**КАК СОЗДАТЬ КАПИТАЛ С НУЛЯ | Фильм-инструкция — Transcript & Summary | SozAI** Source: https://sozai.app/transcript/how-to-build-capital-from-scratch-guide-film/ Фильм-инструкция о том, как устроены деньги, зачем нужна радикальная честность и критическое мышление, и как предприниматель Артур Миракян переживал провалы и копил капитал. ## Key Takeaways - Финансовый рост требует честного взгляда на реальность и признания собственных ошибок - Критическое мышление помогает отличать реальные возможности от хайпа, не впадая в цинизм - Привычка тратить меньше, чем зарабатываешь, — основа устойчивости при провалах - Деньги — это прежде всего доверие и институты, а не физический ресурс - Перед рискованным запуском нужно заранее определить, какую цену готов заплатить за провал ## What the video covers - Вступление: критика псевдоэкспертов, обещающих богатство через «притяжение изобилия», и акцент на логике и фактах вместо магического мышления - История Рэя Далио: драка с боссом в 1974 году, основание Bridgewater за кухонным столом и выход в плюс в кризис 2008 года - Принцип радикальной честности и работа с эго из книги Далио «Принципы» - Критическое мышление как золотая середина между циничным скепсисом и доверчивостью - Личный опыт автора: открытие пиццерии на кредит, привычка тратить меньше, чем зарабатываешь, и потери в 2018 и 2022 годах - Сущность денег: большая часть денежной массы существует как записи в банковских балансах, а не как наличные или золото - Роль центральных банков и кредитования в регулировании количества денег в экономике - Исторические примеры: инфляция, дефолты, заморозка активов и привычка людей выживать вне банковской системы - Решение автора запустить новый бизнес в 2026 году: этапы разработки продукта и дизайна упаковки - Вывод: финансовые решения зависят от понимания риска, цели и готовности принять возможный провал ## Chapters 1. 00:00 Вступление: миф о «магии» денег 2. 03:00 История Рэя Далио и Bridgewater 3. 05:25 Принципы радикальной честности и работы с эго 4. 08:00 Критическое мышление: золотая середина 5. 13:20 Что такое деньги на самом деле 6. 18:00 Центральные банки и денежная масса 7. 23:00 Запуск нового бизнеса в 2026 году 8. 30:00 Заключение: риск, цели и решения Answers ## Questions about this video Что рассказывает история Рэя Далио в этом видео? Видео рассказывает, как Рэй Далио после увольнения в 1974 году основал инвестиционную компанию Bridgewater за кухонным столом. Ошибка в 1982 году чуть не разрушила фонд, но позже он выстроил систему принципов и в 2008 году вышел в плюс. Что автор имеет в виду под радикальной честностью? Радикальная честность — это умение смотреть на реальность без самообмана: называть вещи своими именами, признавать ошибки и слабые места. Например, честно признать, что тратишь всё, что зарабатываешь, и не откладываешь деньги, хотя знаешь, что это важно. Почему автор считает, что деньги — это не физический ресурс? По словам автора, больше 90% денег существуют как записи на банковских счетах, а не как бумага или золото. Их ценность держится на экономике, правилах и институтах, которые все признают. ## Full Transcript — Download SRT & Markdown 00:00 Speaker A Ди давай люди хотят знать, сколько Юрий Дут зарабатывает. Просто денег нет. Денег достаточно в этом мире, чтобы нам всем хватило на деньги, деньги, деньги, деньги, деньги. Вам тоже иногда кажется, что их где-то раздавали всем экспертам на Ютубе, а вы в это время, по-видимому, 00:19 Speaker A стояли в очереди за критическим мышлением? В таком случае этот выпуск точно вам понравится, ведь мы не расскажем, как думать на богатом или притягивать изобилие. Но разберёмся, [музыка] как устроены деньги и почему сегодня они ведут себя именно так. Как 00:34 Speaker A использовать это знание в реальной жизни без магического мышления, но с логикой и фактами? И всё ради того, чтобы 2026 год прожить не в ожидании удачи, а с пониманием, как системно увеличивать свой капитал. 00:52 Speaker A С детства нас всех учат одному маршруту. Сначала школа, потом институт, стабильная работа, зарплата, работа, кредит, работа. Раз в год отпуск и в финале скромная пенсия. И каждый день миллионы людей честно играют по этим правилам. Работают больше, тратят быстрее и всё чаще задают себе один и 01:11 Speaker A тот же вопрос: "Сколько ещё мне нужно работать, чтобы перестать бояться будущего?" А вокруг, конечно, тут же появляются советчики. Одни говорят: "Работать надо немного, а головой". 01:22 Speaker A Другие настаивают, что деньги должны приходить в лёгкости. Третье мои любимые говорят, что деньги не главное. И, конечно, как правило, это люди, которым уже давно не приходится смотреть на ценники. Да, деньги - это правда не смысл жизни, но это важный ресурс. 01:37 Speaker A Ресурс, который нужно уметь зарабатывать, а потом ещё и уметь им управлять. И тут заканчиваются все красивые цитаты и начинается реальная жизнь, где главный секрет богатства - это не я илса экспертов, а горизонт вашего мышления, который не ограничивается зарплатой. 01:56 Speaker A 1974 год. Нью-Йорк. На новогоднем корпоративе в Ширсон Хейден Сстоун молодой аналитик эмоционально спорит с руководителем. Спор заканчивается так, как редко заканчиваются дискуссии на Улстрит. А именно, двадцатипятилетний Рей Далио бьёт своего босса по лицу. Его мгновенно увольняют, но именно этот 02:16 Speaker A эпизод станет маркером того, каким человеком он пойдёт дальше, упрямым, готовым бороться до конца и регулярно расплачиваться за это. Тогда в 1974 становится ясно: Новый год Рейдалео встречает безработным. Деловая репутация испорчена, двери в мир инвестиций захлопнуты. Но для него это не просто 02:37 Speaker A работа. Это мечта, к которой он идёт с детства. Рэй из небогатой семьи. Отец - джозовый музыкант, мать [музыка] - домохозяйка. Никаких связей, знакомых банкиров и разговоров про капитал дома не бывает. Чтобы заработать хоть какие-то деньги, двенадцатилетний подросток таскает сумки игроков на 02:56 Speaker A гольф-поле. Работа тяжёлая, а чаевые непредсказуемы. Но пока Рей носит клюшки, он слушает разговоры богатых клиентов и однажды слышит слово, которое изменит его жизнь. Акции. 03:08 Speaker A Двенадцатилетний Рей покупает свой первый актив North East Airlines примерно за 5 долларов. Через несколько месяцев компанию поглощают, и стоимость акции взлетает до 15 долларов за штуку. 03:19 Speaker A Для мальчишки из небогатой семьи это сигнал о том, что он только что покорил мир денег. И когда в 1974 году после драки двери Уолстрит захлопываются, Рей Далио делает единственное, что ему остаётся. Он запускает свою собственную инвестиционную компанию Бриджбовота 03:36 Speaker A прямо за кухонным столом. Сегодня это один из крупнейших хэт-фондов мира, который управляет активами более чем на 160 млрд долларов. Всего 50 лет назад Рейдали на печатной машинке составляет аналитические обзоры рынка, рассылает их корпорациям и неожиданно получает первых крупных клиентов. К концу семидесятых 03:55 Speaker A его замечают McDonald's, Всемирный банк и несколько крупных инвестфондов. Но в 1982 в карьере Далео происходит провал. 04:03 Speaker A Предприниматель уверенно предсказывает новую великую депрессию и ставят все деньги фонда на обвал рынка. А рынок, напротив, идёт вверх. Бриdджвотер почти умирает. Дали приходится занимать у собственного отца средства на жизнь. 04:16 Speaker A Именно в этой точке он начинает делать то, что потом станет его суперсилой. Он педантично фиксирует все ошибки, а затем превращает их в принципы. По этим принципам Рейдалио перестраивает и фонд, и себя самого. И в кризис 2008 года, когда фондовый рынок на самом деле 04:31 Speaker A рушится, Bridge Water - один из немногих фондов, который выходит в плюс. Об этом Далио напишет свою самую известную книгу Принципы. Мне она попалась лет восемь назад и показалась довольно интересной. 04:42 Speaker A В ней много говорится про мышление, но, конечно, не как просить деньги у вселенной, а как стать умнее собственных слабостей. Я бы хотел из книги выделить два принципа, которые кажутся интересными мне. Первый - это радикальная честность. Далио говорит о 04:56 Speaker A том, что принимать решения можно только, когда мы честно смотрим на реальность, то есть называем вещи своими именами, признаём ошибки, видим слабые места и не занимаемся самоуспокоением. Деньги перестают быть магией, когда мы больше себя не обманываем. Радикальная честность - это, к примеру, признаться 05:13 Speaker A себе, что тратишь столько же, сколько зарабатываешь, и не откладываешь уже третий год, хотя знаешь, что это важно. 05:19 Speaker A Второй принцип, про который хочу сказать - это работа с эго. Наше эго всегда оправдывает наши поступки, но капитал растёт только там, где мы допускаем. Да, возможно, я ошибаюсь, и сейчас разберусь, почему. Далио рекомендует не бояться ни ошибок, ни пробелов в 05:35 Speaker A знаниях, потому что именно они ведут человека к развитию, но только если эго готово их признать и исправить. И эти принципы применимы не только к финансам. 05:44 Speaker A К этим принципам я бы добавил ещё парочку, которыми пользуюсь сам. И первый принцип - это критическое мышление. Давайте разберёмся, что же это такое. Многие думают, что критическое мышление - это когда человек ни во что не верит, на любое мнение отвечает: 05:57 Speaker A "Докажи". И в любой идее ищет подвох. Но на самом деле это не критическое мышление, а крайний скепсис. Возможно, вы знаете таких людей. Они не инвестируют, потому что всё скоро лопнет, не меняют работу, потому что ждут проблем на новом месте и не 06:11 Speaker A открывают бизнес, потому что слишком высокая конкуренция. То есть фактически скепсис тормозит здоровое развитие. Другая крайность - это человек без критического мышления. Тот, кто верит в низкорискованные стопроцентные доходности, подписывает договоры, не читая до конца, и регистрирует ОООшку в определённую дату, то потому что именно 06:29 Speaker A из-за этого его компания начнёт зарабатывать в следующем году миллиарды. В психологии это уже давно нарисовали. 06:34 Speaker A На стыке этих двух крайностей находится зона, которая нас интересует. Здесь посередине критическое мышление наконец начинает работать на вас. В найме помогает расти там, где другие отсиживают время. В инвестициях отличать возможности от хайпа и выходить из сделок до краха. В бизнесе не принимать 06:52 Speaker A решения на эмоциях, обидах или эйфории. Продолжение темы про денежное мышление есть одна вполне земная вещь: считать деньги и хоть как-то их планировать. У меня эта привычка появилась с первого заработка. С самого начала работы я тратил заметно меньше, чем зарабатывал. 07:08 Speaker A Не потому, что был супер осознанным, а потому, что по-другому просто не получалось. Первую пиццерию я открыл в 2014 году на кредитные деньги. И большая часть дохода уходила на погашение этого кредита. Как только появились свободные деньги, первой мыслью было: "Не, 07:22 Speaker A наконец-таки куплю себе что-то классное, а надо открывать вторую точку". И я снова экономил, чтобы собрать на новый запуск. Так постепенно экономия стала не про ужаться, а про двигаться дальше. И вот где это сыграло по-настоящему. 07:35 Speaker A Первый большой и дорогой фейл случился в 2018 году. Я ошибся с помещением, снял неподходящее и потерял на этом около 3 млн руб. Потом в 2022 я уже на новой концепции потерял примерно 25 млн руб. 07:49 Speaker A Это была четверть всего моего капитала. Это существенно же. Это был год моей прибыли. Подробнее, как и почему это произошло, я рассказывал в предыдущем выпуске. Звучит страшно. И если бы все эти годы я тратил почти всё, что зарабатываю, то оба этих удара могли бы 08:04 Speaker A меня просто закопать как предпринимателя. Фактически меня спасла скучная привычка считать деньги и жить ниже своих возможностей. На первый взгляд кажется, что планировать дальше завтрашнего дня сегодня бессмысленно. 08:15 Speaker A Мир слишком непредсказуем. Но в контексте капитала именно длина горизонта планирования часто решает, будем ли мы копить деньги или нам придётся постоянно начинать с нуля. И сейчас я хочу рассказать вам про индекс Хофстода, а точнее об одном из шести его 08:29 Speaker A показателей ЛТО. Он описывает, насколько общество ориентировано на будущее и жертвует краткосрочными выгодами ради долгосрочных целей. Индекс измеряется по шкале от 0ля до 120, и высокий уровень означает, что в культуре ценятся сбережение настойчивость стратегическая планирование, готовность ждать отложенного результата и сохранять 08:48 Speaker A устойчивые отношения вдолгую. К странам с высокими значениями обычно относят, например, Китай, Японию, Германию и, между прочим, Россию. Низким некоторые страны Латинской Америки, Польшу, а также США и Канаду. То есть на уровне культуры у нас как будто всё в порядке с 09:04 Speaker A длинным мышлением. Поэтому индексу мы ближе к Китаю и Германии, чем к США. Но индекс - это про общество в целом, а не про личный счёт. Если в статистике мы выглядим дальновидной нацией, то в реальной жизни многие по-прежнему живут 09:18 Speaker A от зарплаты до зарплаты. По опросам у 38% россиян вообще нет финансовых накоплений. Остальные копят, но в среднем немного. По разным данным, в России откладывают от 6 до 9% от общего семейного дохода. Для сравнения, в США сохраняют около 5%. В Евросоюзе в 09:34 Speaker A среднем больше 13%, а в Китае до 30. То есть по доле отложенных денег мы ближе к США, чем к Европе и Китаю. По сумме накоплений разрыв ещё сильнее. В США и Японии на счетах у людей в среднем 50-60.000 долларов. В Европе 28.000 при 09:49 Speaker A пересчёте в доллары, а в Китае около 16.000 долларов. По данным Банка России, к 2024 году средняя финансовая подушка россиян составляет около 145.000 руб. 10:00 Speaker A Это около 1.800 долларов. В сухом остатке получается парадокс. По ценностям и установкам мы тянемся к длинному планированию по-китайски, но по доле откладываемого дохода держимся где-то между США и Европой, а по реальному размеру подушки безопасности отстаём от всех развитых экономик. При 10:16 Speaker A том, что у почти 40% россиян этой подушки нет вовсе. Россияне не умеют копить и думают только о сегодняшнем дне. Это миф. По индексу долгосрочного мышления Россия в числе стран, которые умеют терпеть, ждать и планировать на годы вперёд. То есть по психологии мы 10:32 Speaker A стратегия. Но тогда логичный вопрос, почему при этом на депозитах у россиян денег в разы меньше, чем у американцев и даже китайцев? Ответ простой: мы думаем о будущем, но не верим, что финансовая система это будущее сохранит. За одно столетие у нас несколько раз полностью 10:47 Speaker A обнулялись сбережения, революции, реформы дефолты девальвации заморозки активов. Это не забывается. [музыка] Поэтому у нас вырабатывается не привычка копить в банках, а привычка выживать вне системы. Деньги уходят в недвижимость, бизнес, землю, валюту, наличку, в детей. 11:04 Speaker A Россия - стратег по мышлению, но партизан по деньгам. А теперь давайте посмотрим, как же работают деньги. Каждый день мы платим, переводим, получаем и тратим. И никогда не думаем о том, сколько денег всего в мире существует и какая часть этого 11:21 Speaker A мирового финансового капитала лежит у нас на карте. Сегодня объём всех денег в мире зависит от того, что считать деньгами. Если брать только наличные деньги, [музыка] то есть банкноты и монеты, то их количество в мире составляет примерно 9 трилн долларов 11:34 Speaker A США. Более широкий показатель денежная масса, наличные плюс банковские счета, плюс срочные депозиты. Она наконец 2025 года оценивается примерно в 95 -ре10 трилн долларов. Таким образом, если сложить все деньги мира, наличные - это тонкий верхний слой. Основная масса - 11:50 Speaker A это безнал и депозиты. На этом фоне 145.000 руб. на счету это13% 1,3 млрд% от мировой денежной массы. То есть денег в мире достаточно много, но на счету их почему-то всё равно мало. 12:08 Speaker A Логичный вопрос: а откуда вообще они берутся и почему распределены так странно? UBS - один из крупнейших банков мира со штабквартирой в Швейцарии. 12:16 Speaker A Ежегодно выпускает отчёт о мировом богатстве. Экономисты, [музыка] журналисты и правительства используют его как ориентир. Там посчитано, сколько частного капитала на планете, какие страны владеют его основной долей и как меняется карта богатства с годами. По данным UBS Global Wells Report 2025 12:33 Speaker A года, на США сегодня приходится чуть больше треть мирового частного богатства, около 35%. На материковый Китай без учёта Гонконга и Тайване примерно пятая часть около 20%. Вместе [музыка] эти две страны контролируют примерно 54% всего личного капитала на планете. Доля России в глобальном 12:51 Speaker A частном богатстве заметно скромнее: порядка 1%. И внутри страны деньги распределены крайне неравномерно. Около 56% всего богатства в России принадлежит 1% самых богатых граждан. Это один из самых высоких уровней концентрации капитала в мире. То есть глобально денег в мире много, но распределены они 13:10 Speaker A неравномерно географически и социально. И вот здесь возникает естественный вопрос: а откуда вообще появляются деньги и почему кому-то достаётся больше, а кому-то постоянно не хватает? 13:20 Speaker A Когда мы слышим термин денежная эмиссия, мы представляем станок, который штампует банкноты. Но в реальности почти все деньги, которыми мы пользуемся, не печатаются. Печатный станок в финансовой системе сегодня играет минимальную роль. 13:33 Speaker A Больше 90% всех денег - это не бумага и не металл, и даже не слитки золота в государственных хранилищах. Так что же это тогда? Что мы на самом деле держим на банковских счетах и переводим друг другу каждый день? Откуда берутся эти 13:45 Speaker A цифры, которые появляются на экране телефона, когда мы получаем зарплату, перевод или кредит? Эти деньги в основном не создаются правительством напрямую. На самом деле они рождаются в другом месте. Каждый день в банках по всему миру появляются миллиарды новых денег в различных полютах. И это 14:00 Speaker A происходит в тот момент, когда кто-то из нас берёт кредит. Сейчас у многих возникнет естественная реакция. 14:06 Speaker A Подождите, это какая-то ошибка. Банк - обычная коммерческая организация. Он не может создавать новые деньги. Он же должен взять их у вкладчиков или занять у Центробанка, а потом уже выдать клиенту. Это нормальный вопрос. Так сегодня думает большинство людей. И, 14:19 Speaker A честно говоря, так пишут даже в старых учебниках по экономике. Но современная кредитная теория денег раскрывает их настоящую природу куда интереснее. 14:26 Speaker A Деньги сегодня - это, по сути, доверие и долговое обязательство, просто зафиксированное в банке. Если у вас 200 фунтов на счёте, это значит, что банк должен вам 200 фунтов. 14:38 Speaker A Об этом ещё в начале XX века говорит немецкий учёный Георг Фридрих Кнап. И позже эту идею подхватывает британский экономист Альфред Митчел Иннес. Он пишет: "Настоящая суть денег - это обещание вернуть долг. Своего рода долговая расписка между людьми, компаниями и государством. 14:54 Speaker A Так что наличные в твоём кошельке - это долговая расписка Центробанка Англии тебе, а деньги на твоём банковском счёте, долговая расписка твоего банка тебе". То есть в наше время банки создают деньги буквально из воздуха, когда записывают сумму кредита на счёт. 15:08 Speaker A Не спешите возмущаться, сейчас расскажу, как это работает. И для этого обратимся к эксперименту профессора экономики из университета Винчестера Рихарда Вернера. 15:16 Speaker A Большинство денег в экономике создают сами банки. По закону банковский депозит - это простая запись о том, сколько денег банк нам должен. 15:24 Speaker A В 2013 году Вернер придумывает простой, но смелый эксперимент. взять обычный банковский кредит и одновременно получить доступ к внутренней отчётности банка, чтобы увидеть, откуда именно возьмутся те деньги, которые окажутся у него на счёте. Сначала экономист обращается в крупные банки, и они 15:39 Speaker A вежливо отказывают ему под предлогом коммерческой тайны. Вернер находит крошечное отделение Rifenбан в немецком городе Вильден Мерк и договаривается с руководством. Банк выдаёт ему кредит, а он получает для своего исследования бухгалтерский баланс за 6 и 7 августа 2013 года. 7 августа ему действительно 15:57 Speaker A выдают кредит на 200.000 евро. В балансе банка видно две вещи. Строка кредиты клиентам в активе выросла на 200.000. Но и самое интересное, сумма депозитов клиентов тоже выросла, но не строго на 200.000, а чуть меньше, потому что в этот же день другие люди что-то снимали 16:13 Speaker A и что-то приносили на счёт. Если убрать из отчёта все эти посторонние движения, снятие, пополнения, платежи других клиентов и оставить только операцию с кредитом Вернера, картина становится простой. Чистый результат сделки: баланс банка стал больше ровно на 200.000 евро. 16:28 Speaker A Дальше Вернер пошёл по самому логичному пути, стал искать, откуда банк взял эти 200.000 сверху. Из сейфа нет, наличность в отчёте не уменьшилась, и вкладов клиентов тоже нет. Суммы по депозитам других людей не просели на 200.000. 16:42 Speaker A Только часть клиентов сняла свои деньги, [музыка] и это уже учтено в движениях по счетам. Может быть, из резервов Центробанки? Тоже нет. Никто в ЦБ в этот день не звонил и не запрашивал финансирование. И тогда остаётся единственное объяснение, которое видно 16:55 Speaker A прямо в балансе. Банк одновременно записал: "Клиент должен нам 200.000 евро, и мы выдали клиенту 200.000 евро. 17:02 Speaker A Они лежат у него на счёте". В бухгалтерии банка это выглядит просто. В активов появляется строка кредит клиенту - это долг, который ему должны вернуть. 17:10 Speaker A А в пассиве - депозит клиента, деньги, которые банк теперь обязан выплатить. То есть, когда вы берёте ипотеку, в этот момент у банка есть несколько вариантов, откуда он может эти деньги вам выдать. И вот один из вариантов - это создание 17:22 Speaker A новых денег, но это не значит, что банк может рисовать деньги бесконечно. Его ограничивают нормативы центрального банка, собственный капитал и риск невозвратов. Если ЦБ уже сстчает правила и поднимает ставки, банкам становится дороже и опаснее выдавать новые кредиты. 17:37 Speaker A И создавать дополнительные деньги они уже не могут в прежних объёмах. То есть частные банки создают деньги, когда выдают кредиты. Но насколько легко им это делать и под какой процент решает как раз Центральный банк. ЦБ следит, чтобы экономика не уходила в крайности, 17:51 Speaker A чтобы деньги не обесценивались и в то же время жизнь не вставала из-за их дефицита. Если экономики не хватает денег и кредитов, развитие тормозится. И тогда Центробанк помогает коммерческим банкам, покупает у них гособлигации, платят за них деньгами, и у банков на 18:05 Speaker A счетах становится больше средств. Банкам становится проще выдавать кредиты людям и бизнесу. Деньги начинают активнее гулять по экономике. Если наоборот [музыка] денег и кредитов слишком много, люди и компании тратят на полную, цены разгоняются. ЦБ делает обратно, продаёт банкам облигации, банки платят ему 18:21 Speaker A своими деньгами. Свободных средств у них становятся меньше. Кредиты они выдают осторожнее и дороже. Люди меньше занимают и тратят, и рост цен постепенно остывает. С валютой логика похожая. 18:31 Speaker A Продавая или покупая валюту, ЦБ либо забирает лишние деньги с рынка, либо добавляет их. Всё это нужно ради одной простой цели: держать систему в балансе, чтобы не было ни гиперинфляции, ни удушающей нехватки денег. Как это знание поможет заработать нам с вами? Если 18:46 Speaker A ставка C повышается, то лучше оставить деньги в депозите. Если ставка ЦБ начала снижаться, то либо надо покупать облигации и продавать их после того, как она снизилась до конца, либо, если ставка снижается, то вы деньги из депозитов достаёте и инвестируете в 19:05 Speaker A акции или в реальный бизнес. То есть главная задача центрального банка - чтобы система была устойчивой, чтобы не было гиперинфляции, массовых банкротств банков и обвала финансовой системы. 19:16 Speaker A История знает десятки примеров, когда попытки выпустить ещё денег заканчивались катастрофой. Например, в веейморской Германии после Первой мировой государство печатает деньги, чтобы платить военные репарации. В результате цены растут. В декабре 1922 года килограмм хлеба стоит около 130 марок. В октябре 1923 уже 680 млн марок 19:36 Speaker A за килограмм. А на пике гиперинфляции цена за буханку хлеба доходит до 430 млрд марок. Деньгами топят печи, потому что дрова стоят дороже. Марки клеят вместо обоев и даже шьют платья из денег. То есть простые немцы не беднеют из-за того, что у них нет банкнот. Они 19:53 Speaker A беднеют, потому что эти банкноты больше ничего не стоят. Таким образом, деньги - это не фиксированное количество купюр, а поток, который расширяется, когда растут кредиты и сужается, когда долги гасятся. 20:03 Speaker A Поэтому Центральный банк так внимательно следит за ставками. Он не просто играет с процентами, он управляет скоростью, с которой создаются деньги. Почему же тогда деньги вообще что-то стоят, если они по сути просто запись в банковском компьютере? Деньги ценятся в современном 20:17 Speaker A мире, потому что мы уверены, что за них можно что-то купить. Это доверие не возникает само по себе. Его поддерживает целая система. Государство требует заплатить налоги этой валютой. 20:27 Speaker A Центробанк следит за стабильностью цен. Другими словами, деньги работают, пока мы верим, что они будут приняты завтра. 20:34 Speaker A Не потому, что за ними стоит золото, а потому, что за ними стоит экономика, правила и институты, которые мы все признаём. Есть, конечно, места, где люди до сих пор живут без денег. Например, племя Хадзеза в Танзании. Одни из последних охотников-собирателей на 20:47 Speaker A планете. У них нет банков, зарплат и долгов. Всё держится на обмене и доверии внутри общины. Одни целый день охотятся и приносят мясо, другие добывают мёд, третьи собирают коренья и фрукты. Если сегодня повезло охотнику, то добыча делится на всех. Если нет, его кормит 21:03 Speaker A группа. У них почти нет накоплений на будущее. Еда добывается и съедается здесь и сейчас. Такой мир возможен только там, где люди живут рядом и знают друг друга лично, где потребности просты и нет сложного разделения труда. Но стоит появиться городам, рынкам, 21:17 Speaker A торговли на расстоянии, и личного доверия уже не хватает. По сути, деньги - это способ доверять незнакомцам. И в этом смысле, чем сложнее становится общество, тем больше нам нужны не только деньги, но и доверие, которое делает их настоящее. На момент записи этого фильма 21:31 Speaker A весь цивилизованный мир живёт в режиме, где деньги в разных странах ощущаются по-разному. К примеру, в России сегодня кредиты дорогие. Ставка двузначная, и каждый, кто брал ипотеку или кредит на бизнес, это почувствовал. В США сейчас история такая: люди, которые оформляют 21:46 Speaker A ипотеку, видят договоре в среднем около 6% годовых. Это всё ещё ощутимо дороже, чем счастливые времена по 3% в начале 2020, но уже лучше, чем недавние 8%. В Китае сегодня совсем другая боль, чем в России или в США. Люди и компании 22:01 Speaker A по-прежнему могут брать кредиты под относительно невысокий процент, около 3% годовых. Сами по себе деньги там недорогие, но многие предприниматели сталкиваются с другой проблемой. Взять кредит можно, а вот найти достаточно покупателей и заказов, чтобы он окупился, становится всё сложнее. Если 22:17 Speaker A посмотреть, как ведут себя люди, для которых деньги не только зарплата, но и профессия, там нет хаотичных движений. 22:23 Speaker A То всё покупаю, то всё продаю. Когда деньги становятся дорогими, многие из них сначала усиливают фундамент. Warрен Buffett в такие периоды не поддерживает общий ажиотаж. У него, по отчётам Берклиш Headwayй, накапливаются сотни миллиардов долларов в кэше. Он спокойно ждёт, пока сильные компании временно 22:39 Speaker A подешевеют и заходят в них не на новостях, а тогда, когда цена снова начинает иметь смысл. В России похожую игру в долгую можно увидеть у профессиональных управляющих. Евгений Коган, профессор Высшей школы экономики и основатель инвестиционной компании, в публичных выступлениях постоянно 22:54 Speaker A возвращается к одной мысли: базу портфеля должны составлять качественные облигации и широкий набор активов. А ставка на одну бумагу или одну идею не должна быть смертельной. И в этом, по сути, и есть практический смысл всей нашей теории денег. Понимание того, 23:08 Speaker A откуда берутся деньги и как центральные банки делают их дороже или дешевле, помогает смотреть на свою финансовую жизнь не как на цепочку случайностей, а как на часть большого цикла. То есть не просто клеить ярлык год хороший или год плохой, а понимать, в какой реальности 23:23 Speaker A мы живём сейчас. Деньги дорогие или дешёвые, экономика разгоняется или остывает, и исходя из этого выстраивать стратегию. Для себя в 2026 году я зафиксировал простой, жёсткий финансовый принцип. Половину всего дохода я сразу возвращаю обратно в свою компанию. Это мой основной двигатель роста. Из этих 23:40 Speaker A денег часть идёт на закрытие текущих займов, часть на запуск новых точек и расширение сети. Оставшиеся 50% я делю так: 20% - это мой личный бюджет, день, который я могу тратить без угрозения совести, и 30% - это инвестиции. В эту 23:54 Speaker A же сумму входит развитие этого YouTubeканала. И сюда же попадает новое направление: запуск нового бренда лимонадов. При этом я считаю, что сейчас не лучшее время для старта первого бизнеса с нуля. Почему? Поговорим дальше. А сейчас давайте разберём три пути, как можно работать с деньгами и 24:09 Speaker A заработать свой капитал. Когда человек задумывается, как работать с деньгами, у него обычно три варианта: продвинуться по карьерной лестнице и получать больше: инвестировать или построить бизнес. У каждого пути свои плюсы, свои риски и своя логика. Работа по найму - самый 24:23 Speaker A распространённый путь. Большинство людей видят его так: "Я вкладываю силы в чужую компанию, выполняю чужие задачи, защищаю чужие интересы, а к концу месяца зарплата снова уходит почти до копейки, и остаётся только ощущение, что я строю не своё, а чужое". Но если посмотреть на 24:40 Speaker A ситуацию под другим углом, то человек в найме. Он обменивает своё время и компетенции на деньги, опыт и связи, доступ к ресурсам и проектам, которые в одиночку он бы не потянул. Вопрос только в том, чтобы найти такую работу по найму, 24:55 Speaker A которую можно будет использовать как инструмент для реализации своих интересов и своих целей. Всё начинается с выбора правильной компании. Не просто той, где платят, а где бизнес растёт и есть большие амбиции. Можно быть лучшим специалистом в компании Васи Пупкина, но 25:11 Speaker A максимум, кем получится стать - это заместителем Васи Пупкина. Летом я завтракал с Ренатом Алеевым. Он прошёл в нами путь от курьера до топ-менеджера в компании Red Bull. Я его спросил, как ему это удалось. Для меня, на самом деле, люди, которые в корпоративной 25:24 Speaker A среде умудряются достигать высоких результатов - это какие-то инопланетяне, сверхестественные люди. Потому что я понимаю, как это работает в бизнесе, но как это работает в крупных компаниях, для меня это непонятно. Я всегда думал, что когда ты работаешь в найме, ты 25:39 Speaker A должен реализовывать цели компании, ну, именно ту часть целей, которая находится в твоей зоне ответственности. Но там появляются ещё другие проблемы, другие вопросы. Это коммуникация со своими коллегами и подковёрные игры. И у меня в голове это довольно-таки сложная история. Ренаджи концепцию мне очень 25:58 Speaker A сильно упростил, и она стала гораздо понятнее. Фактически тебе нужно контролировать только две вещи: цель, которая стоит у твоего непосредственного руководителя, и цель в компании, которая стоит у руководителя твоего руководителя. Если ты помогаешь им достигать их целей, то ты будешь расти 26:14 Speaker A по карьерной лестнице. И когда человек начинает зарабатывать больше, перед ним встаёт новый вопрос: что делать с этими деньгами? Можно просто тратить, можно копить на чёрный день, а можно сделать следующий шаг: заставить деньги работать на себя. Именно здесь начинается второй 26:28 Speaker A путь - инвестиции. Да, ставки по вкладам сегодня высокие, но долго это не продлится, и через несколько месяцев деньги на депозите будут приносить меньше, а дальше их будет съедать инфляция. Сразу скажу, что к депозитам я отношусь хорошо, но держать там нужно 26:42 Speaker A только часть активов. Чтобы сохранить и приумножить свой капитал, нужно заставить деньги работать. В России привычка инвестировать только начинает появляться, но с ростом финансовой грамотности всё больше людей открывают брокерские счета и учатся управлять своими деньгами самостоятельно. Именно сейчас, в момент высоких ставок и 27:00 Speaker A снижения цен на активы, самое время понять, как работают инвестиции и построить свою стратегию на ближайший год. Подробнее про инвестиционные инструменты мы говорили в выпуске Капитал с Евгением Лашковым. Посмотрите и выберите те, что подходят именно вам. 27:14 Speaker A Кстати, чтобы не пропустить следующий ролик, подпишитесь на мой канал. И не стоит забывать о самом важном активе, [музыка] о себе. Повышение квалификации, новая профессия, знание языков, умение продавать, управление проектами. Это те инвестиции, которые приносят самую надёжную отдачу. Теперь третий путь - 27:31 Speaker A это бизнес. На мой взгляд, предприниматель от человека в найме отличается только уровнем риска. которыю он способен выдержать. Многие думают, что бизнес - это про продажи и прибыль, но на самом деле это про пользу. Деньги приходят не за сам товар, а за то, какую 27:45 Speaker A задачу он решает. И большинство моих знакомых предпринимателей рано или поздно понимают: "Чем больше пользы ты приносишь, тем больше зарабатываешь". А вот, к примеру, сейчас вы смотрите ролик, над созданием которого работали 12 человек. Он создавался 20 дней, и мои 27:59 Speaker A расходы составили около миллиона руб. Моя условная прибыль с этого ролика - это просмотры, и их количество зависит от того, скольким людям понравится обложка и заголовок. А мы хорошо заплатили дизайнеру и оптимизатору контента, а также сколько зрителей не выключат в первые 5 минут ролик. Это уже 28:15 Speaker A работа сценариста, режиссёра монтажа и художника по мошн- графике. И это я ещё молчу про важность административной работы и качество самих съёмок. То есть на Ютубе всё как в бизнесе. Мы производим качественный продукт, чтобы принести зрителям пользу. Для кого-то 28:29 Speaker A это новые знания, для кого-то эмоции. В теории можно сделать так, чтобы один ролик собрал большое количество просмотров на хайпе. Но если по итогу человек разочаровывается, то вряд ли в следующий раз он кликнет на просмотр следующего видео. Поэтому моя стратегия 28:42 Speaker A и в бизнесе, и в контенте играть долгую, заботиться о зрителях и клиентах. Пришло время поговорить о том, как я всё-таки решился на запуск нового бизнеса в 2026 году и почему никому не советую это повторять. На момент записи этого фильма 28:55 Speaker A кредиты всё ещё дорогие, издержки растут, спрос по многим рынкам скачет, и большинство новичков идут в самые очевидные и уже забитые ниши, как раз в тот момент, когда общий спрос снижается. 29:05 Speaker A В такой ситуации, чтобы занять хотя бы небольшой кусок рынка, нужно быть заметно сильнее большинства игроков. И получается, что это не старт с нуля, а старт в гору. Открывать первый бизнес в такой среде значит сознательно усложнять себе жизнь. Это не значит, что точно не 29:20 Speaker A получится. Прорывы случаются в любых условиях, но в падающей экономике цена ошибки выше, а путь до устойчивого результата длиннее. Почему, вопреки всем этим доводам разума, я всё равно делаю новый запуск? У меня есть 11 лет опыта, есть капитал, команда и работающий 29:35 Speaker A бизнес. И даже в этих условиях я не захожу в дорогостоящий проект с разбега, я проверяю гипотезу максимально дёшево и просто, насколько это вообще возможно. 29:43 Speaker A На данный момент я запускаю новый бренд лимонадов. И даже несмотря на весь опыт, капитал и рабочий бизнес, я это делаю не один, я делаю это с партнёром. То есть мы уже делим э как финансовые риски, так и риски 29:57 Speaker A профессиональные. Как можно запускать новый бренд лимонадов? Можно зайти в этот бизнес дорого. Можно было бы создать свою производственную линию, вложить десятки миллионов рублей только на производство и только после этого идти и тестить сам продукт и смотреть, насколько он актуален и нужен людям. Это 30:15 Speaker A долго, дорого, и стоимость такого эксперимента больше 50 млн руб. Да, в случае, если у вас не получится, вы не прогорите в ноль, но бэушное оборудование, там арендованное помещение и так далее, всё равно у вас отнимет от всего бюджета, который вы заложили на 30:34 Speaker A этот эксперимент. Мы не стали покупать готовое производство или строить его с нуля. Мы пошли другим путём. Шаг номер один: создание самого продукта. Нам нужен крутой продукт. А мы обратились к технологим, которые занимаются разработкой вкуса. Мы не нанимали в штат 30:49 Speaker A конкретного технолога. Мы купили на аутсорсе в нескольких компаниях одновременно разработку одного вкуса, дабы затестить, какие из команд делают это наиболее эффективно. Получили первые образцы, поняли, что без глубокого личного вовлечения у нас хороший продукт не получится, так как первые партии были 31:07 Speaker A ужасные. отказались полностью от всех технологов, которые находились не в Москве, несмотря на то, что мы им заплатили, и сфокусировались э на разработку одного вкуса с конкретной одной компанией в Подмосковьи. Суммарно для разработки трёх вкусов мы потратим больше миллиона рублей. Это всё равно 31:25 Speaker A существенно дешевле, чем если бы мы нанимали технолога в штат либо создавали своё производство с нуля. Шаг номер два - это дизайн самой упаковки. Мы обратились к самым сильным, крутым агентствам, которые занимаются разработкой дизайна упаковки. Каждый из этих агентств за разработку 31:43 Speaker A берёт от 700.000 руб. минимум. Мы поняли, что для нашего эксперимента это не подходит, и мы готовы вовлечься и потратить больше своего времени, но при этом сделать так, чтобы разработка дизайна стоила для нас дешевле. Да, нам для того, чтобы добиться того 31:59 Speaker A результата, который нам необходим, приходится гораздо больше времени и сил уделять своих собственных. Для разработки дизайна этой упаковки я там провёл не один день счётом GPT, тестируя разные гипотезы и анализируя конкурентов из других стран, в том числе. Но при этом 32:16 Speaker A мы получим э результат явно не хуже, чем, э, если бы мы это делали с агентством, так как э-э видение будет полностью совпадать с тем, что мы с партнёром хотим после того, как мы убедимся в том, что наши вкусы нас 32:31 Speaker A удовлетворяют, а это, судя по тому, как идёт процесс, довольно-таки длительная история. Мы уже занимаемся этим больше 3х месяцев, и как будто бы ещё столько же, как минимум, это займёт. После этого мы добьём наше бренд позиционирование, выйдем на маркетплейсы, начнём 32:46 Speaker A сотрудничество с блогерами и будем смотреть на обратную связь по нашему продукту, чтобы понять, что можно улучшить, что доработать. Таким образом, произведя первые партии лимонадов на чужих мощностях, мы сможем оттестировать гипотезу, понять, насколько наш продукт пользуется спросом, как именно его можно 33:03 Speaker A и нужно улучшить, и поймём, стоит ли туда вкладывать больше денег и захватывать уже рынок по-серьёзному. 33:11 Speaker A Таким образом, бюджет нашего теста составит около 5 млн, хотя мог бы стоить больше птися. И по времени мы это всё планируем сделать с за полгода. Я думаю, что с производством это заняло бы минимум год. И на самом деле это ещё не 33:25 Speaker A самый дешёвый способ теста гипотез. Большинство профессиональных стартапперов стараются тестить гипотезы [музыка] ээ меньше, чем за миллион рублей. По крайней мере, там первый тест, насколько продукт пользуется спросом. Те люди, которые тестят гипотезы наиболее эффективно, они получают первые результаты своего теста, 33:42 Speaker A даже не имея продукта. То есть они продают то, чего не существует. Смотрят на то, какое количество спроса на этот продукт, насколько большие маркетинговые бюджеты нужны для того, чтобы этот продукт продать. И только после этого начинают создавать сам продукт. Вы спросите: "А когда 33:57 Speaker A вообще правильное время для старта бизнеса?" Мне кажется, оно наступает тогда, когда у вас внутри появляется уверенность, что вы без этого не можете жить. Не потому, что модно, не потому, что надо попробовать, а потому, что вас по-настоящему тянет именно туда. При 34:12 Speaker A этом важно заранее ответить себе честно на два вопроса. Что я буду делать, если не получится, и какую цену я готов заплатить за попытку? Если в этой картинке есть кредиты, то только такие, которые вы в случае провала реально сможете закрыть. Я говорю по своему 34:26 Speaker A опыту, так как на первый бизнес я брал кредит и закрылся бы сразу, если бы половину ежемесячного платежа мне не помогали погашать родители. Самый безопасный расклад сегодня - начать бизнес без вложений. Например, продавать сначала свой навык как фрилансер, а 34:40 Speaker A потом нанимать себе подопечных и продавать уже их человека часы. А ещё сейчас есть время, чтобы докрутить свою идею. В финале она должна быть настолько понятной, что у вас даже не будет сомнений, сможете ли вы её реализовать или нет. Хороший способ показать эту 34:54 Speaker A идею действующим предпринимателям. И да, они выльют на вас кучу негатива. Это неприятно, бьёт по эго, но часто это спасает от потери больших денег. и месяцев жизни впустую. Ну и, конечно, идеальный сценарий запускаться не только на свои деньги, а в партнёрстве или с 35:09 Speaker A привлечённым капиталом. Но для первого бизнеса это почти всегда история из другой лиги. Чтобы получить в распоряжение чужие деньги, обычно нужно хотя бы один раз что-то построить, показать результат и заработать репутацию. Есть ещё путь входа в бизнес младшим партнёром. Для этого нужно 35:24 Speaker A собрать максимальное количество ресурсов и найти предпринимателя, у которого уже есть опыт в вашем направлении. Расскажу историю своего брата. Я не планировал вести бизнес с родственниками, но в этом случае сделал исключение. Мой брат на старте собрал 5 млн руб. и продавил меня 35:39 Speaker A на совместный запуск Cafein Drinket. У него не было релевантного опыта, но был большой энтузиазм и деньги, которые он заработал собственным трудом. И сейчас он вместе с моей командой управления запускают одновременно две кофейни в Москва Сити и в Lotto Plaza в Москве. То есть, войдя в 35:57 Speaker A проект младшим партнёрам, есть шанс получить большой предпринимательский опыт и умножить свои ресурсы в несколько раз за пару лет. Но немного отрезляющей статистики, чтобы всё не звучало так сладко. В первой половине 2025 года смертность бизнеса почти в полтора раза 36:12 Speaker A превысила его рождаемость. Это значит, что компании в России закрываются заметно больше, чем открываются. Число юрлиц в реестре опустилось до минимума за 15 лет, около 3 млн. За 2025 год с российского рынка исчезло 56.000 компаний. Особенно сильно это видно в 36:28 Speaker A торговле, строительстве и обрабатывающей промышленности, где многие не выдерживают высокой кредитной нагрузки и растущих издержек. В такие годы всё меньше места для романтики и всё больше для проверки гипотез на маленьком масштабе. Расчёта запасных сценариев и плана Б. Такой подход не гарантирует 36:44 Speaker A успех, но хотя бы снижает шанс оказаться в той самой статистике закрытий. Я понимаю, что не все со мной будут в этом согласны. Если у вас другое мнение, напишите, пожалуйста, в комментариях, я обязательно вам отвечу. В мире, где кругом обещают быстрые способы 36:57 Speaker A разбогатеть, легко поверить, что где-то существует та самая кнопка деньги. В этом выпуске мы такую кнопку не нашли, но, возможно, немного лучше разглядели себя. Как принимаем решение, как относимся к риску, к работе, тратам и сбережениям. В найме этот год может 37:12 Speaker A показать, превращается ли работа в наш личный капитал, опыт, навыки, репутацию или мы снова просто меняем время на деньги и считаем дни до зарплаты. В бизнесе станет заметно, держится ли дело на реальной пользе для людей и измеримых показателях или прибыль зависит только 37:29 Speaker A от удачного момента. Ещё что хочется добавить, что не пытайтесь заработать на новостной повестке. Единственный, кто заработал на масках в ковид - это те люди, которые до этого уже лет 10 занимались этими масками и уже понимали, откуда доставать сырьё, какие каналы 37:46 Speaker A сбыта, откуда брать капитал. Если же вы в моменте, когда что-то происходит, начинаете резко суетиться, то вы проиграете 100% людям, которые этим уже какой-то длительный период времени занимались. Поэтому не выбирайте на хайпе, а выбирайте то, что именно вас заряжает, то, куда вам самому хочется 38:05 Speaker A идти. Я уверен, что если вы найдёте ту работу и те задачи, которые у вас не забирают энергию, а добавляют, то только тогда вы сможете бить в одну точку на длинной дистанции. Если вы ещё не нашли то, что вас заряжает, значит, цель номер 38:17 Speaker A один в 2026 году как раз найти. Topics: финансовая грамотность капитал Рэй Далио критическое мышление инвестиции деньги центральный банк предпринимательство личные финансы бизнес Учить по этому видео - [Карточки по этому видео](https://sozai.app/ru/tools/flashcard-maker/?from=transcript&id=89402) - [Тест по этому видео](https://sozai.app/ru/tools/quiz-generator/?from=transcript&id=89402) - [Кроссворд по этому видео](https://sozai.app/ru/tools/crossword-maker/?from=transcript&id=89402) - [Филворд по этому видео](https://sozai.app/ru/tools/word-search-maker/?from=transcript&id=89402) - [Шпаргалка по этому видео](https://sozai.app/ru/tools/study-guide-maker/?from=transcript&id=89402) Бесплатно, составлено ИИ по этой расшифровке. Без регистрации. --- This is the markdown twin of https://sozai.app/transcript/how-to-build-capital-from-scratch-guide-film/ — the same content, without the markup. Published by SozAI (https://sozai.app). Reuse and quotation are allowed with attribution and a link back. Machine-readable index: https://sozai.app/llms.txt · data API: https://sozai.app/api/