Speaker A
El señor Monopoly no es ficción.
Descubre cómo J.P. Morgan transformó Estados Unidos en su propio Monopoly, dominando industrias clave y salvando la economía con su poder financiero.
Key Takeaways
- El poder financiero puede influir decisivamente en la economía y política de un país.
- La disciplina y el aprendizaje constante son claves para transformar debilidades en fortalezas.
- El networking y el acceso a círculos influyentes son fundamentales para el éxito en los negocios.
- Tomar riesgos calculados puede abrir grandes oportunidades, aunque implique enfrentar críticas.
- La historia de J.P. Morgan ejemplifica cómo un individuo puede moldear el destino económico de una nación.
Summary
- J.P. Morgan fue un magnate financiero que controló sectores como ferrocarriles, acero, banca, electricidad y comunicaciones en Estados Unidos.
- Fundó el banco JP Morgan Chase, que hoy administra 3.9 billones de dólares.
- Morgan tenía un poder tan grande que incluso el presidente de EE.UU. tuvo que consultarlo para evitar el colapso económico.
- Su infancia estuvo marcada por enfermedades, pero su padre le inculcó disciplina y estudio, especialmente en finanzas.
- Estudió en prestigiosas escuelas europeas y trabajó en la firma George Peabody & Co., donde adquirió experiencia en economía y política.
- A los 22 años tomó decisiones audaces e impulsivas que demostraron su instinto para los negocios.
- En 1861 fundó su propia banca mercantil, especializándose en conectar capital europeo con proyectos estadounidenses.
- Durante la Guerra Civil, su empresa se benefició actuando como intermediario financiero entre inversionistas y el gobierno.
- Morgan tuvo que enfrentar escándalos, como el Hall Carbine Affair, pero su influencia creció.
- Su estrategia fue similar a jugar una partida de Monopoly, conquistando industrias y propiedades para dominar el país.
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Speaker A
Su nombre era J.P. Morgan.
Speaker A
Y su tablero fueron los Estados Unidos de América.
Speaker A
Jugó con millones hasta adueñarse del país completo.
Speaker A
Y con un chasquido de dedos podía hundir o salvar la economía completa.
Speaker A
Hoy, el banco que fundó, JP Morgan Chase, administra 3.9 billones de dólares.
Speaker A
Tenía tanto poder controlando ferrocarriles, acero, bancos, electricidad y comunicaciones que el presidente que lo odiaba tuvo que rendirse y llamarlo para evitar el colapso de todo el país.
Speaker A
Incluso, hubo un día en el que Wall Street se detuvo solo por él.
Speaker A
Su dominio llegó al punto de que cuando quiso, encerró a los banqueros más poderosos en su mansión de Madison Avenue y no los dejó salir hasta que eligieran qué bancos querían hundir.
Speaker A
Pero no siempre fue el señor Monopoly.
Speaker A
Alguna vez fue un niño débil que aprendió a jugar el juego del dinero.
Speaker A
Y eso es lo que hoy vamos a revelar.
Speaker A
Las estrategias con las que JP Morgan conquistó el tablero más grande de todos, Estados Unidos en su edad dorada.
Speaker A
Y lo vamos a hacer jugando una partida de Monopoly.
Speaker A
En este tablero hay seis colores, seis conjuntos de propiedades que aquí representan industrias completas.
Speaker A
Ferrocarriles en color naranja, acero en color rojo.
Speaker A
Petróleo en color café, electricidad en color azul, comunicaciones en color amarillo.
Speaker A
Y banca y finanzas en color verde.
Speaker A
Para ganar, hay que quedarse con tres propiedades de cada color.
Speaker A
En el Monopoly real, después vienen las casas y los hoteles.
Speaker A
Pero hoy no nos vamos a complicar tanto.
Speaker A
Entonces, sin más, empecemos el juego.
Speaker A
CAPÍTULO 1: El entrenamiento silencioso del Sr. Monopoly.
Speaker A
En 1837, en Connecticut, nace un niño débil y enfermizo.
Speaker A
Su nombre, John Pierpont Morgan.
Speaker A
Sufre ataques de tos, migrañas, convulsiones.
Speaker A
Y hasta fiebre escarlatina.
Speaker A
Pero su padre tiene un plan.
Speaker A
Volver esa debilidad en fortaleza.
Speaker A
A él lo conocían como Mandíbula de Hierro.
Speaker A
Porque sabía muy bien controlar su carácter.
Speaker A
Y esto mismo quiere enseñárselo a su hijo, a no dejarse vencer por la enfermedad.
Speaker A
Y usar ese tiempo en casa para aprender.
Speaker A
Y en ese entrenamiento se esconde el secreto de cómo décadas después.
Speaker A
Lograría someter a compañías enteras.
Speaker A
Mientras los demás niños juegan, Pierpont, como prefería que le dijeran, se dedica a leer.
Speaker A
No cuentos, sino balances y estados bancarios de su padre.
Speaker A
Un prominente banquero.
Speaker A
Así que la próxima vez que tus padres te reclamen que por qué no eres más exitoso, diles que la culpa es suya.
Speaker A
Te dejaron jugar en vez de ponerte a leer balances bancarios.
Speaker A
El plan funciona.
Speaker A
A los 14 años, Morgan logra entrar a la English High School of Boston.
Speaker A
Una prestigiosa escuela enfocada en matemáticas y comercio.
Speaker A
Pero tan solo un año después se vuelve a enfermar.
Speaker A
Esta vez de fiebre reumática, con tanto dolor que a veces ni siquiera puede caminar.
Speaker A
Su padre, Junius, hace todo por tratar de salvarlo.
Speaker A
Y lo manda solo a las Islas Azores para que el aire salado del Atlántico lo cure.
Speaker A
Sorprendentemente, esto funciona.
Speaker A
Pues de un año aislado, Morgan vuelve más fuerte y listo para continuar con sus estudios.
Speaker A
En la escuela deja claro que no es un alumno cualquiera.
Speaker A
Piensa más allá que los demás.
Speaker A
Y constantemente reta a sus maestros.
Speaker A
Al mismo tiempo, aprovecha los contactos de su padre para rodearse de gente influyente y absorber todo lo que pueda aprender.
Speaker A
Se obsesiona con los grandes líderes del mundo hasta el punto de coleccionar autógrafos de presidentes.
Speaker A
Y de personajes famosos.
Speaker A
Pero hay una figura que lo fascina más que ninguna.
Speaker A
Napoleón Bonaparte.
Speaker A
El hombre que conquistó Europa.
Speaker A
No lo sabía todavía, pero lo que ese dictador hizo con los territorios.
Speaker A
Él lo hará con industrias completas.
Speaker A
Mientras tanto, su padre escala posiciones.
Speaker A
Cuando Morgan tiene 17, Junius es nombrado socio de la firma bancaria George Peabody & Co.
Speaker A
En Londres, la familia se muda a Europa.
Speaker A
Y Pierpont estudia en las mejores escuelas.
Speaker A
En el Institut Sillig en Suiza y la Universidad de Gotinga en Alemania.
Speaker A
Y a los 19 años ya está listo para trabajar.
Speaker A
Junius le abre la primera gran puerta, un puesto en George Peabody & Co.
Speaker A
Donde él es socio.
Speaker A
Como ya habrás notado, Morgan nació con muchos privilegios.
Speaker A
Popularmente en Estados Unidos se le podría decir que es un Nepo Baby.
Speaker A
Es decir, uno de esos hijos de alguien importante que llegan con contactos, dinero y oportunidades a lugares de poder mucho antes de demostrar su talento.
Speaker A
Pero a diferencia de muchos, él no se duerme con sus privilegios.
Speaker A
Usa cada contacto y cada puerta abierta para aprender, prepararse y proyectarse hacia algo mucho más grande.
Speaker A
En Peabody, su trabajo consiste en hacer reportes sobre la economía y la política de los Estados Unidos.
Speaker A
Visto entonces como un mercado joven e inestable, lo que le da bastante conocimiento de todas las áreas de oportunidad que él puede explotar.
Speaker A
En 1857 se muda a Nueva York.
Speaker A
A la sucursal americana de Peabody.
Speaker A
Pero Junius está intranquilo.
Speaker A
Sabe que su hijo puede ser impulsivo.
Speaker A
Y esto pronto lo confirma.
Speaker A
A los 22 años, en un viaje a Nueva Orleans, ve un barco cargado de café brasileño recién llegado al puerto.
Speaker A
Y sin comprador.
Speaker A
Pero el único dinero que tiene es el de la firma.
Speaker A
Y lo apuesta todo.
Speaker A
Compra el cargamento completo.
Speaker A
Lo revende rápido.
Speaker A
Y gana.
Speaker A
Fue un movimiento audaz, pero ilegal dentro de la disciplina de la empresa.
Speaker A
Sus jefes y hasta su propio padre lo regañan por actuar sin autorización.
Speaker A
Por dejarse llevar por el impulso.
Speaker A
Sin embargo, él, en cambio, lo ve como la prueba de que tiene lo necesario para triunfar.
Speaker A
Actúa sin miedo.
Speaker A
Esa misma audacia lo llevaría años después a arriesgar algo mucho más grande.
Speaker A
El sistema financiero de los Estados Unidos.
Speaker A
Con esto queda claro que ya tiene conocimiento, instinto y ganas de actuar por su cuenta.
Speaker A
De acuerdo con Nancy Finlay, historiadora especializada en Estados Unidos, Morgan, en 1861, decide lanzar su propia banca mercantil.
Speaker A
J. Pierpont Morgan & Co.
Speaker A
Una banca mercantil no es como un banco al que cualquiera va a abrir una cuenta.
Speaker A
Es más bien un intermediario.
Speaker A
Conecta a empresarios que necesitan dinero con las inversiones dispuestas a prestarlo.
Speaker A
En el caso de Morgan, su firma se especializa en traer capital europeo, principalmente inglés.
Speaker A
Para financiar proyectos en los Estados Unidos.
Speaker A
Gracias a este nuevo estatus, entra a los círculos más exclusivos de Nueva York.
Speaker A
En una de esas reuniones conoce a Amelia Sturges.
Speaker A
Se enamoran, se casan.
Speaker A
Pero la felicidad dura muy poco.
Speaker A
Amelia empieza con una tos que pronto se confirma como tuberculosis.
Speaker A
Él hace todo lo posible por salvarla.
Speaker A
Tal como su padre lo había hecho años atrás.
Speaker A
Viajan al Mediterráneo con la esperanza de que el clima la cure.
Speaker A
Pero nada funciona.
Speaker A
Cuatro meses después de la boda, Amelia muere, dejando a Morgan viudo a los 24 años de edad.
Speaker A
Mientras vive su duelo, el país enfrenta su propia tragedia.
Speaker A
Estalla la Guerra Civil.
Speaker A
Todos los jóvenes de su edad están obligados a enlistarse.
Speaker A
Pero él encuentra una salida.
Speaker A
Paga 300 dólares, unos 7.000 actuales, para que alguien más vaya en su lugar.
Speaker A
Así se libra del frente.
Speaker A
Pero no se desentiende de la guerra.
Speaker A
Al contrario, la convierte en una oportunidad.
Speaker A
Su banca mercantil es perfecta para este momento.
Speaker A
Con la guerra, la demanda de capital se dispara, J.P. Morgan & Company actúa como el intermediario entre inversionistas europeos.
Speaker A
Y el gobierno estadounidense.
Speaker A
Y por supuesto, cobrando comisiones en cada operación.
Speaker A
En 1862, sus ingresos declarados alcanzan los 53.000 dólares.
Speaker A
Mientras que el ingreso anual promedio ronda apenas los 500 dólares.
Speaker A
En ese mismo año, Morgan se mete en un escándalo conocido como el Hall Carbine Affair.
Speaker A
Un abogado llamado Simon Stevens le trae una propuesta.
Speaker A
Hay 5.000 rifles viejos y defectuosos que nadie quiere.
Speaker A
Hace apenas unos meses, el propio gobierno los estaba rematando a 3.50 dólares cada uno.
Speaker A
Ahora están a 11.50 centavos.
Speaker A
Pero aún así, pueden repararlos.
Speaker A
Y revenderlos más caros.
Speaker A
Stevens solo necesita que Morgan ponga el dinero.
Speaker A
Y este acepta.
Speaker A
Stevens compra los rifles y los manda a reparar.
Speaker A
Y los termina vendiendo de nuevo al mismo gobierno, pero esta vez a 22 dólares cada uno.
Speaker A
Cuando llega el pago, Morgan recupera su préstamo con intereses y comisiones.
Speaker A
Claro que muchos lo critican, dicen que se aprovechó de la guerra y del propio gobierno.
Speaker A
Pero para Morgan, el negocio es negocio.
Speaker A
Y si con los rifles causó un escándalo, eso fue apenas un ensayo.
Speaker A
Su verdadera jugada vendría con la industria más poderosa de todo el país.
Speaker A
CAPÍTULO 2: La jugada que inició la conquista.
Speaker A
Tras el duelo y la guerra, la vida de John toma un rumbo más feliz.
Speaker A
Cada domingo asiste a la iglesia de San Jorge, en Manhattan.
Speaker A
Y ahí conoce a Frances Louisa Tracy.
Speaker A
El 31 de mayo de 1865 se casó con ella.
Speaker A
Con Fanny forma una familia de cuatro hijos, Louisa Pierpont Morgan.
Speaker A
John Pierpont Morgan Jr., el futuro heredero del imperio.
Speaker A
Juliet y Anne.
Speaker A
Mientras tanto, Estados Unidos también entra en una nueva etapa.
Speaker A
Después de la Guerra Civil, arranca la Edad Dorada.
Speaker A
Un periodo de 1870 a 1900 en el que el país se transforma a toda velocidad.
Speaker A
Pero por mucho que la llamen dorada, era solo la fachada.
Speaker A
Esa época traería dos tragedias, ruina para la mayoría.
Speaker A
Y poder para unos cuantos que supieran aprovecharlas.
Speaker A
Y nadie lo haría mejor que Morgan.
Speaker A
Pero por ahora, todo parecía brillar.
Speaker A
El acero, el carbón, el petróleo y la electricidad revolucionan la vida diaria.
Speaker A
Fábricas, puentes, ferrocarriles y empresas nuevas aparecen por todos lados.
Speaker A
Para que te des una mejor idea, en 1870, Estados Unidos tiene unas 45.000 millas de vías del tren.
Speaker A
Y produce 1.5 millones de toneladas de acero.
Speaker A
40 años después, ya tiene 240.000 millas de vías.
Speaker A
Y produce 24 millones de toneladas de acero.
Speaker A
Es el nuevo líder mundial.
Speaker A
La industrialización explica gran parte de este salto.
Speaker A
Ya no son artesanos haciendo todo a mano, sino fábricas con líneas de producciones mecánicas que sacan productos más rápido y más baratos.
Speaker A
Además, llegan inventos que revolucionan la comunicación.
Speaker A
El teléfono, el fonógrafo y la radio.
Speaker A
Y la población también explota.
Speaker A
Pasan de 38 millones a más de 92 millones de habitantes.
Speaker A
En apenas cuatro décadas, Estados Unidos deja de ser un país joven para convertirse en la potencia industrial que dominará el siglo XX.
Speaker A
En este nuevo tablero empiezan a moverse las fichas de quienes serán los grandes magnates.
Speaker A
Entre ellos, Andrew Carnegie.
Speaker A
El hombre que más adelante se convertirá en su peor rival.
Speaker A
De hecho, el famoso libro de Napoleon Hill, Piense y Hágase Rico, del que seguro has escuchado, un clásico del desarrollo personal.
Speaker A
Toma de punto de partida a Andrew Carnegie, que era un gran empresario.
Speaker A
Para que entendamos un poco la magnitud de los rivales.
Speaker A
Morgan ya tiene un buen negocio.
Speaker A
Pero quiere más.
Speaker A
Un socio con capital e influencia.
Speaker A
En 1864 disuelve su primera firma y se alía con Charles Dabney.
Speaker A
Un banquero respaldado de Wall Street.
Speaker A
Juntos forman Dabney, Morgan & Co.
Speaker A
La idea central es la misma.
Speaker A
Traer el capital europeo a proyectos de Estados Unidos.
Speaker A
Pero aquí ocurre un cambio importante.
Speaker A
Morgan ya no se limita a ser un simple intermediario financiero, empieza a meterse en la operación de las empresas que financia.
Speaker A
En particular, se involucra en el negocio de los ferrocarriles.
Speaker A
Que en esa época son el motor de la economía.
Speaker A
Cuando una compañía está mal administrada o al borde de la quiebra.
Speaker A
Morgan interviene.
Speaker A
Reestructura deudas, cambia directivos y reorganiza las finanzas.
Speaker A
No solo presta dinero, sino que toma control para garantizar que la inversión rinda.
Speaker A
Esta práctica que empezó con ferrocarriles quebrados, un día lo llevará hasta la Casa Blanca.
Speaker A
A rescatar al propio presidente.
Speaker A
De estas operaciones llega a ganar alrededor de 350.000 dólares.
Speaker A
Lo equivalente a más de 7 millones actuales.
Speaker A
La suma es tan grande que incluso piensa retirarse joven.
Speaker A
Pero su padre jamás se lo permitiría.
Speaker A
Desde Londres, Junius ya plantea el siguiente movimiento.
Speaker A
Sabe que su hijo tiene talento, pero también entiende que aún le falta respaldo.
Speaker A
Más capital, más reputación y un socio de peso en los Estados Unidos.
Speaker A
Pone la mira en Anthony Drexel, el banquero más influyente de Filadelfia.
Speaker A
Con conexiones directas a los millonarios europeos y sobre todo a la poderosa familia Rothschild.
Speaker A
Un aliado así no solo fortalecería a Morgan, lo colocaría en el centro del dinero internacional.
Speaker A
Después de largas conversaciones, Junius consigue lo que busca.
Speaker A
Unir a su hijo con Drexel.
Speaker A
De esa alianza nace en 1871 la firma Drexel Morgan & Co.
Speaker A
Y ahí es donde Morgan por primera vez empieza a jugar Monopoly de verdad.
Speaker A
Imagina el tablero.
Speaker A
Hay seis industrias clave.
Speaker A
Acero, petróleo, ferrocarriles, electricidad, comunicaciones y banca y finanzas.
Speaker A
En casi todas ya hay un dueño absoluto.
Speaker A
En el acero está en manos de Andrew Carnegie.
Speaker A
El petróleo de John D. Rockefeller.
Speaker A
Y así con las demás industrias.
Speaker A
Pero hay una excepción.
Speaker A
Los ferrocarriles.
Speaker A
Ahí cada compañía es de un dueño distinto.
Speaker A
El resultado es un desastre.
Speaker A
En algunas ciudades hay hasta tres estaciones diferentes con trenes viajando medio vacíos.
Speaker A
Para atraer clientes, las empresas bajan los precios hasta el suelo, tanto que no ganan nada.
Speaker A
Y muchos hasta acaban en la quiebra.
Speaker A
Morgan entiende que si todos compiten, todos pierden.
Speaker A
Pero si se unen bajo una sola compañía, se pueden controlar los precios.
Speaker A
Y asegurar las ganancias.
Speaker A
A esto se le llama consolidación.
Speaker A
Fusionar compañías rivales y ponerlas bajo un mismo mando.
Speaker A
Así se reducen costos, se eliminan rutas duplicadas y lo más importante, se controla el mercado.
Speaker A
Con esa idea en mente, Drexel Morgan & Company entra de lleno a los ferrocarriles.
Speaker A
Compra compañías en quiebra, saca a los malos administradores, recorta gastos y las fusiona con otras.
Speaker A
El método funciona tan bien que pronto son las propias empresas ferroviarias las que buscan su ayuda para salvarse.
Speaker A
Morgan acepta, pero siempre bajo la misma condición.
Speaker A
Tener un asiento en el consejo y el control de las decisiones.
Speaker A
A esta técnica se le conoce como Morganización.
Speaker A
Tomar el timón de las compañías en crisis para salvarlas y de paso, dominarlas.
Speaker A
Lo que hoy le llamaríamos ser un inversor activo.
Speaker A
Se estima que después de estos movimientos, Morgan tiene influencia sobre un tercio de las líneas ferroviarias de todo el país.
Speaker A
No las posee todas, pero las controla a través de bonos, fusiones y asientos en los consejos de administración.
Speaker A
En términos de Monopoly, Morgan se adueña de una de las tres propiedades naranjas.
Speaker A
La de ferrocarril.
Speaker A
Poco después, la industria ferroviaria se vuelve más estable y rentable.
Speaker A
Los inversionistas europeos la ven como una apuesta segura y el dinero empieza a fluir hacia Estados Unidos.
Speaker A
Con ese capital suceden tres cosas clave.
Speaker A
Primero, el nombre de J.P. Morgan empieza a convertirse en un sinónimo de buen negocio.
Speaker A
Si él está involucrado, seguramente será una buena inversión.
Speaker A
Segundo, Drexel Morgan & Co. atrae cantidades enormes de capital.
Speaker A
Y se consolida como una de las firmas más influyentes de todo Wall Street.
Speaker A
Y para que dimensiones un poco su poder.
Speaker A
Hacia 1880, el presupuesto federal de los Estados Unidos rondaba los 280 millones de dólares.
Speaker A
Ese mismo año, la firma de Morgan mueve 1.000 millones de dólares solo en bonos ferroviarios.
Speaker A
Más de tres veces lo que gasta el gobierno en un año.
Speaker A
Traducido a dinero actual, hablamos de unos 24.000 millones de dólares.
Speaker A
Y si ya movía más dinero que el propio gobierno, imagina qué pasará cuando este entre en crisis.
Speaker A
Ante esto, Morgan ya se ha ganado una propiedad verde de banca y finanzas.
Speaker A
Aunque todavía va a ir por las otras dos.
Speaker A
Y tercero, el poder de Morgan escala a niveles que pocos podían imaginar.
Speaker A
No existe una cifra oficial de cuánto dinero acumula en ese momento.
Speaker A
Pero podemos hacer un cálculo razonable.
Speaker A
En esa época, la comisión estándar de una banca para colocar bonos era del 1 al 3%.
Speaker A
Si tomamos el escenario promedio, es decir, un 2%, la firma había ingresado unos 20 millones de dólares en esas operaciones.
Speaker A
Tras cubrir gastos y repartir utilidades entre los socios, la parte de Morgan pudo rondar entre los 8 y 12 millones de dólares.
Speaker A
En dinero actual, estamos hablando de unos 200 a 300 millones.
Speaker A
No obstante, el dinero es lo de menos.
Speaker A
Su verdadero poder radica en la industria que controla.
Speaker A
Los ferrocarriles.
Speaker A
La columna vertebral de toda la economía.
Speaker A
Conectan ciudades, mueven mercancías y deciden qué regiones prosperan y cuáles quedan completamente aisladas.
Speaker A
Son tan importantes que representan cerca del 60% de todo el mercado de valores.
Speaker A
Que Morgan controle su financiamiento significa que tiene en sus manos el desarrollo económico de todo el país.
Speaker A
Pero este es solo el inicio.
Speaker A
Pronto irá por algo que el mundo jamás había visto.
Speaker A
La primera corporación de 1.000 millones de dólares.
Speaker A
CAPÍTULO 3: El banquero que controló al presidente.
Speaker A
En 1893, Estados Unidos se acerca a una de las peores crisis económicas de su historia.
Speaker A
La razón principal, el patrón oro.
Speaker A
¿Y qué es eso del patrón oro?
Speaker A
Es un sistema que ata el valor del dinero al oro.
Speaker A
Cada billete en circulación debe estar respaldado por oro real guardado en las reservas del gobierno.
Speaker A
Es decir, un dólar de papel no vale por sí solo, vale porque, si deseas, puedes ir al gobierno.
Speaker A
Y cambiarlo por una moneda de oro.
Speaker A
En teoría, el gobierno solo imprime la cantidad de billetes que puede respaldar.
Speaker A
Pero en este momento la economía crece tan rápido que la demanda de dinero se dispara.
Speaker A
Se imprimen más billetes y bonos y no hay suficiente oro para cubrir todo ese papel.
Speaker A
Aún así, los bancos siguen prestando sin control.
Speaker A
Cada vez circula más dinero, los precios suben y los inversionistas empiezan a apostar en proyectos arriesgados.
Speaker A
Como si nunca fueran a perder.
Speaker A
Es la clásica burbuja financiera.
Speaker A
Demasiado crédito persiguiendo demasiadas promesas de ganancias.
Speaker A
Hasta que alguien hace las cuentas y nota el desbalance.
Speaker A
Entonces, comienza la desconfianza.
Speaker A
Los inversionistas corren a cambiar sus billetes por oro antes de quedarse con papel sin ningún tipo de respaldo.
Speaker A
Pero el oro en las bóvedas no alcanza para todos.
Speaker A
Ahí empieza el efecto dominó.
Speaker A
Los bancos, incapaces de entregar el oro que les exigen, se declaran insolventes.
Speaker A
Es decir, suspenden pagos, quiebran o cierran sus puertas.
Speaker A
Y como esas instituciones eran las que financiaban a las fábricas, los ferrocarriles y los comercios, al hundirse, arrastran también a las empresas que dependían de sus créditos.
Speaker A
Y al caer las empresas, millones de trabajadores pierden sus empleos.
Speaker A
Todo esto se junta y la burbuja revienta.
Speaker A
Más de 15.000 compañías quiebran, cientos de bancos desaparecen.
Speaker A
Y el país entra en la peor depresión de la historia hasta su momento.
Speaker A
El golpe es tan fuerte que incluso el propio gobierno está en peligro.
Speaker A
Su colchón de emergencia debe de ser de unos 100 millones en oro.
Speaker A
Pero apenas quedan 9 millones.
Speaker A
Si el oro se agota, los billetes de papel ya no tienen respaldo.
Speaker A
Y la moneda pierde toda credibilidad.
Speaker A
Esto puede hundir al país entero.
Speaker A
Y como todavía no existe un banco central que apague el incendio.
Speaker A
Nadie parece capaz de detener la crisis.
Speaker A
Entonces, aparece J.P. Morgan.
Speaker A
Él viaja a Washington con un plan.
Speaker A
Movilizar a su red de contactos, los banqueros más poderosos de Nueva York y los inversionistas más ricos de Europa.
Speaker A
Para prestarle oro al gobierno.
Speaker A
Si reúne a todos sus conocidos, podrían entregarles 3.5 millones de onzas en oro.
Speaker A
Unos 65 millones de dólares de la época.
Speaker A
A cambio, recibirán bonos del Tesoro.
Speaker A
Es decir, papeles de deuda que prometen intereses en el futuro.
Speaker A
Así, el gobierno recupera oro para sostener el valor del dólar.
Speaker A
Y evitar la bancarrota.
Speaker A
Mientras los inversionistas aseguran sus ganancias a largo plazo.
Speaker A
Al presidente Grover Cleveland no le queda más que aceptar.
Speaker A
En cuanto se firma el acuerdo, Morgan manda la orden.
Speaker A
En apenas 22 minutos, sus amigos compran toda la deuda del gobierno.
Speaker A
Entregale el oro prometido.
Speaker A
Y la crisis se detiene.
Speaker A
Morgan actuó como el Banco Central que todavía no existe.
Speaker A
Lo curioso es que cuando muere, parece que el país ya tenía preparado su reemplazo.
Speaker A
Con este movimiento, Morgan demuestra el enorme control que ejerce sobre la economía del país.
Speaker A
Y se gana su segunda propiedad verde.
Speaker A
La de banca y finanzas.
Speaker A
Pero ya no se conforma con mover el dinero.
Speaker A
Ahora quiere controlar lo que construye el país.
Speaker A
El acero.
Speaker A
Y para lograrlo, tendrá que enfrentarse al rey absoluto de esa industria.
Speaker A
Andrew Carnegie.
Speaker A
CAPÍTULO 4: La jugada de los 1.000 millones y el efecto dominó.
Speaker A
Para este momento, Anthony Drexel, su socio, ya había muerto.
Speaker A
Así que la firma deja de llamarse Drexel Morgan & Company y pasa a ser simplemente J.P. Morgan & Co.
Speaker A
En 1898, decide dar el siguiente paso y pone dinero para crear el Federal Steel Company.
Speaker A
Una empresa acerera.
Speaker A
En realidad, esta compañía no es la meta final, es solo la base para un plan mucho más grande.
Speaker A
Morgan aplica su método.
Speaker A
El que ya le había funcionado con los ferrocarriles.
Speaker A
La Morganización.
Speaker A
Compra fábricas pequeñas o en problemas, las reorganiza para que gasten menos y produzcan más, las fusiona bajo un mismo mando, eliminando la competencia entre ellas.
Speaker A
Y lo más importante, se asegura de tener siempre el control de las decisiones.
Speaker A
Con esta estrategia, Federal Steel crece a una velocidad impresionante.
Speaker A
En apenas unos años, pasa de ser una empresa nueva a convertirse en la segunda productora de acero más grande de Estados Unidos.
Speaker A
Solo hay una compañía por encima.
Speaker A
Carnegie Steel.
Speaker A
La empresa de Andrew Carnegie.
Speaker A
En 1901, sus ganancias rondan los 40 millones de dólares al año.
Speaker A
Una fortuna inimaginable para la época.
Speaker A
Y entonces, llega el golpe de suerte para Morgan.
Speaker A
Carnegie está cansado.
Speaker A
Y quiere retirarse.
Speaker A
Pone precio a su compañía, 480 millones de dólares.
Speaker A
Morgan ni siquiera lo piensa.
Speaker A
Acepta de inmediato.
Speaker A
Es el trato más grande en la historia de los negocios hasta ese momento.
Speaker A
Una vez más.
Speaker A
Morganiza la industria.
Speaker A
Fusiona Federal Steel con Carnegie Steel y así nace U.S. Steel.
Speaker A
La primera corporación del mundo valuada en 1.000 millones de dólares.
Speaker A
Finalmente, tiene un monopolio completo.
Speaker A
Todas las propiedades de color rojo le pertenecen.
Speaker A
Al controlar el acero, controla también todo lo que se construye con él.
Speaker A
Puentes, rascacielos, barcos, fábricas, vías de tren, clavos, alambres, maquinaria.
Speaker A
Prácticamente toda la infraestructura que hace posible que el país crezca y se sostenga.
Speaker A
Y como además controla los ferrocarriles, domina también el flujo de la economía misma.
Speaker A
El movimiento de las materias primas, de mercancías, de personas y hasta del dinero que circula detrás de todo eso.
Speaker A
En pocas palabras, Morgan tiene el país completo en sus manos.
Speaker A
Pero claro que no va a parar ahí.
Speaker A
Con este primer monopolio solo aumenta su sed por más.
Speaker A
Ahora quiere controlar la tecnología que define el futuro.
Speaker A
A finales del siglo XIX, la electricidad todavía parece ciencia ficción.
Speaker A
La mayoría de la gente se alumbra con lámparas de gas o con velas.
Speaker A
En este ambiente aparece un inventor que cambia la historia.
Speaker A
Thomas Edison.
Speaker A
Sus primeros experimentos con bombillas y generadores empiezan a llamar la atención.
Speaker A
Pero hay un problema.
Speaker A
Inventar cuesta.
Speaker A
Y Edison necesita alguien con dinero que crea en él.
Speaker A
Ahí entra J.P. Morgan.
Speaker A
Ve el potencial de esta nueva industria y la financia.
Speaker A
Morgan pone dinero para que Edison monte sus primeras plantas eléctricas en Nueva York.
Speaker A
Gracias a ese impulso, Edison Electric empieza a crecer.
Speaker A
Pero Morgan no se queda solo con un inventor.
Speaker A
Muy pronto aparece George Westinghouse.
Speaker A
Otro empresario que compite contra Edison con una idea distinta.
Speaker A
La corriente alterna.
Speaker A
Capaz de llevar electricidad a largas distancias.
Speaker A
Morgan no se desgasta en la pelea.
Speaker A
Aplica la misma estrategia de siempre.
Speaker A
Fusionar rivales bajo un mismo mando.
Speaker A
Une a Edison Electric con otros competidores y de ahí surge General Electric.
Speaker A
Una compañía tan grande que más de un siglo después sigue siendo una de las más importantes de todo el mundo.
Speaker A
Con ese movimiento, Morgan se adueña de todas las propiedades azules.
Speaker A
La industria de la electricidad.
Speaker A
Pero aún así, no se conforma.
Speaker A
Ahora pone la mirada en otra tecnología que promete transformar al país y al mundo.
Speaker A
El teléfono.
Speaker A
Hasta ese momento, comunicarse a distancia era lento y limitado.
Speaker A
Si quieres hablar con alguien en otra ciudad, tenías que escribir una carta y esperar días o incluso semanas para recibir respuesta.
Speaker A
Eso cambia cuando Alexander Graham Bell inventa el teléfono.
Speaker A
Una máquina capaz de llevar la voz por un cable y hacerla escucharse en otra parte casi al instante.
Speaker A
El problema es que convertir esa idea en una red nacional cuesta dinero y organización.
Speaker A
Para eso se crea American Telephone and Telegraph.
Speaker A
Mejor conocida hoy como AT&T.
Speaker A
La empresa que comienza a tender líneas telefónicas, primero en las ciudades y luego conectando estados completos.
Speaker A
Pero el negocio no es fácil.
Speaker A
Comienzan a surgir miles de compañías locales que montan sus propias redes telefónicas para competir.
Speaker A
Todos quieren una parte del nuevo mercado.
Speaker A
Morgan sabe que el futuro no está en esas empresas dispersas, sino en la consolidación.
Speaker A
Decide invertir en AT&T y darle el respaldo financiero que necesita para resistir a todos sus rivales.
Speaker A
Con el dinero y la reputación de Morgan, AT&T se fortalece.
Speaker A
Y termina convertido en el centro de comunicaciones en Estados Unidos.
Speaker A
Así, Morgan suma otro monopolio.
Speaker A
El color amarillo.
Speaker A
Justo cuando parece que ya domina el tablero completo, estalla una crisis económica que amenaza con derrumbarlo todo.
Speaker A
Pero que si la juega bien, puede salir de ella con algo más grande.
Speaker A
El monopolio verde de la banca y finanzas.
Speaker A
CAPÍTULO 5: La noche que Morgan encerró a Wall Street.
Speaker A
En octubre de 1907, aparecen dos personajes.
Speaker A
F. Augustus Heinze, presidente del Mercantile National Bank de Nueva York.
Speaker A
Y Charles Morse, que controla indirectamente el National Bank of North America.
Speaker A
Y varios bancos más pequeños.
Speaker A
Ambos creen que pueden hacerse ricos rápidos con una jugada en la bolsa.
Speaker A
La empresa que eligen es United Copper Company.
Speaker A
Una minera de cobre ligada a la familia de Heinze.
Speaker A
En ese momento, muchos inversionistas piensan que el precio de United Copper va a bajar.
Speaker A
Y para aprovecharlo, usan una técnica llamada venta en corto.
Speaker A
Pero, ¿cómo funciona?
Speaker A
Sencillo.
Speaker A
Alguien pide prestadas acciones de United Copper, las vende de inmediato cuando todavía valen caro.
Speaker A
Y espera a que baje.
Speaker A
Si bajan, recompra esas mismas acciones más baratas.
Speaker A
Las devuelve al dueño original y se queda con la diferencia como ganancia.
Speaker A
Un ejemplo sencillo, aterrizado a números.
Speaker A
Pides prestado una acción que vale 10 dólares, la vendes inmediatamente en 10 dólares.
Speaker A
Más tarde, esa acción baja a 5, la recompras a ese precio y la devuelves.
Speaker A
Quedándote con una diferencia de 5 dólares.
Speaker A
Lo que Heinze y Morse quieren hacer es justo lo contrario.
Speaker A
Evitar que esos inversionistas puedan recomprar barato.
Speaker A
¿Cómo? Tratando de acaparar todas las acciones de United Copper.
Speaker A
Y quedárselas ellos.
Speaker A
Si el mercado no encuentra acciones, los que han apostado a la baja estarían obligados a comprárselas directamente a Heinze y a Morse.
Speaker A
Al precio que ellos pongan.
Speaker A
En teoría, eso dispararía el valor y los haría millonarios.
Speaker A
Esta estrategia es un Corner On The Market.
Speaker A
Que trata de acaparar las acciones para forzar la recompra.
Speaker A
Que después puede detonar en un short squeeze.
Speaker A
Pero el plan les sale mal.
Speaker A
No logran acaparar todas las acciones como pensaban.
Speaker A
Aún quedaban suficientes en el mercado.
Speaker A
Así que los que han vendido en corto sí pueden recomprar barato.
Speaker A
En lugar de subir, el precio de United Copper se desploma.
Speaker A
El problema aquí es que Heinze y Morse no habían usado su propio dinero.
Speaker A
Sino el de sus bancos.
Speaker A
Cuando la prensa revela esto, los clientes entran en pánico.
Speaker A
Y corren a retirar todos sus ahorros.
Speaker A
El pánico se desata aún más cuando el Knickerbocker Trust, el tercer banco más grande de Nueva York.
Speaker A
Suspende operaciones, desatando corridas bancarias en todo el país de inmediato.
Speaker A
Y es que con tanta gente tratando de retirar el dinero al mismo tiempo, los bancos no pueden entregar suficiente efectivo.
Speaker A
¿Por qué? Porque en realidad ningún banco guarda todo el dinero de sus clientes en la caja.
Speaker A
Solo mantiene una parte pequeña como reserva.
Speaker A
Y el resto lo presta o lo invierte para generar ganancias.
Speaker A
Así que cuando todos quieren retirar el dinero al mismo tiempo, el banco se queda sin billetes en cuestión de horas.
Speaker A
No significa necesariamente que ya estén en quiebra.
Speaker A
Pero para la gente lo parece.
Speaker A
Y esa percepción es suficiente para generar más pánicos y retiros.
Speaker A
Y ahora sí, el banco termina cayendo de verdad.
Speaker A
Esto es lo que se le conoce como una corrida bancaria.
Speaker A
¿Quién lo diría, verdad?
Speaker A
Al final del día, los bancos no tienen tu dinero y lo usan como quieren.
Speaker A
Y tú pensando que ahí está muy seguro.
Speaker A
La desconfianza se expande rápido.
Speaker A
Los bancos relacionados con Heinze y Morse son vistos como sospechosos.
Speaker A
Y la idea se contagia.
Speaker A
Si un banco cae, quizás el tuyo también.
Speaker A
Así, más y más personas se apresuran a sacar su dinero.
Speaker A
Y como Nueva York es el corazón financiero del país, lo que pasa ahí golpea también a los bancos en otros estados.
Speaker A
La prensa amplifica el miedo.
Speaker A
Y en cuestión de días, todo el país empieza a desconfiar del sistema financiero entero.
Speaker A
Al presidente Theodore Roosevelt no le queda otra opción.
Speaker A
Aunque Morgan no le simpatiza, sabe que solo él puede detener el colapso.
Speaker A
Y lo llama para intervenir.
Speaker A
Morgan convoca a los banqueros más influyentes a su mansión en Madison Avenue.
Speaker A
Los reúne en su biblioteca privada, cierra la puerta y no los deja salir hasta que acuerden un plan.
Speaker A
El gobierno ni siquiera sabe qué va a proponer, pero le tiene tanta confianza que de entrada le entrega 25 millones de dólares.
Speaker A
Para respaldar cualquier plan que tenga.
Speaker A
Morgan les propone revisar banco por banco, si es un banco muy débil o mal manejado.
Speaker A
Lo dejan caer.
Speaker A
No vale la pena gastar dinero en él.
Speaker A
Pero si es un banco esencial que solo está en problemas de efectivo, acuerdan inyectarle dinero de emergencia para que pueda pagar a sus clientes y sobrevivir.
Speaker A
Con ese dinero fresco, los bancos rescatados logran pagar a la gente que hace fila para retirar.
Speaker A
Y como la gente recibe su dinero, recupera la confianza.
Speaker A
Y deja de correr a sacar todo de golpe.
Speaker A
El efecto dominó se detiene.
Speaker A
No todos los bancos sobreviven, pero sí los más importantes.
Speaker A
El dinero vuelve a circular.
Speaker A
Y el desastre se evita.
Speaker A
Con esta jugada, Morgan se consolida como el hombre más poderoso de la banca y las finanzas.
Speaker A
No significa que posea cada banco, pero sí controla a tal nivel que en la práctica.
Speaker A
Todos dependen de él.
Speaker A
Se lleva la tercera tarjeta verde y completa su monopolio.
Speaker A
En el sector financiero.
Speaker A
Ahora sí, se convierte en el verdadero Monopoly Man.
Speaker A
El que domina el tablero del país.
Speaker A
Sucesos como estos nos dan a entender una cosa.
Speaker A
En el mundo actual no vivimos en un sistema de dinero.
Speaker A
Vivimos en un sistema de confianza.
Speaker A
Confiamos que el chófer del autobús te lleve seguro a tu destino.
Speaker A
Que el chef del restaurante no envenene tu comida.
Speaker A
Y que el banco pueda regresar tu dinero cuando tú lo necesites.
Speaker A
Pero en el momento en el que la confianza se pierde, todo se derrumba.
Speaker A
Antes de intentar buscar ser alguien de dinero, enfócate en ser alguien de confianza.
Speaker A
Y eso, indudablemente, te dará dinero.
Speaker A
CAPÍTULO 6: El día que Wall Street se detuvo.
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