E 24.000 tonluk önleme, 12.000 tonluk yıllık

Speaker A

boylama ve 9600 tonluk da yıllık renk ayırma işlemleri ile ileri teknolojiye sahip otomasyon sistemine sahip bir şirket. Türkiye'nin dört bir yanında konsept mağazaları var. Tüketiciye ulaşarak kuru yemiş şeklinde mağazada bunların satışını yapıyor.

Speaker A

Şirketin künyesine baktığımız zaman 150 milyon sermayesi var. 180 milyona çıkartacak burada. 30 milyonluk bir sermaye artışı olacak. 6,5 milyonluk da bir ortak satışı olacak. Tunçlar Yatırım Holding'in payı %100'den %79,7'ye düşecek. Halka arz oranı ise %20,3 olacak.

Speaker A

Peki şirketin halka arzdan elde edeceği gelirler ne kadar? 2 milyar 56 milyon şeklinde bir geliri olacak net olarak. Bunu da nerelerde kullanacak?

Speaker A

%30'unu yeni şube yatırımları ve alternatif yatırım fırsatlarını değerlendirecek. Yine %30'u ile işletme sermayesini güçlendirecek. %10'u ile güneş enerjisi santrali yapacak. %10'u ile de yine yurt içinde yeni depo yatırımları yaparak şirketin gelirine katkı sağlamayı düşünüyor. Şirketin bilançosuna

Speaker A

baktığımız zaman dönem varlıklarını son dönemde %12 azaltmış. Duran varlıklarında da %21'lik bir artış var.

Speaker A

Kısa vadeli yabancı kaynaklarında %29 azaltmış. Uzun vadeli yabancı kaynaklarda da %35'lik bir artış var. Öz kaynaklarını %12 arttırmış. Net işletme sermayesi de %1 artmış ve dönem varlıkları kısa vadeli yabancı kaynaklarını karşılayabilecek düzeyde nakit sıkıntısının olmadığını görüyoruz. İşte

Speaker A

cari oran, asit test oranı ve nakit oranlarına baktığımız zaman 2,68, 1,22, 0,67 seviyelerinde gayet makul seviyelerde. Yine finansal kaldıraç oranı 0,29 seviyesinde, öz kaynağın varlığa oranı 0,71, stok devir hızı ise 7,25 şeklinde gerçekleşmiş.

Speaker A

Satışlarına bakacak olursak gelir tablosunda %28 arttırmış ilk 3 aylık verilerine göre. Yine yıllık bazda da %44 artırmış. Gayet enflasyonun neredeyse üzerinde olan bir satış gelirine sahip ki bunlar tabii ki her sene veya her ay mağaza arttırmaya devam ediyor.

Speaker A

Bu ciroda hem mevcut mağazanın cirosu artıyor hem de yeni gelecek olan mağazalarla birlikte onların cirosu artmış oluyor. Yani perakende sektöründe işte Bim, A101 gibi, diğer perakende Migros gibi olan marketlerde incelediğimizdeki gibi borsadaki işlem gören şirketlerde olduğu gibi

Speaker A

bunlarda da aynı şekilde bu faaliyetleri bu şekilde devam ediyor. Faaliyet karında %4'lük bir azalma var.

Speaker A

Faizde %9'luk artış var. Net karda da %34'lük bir azalma olduğu görünüyor. Tabii ki 2026'nın ilk 3 aylık verilerinde yıllık baktığımızda da 1 milyon seviyelerinde yani marjlarına bakacak olursak zaten orada gayet iyi olduğunu da göreceğiz. Brüt satış

Speaker A

karı %31 seviyelerde, faaliyet karı %13 seviyelerde, faiz ve vergi öncesi kar ise %17 seviyelerinde. Net karda %21 şeklinde marjı bir önceki yıl yıllık olarak baktığımızda da %10 seviyelerinde olduğunu görüyoruz. Tabii ki bu net kara çok bakmamak gerekiyor. Burada FAVÖK

Speaker A

daha ön plana çıkıyor. Tabii ki sizler hepsini değerlendirebilirsiniz. Gelecekte neleri öngörmüşler? İşte burada bakıyoruz. 2026 yılı içerisinde büyüme oranını %35 öngörmüşler.

Speaker A

2027'ye %40, sonraki yıllarda da 30 ve 21 şeklinde devam ediyor. FAVÖK'te de yine burada marjları %15 seviyesinde koruyacaklarını tahmin etmişler. Tabii bunlarla birlikte hem mağaza açılışları vesaireler de oluyor. Dağıtım bilgilere bakacak olursak halka arz yurt içi bireysellere %40 paya

Speaker A

ayrılmış. Yüksek talepte bulunan yatırımcılar için 12.001 lot ve üzeri için de %10. Yurt içi kurumsallar için de %25, yurt dışı için ise %25 pay ayrılmış. Bunlar halka arzın dağıtım ve bir lot şeyleri bu şekilde. Biz bunların bireysellere kaç lot düşer

Speaker A

dediğimiz zaman işte 250.000 ile 1,5 milyon arasında bir katılım olursa işte maksimum 58 lot, minimumda 10 lot şeklinde bir dağılım gerçekleşir. Bu seneki halka arzlardaki katılım sayılarını görüyorsunuz. Son dönemlerde halka arzlarda çok taban serisi olmamıştı. Tabanlar açılmaya

Speaker A

başladıkça halka arza ilginin azaldığını görüyoruz. Belki de doğru şirketler onaylanmadığı için yatırımcı da bunu açıkçası tepki olarak halka arza katılmamak düşünüyor.

Speaker A

Minimum olarak katılımlar şeklinde olursa 34 lot gibi bir dağılım olabilir. Maksimum katılım olursa buradaki katılımcı sayısına göre 13 lot olabilir.

Speaker A

Yine ortalamalara göre olursa da 18 lot gibi bir dağılım gerçekleşebilir. Benim buradaki öngörüm ise 18 lot olacak. Yani 1326 ve üzerinde başvuru yapabilirsiniz. Ben burada genelde tavan serisi paylaşıyordum. Birkaç yorumda taban da paylaşsanız olur mu

Speaker A

falan dedikleri için onu da ekledim. Tabii ki hiç kimse taban açılmak için halka arza girmez ama yine de ne kaybımız olacak? 18 lot olursa işte bir günde 131 lira kar edebilecekken 145 lira da kayıp yaşayabiliriz. Eğer

Speaker A

taban olursa veya 10 gün boyunca böyle devam ederse de kaybınız yarı yarıya olmuş oluyor. Yarıdan da fazla 912 lira olmuş oluyor. Burada da 2083 lira kazanmış oluyorsunuz karınız. Bunu da anlattıktan sonra yüksek talepli bireysel yatırımcılar da nasıl bir

Speaker A

başvuru yapmaları gerekir? Bunlar da 12.001 lotun üzerinde yani en az 884.000-1000 gibi bir rakamla başvurmanız gerekir. Bunlar tabii ki nakit de olabilir, blokaj yöntemiyle de olabilir. Ona göre de başvurularınızı yapabilirsiniz. Ben burada üç simülasyonda farklı

Speaker A

kişi sayıları ve lotlara göre burada hepsi 12.001 lot ve kişi sayıları farklı şeklinde dağıtacak oranları burada hesapladım. Yine buradaki başvuracak kişi sayıları yine farklı ve lotlar da burada tabii ki değişkenlik gösteriyor.

Speaker A

Ona göre de oranlar değişiyor. Buradaki senaryomuzda yine kişi sayıları ve lotlar da farklı. Oranlar da buna göre değişiyor. Aslında buradaki işin özeti şu: Bireysel yatırımcı olarak yani sizin 12.001 lotun üzerinde nakitinizin olduğunu veya hissenizin olduğunu düşünüyorum. Hangisine

Speaker A

başvurayım diye düşünürseniz de hangisinden daha çok lot alırım diye düşünüyorsanız aslında bunun cevabı yüksek talepli başvurmak daha yüksek getirebilir. Tabii ki bu başvuru sayısı az olursa çok başvuru olur ve çok lot tutarıyla başvurular olursa da tabii

Speaker A

oran olarak mesela 0,8 gibi bir oran da düşebilir. Ama bunda da bile 292 lot almış oluyorsunuz. Yani biz burada 18 lot demiştik. Yani yüksek talepli yatırımcılar çok avantajlı durumda olacak. Eğer bu şekilde başvuru yaparsanız. Sulanma etkisi ve

Speaker A

çarpanlara bakacak olursak defter değerini %42 artırıyor. Ödenmiş sermayesini %20 artıracak. Mevcut ortaklar için pay başına defter değeri %18 artarken yeni ortaklar için ise %46 azalacak. Halka arzın fiyatı 7.370 TL'den şirketin kasasına net olarak 2 milyar 56 milyon giriyor. PDD oranı 1,86, FK'sı

Speaker A

19,91. PD/NFK oranı 8,97, PD/NS oranı 1,38, FD/FAVÖK oranı 7,49, FD/NS oranı 1,40, PD/FAVÖK oranı da 7,38. Bu kadar çok çarpanı veriyorum ki açıkçası bunlar önemli çarpanlar. Sizlerin bilgili, bilgilenen insanlar, merak eden insanlar olduğu için aslında size bir şirkete yatırım yapmayı nasıl tercih edebiliriz dediğinizde bu çarpanlara bakmanız sizin için öncelikli olması gerekir. Tabii ki bunlar neyi ifade ediyor? Sektörle de karşılaştırmak gerekiyor. İşte burada aslında fiyat tespit raporunda üç sektör yani üst

Speaker A

sektör hem benzer şirketleri almışlar hem gıda sektörünü almışlar hem ticaret sektörleriyle karşılaştırmışlar. Ben de burada o fiyat tespit raporundaki bulunan şirketlerin birebir aynısıyla karşı...

Speaker A

sektör hem benzer şirketleri almışlar hem gıda sektörünü almışlar. hem ticaret sektörleriyle karşılaştırmışlar. Ben de burada e o e fiyat tespit raporundaki eee bulunan şirketlerin birebir aynısıyla karşılaştırmasını yaptım.

Speaker A

Buradaki ilk şeyimiz benzer şirketler. Benzer şirketler de eee kıyaslaması eee burada işte eee çittekçinin eee şeyini de alt tarafa koydum. Hangisin hangi çarpanlarda hangisi pahalı veya ucuz olduğunu da buradan eee görebiliyorsunuz. Yine eee bir diğer işte ticaret eee sektörüyle

Speaker A

karşılaştırmışlar. Burada mesela perakende gibi olan mağazacılık olan Ebebek var. Onunla kıyaslayabilirsiniz eee şirketin eee çarpanlarını. Eee yine aynı şekilde gıda sektöründeki eee birçok şirket var açıkçası. Onlarla kıyaslayabilirsiniz. Bunları çok detaya girmeyeceğim burada çünkü birçok şirket var. Bunları anlatırsam bir sürü e süre

Speaker A

olacak. O yüzden siz bunları videoyu durdurarak eee bakabilirsiniz. Sorularınız olursa da yorumlara mutlaka yazın. oradan cevaplayabilirim. Burada da aslında e enflasyonun altında mı kalıyor, Euro doların üstünde mi altında mı kalıyor dediğimiz e değerlendirmede de duran farklıların da üzerinde kalmış.

Speaker A

Uzun vadeli yabancıklarında da üzerinde kalmış ama bu olumsuz bir durum. Diğerlerinde altında kalmış açıkçası satışları da altında olduğunu görüyoruz.

Speaker A

Eee burada net karı üzerinde gerçekleşmiş. Eee şirketin sermaye artırım oranı %20 olacak. Ortak satış oranı %4, yatırım oranı %70 olacak. Eee, burada da halk açıklık oranı %20 olacak.

Speaker A

Şirket 92.13 T'den %20 iskonto yapıyor. 73.70 T'den halka arz olacak. Bakalım bu iskonto gerçekten eee %20 mi yoksa eee halka arz e işlem görmeye başladıktan sonra daha mı aşağıya ya da yukarıya gidecek? Onu da eee merakla bekliyoruz açıkçası. Bu da tahitlerinde bir yıl

Speaker A

boyunca bedelli bir ders sermaye yatırımı yapmayacak. Paylan satış devri gibi işlemler yapmayacak ve halkas fiyatının altında satış yapmayacak.

Speaker A

Fiyat israrı da var 30 gün boyunca ama tabii ki orada belli bir limit şeklinde.

Speaker A

Eee, başvuru yerlerinde bankalar aracı kumlarla başvurabileceksiniz. Nakten ve blokaj yöntemiyle T1, T2 kullanılamaz. Pazar endeksine, katılım endeksine uygun olan bir şirket. Yıldız pazarda yer alacak. Yani e şirketi kısaca özetecek olursak 10, 11, 12 Ağustos tarihlerinde bireysellere eşit ve yüksek başvurulu

Speaker A

olanlara şeklinde ikiye ayrılıyor. Başvuru saatleri 1017 arasında. Fiyatı 73.70, 70. Arzın büyüklüğü ise 2.690 milyon katılım endeksine uygun olan bir şirket. Sizler bu e şirkete katılmayı düşünüyor musunuz? E şirketle ilgili ne düşünüyorsunuz? Mutlaka yorumlarda e yazabilirsiniz bunları.

Speaker A

Paylaşabilirsiniz. Sorularınız olursa da hepsini cevaplıyorum. Videoyu beğendiyseniz beğen tuşuna basmayı unutmayın. Bir sonraki videoda görüşmek dileğiyle. Hoşça kalın. Ev.

Topics:Çitlekçi Mağazacılıkhalka arzStratejik Finanskuru yemiş sektörüsermaye artışıfinansal analizyatırımcı rehberibilanço analiziFAVÖKperakende sektörü

Get More with the SozAI App

Transcribe recordings, audio files, and YouTube videos — with AI summaries and speaker detection. 30 minutes free.

App Store Google Play

Or transcribe another YouTube video here →

Free tools: TXT to SRT · SRT Validator · Merge SRT · Subtitle to Text · All tools