Speaker A
Hola, ¿qué tal? Muy buenos días desde Madrid, tal y como pueden ver ustedes, aunque tenemos los cielos parcialmente cubiertos, hace una mañana soleada.
José Luis Cava analiza la especulación en bolsa de congresistas de EEUU, la repatriación del oro francés y la situación geopolítica y económica actual.
Key Takeaways
- Los congresistas de EEUU obtienen mayor rentabilidad en bolsa que Warren Buffett, lo que genera sospechas de uso de información privilegiada.
- La repatriación del oro francés no generó beneficios reales, sino una revalorización contable y reposición de reservas.
- La situación geopolítica y económica actual obliga a aumentar el gasto en defensa y genera una espiral creciente de deuda pública.
- Se requiere mayor transparencia y regulación para evitar abusos financieros por parte de políticos y altos funcionarios.
- El contexto internacional, con tensiones en Ormuz y alianzas militares, influye en las decisiones económicas y financieras.
Summary
- José Luis Cava presenta su libro digital sobre sistemas de especulación y destaca la pauta plana en el S&P 500.
- Compara la rentabilidad en bolsa de congresistas estadounidenses con la de Warren Buffett, sugiriendo posible uso de información privilegiada.
- Propone una norma para que congresistas declaren sus operaciones bursátiles al día siguiente para evitar abusos.
- Analiza la supuesta ganancia de 12.800 millones del gobernador del Banco Central de Francia por repatriar oro desde EEUU.
- Explica que la operación de oro no generó beneficio real, sino una revalorización contable y reposición de reservas.
- Señala que la repatriación de oro responde a la desconfianza hacia EEUU y la situación geopolítica actual.
- Destaca la amenaza rusa y la necesidad urgente de aumentar el gasto en defensa en Europa y EEUU.
- Advierte sobre la espiral imparable de la deuda pública debido al gasto social, defensa e intereses.
- Menciona la tensión en el estrecho de Ormuz y el apoyo militar de China e Irán en el contexto geopolítico.
- Critica la falta de transparencia y regulación en las operaciones financieras de políticos y banqueros centrales.
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Speaker A
Aunque las temperaturas son un poquito más bajas que el día de ayer, en primer lugar y para que no se me olvide, todas aquellas personas que estén interesadas en mi libro de sistemas de especulación, que sepan que lo hemos publicado en formato digital para que sea accesible desde cualquier parte del mundo.
Speaker A
En la descripción les dejo el enlace.
Speaker A
Pero fundamentalmente en el libro se analizan las pautas que suelen desplegar los índices y las cotizaciones de los valores.
Speaker A
A mí la pauta que más me gusta, porque es la que se repite con más frecuencia, es la que se denomina pauta plana.
Speaker A
Es más, yo sinceramente creo que el ETF en el que ponderan por igual los 500 valores del S&P 500 está desplegando la pauta plana.
Speaker A
Ahí le dejo la página del libro para que ustedes vean si les resulta de su interés.
Speaker A
Dicho esto, empezamos con la primera pregunta.
Speaker A
La primera pregunta que nos vamos a hacer es la siguiente.
Speaker A
¿Quiénes obtienen más rentabilidad por sus inversiones en bolsa?
Speaker A
Los congresistas norteamericanos o el propio Warren Buffett.
Speaker A
Ven ustedes que esta pregunta en realidad es una maldad.
Speaker A
Segunda pregunta.
Speaker A
Nos hemos encontrado que el gobernador del Banco Central ha dicho que al trasladar el oro que tenían en los Estados Unidos a Francia ha ganado 12.800 millones de dólares.
Speaker A
¿Qué?
Speaker A
Cuando un banquero central alardea de haber ganado 12.800 millones de dólares, hay que ver la operación que ha hecho.
Speaker A
Porque yo sinceramente les digo que creo que es mentira.
Speaker A
¿De acuerdo?
Speaker A
Y voy a probárselo.
Speaker A
Tercera pregunta.
Speaker A
Teniendo en cuenta que estamos prácticamente a pocas horas de que acabe el ultimátum de Donald Trump y haga una salvajada.
Speaker A
Me gustaría ver cómo están los mercados ahora mismo.
Speaker A
Si están tranquilos o están desbocados.
Speaker A
Además, me gustaría que ustedes tuviesen en cuenta el siguiente hecho.
Speaker A
Pakistán es amigo del régimen iraní y China es un aliado del régimen iraní que le está proporcionando apoyo militar.
Speaker A
Bueno, pues nos hemos encontrado que esta mañana, cuando pasaban dos buques metaneros por el estrecho de Ormuz, la Guardia Revolucionaria los ha parado y les ha dicho que se dieran la vuelta.
Speaker A
A pesar de que el destino de la carga era Pakistán y era China.
Speaker A
La pregunta es, ¿por qué?
Speaker A
Si les parece bien, comenzamos intentando contestar a la primera.
Speaker A
A la primera pregunta.
Speaker A
Efectivamente, la rentabilidad que obtienen por sus inversiones en bolsa en media.
Speaker A
Los congresistas norteamericanos es superior a la de Warren Buffett.
Speaker A
Podemos pensar mal, pero no tenemos pruebas.
Speaker A
Yo no tengo pruebas.
Speaker A
Por lo tanto, debemos suponer un hecho improbable.
Speaker A
Que tienen más conocimiento y más talento que el pobre Warren Buffett.
Speaker A
Como esto no me lo creo.
Speaker A
Lo que debo pensar es cómo se puede, qué medidas se pueden adoptar para que un congresista no utilice información privilegiada obtenida de forma ilegítima.
Speaker A
Y difícil de probar.
Speaker A
Pues yo creo que es muy fácil solucionarlo, bastaría con que se aprobase una norma en virtud de la cual los congresistas o los altos funcionarios de la administración pública declarasen al día siguiente de realizar una operación en bolsa que la han efectuado.
Speaker A
Es decir, que lo publiquen la compra y la venta al día siguiente de haberla efectuado.
Speaker A
Automáticamente se acabaría con estas prácticas.
Speaker A
¿Por qué no lo hacen?
Speaker A
Es obvio.
Speaker A
Porque ellos son los que elaboran las normas.
Speaker A
Vamos a Francia.
Speaker A
Bueno, nos hemos encontrado que va el gobernador del Banco Central de Francia y dice que están repatriando el 5% de las reservas de oro de Francia que tenían en los Estados Unidos.
Speaker A
Entonces, por repatriarlas, por traer ese oro de Estados Unidos a París, pues ha obtenido un beneficio de 12.800 millones.
Speaker A
Así como un capitán de la nada ha hecho un milagro.
Speaker A
Bueno, cuando uno va y se fija en la operación que ha hecho es la siguiente.
Speaker A
Dice, en primer lugar, como luego analizaremos, que no lo ha hecho por cuestiones políticas.
Speaker A
Vale.
Speaker A
Luego lo analizamos.
Speaker A
Y luego, cuando explica la operación, dice que, teniendo en cuenta que el oro que estaba depositado en los Estados Unidos era un oro antiguo, que los lingotes en los que estaba materializado no cumplían los estándares internacionales que se aprobaron allá por 2005, hace 20 años, ¿de acuerdo?
Speaker A
Pues dice que en lugar de coger los lingotes, fundirlos y darles forma en los con arreglo a los estándares internacionales, ha preferido pues vender el oro antiguo y con ese dinero comprar oro con lingotes que cumplen los estándares internacionales en Europa.
Speaker A
Como consecuencia de eso, se ha ahorrado el gasto de fundirlos y de hacer los nuevos lingotes y el transporte.
Speaker A
Un artista.
Speaker A
Un verdadero artista.
Speaker A
Pero, ¿realmente ha tenido beneficio?
Speaker A
Pues no.
Speaker A
No ha tenido ningún beneficio.
Speaker A
Lo único que ha hecho en esencia es revalorizar sus reservas de oro.
Speaker A
Pero no se genera beneficio trasladando un oro de una manera o de otra de Estados Unidos a Francia.
Speaker A
Es como si ahora mismo coge el Banco de España y revaloriza sus reservas de oro.
Speaker A
Y va el gobernador del Banco Central diciendo que bueno, que ha ganado un montón de dinero como consecuencia de una anotación contable.
Speaker A
Esto no tiene sentido.
Speaker A
Pero tenemos una pregunta más profunda que hacernos.
Speaker A
¿Por qué has hecho esta operación?
Speaker A
Si cuando has repatriado en ocasiones anteriores el oro antiguo, no lo has vendido.
Speaker A
Porque el oro de 24 quilates sigue teniendo 24 quilates.
Speaker A
Da igual la forma que tenga el lingote.
Speaker A
Es más.
Speaker A
La forma que tienen los lingotes es la forma que optimiza su almacenamiento en las bóvedas del Banco de Inglaterra.
Speaker A
¿De acuerdo?
Speaker A
Ese es el estándar internacional que se fijó.
Speaker A
Y esto pues ya se sabía.
Speaker A
Y en repatriaciones anteriores no has hecho esta operación.
Speaker A
¿Por qué la has hecho ahora?
Speaker A
Muy sencillo.
Speaker A
Ha hecho la operación ahora porque los Estados Unidos no tenían el oro francés.
Speaker A
No, no, no, no, no.
Speaker A
Lo más probable es que lo hubieran vendido o lo hubieran perdido.
Speaker A
Y lo que han hecho ahora es darle el dinerito y con ese dinerito no le ha quedado otro remedio que aceptar el dinerito.
Speaker A
Desprenderse del oro antiguo y con ese dinerito ha recompuesto las existencias, ha recompuesto las reservas de oro de Francia comprando oro en Europa.
Speaker A
Así de claro.
Speaker A
Dice que no lo ha hecho por cuestiones políticas.
Speaker A
Pero da la casualidad de que ha repatriado el oro Francia.
Speaker A
Lo está haciendo también Alemania y lo está haciendo también Turquía.
Speaker A
No es solo por cuestiones políticas.
Speaker A
Bueno, entonces, ¿por qué lo hacéis?
Speaker A
Sobre todo, teniendo en cuenta que en Europa tenemos la amenaza de Rusia.
Speaker A
Teniendo en cuenta que la OTAN no va a ayudar.
Speaker A
¿Por qué lo repatriáis?
Speaker A
Si estaban en Estados Unidos precisamente para proteger a los alemanes.
Speaker A
Bien, por una razón muy sencilla.
Speaker A
Ustedes saben perfectamente que los banqueros centrales están en el núcleo del sistema financiero.
Speaker A
Y saben perfectamente lo que está sucediendo.
Speaker A
Y lo que está sucediendo ya no se puede ocultar.
Speaker A
Es que la espiral de la deuda pública es imparable y se está acelerando.
Speaker A
Piensen ustedes.
Speaker A
Cualquier político que quiera restringir derechos sociales se va al banquillo de la oposición.
Speaker A
El gasto social está disparado.
Speaker A
Ya sea gasto.
Speaker A
Eh, sanitario como gasto en pensiones.
Speaker A
Estamos en la generación del baby boom.
Speaker A
Se van a jubilar todos.
Speaker A
¿De acuerdo?
Speaker A
Si ahora van ustedes al gasto en defensa, nos estamos encontrando que el gasto en defensa ahora mismo no solamente es necesario desde su punto de vista, sino que es urgente.
Speaker A
Estamos viendo como Donald Trump quiere que le amplíen las partidas presupuestarias para destinarlo a gasto militar.
Speaker A
Para recomponer las municiones.
Speaker A
Sus arsenales.
Speaker A
Y en Europa, si no vas a contar con la ayuda de Estados Unidos, tendrás que gastar más en defensa.
Speaker A
Luego el gasto en defensa, necesario y urgente.
Speaker A
¿Ven ustedes que estas dos partidas están alimentando la espiral de deuda?
Speaker A
Pero es que luego llega la tercera.
Speaker A
Son los intereses.
Speaker A
Ahora mismo, la partida de intereses es la segunda más importante del presupuesto de los Estados Unidos después de la sanidad.
Speaker A
Nos encontramos, por lo tanto, que cómo puede reaccionar el sistema de la Reserva Federal.
Speaker A
El sistema de la Reserva Federal tiene que inyectar liquidez en el sistema para permitir esta enorme renovación de toda la deuda pública existente.
Speaker A
Y además, comprar parte de la que se emite.
Speaker A
Por lo tanto, cuando el Banco Central dice de guía para reducir el balance es un sueño, es una quimera, es una nostalgia de tiempos pasados.
Speaker A
Tiene que seguir inyectando liquidez en el sistema.
Speaker A
Y en definitiva, nada más que hay un camino, que es la degradación monetaria.
Speaker A
Y lo que están haciendo, tanto China como los bancos centrales, es comprar oro para defenderse de la degradación monetaria y estar preparados para el nuevo sistema que venga.
Speaker A
La pregunta es, ¿cómo lo está haciendo usted?
Speaker A
Se está quedando usted con esa moneda fía que emiten bancos centrales degradadores de valor.
Speaker A
Vámonos al estrecho de Ormuz.
Speaker A
En primer lugar, ¿cómo se está comportando la cotización del petróleo?
Speaker A
Yo me voy a fijar en este gráfico que recoge la evolución del petróleo Brent al contado.
Speaker A
Tal y como pueden ver ustedes en el gráfico, se verán que llega a la zona de 108 y se para.
Speaker A
La zona de 108 es una resistencia que reconoce el precio.
Speaker A
Teniendo en cuenta que nos puede pasar el armagedón esta noche.
Speaker A
La pregunta es, ¿por qué no está desmadrada al alza la cotización del precio del petróleo?
Speaker A
Si ahora ustedes se fijan en la rentabilidad del bono americano a 10 años, que es el instrumento más sensible a la evolución de la inflación y, por lo tanto, del precio del petróleo.
Speaker A
Ven ustedes que ha llegado a la resistencia a la zona 4.5 y se ha girado a la baja.
Speaker A
A pesar de que el déficit público norteamericano está descontrolado.
Speaker A
¿Me quieren decir ustedes qué imagen nos transmiten los mercados?
Speaker A
Para contestar a esta pregunta nos falta un gráfico, que es la estructura de los futuros sobre el crudo hoy.
Speaker A
Ven ustedes que presenta pendiente negativa.
Speaker A
La conclusión a la que llegamos es sencilla, los mercados consideran que la subida del precio del petróleo es temporal y lo llevan considerando durante toda la guerra.
Speaker A
Frente a la narrativa que nos tiene atemorizados.
Speaker A
Yo he optado por quitar las palabras y quedarme con los gráficos.
Speaker A
Ustedes opten por lo que quieran.
Speaker A
Y ahora nos vamos a concretamente a la Guardia Revolucionaria.
Speaker A
Esta mañana nos hemos encontrado que dos buques metaneros les han ordenado que se den la vuelta y llevaban metano con destino a Pakistán y con destino a la China.
Speaker A
Que son amiguitos del régimen iraní.
Speaker A
¿Qué está pasando aquí?
Speaker A
Bueno, pues lo que está pasando aquí es que estamos en pleno proceso de negociación.
Speaker A
Que no nos informan, lógicamente, y desconocemos lo que está pasando entre bambalinas.
Speaker A
Desconocemos lo que está pasando detrás de la escena.
Speaker A
Pero lo que no está pasando es lo que están comentando los medios de comunicación.
Speaker A
Esa es mi opinión.
Speaker A
Yo se la dejo a ustedes aquí para que mediten sobre ella.
Speaker A
Adiós, hasta luego.
Speaker A
Que pasen buen día.
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