**Всё-таки как делать 70% годовых на ОФЗ. Пошаговый план! — Transcript & Summary | SozAI**
Source: https://sozai.app/transcript/making-70-percent-annual-ofz-stepplan/

Пошаговый план получения 70% годовых на ОФЗ с разбором купонного дохода, волатильности и ребалансировки портфеля.

## Key Takeaways

- Высокая доходность на ОФЗ достигается за счёт грамотной капитализации купонного дохода и управления портфелем.
- Понимание структуры купонов и ставок, а также волатильности облигаций критично для успешных инвестиций.
- Ребалансировка и адаптация стратегии необходимы для поддержания доходности в меняющихся рыночных условиях.
- Психологическая устойчивость и обучение помогают избежать ошибок и принимать взвешенные решения.
- Общение с инвесторами должно быть конструктивным и аргументированным, чтобы эффективно использовать время.

## What the video covers

- Объяснение, как капитализировать доход и достигать высокой доходности на ОФЗ в долгосрочной перспективе.
- Разбор механизмов начисления купонного дохода и особенностей облигаций с плавающей ставкой (флоте).
- Анализ волатильности и ликвидности облигаций как ключевых факторов для успешного инвестирования.
- Важность ребалансировки портфеля и корректировки стратегии в зависимости от рыночной ситуации.
- Рассмотрение примеров из бизнеса и личного опыта автора для иллюстрации подхода к работе с клиентами и инвестициями.
- Обсуждение психологических аспектов инвестирования, включая эмоциональные реакции и ограничивающие убеждения.
- Подчёркивание необходимости обучения и аргументированного подхода к вопросам инвесторов.
- Использование моделей и текущих рыночных данных для построения долгосрочных инвестиционных планов.
- Разъяснение роли межбанковской ставки РУНИ и её влияния на доходность облигаций с флоте.
- Призыв к активному взаимодействию с аудиторией через комментарии и обратную связь.

## Chapters

1. 00:00 Введение и общие принципы работы с ОФЗ
2. 04:19 Разбор купонного дохода и ставок флоте
3. 09:00 Волатильность и ликвидность облигаций
4. 15:05 Ребалансировка портфеля и рыночные корректировки
5. 19:44 Психология инвестирования и работа с клиентами
6. 38:16 Заключение и рекомендации по долгосрочным стратегиям

Answers

## Questions about this video

Как можно достичь доходности 70% годовых на ОФЗ?

Доходность достигается за счёт правильной капитализации купонного дохода, выбора облигаций с высокой доходностью и регулярной ребалансировки портфеля.

Что такое флоте и как он влияет на доходность облигаций?

Флоте — это облигации с плавающей ставкой, привязанной к межбанковской ставке РУНИ, которая меняется с лагом 7 дней или 6 месяцев, что влияет на динамику доходности.

Почему важна ребалансировка портфеля при инвестировании в ОФЗ?

Ребалансировка позволяет адаптировать портфель к изменяющимся рыночным условиям, поддерживать оптимальное распределение активов и максимизировать доходность.

## Full Transcript — Download SRT & Markdown

00:05

Speaker A

Тема связанная с ОФЗ, с тем, как капитализировать доход, как вообще делать вот эту высокую доходность в течение длительного периода времени, то, что мы разбирали на очной встрече. Да, и маленький фрагмент выложили в YouTube, если кто-то не смотрел вдруг — посмотрите.

00:22

Speaker A

Да, понятно, что это 40 минут из дней фактически дано. Эта тема вызвала много вопросов, возражений, возмущений, даже неадекватных реакций, но я просто сразу скажу. Знаете, мне очень нравится подход Вячеслава Полунина, знаете, да, вот этого клоуна, который является гениальным бизнесменом и заодно ещё, так сказать, творческим человеком, либо знаю творческим АНО, менем бизнесменом. Это гениально, захотите — можете поизучать его творчество, если надо. Так вот, мне понравился его подход в отношениях с людьми. Он говорит: понимаете, когда вот человек неинтересен или он как бы, ну вот, не дотягивает, я не то чтобы его сильно не обидеть, я ему говорю: вы понимаете, говорит, вот я с вами не то чтобы не хочу общаться, просто есть люди, которым, наверное, моё время потребуется с большей, так сказать, выгодой, пользой.

00:50

Speaker A

Да вот, а я-то один, вот так. И здесь мы иногда баним сразу, кто-то говорит там вот тут это — мы сразу раз. Ну, потому что мне надо что-то отвечать или команде. Ну зачем?

01:07

Speaker A

Да, с другой стороны, если у вас есть конкретные вопросы, этот подход у нас не меняется годами: конкретные вопросы — вы их аргументированно раскладываете, там мне, там мы сразу — до свидания, потому что возможно моё время будет полезно кому-то ещё. И вот я, кстати, вспомнил сразу одну историю ещё из бизнеса, чтобы вы понимали, это всё не сейчас прошло, да, такой подход много-много лет назад. Слушайте, вспоминаешь 20 назад, какой-нибудь там может быть 2000, да, больше уже десять года, девяносто-десять, да.

01:18

Speaker A

Сейчас как сейчас вспоминаю, в автосалоне ещё, да, когда был там руководителем. Вот приходили невменяемые клиенты, особенно салон был на Волгоградке. Я сейчас расскажу про ОФЗ, я сейчас расскажу про накопленный купонный доход. Кстати, сразу пишите в комментариях, друзья мои, кому нравится то, что здесь у него программа, такое количество бесплатного материала, который мы даём. Посмотрите, кто даёт ещё? Напишите, пожалуйста, напишите, кому это помогло, там да, кому вообще надо, чтобы мы это делали. Вдруг вы напишете все? Да нет, не надо, да.

01:34

Speaker A

Ну, аргументировано, да, не надо. ТМ нужна такая обратная связь. Всегда вопрос: когда человек неадекватный, он очень активен. Так вот, я сейчас возвращаюсь к бизнесу. Обязательно напишите комментарии, подпишитесь, лайк поставьте, если это надо реально серьёзно, да, если эта информация вам полезна.

01:55

Speaker A

Потому что по факту это бесплатная информация, которую по сути нужно только продавать за деньги в курсах, по факту. Абсолютно. Да, так вот про бизнес. Да, когда приходили неадекватные люди, а их много было, да, там в автобизнесе, и, ну, там не знаю, приходит человек, а это был Волгоградский салон рядом АЗЛК, говорит: да, классная машина стоит там какой-нибудь там Аккорд, там или Civic или даже Легенда, классная, но здесь бы вот сейчас убрать бы вот эти [музыка] впрыскивать.

02:12

Speaker A

Ну, потому что, ну, в конце концов, там Жак можно продуть, а это какая-то... И таких невменяемых было очень много разнообразных, которые отвлекали менеджеров по продаже. Да, и они же, ну, они же клиенты, да, с ними же надо общаться, клиент же всегда прав. У меня никогда этого не было, кстати.

02:28

Speaker A

Никогда. И в бизнесе у меня тогда возникла такая фраза. Я менеджером говорю: можете подойти и сказать: начальник разрешил вас послать. Это, кстати, кто в бизнесе, можете взять на вооружение. Знаете почему? Потому что человек с менеджером общается, говорит: я в случае буду жаловаться руководству, как вы со мной общаетесь. Так вот, я сразу говорю: сни приходить, потому что я его также пошлю. Это было часто. Почему? Ну, это человек невменяемый, он необучаемый, не платежеспособный, не перспективный. Какой смысл на него тратить время? Так вот.

02:52

Speaker A

Друзья мои, для всех тех, от кого я получаю очень хорошую обратную связь позитивную, и в чате, кстати, в чате по облигациям ни у кого никаких вопросов не было вообще, то те, кто идут в курсе, никаких. В общем чате, да. Если есть вопросы, мы на них отвечаем. Бывает, правда, десятый раз задаёт вопросы, я ему тогда десятый раз говорю: прочитай ещё раз, прочитай ещё раз. Так вот, сейчас я решил эту тему разложить на флипчарт, как я люблю говорить, на пальцах.

03:12

Speaker A

Всё-таки откуда берётся эта доходность, как, где и какие мы условно говоря платим там комиссии брокеру. Откуда берутся эти деньги? Потому что, к сожалению, есть проблема такой дебильности, это не патологическое заболевание, да, мозга деформации, а действие эмоционально-болевого импульса логики — это наш термин. К сожалению, этим страдают большинство, да, и мы страдаем ещё генерализацией, когда человек что-то услышал о и бух — всё, всё страшно. Ну, это наш внутренний этот заяц. А или нет? Эйфория: надо бежать, все, все куда бегут, сюда тапать хомяка, надо покупать недвижимость, или ничего не упадёт, или упадёт наоборот. Проблема.

03:27

Speaker A

Понимаете, в том, что когда человек приходит на рынок, он оказывается в гигантской зоне неизвестности. И здесь, как говорил Бартон Бикс, отличный писатель, почитаете его книги про хедж, про инвестиции — отличны, и он был управляющим хедж-фонда, кстати, большой приверженец индексной системы. Он как раз и говорил, что когда вы приходите на рынок или начинаете читать экспертов, запомните только одно: здесь никто ничего не знает. Потому поэтому, когда мы говорим о каком-то долгосрочном прогнозировании, мы всегда имеем только некую модель, которой мы можем руководствоваться.

03:44

Speaker A

И принципиальный момент, когда мы берём, допустим, десятилетний срок размещения капитала или инвестирования, надо разбить это на подпромежутки. У нас есть некая модель, которая работает в текущий момент. Я об этом всегда говорил и на научной встрече также, что в текущем моменте у нас есть вот такие обстоятельства, вот такие факторы и вот такие параметры, которыми можем руководствоваться вот сейчас конкретно. И мы эту модель экстраполируем на долгосрочные планы.

04:03

Speaker A

Но я человек очень примитивный, я их ставлю там в течение месяца, года. Я понимаю, что через какое-то время возможно они будут требовать корректировки. Те же облигации, кто в проекте, вы видите, как иногда мы ребалансировку делаем там в течение недели или двух, даже ещё доставки просто меняется, условно говоря, ситуация по каким-то отдельным облигациям среднесрочным, долгосрочным. Какие-то оказываются переоценённые, какие-то оказываются недооценённые. И в чате, на вебинаре я чётко аргументирую, которыми мы с вами это купон размещение, это купон, который мы получаем.

04:19

Speaker A

Я сейчас ещё на чарте прям распишу, так сказать, с этими цифрами, но я просто сейчас хочу на этом сделать акцент, что ещё раз есть купон, по которому облигация была размещена, есть флоте, те, которые привязаны к ставке РУНИ, и тут тоже нет никаких других интерпретаций. Есть ставка межбанковская, ставка она в момент где-то 18,6, 18,3, 18,7, она плюс-минус колеблется. Всё. Дальше флоте у нас распределяется только на те, которые с лагом 7 дней, с лагом 6 месяцев, иными словами средняя ставка за семидневный период, средняя ставка за шестимесячный период. Всё. Мы берём за семидневный период, который даёт более актуальную ситуацию в моменте, шестимесячный берут для того, чтобы иметь, ну, так сказать, среднеразмазать, если вдруг ставка будет меняться.

04:41

Speaker A

Дальше мы смотрим вопросы волатильности. Да, есть или нет лоры волатильность, маленькая. Поэтому в принципе там даже можно не ставить алгоритм. Дальше мы смотрим объёмы, принципиальный момент. То есть есть, допустим, те же флоте, где объёмы 300-400 млн в день, а есть те, где полмиллиона в день. Почему я, допустим, не люблю те же корпоративные облигации либо в дошки, всё остальное, я не вижу в них никакого смысла. Федеральных в них нет ничего из того, всё сейчас говорю, да, в них нету. Там, ну, есть какая-то микропремия, которая недостаточная как премия за риск, всё, объёмов нет, волатильность нет и так далее, и так далее. Зачем они мне нужны эти флоте? Ни зачем, только ОФЗ.

04:57

Speaker A

Да, если мы берём, говорю, с плавающим, с постоянным купоном, то какой был купон, какая сейчас конкретная цена, какой купон будем получать в моменте, какая у нас премия возможна к переоценке этой стоимости, и какая волатильность и какие объёмы из этого всего на самом деле.

05:14

Speaker A

всё-таки Откуда берётся эта доходность м как где и какие мы условно говоря платим там комиссии брокеру Откуда берутся это деньги потому что к сожалению есть проблема такой дебильности это не м патологическое заболевание Да мозга деформации а действие эмоционально

05:36

Speaker A

болевого импульса логики это наш термин К сожалению этим страдают большинство Да и мы страдаем ещё генерализация когда человек что-то услышал о и бух всё всё страшно Ну это наш внутренний этот заяц А или нет Эйфория надо бежать все все куда бегут

05:54

Speaker A

сюда тапать хомяка надо покупать недвижимость или ничего не упадёт или упадёт наоборот проблема Понимаете в том что когда человек приходит на рынок он оказывается в гигантской зоне неизвестности и здесь как говорил Бартон БИКС отличный писатель почитаете его книги про хедже про инвестиции отличны и

06:20

Speaker A

он был управляющим хж фонда кстати большой приверженность был индексной системе системы он как раз и говорил что когда вы приходите на рынок или начинаете читать экспертов запомните только одно здесь никто ничего не знает потому поэтому когда мы говорим о

06:36

Speaker A

каким-то каком-то долгосрочном прогнозировании Мы всегда имеем только некую модель которой мы можем руководствоваться И принципиально момен когда мы берём допустим десятилетний срок а размещения капитала или инвестирования надо разбить это на под под промежутки у нас есть некая модель

06:54

Speaker A

которая работает в текущий момент я об этом всегда говорил и научной встрече также бы что в текущем моменте у нас есть вот такие обстоятельства вот такие факторы и вот такие параметры которыми можем руководствоваться вот сейчас конкретно и мы эту модель

07:12

Speaker A

экстраполировать долгосрочные планы но я человек очень примитивный я их ставлю там в течение месяца года я понимаю что через какое-то время Возможно они будут требовать корректировки те же облигации Кто в проекте вы видите как иногда мы ребалансировка делаем там в течение

07:33

Speaker A

недели или двух даже ещё доставки просто меняется условно говоря ситуация по каким-то отдельным а облигациям среднесрочным долгосрочным какие-то оказываются переоценённые какие-то оказываются недооценённые и в в чате на вебинаре я чётко аргументируют которыми мы с вами это купон размещение это купон который мы получаем

08:06

Speaker A

я сейчас ещ на чарте прям распишу так сказать с этими с цифрами но я просто сейчас хочу на этом сделать акцент что ещё раз есть купон по которому облигация была размещена есть флоте те которые привязаны к ставке Руни и тут тоже нет

08:22

Speaker A

никаких других интерпретации есть ставка межбанковская ставка она момент гдето 18,6 18 и3 18,7 она плюс-минус колеблется Всё дальше флоте у нас распределяется только на те которые с лагам 7 дней слам 6 месяцев иными словами средняя ставка за се семидневный

08:43

Speaker A

период средняя ставка за шестимесячный период Всё мы берём за семидневный период который дают более актуальную ситуацию в моменте шестимесячный берут для того чтобы иметь Ну так сказать среднем размазать Если вдруг ставка будет меняться Всё дальше мы смотрим вопросы

09:00

Speaker A

волатильности Да есть или нет лоров волатильность маленькая Поэтому в принципе там даже можно не ставить алгоритм дальше мы смотрим объёмы принципиальный момент то есть есть допустим те же Флоры где объёмы 300-400 млн в день А есть те где

09:18

Speaker A

полмиллиона в день Почему я допустим не люблю те же корпоративные облигации либо в дошки всё остальное я не вижу в них них никакого смысла федеральны в них нету ничего из того всё сейчас говорю да в них нету Там ну есть

09:32

Speaker A

какая-то микро премия которая недостаточная как премия за риск всё объёмов нет волатильность нет и так далее и так далее зачем они мне нужны эти фоте ни зачем только офз Да если мы берём говорю с плава с постоянным купоном то какой был купон Какая сейчас

09:48

Speaker A

конкретная цена какой мы купон будем получать в моменте какая у нас премия возможна к переоценке этой стоимости и какая волатильность и какие объёмы из этого всего на самом деле и рождается то почему мы в тот или иной момент выбираем

10:02

Speaker A

те или иные офз для того чтобы получить максимальную эффективность и доходность поте облигации это всегда был инструмент такого как бы жёсткого сохранения но с грамотным и умным подходом это можно растить ещё в инструмент не только сохранение но приумножение плюс ещё R

10:21

Speaker A

есть да то есть есть ещё индекс Да долга который вс-таки нету Юсов офз напрямую но есть вки индекс который в принципе сильно скорретировавшихся лайки всё да потому что ну по сути это какой-то уже такой блок учебного материала я вам честно скажу Итак у нас

11:07

Speaker A

есть облигации Да они есть государственного займа это самое надёжное везде в любой стране мира есть субфебрильна да суфер по мне высокорискованные 27% годовых какой вообще риск дефолта что это за контора чем она занимается что она берёт деньги под такие проценты

12:08

Speaker A

ей никто не даёт под меньшие поэтому Мы набрали допустим там ВДК не знаю 20 штук из них Одна обанкротилась мы полум получим меньше доходность чем просто даже купим облигации всё предельно просто второе нас интересует ещё А ликвидность если это какая-нибудь там

12:26

Speaker A

непонятная бумага Вы из неё фиг выйдете даже в облигациях Федерального займа в фзш ках Мы всегда смотрим инструменты ликвидные поэтому нас всегда интересует несколько параметров Да купон Я прямо буду писать первое купон размещения иными словами берём какую-нибудь облигацию Ну как пример

12:51

Speaker A

допустим 26 248 возьмём да Если я не ошибаюсь 15,4 лет до погашения купон размещения я могу сейчас быть 12 или 12 с по около 12 12% по-моему 12% у них да Цена у них сейчас была что-то в районе

13:16

Speaker A

там по-моему семи сейчас она плавала там 72 75 Да можно уточнить Да 15 лет чит есть н размещения цена я могу ради интереса глянуть чтобы у нас была Точная информация чтобы в конце концов уже цифры все были прям

13:40

Speaker A

точные до запятой Да чтобы ни у кого потом не было вопросов Я конечно так сказать всё наизусть не помню все о фзш ну 238 и так далее я конечно сейчас я посмотрю вам прям конкретно Ну допустим Да я просто взял

14:06

Speaker A

248 Как пример 77 она Да у неё 12,2 Вот точно 12,2 12,2 про у неё напишу чтобы было чётко 12,2 купон первичного размещения 15 и6 лет до погашения цена значит точная цена 77 вот в моменте пишу прям 77 и1

14:39

Speaker A

процент от 100% цены изначальной принципиальный момент да и поэтому текущий купон по ней сейчас 15,9 про Да и значит раз уж я смотрю все эти моменты сечас достим обм Ну это сейчас е торгов только с утра там 183 мл

15:05

Speaker A

Ну к концу дня будет там по-разному там Иногда у нас ну по ним это высоколиквидных идёт огромная значит каша в голове в Юре понятно что люди прошли курс они в чате у них вообще вопросов никаких нету Там постоянно идёт а в режиме онлайн м

15:36

Speaker A

а ну какой портфель Как ребалансировка идёт полнейшая информация поэтому наверное и вопросов нет это логично Да когда человек как-то откуда-то или где-то там в другом у него понимаете если вопросы - это не страшно они должны быть это хорошо хуже когда

15:59

Speaker A

есть какие-то утверждения безосновательно это проблема с такими людьми мы как правило не работаем потому что они бесполезны Ну мы же вс-таки с психологией занимаемся Если у человека есть жесточайшее жёсткие внутренне ограничивающие убеждения человек хочет быть прав Это не лечится а вот наоборот

16:16

Speaker A

всегда нужно быть состояни то что я могу узнать ещё то есть я рассказывал когда я только пришёл на рынок я приходил к брокеру скал Расскажите мне как дураку я про это много раз говорил сес также об как дураку Просто потом ядам какой-то

16:33

Speaker A

уточняющий вопрос и так далее кстати вот сейчас с нкд тоже народ так мне мозги там вынес Да и И в чате писали много с юба перешли даже ещ раз позвонил брокеру в мят Может я в своём уме или нет они

16:47

Speaker A

гово Да нет всё так и есть Я думаю действительно я это большая проблема шизофреногенные что если гори какую-то лет как-то что-то думаю так быть такого не может и ради интереса Я они говорят Да не ну всё так Ну я сейчас

17:06

Speaker A

сейчас ещё раз вам эту историю расскажу коллективное безумие опасная штука поэтому мы чаты всегда очень жёстко Чистим особенно закрытые чаты то что люди с минус вторым вниманием это очень опасные люди если бы с минус первым так вот сейчас мы занимаемся развитием

17:20

Speaker A

первого внимания кто понимает е щё мы говорим Мы открываем расширяем поэтому рынок вас не простит я-то Бог с ним там удалил и забыл о вас Если вы на рынке будете дальше продолжать торговать с жёсткими ограничивающими убеждениями это будет дико дорого То есть я заплатил за

17:37

Speaker A

это там дичайший цену И каждый раз если я вдруг где-то там мне кажется что я всё уже Там где-то знаю Всё в торговле в рыночной Да здесь э математика жёсткая она не требует каких-то больших обоснований честно это просто жёсткая

17:50

Speaker A

математика здесь ничего нету просто в ней надо разобраться и поэтому когда кто-то говорит А вот там купон 5% или 6 мы дальше начинаем смотреть У нас есть года 15,6 лет есть цена 77% есть купон 12,2 мы берём это с вами умножаем и у

18:08

Speaker A

нас получается ставка 15,9 ещё проще было бы на каких-то Ну вот я приводил пример 26 допустим 238 у них 238 там 17 лет до погашение у них сейчас купон 7,1 цена цена 50% ну там с копейками 50 и

18:35

Speaker A

50,5 сейчас падали до 49 и мы берём вот эти 7.1% умножаем на 50 И мы получаем 14,2 про купона вот надо понимать что это купон размещения я напишу купон размещения это купон размещения А это текущий купон это то что вы

18:59

Speaker A

и то на что начисляется В итоге нкд накопленный купонный доход нкд так вот нас интересует купон размещения видите я даже разложил всё остальное за одну Да что нас интересует купон размещения Почему Потому что Чем ниже купон размещение Чем ниже цена тем чем больше

19:25

Speaker A

срок тем больше у нас возникает премия за переоценку то есть ставка грубо говоря вып там ну уменьшится допустим до 16 до 12 а эти облигации резко переоценить но в моменте они возможно несут чуть меньшую доходность купон ную доходность в

19:44

Speaker A

текущем моменте времени поэтому здесь мы допустим с вами взяли мы зафиксировали с вами доходность 16% годовых На сколько на Т это безусловно имеем именно с этой доходности накопленный купонный доход следующее то что я там хотел 1 2 3 нас

20:07

Speaker A

интересует волатильность ещё у этой волатильность выше чем у этой поэтому это допустим интересно для того чтобы по на ней поставить алгоритм как мы рисовали где будет робот в том числе постоянно покупать продавать продавать покупать потому что за день

20:27

Speaker A

бывает а то иногда процента за день туда-сюда сюда-туда и ровно об этом и говорим Пускай даже будет от этого объёма от торговые 3 и в среднем 5% Но это даст колоссальную доходность сразу отвечаю на ещё один вопрос говорит а комиссия

20:45

Speaker A

комиссия для обычного человека Следующий вопрос сейчас это стандартная вещь комиссия если у вас будет тариф единый инвестор то у вас будет В зависимости от объёма депозита от 6 млн комиссия пониженная до 6 млн это будет там 0,5% за

21:11

Speaker A

сделку у нас алгоритм построен таким образом что у нас каждая разгрузка Вот первая идёт 0,3 про следующая 0,4 про 0,5% 0,6 1% и так далее и в определённом соотношении И точно также идёт Ещё догруз идёт ещё алгоритм перевыставление

21:34

Speaker A

в обратную сторону Да у меня Комиссия ещё меньше 0,23 про даже если вы будете платить 1% закупили за продали от первого контракта вы всё равно получаете доход 0 2% с конкретного контракта 02 это где-то сейчас можно посмотреть Ну

21:58

Speaker A

в сложном это получается где-то 72% годовых которые накапливается это то что мы с вами работаем за счёт волатильности вот это волатильности конечно если вы будете покупать продавать в моменте то как бы у Вас комиссия её нужно учитывать 03 04

22:22

Speaker A

повторю средняя доходность здесь будет не 02 выше потому что рынок за день ходит больше больше у вас средняя доходность где-то будет на уровне 0,28 028 равно 100% годовых на что на конкретный контракт который у вас купился и продался вот на этот объём

22:42

Speaker A

который от торговался внутри дня сколько его будет внутри дня торговаться как мы сказали в среднем это будет там от 3 до 5% Сколько в среднем это даст погоду погоду это даст видите я с комиссии на волатильность Ну чтобы у вас

22:56

Speaker A

так сказать была некая некая логика что только за счёт волатильности её Конечно вот так как я показываю невозможно реализовать вручную для этого нужен робот То есть если бы не ставить алгоритм то это надо выкинуть там будут просто большие ребалансировка

23:16

Speaker A

но всё равно на них можно зарабатывать про это сейчас говорю То есть волатильность мы говорим о том что как раз на среднее доходность на уровне где-то 0 28% средняя Да один день больше другой день меньше Тут боковик где-то сходит на 5%

23:32

Speaker A

вверх вниз где-то отработает 1% день где-то отработает 56% в день то поэтому мы считаем что если у нас в среднем будет отрабатывать где-то а Пускай даже там около там 45% от объёма в среднем повторю где-то меньше где-то больше закладываем и мы

23:51

Speaker A

считаем что вот эта комбинация она нам от общего объёма будет дополнительно давать где-то Ну там может быть хода будет и чуть больше где-то Да мы считаем обычно что где-то но 02 0 2% там иногда бывают Флоры сходят и

24:11

Speaker A

они сразу дают там какой-то блок там где-то 0 3% сразу же в неделю мы усреднённый Я просто чтобы сейчас не расписывать поблочно каждый Каждую из офз пото что они разные стоят да то здесь наверно вс-таки надо где-то пров

24:25

Speaker A

под 4 про брать ФЗ по-разному ходит Это я пока просто про волатильность не глобальную ре балансировку и усреднённый цифру там 02 она уже повторю на длинный брать период Но она как бы близкая очень близкая к правде и 0

24:46

Speaker A

2% Код Да это в среднем получается 6% годовых это то что вы получаете просто за счёт того что есть ти если мы дальше берм большие ре балансировки большие хода где мы реально выходим переходим то там сразу доходность идт

25:07

Speaker A

там плюс 3 4 5 6% в зависимости от того как у вас изначально распределён ваш вот этот портфель по облигациям между флорамик давно в проекте уже несколько раз это делали большие ребалансировка я вам скажу что больше что ногие вообще

25:27

Speaker A

Ниго стоит робот и он всё сам покупает продаёт притом смещение здесь ну вниз идёт на 1% всегда улавливаю мой этот нюанс разгрузка 0,3 04 0,5 06 или 1% смещение на 1% То есть даже если вот такой боковик робот сам будет смещать у

25:45

Speaker A

вас среднюю то есть в этом смысле у многих даже когда они ничего не делают Почему многие поставили алгоритм ничего не делают у вас всё равно среднее смещается потому что у вас на 1% сместилась вниз ниже всё равно цена лучше То есть

25:58

Speaker A

вы вы будете покупать только по лучшей цене у зона купилась перестала продалась ещё сместилась таким образом идёт естественное смещение рынка если даже рынок выскочил разгрузила потом начал идти в коррекции какой-то боковике и потом вниз бить робот сам это смести да

26:17

Speaker A

Вопрос в том что будет в ограниченном объёме Почему Потому что мы хотим чтобы здесь от торговала только часть депозита а большая часть депозита пошла на сильную ре балансировку на сильную доходность понимаете вопрос в ЧМ что мы [музыка] увязывается курс Ну курс или там повторю

27:01

Speaker A

чат я сейчас стараюсь в каком-то экстренном варианте всё таком быстром объяснить Потому что м ну там всё-таки есть какие-то нюансы но по сути у кого будет там желание вы вот даже насчёт вот за счёт этой информации уже разберётесь что когда у

27:17

Speaker A

нас идёт это волатильность четвёртое глобальной это это ребаланс или ротация смена и это имеет принципиальный момент того с чего Мы начинали откуда допустим берётся длинная доходность в перспективе А вот ставка упадёт люди на такую ерунду какую-то пишут что вообще А вот средние

27:38

Speaker A

8% стоп ребята 16 16% на 15,6 лет всё взяли зафиксировали и всё Следующий вопрос который сейчас кто-нибудь а инфляция А это зафиксировали золотом или валютой вс и забыли навсегда и не делаете ничего вообще просто купили зафиксировали ставку 16% годовых за

28:07

Speaker A

хиджи или золото Напишите пожалуйста все обязательно не будете писать не буду записывать кто стоит в золоте уже сколько 2-3 месяца назад мы рассказывали про золото вечник рублёвый что он будет переоценивать и в долларе и в золоте все кто у нас в курсе я знаю От 16 до 22% За

28:27

Speaker A

сколько за 3 месяца Я же рассказывал эту историю начиная с двадцать второго года когда друзья товарищи мои набирали длинные фьючерсы такие же тогда ещё вечни сначала не было по валюте в основном потом уже я сказал выгоднее брать золото золото там стоило

28:44

Speaker A

сколько 3500 сейчас сколько стоит 8300 ещё раз если мы хотим думать надо думать если мы хотим просто а не надо на рынок заходить вообще ипотека и Сбербанк я об этом говорю в течение 7 лет купили выплачиваете эту ипотеку и говорите а

29:02

Speaker A

вот у меня квартира растёт если не упадёт в цене Сбербанки если там вас не заблокируют а может быть такое Нет не будет ипотеку выплатить и Сбербанк вам наверняка всё погасит поэтому Для нормального человек если у него куча возражений не надо лезть на рынок я об

29:18

Speaker A

этом говорил и буду говорить всегда не надо но если вы пришли Старайтесь учиться без этого К сожалению очень сложно без этого очень сложно поэтому надо работать своими ограничивающими убеждениями это страшней вещь за которую мы будем на рынке платить самые большие

29:34

Speaker A

деньги которые только возможно то есть вот даже не со мной вы будете спорить вы будете спорить с собой с рынком он заберёт у вас деньги Поэтому повторю простая модель когда кто-то говорит среднее вос Ребята так да вос было

29:47

Speaker A

сейчас мы говорим текущий момент о чём я всегда говорю в текущем моменте Зачем говорит что было когда-то во когда-то 3% было 4% было когда-то было 20% Извините в Америке ставки иногда были 21% они такие же кризисы переживали а

30:03

Speaker A

иногда было ноль в Японии постоянна отрицательная инфляция дефляция у них деньги чтобы положить в банк вы деньги отдадите полн в год будет стоить чтобы деньги там лежали Давайте будем говорить из того что у нас конкретно есть и то что есть конкретный

30:21

Speaker A

момент и что можно с этим делать Если захотите принципиальный момент поэтому вот вам простая математика здесь Да здесь В чём разница здесь цена 50% здесь цена 77 здесь огромный дисконт к переоценки есть и он ещё кстати отразится в чём в НДФ который

30:42

Speaker A

вы Заплатите 3 года Если вы не будете трогать руками то здесь с прироста капитала за счёт переоценки тела вы не Заплатите НДФЛ вы будете платить НДФЛ с купона с низкого который вы получаете с купона принци Но вот эта разница нкд Здесь 16 здесь 12

31:02

Speaker A

она принципиально имеет значение если мы действительно хотим деньги выводить либо не знаю со здесь может быть не сок восьмая а сорок третья Как пример Да но в целом подход предельно простой вместо вместо фолтер были моменты ставили там короткие позиции Ну в смысле короткие

31:40

Speaker A

близкие фзш там какая-нибудь 234 потому что в моменте было выгоднее я говорю она она слишком сильно дисконтировать В тубе есть эти видео тогда я уже говорю ребят такого быть не может что у нас ставка условно говор ещё восемнадцатая А мне фзш даёт там ближняя

31:58

Speaker A

там 19,6 19,8 так не бывает всё Значит мы закладываем что ставка вырастет она уже заложена То есть это некоторые элементы ребаланса Да повторю в простом варианте может быть кому-то и не надо взяли длинные офз имеете нкд захро допустим золотом захро валютой

32:18

Speaker A

главное не щите Потом авто рук упадёт может упасть тогда мы используем хеджа А как это курсы программы сообщество teleg канал для там много ребят которые сами уже много чего отвечают и там к счастью огромное количество людей которые постоянно

32:36

Speaker A

выкладывают сво результаты там делятся У нас очень вежливый канал у нас мы сразу за хамство или за неуважение баним и удаляем и всё пока человек там долго не перевоспитает мы не возвращаем мы не терпим вот этого языка который во многих

32:51

Speaker A

тренинговых тусовках да где там все пытаются показать своё там превосходство и своё какое-то там нет И сейчас я в общем-то стараюсь донести информацию и предостеречь от избыточных скажем так ограничивающих убеждений и предубеждений потому что самое страшное на рынке - это

33:08

Speaker A

предумышленное предубеждение Да и предрассудки Да поэтому это чистая пока математика она здесь даже не требует никакого доказательства есть цена есть купон есть цена до погашения есть закон который говорит о том когда мы будем платить НДФЛ там с базового актива когда

33:26

Speaker A

он находится у нас во владении и да ребалансировка и ротация повторю как правило есть некий л офк Да которые включают себя фломастеры или флоте ближайшие Либо так сказать среднее по времени и есть ряд ещё дальних их может быть иногда

33:52

Speaker A

несколько в среднем Мы стараемся чтобы это было распределено возможно иногда е большой объём в кэше да то есть здесь могут быть ещё деньги небольшой объём 5ти 10% Да ещё здесь может стоять ещё индекс RGB который может на самом деле

34:14

Speaker A

быть использован как некая альтернатива если нужно набрать с каким-то плечом Либо наоборот мы стоим допустим во футера но в то же время хотим иметь переоценку по переоценке стоимости это фишка на самом деле это тоже понять что таким образом мы тоже можем делать мы

34:31

Speaker A

получаем тогда дополнительную доходность даже если у нас будет падать ставка Да И вот эта ротация и балансировка Мы периодически ей занимаемся потому что мы хотим заработать и на волатильности как я сказал 67% сказать даже 4-5 Окей дополнительно к той доходности которая есть вы уже всё

34:51

Speaker A

равно выходите там не знаю на 23 на 24 вы всё равно обе любую ставку которая даже Вам даст условно говоря зна это вдо да какая-нибудь там контора которая непонятно что за контора да И тут я понимаю я могу выйти вот так в

35:06

Speaker A

течение дня в течение дня в течение часа в основном те офз которые мы берём Я понимаю что это такое для меня это для меня условно говоря как раз цена переоценки на которой я тоже могу зарабатывать Ну же можно тоже не сильно

35:21

Speaker A

много 024 средня доходность код который мы закладываем это те же 6 тире 12% годовых которые дополнительно можно брать в том числе либо использовать как жирующие инструмент Просто я ж не хочу сейчас всё тут раскладывать чтобы это превратилось в трёхчасовой курс Да поэтому между

35:41

Speaker A

ротацией и ребалансировка мы с вами как раз и делаем уже большие хода и фиксируем более серьёзную доходность здесь это то что за счёт волатильности здесь допустим RGB то что дополнительно можно использовать Он точно также будет с таком же стоять алгоритме покупаться

35:57

Speaker A

там продаваться такая же будет история здесь расч за счёт того что если у нас допустим дальние офз выросли Они переоценены и так часто бывает я гою я не понимаю эту доходность я перейду во флоте если наоборот они не до оценены и

36:15

Speaker A

резко куда-то упали Я получаю дополнительную премию за то что я при любой при любом движении там ставки наверх я получу доп доходность высокую я наоборот переду из теро полною сюда всё но ровно за счёт этого за счёт ребалансировка мы можем получать

36:33

Speaker A

дополнительные плюс 10 тире 30% годовых в зависимости от того как у нас будет меняться ставка и как мы в моменте ре балансировать кажется много нет Спросите он Напишите опять же ребят Даже последние ребалансировка были хода какие были хода сколько раз

36:50

Speaker A

выходили перезаход каждый раз всё равно 45% фиксируем по серьёзным да И когда неинтересно не становит я могу перейти во фте могу в конце концов взять на всякий случай поставить его И тем самым я хиджи у себя внутри то что у меня

37:06

Speaker A

высокая ставка идёт текущая даже не 16% А по футера у меня будет ставка идти флоте Флоры фломастеры мы их называем Да они жёстко привязаны к ставке у нас Руни ставка Руни У нас сейчас в ране И всё И никаких других здесь нету

37:30

Speaker A

моментов Всё ровно поэтому когда мы с вами делаем вот эту ребалансировка и компоновку я говорю что средний купонный доход вот шестое средний купонный доход накопленный купонный доход у нас идёт то что я видел рассказывал научной встрече 17% годовых Тото от

37:58

Speaker A

что-то от средних что-то от дальних и вот это то на что мы с вами в первую очередь опираемся следующий момент принципиальный У нас есть с вами выплата купона какой тут се выплата купона Смотрите по флоте она в среднем

38:24

Speaker A

раза в год я не буду сейчас разбивать теры есть говорю шестимесячный семидневный там да как они там считаются Всё мы Говорю допустим мы жёстко используем 29014 Я вас уверяю огромное количество тех же хэдже все они тоже используют она и волатильная и понятная

38:40

Speaker A

самая близкая к погашению то есть там есть куча параметров почему это говорю вопрос уже так сказать если вы в проекте в курсе я за каждой офз на вебинаре либо в чате объясняю почему в данный момент допустим я беру эту или я делаю

38:54

Speaker A

ребалансировка Почему обычно 10-11 пунктов Я почему я понимаю зачем люди в проекте там большое количество знаете как-то ни у кого ни вопросов Ничего все так все говорят Да вот так вот да ещё раз лайки подписка Да как любят говорить

39:11

Speaker A

там всё ну а что ребят ну в конце концов должны как-то Да обратная связь какая-то должна быть да выплата купона четыре раза в год по флом те которые у нас постоянным доходом что Ну 26 не знаю там 238 там

39:31

Speaker A

248 Ну и так далее Не суть важно два раза в год это выплата купона но накопленный купонный доход идёт е же дневно исходя из той ставки средней которая у вас есть Да есть наверное какие-то брокеры там от банков не знаю

39:58

Speaker A

которые там только учитывают только когда выплата купона Ну допустим Финанс которым мы работаем потом даже ВТБ по кто-то писал не знаю как там в КСЕ но скорее всего у всех вменяемых брокеров они переоценивают ваше тело стоимость вашего портфеля исходя из ежедневного

40:15

Speaker A

накопленного купонного дохода фактически это ваша прибыль маржинальная доходность ционная которая у вас есть все говорят Надо сначала же продать чтобы получить Ну вы же не продаёте акци если она выросла Вот вы купили Сбербанк по 250 он стал стоить 260 У вас же стоимость

40:32

Speaker A

портфеля выросла у вас актив переоценил Ну вы же не продали его нет а брокер начал считать что у вас нено говор Не миллион там стало А 1мин 100 всё то есть это те деньги которыми вы пользуетесь это не маржинальное

40:47

Speaker A

кредитование то же самое с допустим с купоном и с стоимость офз если у вас офз вы купили по 50 она стала 56 вы её не продали но у вас плюс 10% стоимости которая у вас за счёт переоценки это же

41:02

Speaker A

биржевая история то же самое накопленный купонный доход он фактически увеличивает тело Да это такая интересная история что формально брокер ещё как бы не получил через Минфин Да и через расчётный Центр но он учитывает эту ставку уже как изменение простой вопрос я говорю что

41:20

Speaker A

настолько было вопросов что я както сам уже думаю блин думаю может я что-то где-то столько лет и шёл как-то не в ту сторону Ну представляете Да ну это серьёзные эксперименты которые ещё в Советском Союзе проводили когда детей сажали да И когда все начинали на

41:34

Speaker A

красное говорить зелёное человек в итоге говорил Ну да это Зелёная Вот так и здесь так вот простой вопрос Если Вы реально у вас есть ФЗ мне каже такое ощущение что огромное количество людей они либо их нету либо просто рассуждают

41:46

Speaker A

или может действительно там допустим я куплю на о рубль не купите на 1 рубль офз не купите они стоят 1.000 руб ну либо если С дисконтом 500 руб всё не купите его на рубль поэтому не надо говорить допустим на рубль есть

41:59

Speaker A

определённая цена мы сейчас до этого дойдём всё Поэтому если Мы возвращаемся к этому брокер начисляет накопленный купонный доход постоянно и простой пример вот если у вас вы стоите до погашения Ну не до погашения до выплаты купона У вас счёт постоянно растёт и За

42:16

Speaker A

день За день-два до купона У вас деньги ПМС накопленный купонный доход исчезает и потом когда идут взаиморасчёты он возвращается это как раз взаимоотношения брокера биржи расчётного центра и минфина вот только в этот момент в этот день или два пока деньги к нам не

42:38

Speaker A

поступили мы действительно имеем с вами маржинальное кредитование сейчас кто-то скажет ой-ой-ой-ой Я же знал Я же знал я там в чате один писал ой-ой да Там же такая ставка большая дадада да поэтому нет нет нет 70% это невозможно Это всё фигня там же там же

42:54

Speaker A

15% брокер будет брать а не 15 на самом деле ещё плюс это Это к сожалению это действие эмоционально болевого импульса логики я развожу человеку я вам сейчас так развожу 4 тысячных вы будете платить в день Вот в эти пару дней И то если вас

43:12

Speaker A

несколько офз и у них по-разному условно говоря этот купон идёт то скорее всего там будет величина на уровне там Ося в день конечно Это серьёзная Тема и об этом есть смысл поговорить Ну это же чек скажет Ну я же был прав Там же есть

43:29

Speaker A

маржинальное кредитование Да вот в этот один или 2 дня на тот объём который вы докупи сейчас приходим к самому интересному опять же пишем комментарии ставим лайки подписываемся прям вот директивно ребят прям хочу увидеть что у меня вот за счёт

43:45

Speaker A

этого видео прямо увеличилось количество подписчиков то я понимаю что это надо нет тогда только Значит на курсы на программы и там всё расскажу Ну серьёзно ежедневно у вас начисляется накопленный купонный доход и растёт счёт И это является вашими деньгами которые

44:02

Speaker A

вы дальше можете то что мы говорим реинвестировать вот Том к чему мы сейчас приходим к самому интересному Да и я уже говорил что это единственная м схема на бирже Где мы можем постоянно заниматься [музыка] мы можем это делать в бизнесе

44:29

Speaker A

исключительно Потому что если у нас есть товарооборот У нас есть коэффициент оборачиваемости склада либо коэффициент оборачиваемости денег что мы на рынке также здесь используем код Почему мы оперируем этими терминами код коэффициент оборачиваемости денег потому что склада как такового у нас нету

44:45

Speaker A

поэтому у нас всё идёт в кодах и код сознания то с чем мы работаем больше всего А да Поэтому в бизнесе это работает шикарно ровно поэтому здесь надо прекрасно понимать у вас в бизнесе может не знаю быть доходность всё нас 4% 4%

44:59

Speaker A

оценка Да что ерунда да Ну может быть из них 98% - это оборотка других денег клиентских и коэффициент оборачиваемости условно говоря месяц вы будете просто гигантски богаты если это огромная ниша гигантски богаты даже 2% хватит это понятно для больших корпораций Да

45:19

Speaker A

Аа там будет Вопрос именно вот этого коэффициент оборачиваемости сидения коэффициент оборачиваемости склада это принципиальные моменты с которыми Мы работаем Итак мы с вами сейчас пришли Значит у нас есть нкд нкд у нас начисляется ежедневно купон действительно выплачивается либо раз в 4 месяца либо

45:38

Speaker A

раз в полгода это факт и вот в этот маленький промежуток на именно на тот объём по этой конкретной офз которая у вас есть у вас возникнет такая некая маленькая дырочка за которую действительно мы что-то можем здесь там заплатить да давайте мы будем дальше

45:56

Speaker A

девятое да девятое пример 1 млн руб чтобы было удобно считать мы считаем что у нас стоит распределённый портфель Ну во-первых они повторю будут выплачиваться по-разному но мы считаем что у нас нкд будет считаться От чего в среднем от 17%

46:20

Speaker A

годовых в моменте ещ раз повторю в текущем моменте такая история вопрос хеджирования Мы можем хеджировать rgbi мы можем делать какие-то дополнительные истории сейчас мы говорим про текущий момент хотите просто ставить в длинную ничего не делать у вас вот 16% годовых уже есть

46:38

Speaker A

потому что флоте действительно могут меняться но ещё надо понять одну простую вещь 10 лет это какой срок я иногда эти ребалансировка в течение какого-то там периода там перегруппировки то дни активность высокая какие-то дни только робот работает Надо понимать что всё рано Даже

47:07

Speaker A

эти 10 лет - это День за днём Шаг за шагом проблема нашей психики мы не умеем думать динамически мы умеем только думать картинками статически вот сейчас и через 10 лет не это будет большой динамический процесс это больше уже

47:22

Speaker A

проект хозяина судьбы возвращаемся к математике накопленный купонный доху 17% в простом варианте это где-то в среднем 06 про в день можно высчитывать там будет 054 мы считаем Просто я использую сюда принцип бритва акама я отрезаю всё ненужное всё

47:44

Speaker A

несущественно всё как как в расчётах в математике так и в отношениях людей Поэтому кто-то если не нужен мы это все кто здесь все нам нужны все нужны поэтому активность 06 нап купонный доход Что такое 06 от миллиона руб

48:02

Speaker A

06 получается 600 руб притом пока мы не в конце года не заплатили НДФЛ Там и так далее да мы мы имеем эти деньги чистыми Да фл будет сильно подъедать и вопрос в том что повторю если дальние у нас ещё стоят Мы

48:17

Speaker A

немножко будем уменьшать НДФЛ так НДФЛ Конечно будет у нас в конце года поддаться е надо понять какой у кого мы пока считаем сечас чий вариант чист без скажем так вот этой а то что называется М налоговой нагрузки но она будет везде

48:36

Speaker A

и в бизнесе и не знаю там на работе СН dfl снимут и со счетов банковских везде будут снимать поэтому мы пока считаем чистые чистые деньги Да 600 руб значит на 600 руб на 600 руб мы с вами можем

48:54

Speaker A

купить одну офз у которой цена будет Ну вот от 50% стоимости до 60% то есть мы сможем купить 233 238 230 235 Ну и так далее да я сейчас не буду там перечислять кучу офк которые стоят условно говоря один лот один

49:21

Speaker A

контракт стоит от 500 до 600 руб и что мы получаем что если мы покупаем допустим 238 то мы получаем сразу же на неё на следующий день нкд 14,2 про годовых если у вас больше депозит эту можете купить это мы поговорим сейчас

49:46

Speaker A

без использования роботов алгоритмов пото что когда стоит роботы алгоритмы там это идёт настолько всё и покупка и продажа всё остальное что там даже это сложно учесть там это всё сильно автоматизировано плюс Когда у нас код идёт внутридневной дополнительный как я

50:00

Speaker A

показывал там плюс ещё там 0,2 там на контракты то там это ребалансировка и капитализация Она идёт автоматически но мы берём сейчас простую историю вот когда человек просто купил и говорит Вот я каждый день понимаю что у меня пришло

50:17

Speaker A

допустим Вот А 600 руб я зашёл в терминал и купил Всё заплатил базовую комиссию 05 которую вы через день уже отобьёмся и дальше у вас идёт только прибыль прибыль прибыль и таким образом у нас эта матрёшка начинает один на один

50:45

Speaker A

Один на один он на один Один на один и это история которая постоянно постоянно постоянно постоянно накапливается вот смотрите вот это промежуток Который всех всех пугает Вы можете просто посчитать что если вы 10 чтобы вам было более Понятно промежуток

51:05

Speaker A

Я имею в виду между выплатами купонов Да вы вы капитализируются у нас получается что 15% в месяц при нынешней текущей ситуации мы получаем деньги то что называется с Бир от брокера от минфина которые мы направляем в покупку снова да тем самым получается что каждый

51:36

Speaker A

месяц мы с вами будем покупать на 15% депозита Даже если мы будем считать что раз там в 3 месяца у нас там не знаю по тем же футера будет выплата купонная будет какой-то ти промежуток то за этот момент

51:51

Speaker A

мы нам там не знаю на 4,5 у вас будет дополнительно от депозита то есть об от общего допустим в этих Флора стоит Ну даже пускай 50% вот на эти 3 дня если вы сейчас за перенос на ночь но надо понимать что

52:59

Speaker A

из них мы же купили и мы частично те же допустим 17 там про или 17 Мы отсюда вынимаем мы платим только за вот эту сверху фактически комиссию и нам нужно взять Вот эти проценты маленькие которые мы взяли ещё и тот объём который у нас в

53:18

Speaker A

данный момент получился от выплаты купона до до погашения вот этот 1-2 дня посчитать сколько мы реально платим и вы увидите что эта цифра в районе будет 0 2% от депозита в день да если это серьёзно то я считаю есть смысл

53:40

Speaker A

заморочиться но с учётом того что вы имеете просто от волатильности если мы идём по алгоритму 0 2% Извините друзья мои это в 100 раз бке там где-то платить даже если вы не будете использовать волатильность даже вы с ничего вот эти

54:02

Speaker A

дся вас просто одним днём перекрывается это всё вашим купоном на это вообще Даже внимания нет смысла обращать Если вы стоите ещё с алгоритмами которые покупаются продаётся это перекрывается в 100 раз в 100 раз просто в 100 раз притом

54:23

Speaker A

это идт постоянно А это только в краткий промеж в краткий потому что это только в этот 1 дня мы имеем вот такую бесконечно малую историю Понимаете микро движение по офз намного больше дадут плюса или минуса чем вот это это также как с Фадин многие

54:43

Speaker A

занимаются там заморачиваться не буду сейчас в него вникать также Ужас какой-то Не умея просто посчитать простые вещи сейчас ещё Подписывайтесь там мы много это раскладываем да поэтому повторю вот этот промежуток маленький да конкретно на ту офз по которой есть выплата купона на 1

55:08

Speaker A

тид может быть 3 там дня мы действительно имеем микро какую-то маржинальность притом если это небольшой объём допустим 25% да всего лишь от всего объёма то просто даже самим купоном который постоянно идт от всего депозита вы это перекрывает у вас нету

55:25

Speaker A

никакой маржинальности вообще Ну вот условно вот эти там 45% которые вы там набрали из них там 1% или 1,2 про она окажется маржинальной вот в течение одного-двух дней кто-то подумает это машинку можно получить согласен Если у вас где-то на

55:47

Speaker A

1% там или где-то на 1,5% у вас в базовом активе есть там превышение Я бы я бы подумал понимаете да то есть об этом вообще нет смысла даже думать надо понимать первые базовые принципы что у нас повторю есть

56:06

Speaker A

купон размещения есть текущий купон есть накопленный купонный доход от текущего купона У нас есть цена У нас есть волатильность У нас есть срок до погашения У нас есть премия за так сказать переоценку ставки у нас есть волатильность которой мы тоже хотим

56:24

Speaker A

зарабатывать и поэтому мы выбираем офз и распределяем Именно таким образом чтобы были разные и с нормальным купоном и с хорошей переоценкой и с волатильностью чтобы в итоге брать от рынка всё И периодически делать более сложные ребалансировка переходя ещё один момент

56:44

Speaker A

А когда А вот ставку понизит я сейчас там окажусь низкой ста как же мы будем такой постоянно купон иметь длитель Пек Ай ну во-первых вы можете купон иметь Ну Тода же я ре балансировку не смогу тогда же как же я буду А вот я буду дальше

57:06

Speaker A

капитализировать а уже будет не ставка не 1617 а 12 Да с вами полностью согласен да но Друзья мои вы должны прекрасно понимать что если сделали вы хорош сделали ребалансировка снизу вошли и вы взяли полностью переоценку какой там пунк

57:27

Speaker A

такое количество Здесь было 10 11 смотрите что если у нас идт резкое снижение ключевой ставки пример там не знаю о фзш пятидесяти процентные которые сейчас ставка Ну прямо берём какое-то чудо упало не знаю там до 12% мы к ним

57:44

Speaker A

сразу получим плюс процентов 40 наверное от доходности сразу же окей да В данном случае у вы ставка стала 12 Ну мы берём весь этот объём 40% плюс денег рубли Нарисуем прямо мы их загоняем с вами в флуа торы и мы имеем с вами уже Да пускай 12

58:14

Speaker A

но на весь этот объём у вас денег тупо больше и у вас капитализация идёт даже быстрее потому что у вас денег больше стало там был миллион стал 1мин 400 может быть да у вас будет не 18 там ежедневно а 12 но не на миллион на ми

58:34

Speaker A

400 плюс повторю если мы ещё добавляем волатильность которая всё равно у нас будет добавлять а она всё равно остаётся если мы добавляем rgbi которым мы ещё можем дополнительно брать и надо ещё одно понимать когда идёт 10 лет я понимаю почему люди а я

58:51

Speaker A

вот встану и буду стоять повторю здесь что Сбербанк что ипотека всё одно и тоже куплю акции и буду в них долго акции - Это хорошо акции - Это Я всегда об этом говорил сейчас буду об этом говорить Возьмите американские акции

59:03

Speaker A

Возьмите российские акции Это ничто на них отлично зарабатывать но как базовый портфельный актив это всегда было полная туфта какая средняя доходность Посмотрите любые индексы Возьмите там не знаю там что там нравится вам не знаю мосбиржи Возьмите там РТС там хотите

59:22

Speaker A

отдельно взятой акций Да но это другая история ис торгов Где вы получаете не дивидендную доходность не пассивный доход мы сейчас говорим о вещах консервативных а акции - это очень не консервативная история то есть то нету то там вверх то вниз

59:41

Speaker A

Слушайте это надо иметь сильные Нервы Но как раз транслирует Том ты встань и стой и Пополняй стоп здесь есть принципиальный момент в отличие от акций Здесь вы пополняйте за счёт денег с биржи у нас есть курс Да жизнь с рынка

59:55

Speaker A

там про торговлю много в том числе это та же история где Да здесь мы говорим про рекапитуляции на высокой ставки в акциях никак никак притом повторю сейчас сделали идеальную историю связанную с индексом всё А если ещё уметь хеджировать индекс А если ещё понимать

60:24

Speaker A

там разные истории связанные там со спредом хождением и так далее там совсем магия получается Ну это отдельное кино про это будет Да поэтому повторю если у вас дальне офз условно говоря ставку снизили Да и мы типа получаем меньше по

60:40

Speaker A

тем же флоте беда И по этим меньше Но мы имеем резкую премию в переоценку если у нас здесь ещё напи д что если у нас ещё допустим RGB стоит это знаете уже похоже на Большой комплексный курс то вы ещё за

60:53

Speaker A

на нём можете заработать не знаю там там во про имея меньший объём в загрузке депозита ребят ещё одно повторю что Мы мыслим К сожалению это проблема психики ой 10 лет а как у вас это всё равно будет День за днём месяц за

61:14

Speaker A

месяцем потому многие я встану и буду стоять Это бессмысленная история Хотя можно взять повторю взяли дальние фзш под 16% годовых Всё вы счастливый человек у вас 16% годовых захро условно говоря каким-нибудь ещё защитным инструментом типа золото там или валютой

61:31

Speaker A

всё Вы защищены от инфляции просто дальше возникает вопрос как ещё их защитить от внутреннею волатильность либо на этом зарабатывать поэтому уже есть хэдж хэджа Следующая история и вот такой простой математикой надо просто это уяснить понять вот эту магию что да

61:46

Speaker A

у вас поменялась ставка но у вас резко выросло тело в деньгах и вы может быть на меньшей ставке но вы зарабатываете больше волатильность всё рано остатся НАТО неизменно зарабатываем переоценки хода ВС равно будут поэтому там возникают вопросы на

62:02

Speaker A

низких ставках одна история стратегия на высоких как сейчас другая история и стратегия надо понимать что сейчас мы рассматриваем текущую ситуацию и Как из неё взять и так сказать извлечь максимальную прибыль всё А дальше предельно просто берём У кого есть пунт на м

62:23

Speaker A

закончим може взять на один день и посчитать и посмотреть там начинает психология заканчиваю всей математики забейте туда ставку 06 забейте туда хотя бы пополнение там какое-то 600 руб Как пример то что у нас как говорим купон и вы увидите хотя там

62:47

Speaker A

будет постоянно ещё купон на купон купон на купон купон на купон что у вас будет порядка 800 про порядка 800 про за 10 лет кто-то говорил Не ну это же О чём вы говорите Ну какие 70% гдв когда мы

63:09

Speaker A

говорили что О'кей хорошо у вас с одного Вырастит там до 7 тире 8 млн Нет ну что вы это же база там один пи Ну это же база Ну это же 20 годовых Ну о чём вы стоп мы поэтому написали там

63:24

Speaker A

одному товарищу хорошо не 70% годовых рост депозита в се раз или во ВС Так устроит просто Но если вы поделите то вы получите среднегодовую доходность на первоначальный капитал 70% годовых Почему ставка сумасшедшая 20% годовых поэтому она даёт такую высокую

63:56

Speaker A

выплатив практически столько сколько вообще всё это стоит Почему Потому что ставка сумасшедшая так и здесь ставка 17 18-20 про дикая ставка ровно поэтому дополнительная доходность от волатильности от ребалансировка там 02004 там 2 3 4 5% это просто мега

64:17

Speaker A

история Как rgbi используют в том числе просто Возьмите Посчитайте ещ раз говорю кто-то будет говори нет Если невозможно е Сбербанк ипотека ребята Это лучше не лезьте на рынок Тогда нафига он вам нужен Ну разместите в конце концов У вас есть

64:33

Speaker A

агентство страхованию вкладов 1,4 милна всё ставку вам дадут какой сечас 20 21% Нафига оно вам надо вот зна эти на 3 года а вот вдруг инфляция и девальвация говорят будет да вы нигде кроме рынка не сможете защититься этим альтева физического обладания

64:54

Speaker A

золотом толь одно офз облигации Федерального займа ВС если они рухнут рухнет ВС ваши всё остальное поверьте недвижимость как-то уже не так оптимистично да когда вот помню всякими гражданами так много общались ещё несколько лет назад и Недавно я говорю

65:14

Speaker A

ребята ну вы просто Либо не дальновидные либо просто да сейчас Знаете как-то пов мы говорим а как бы в производном да то альтернативы пока сейчас облигациям Федерального займа нету почему это Быстрые деньги в отличие от вклада их можно Захид в отличие от вклада их можно

65:37

Speaker A

ребалансировка можно Захид и зафиксировать на длительный период времени можно много чего сделать иметь в том числе от волатильности заработок я вам сейчас показал можно Ну раз в 5 дней когда деньги будут накапливаться Да О'кей не раз в день Раз

66:01

Speaker A

в 5 дней допустим Хорошо если мы вот так уж и совсем Будем считать что у нас каждые выходные всё равно купон он постоянно идёт накапливается да Потому что сложная история и там в понедельник мы можем купить не одну фзш а две и три

66:14

Speaker A

можно делать сложнейшие формулы мы считаем просто пока в линейности если там сложно считать по-настоящему ещё каждую до капитализацию каждую ребалансировка Ребят мне кажется там всё будет намного интереснее намного веселее повторю это всё в офз в самом надёжном консервативном

66:31

Speaker A

активе хорошо вот насколько мог в быстром темпе Я всё это дело разложил а прям сильно хочу чтобы у вас были комментарии обратная связь Если есть то вопросы конкретные прям вот мне непонятно допустим по пункту там 12 или по пункту 10 или по пункту 11 прям вот

66:49

Speaker A

Можете написать Мы всегда даём обратную связь самое лучшее Если вы а подпишитесь поставите комментарии Напишите комментарии поставите лайк и войдёте в Telegram канал потому что там обсуждение идёт постоянно Да по офз у нас отдельный закрытый блок это отдельный канал Но

67:09

Speaker A

даже в общем канале У нас очень много идёт обсуждений на все темы у нас постоянно идёт информация текущая что происходит постоянно участники делятся своими результатами объясняют в том числе вот такие иногда там Простые истины возможно конечно это уже не

67:23

Speaker A

простая истина Я согласен то что сейчас разложил но я постарался основные элементы Здесь вам м так сказать донести сильно очень сильно Мне хочется надеяться что это будет большому количеству людей полезно удачи друзья мои До новых встреч

Topics: ОФЗ инвестиции купоны доходность флоте волатильность ребалансировка капитализация дохода финансовое планирование Сергей Змеев

Учить по этому видео

- [Карточки по этому видео](https://sozai.app/ru/tools/ai-flashcard-generator/?from=transcript&id=69446)
- [Тест по этому видео](https://sozai.app/ru/tools/quiz-generator/?from=transcript&id=69446)

Бесплатно, составлено ИИ по этой расшифровке. Без регистрации.


---
This is the markdown twin of https://sozai.app/transcript/making-70-percent-annual-ofz-stepplan/ — the same content, without the markup.
Published by SozAI (https://sozai.app). Reuse and quotation are allowed with attribution and a link back.
Machine-readable index: https://sozai.app/llms.txt · data API: https://sozai.app/api/