**[9월 24일 목요일 미국시황] 뜨거운 경기, 높은 인플레, 채권 폭락, 달러강세! — Transcript & Summary | SozAI**
Source: https://sozai.app/transcript/hot-economy-high-inflation-bond-crash-dollar-strength/

9월 24일 미국 증시 현황과 인플레이션, 금리, 채권 시장 동향 및 추석 인사와 경제 전망을 다룹니다.

## Key Takeaways

- 미국 경기가 강하지만 인플레이션과 금리 상승으로 금융시장 변동성 확대.
- 채권 시장은 급격한 금리 상승과 낮은 응찰률로 패닉 상태에 가까움.
- 중소형주가 금리 인상에 더 취약해 주가 하락폭이 큼.
- 중동 지정학적 리스크와 유가 상승이 경제 불확실성을 가중.
- AI 및 반도체 산업이 미국과 한국 경제 성장의 핵심 동력으로 작용 중.

## What the video covers

- 추석 연휴와 더운 날씨에 대한 인사와 감사 인사 전달.
- 미국 경기 지표 PMI가 제조업과 서비스업 모두 강세를 보이며 경기 호조를 시사.
- 인플레이션 기대 심리가 상승하며 기업들이 제품 가격 인상을 준비 중.
- 미국 금리가 급등하고 10년물 국채 금리가 5%를 넘어 채권 시장에 충격 발생.
- 재무부의 5년물 국채 발행 금리가 급등하고 응찰률이 2018년 이후 최저 수준.
- 중소형주 중심의 러셀 지수가 대형주 대비 더 큰 폭으로 하락, 금리 인상에 취약함을 반영.
- 중동 정세 악화와 이란 관련 리스크가 시장에 부정적 영향 미침.
- 유가가 페데스키한 대통령 발언 이후 다시 상승세로 전환.
- 연준 인사 발언을 통해 추가 금리 인상 가능성 시사.
- 미국 AI 데이터센터와 반도체 산업이 성장 견인 역할을 하며 한국 경제에도 영향.

## Chapters

1. 00:00 추석 인사 및 날씨 이야기
2. 01:00 구독자 감사 인사와 개인 근황
3. 03:00 가을 풍경과 추석 분위기
4. 05:40 미국 증시 현황과 경기 지표 발표
5. 07:30 PMI 지표 상세 분석
6. 08:40 기업 가격 인상 움직임과 인플레이션 기대 심리
7. 10:20 중소형주 러셀지수 하락과 금리 영향
8. 11:00 채권 금리 급등과 재무부 국채 발행 상황
9. 14:50 중동 지정학적 리스크와 유가 동향
10. 17:30 연준 발언과 경제 전망, AI 및 반도체 산업 영향

Answers

## Questions about this video

미국 증시가 사상 최고치인데도 왜 시장 분위기가 안 좋은가요?

경기 호조에도 불구하고 인플레이션 기대 심리 상승과 금리 급등, 채권 시장 충격 등으로 투자 심리가 위축되어 시장 분위기가 좋지 않습니다.

채권 시장에서 무슨 일이 일어나고 있나요?

10년물 국채 금리가 5%를 넘으며 급등했고, 재무부의 5년물 국채 입찰에서 응찰률이 2018년 이후 최저 수준으로 떨어져 채권 시장이 패닉 상태에 가깝습니다.

중동 정세가 미국 경제에 어떤 영향을 미치나요?

이란과 미국 간 긴장으로 지정학적 리스크가 커지고, 유가가 상승하면서 경제 불확실성이 증가해 시장에 부정적 영향을 주고 있습니다.

## Full Transcript — Download SRT & Markdown

00:01

Speaker A

각기사는 충시 각도기. 안녕하세요. 안녕하세요. 행복한 추석 되시길 빌겠습니다.

00:26

Speaker A

9월 24일 목요일 아침 미금마으로 찾아뵙게 된 각도이 곽산절입니다.

00:47

Speaker A

네. 자, 이제 추석 연휴가 시작되었고요. 어, 그리고 날씨는 더없이 좋습니다.

01:01

Speaker A

햇살은 여전히 뜨거워서 아마도 우리가 겪어본 추석 중에 가장 더운 날씨를 경험하는

01:25

Speaker A

추석이 되지 않을까 싶은데 약간 불안한 거는 매년 추석이 이렇게 온도를 갱신하지 않을까 하는 그런 걱정도 있습니다.

01:41

Speaker A

그러나 어찌 되었건 지금은 충분히 즐길 수 있을 정도로 날씨가 아주 어, 좋다. 행복한 추석 되시길 빌겠습니다. 그리고 올해 지금 추석까지 함께 해 주신 모든 구독자와

01:56

Speaker A

시청자분들께도 감사하다는 인사 드립니다. 항상 행복하다는 느낌이 드는 경우는 뭐냐면 내 주변에 참 좋은 사람들이 있구나라는 생각이 들면 어 행복하다는 느낌을 받을 수 있을 것 같은데요. 그런 측면에서 여러분한테 다시 한번 감사합니다.

02:16

Speaker A

저는 한국 유튜버 중에 가장 훌륭한 구독자들을 모시고 있는 어 유튜버다라는 생각을 지울 수가 없기 때문에 객관적이고 주관적이고 명백하고 확실하게 그렇다는 생각이 들기 때문에 여러모로 감사드립니다.

02:40

Speaker A

음 다시 한번 아 제가 그 전이라도 한 잔 이렇게 한 한 잔이래다 이렇게 붙여 갖고 드리고 싶은데

03:01

Speaker A

음 맛있는 음식 많이 드시고요. 어 그리고 건강하셨으면 좋겠습니다. 자 살 빼는 거는요. 저처럼

03:11

Speaker A

음 하루에만 한 열몇 시간씩 자전거 타고 한 며칠 연속을 하면 지금 저 드디어 살이 조금 빠졌어요. 몸무게는 들빠졌는데 살이 확실히 빠졌어요.

03:31

Speaker A

죽을 고생을 하면서 어 10시간 이상 운동을 며칠간 계속하면 순식간에 괜찮아진다. 네. 그것도 한번 말씀드립니다.

03:52

Speaker A

아, 가을이 아주 깊어 갑니다. 너무 좋은데요. 이제 곧이 좋은 경치 보는 날도 없어질 거예요.

04:16

Speaker A

이제 조만간에 며칠 안 남았는데 지금 보이시는지 모르는데 벼들이 아주 갈색으로 익었어요. 조만간에 이제 추수하게 될 거고 아마 다음 번 이번 주가 지나고 나면은 추수가 끝나서 이 논을 배경으로 보는 정 어떤 정겨운 풍경은 끝날 것 같습니다. 그러면 이제부터 재미 없어지는 풍경이

04:35

Speaker A

시작되는 거죠. 눈이 그 제공해 주는 뷰가 뭐 한강 뭐 이런 것도 있고 뭐 산도 산 멋있죠? 저 산 굉장히 좋았는데 북한산 아 기가 막히죠. 그런데 살랑살랑 살랑살랑 거리는 벼가 이렇게 움직이는 어 바람의 파도를 만드는 모습들은 더없이 좋습니다.

04:54

Speaker A

이런 생각을 해 봐요. 조상 때부터 밥 먹는 게 최고의 어 뭐랄까 행복이었기 때문에 쌀이 익어 가는 모습과 쌀이 자라서 벼가 자라서 이렇게 어 바람에 흐적되는 모습을 보면 DNA가 나에게 행복을 느껴 주는 게 아닌가 하는 생각을 가끔씩 해 봅니다. 자, 오늘 추석 맞이하는

05:13

Speaker A

기분으로 이런저런 어 사이드 얘기를 많이 해 봤는데 이제 본론으로 들어가야죠. 음. 오늘장 한 마디 추석이라서 다행이야. 네.

05:29

Speaker A

추석이라서 다행이었습니다. 어, 사실 오늘 미국 시장 지수는 얼마 안 빠졌어요. 지수 빠진 거는 별로 안 돼요. 1%대 정도 빠졌는데 별 거 아니에요. 내용 들어보시면 훨씬 후덜덜해요. 완전 분위기 안 좋아요.

05:40

Speaker A

깜짝 놀랬어요. 아침에 펴부 보고 어 어 이런 생각이 야 난 진짜 휴일에 그냥 조용히 지나갈 것 같고 뭐 지금 사상 최고치잖아요. 날스닥 사상 최고치 SP 사상 최고치 근처 다 좋잖아요. 야 근데 어떻게 이 상황에서 사상 최고치를 하고 있었어?라는 생각이 들 정도의

05:59

Speaker A

상황이었습니다. 자 경기가 좋은 게 문제예요. 여러분 잘 아시죠? 경기가 좋은 게 문제입니다. 주식 시장이 선행성이 너무 강하다 보니까 경기 좋은 거보다도 경기가 좋아서 앞으로 유동성이 말라 늘어나 이거에 관심이 많은 거예요. 어, 그러니까 경기 좋은 거보다 그 뒷단에 어떻게 되는데 관심이 많은데 오늘 나온 데이터 값을

06:16

Speaker A

보시면 어, 잘하면 10월 달에 미국이 연속으로 금리를 올릴 수도 있겠다라는 생각을 가지게 되고 자, 이 부분은 한국에도 영향을 미칠 것이다라는 생각을 할 수 없게 되는 날이 되겠습니다. 자, 한번 내용을 하나하나 정리해 보도록 하겠습니다.

06:36

Speaker A

일단 가장 중요한 포인트 중에 하나 여러 가지 포인트가 있습니다. 몇 가지 포인트가 다 있는데 중요한 포인트 중에 하나가 지표 발표가 있었습니다. SMP 글로벌 어이 발표했는데요. ISM하고 SMP 글로벌이 발표하는 게 어 구매 관리자 지수입니다. PMI라고 하는 구매 관리자 지수인데 이건 제조업하고 비제조업

06:53

Speaker A

그리고 합산 이렇게 발표를 하고 그 밑에 단에 여러 가지 항목들이 있는데요. 제조 구매 관련 지수가 57이 나왔습니다. 자 기준점은 얼마라고요? 50이에요. 예. 이 PMI의 기준점은 50인데 57이 나왔으니까 굉장히 잘 나왔죠. 지난 달에요. 53.9였어요. 자, 비 B 비제조업 즉 서비스는 얼마가 될까요?

07:05

Speaker A

서비스는 항상 좀 높다 이렇게 생각하고 있잖아요. 서비스는 얼마가 나왔냐면 58.7이 나왔습니다. 58.7. 기준점은 얼마예요? 네, 기준점은 50이에요. 그러니까 58.7이 나왔으니까 굉장히 높게 나왔죠. 전달은 56.5였어요.

07:30

Speaker A

종합으로는 58.4가 4가 나왔습니다. 56에서 58.4로 나왔는데 그 구체적인 밑에 항목을 보니까 신규 주문이 58.2가 나왔습니다.

07:53

Speaker A

기존에 55.2였습니다. 55.2가 58.2. 그다음 지불 가격 지수. 이거는 인플레이션하고 관계 있어요. 내가 이제 PM 그 구매 담당자가 내가 어디까지 돈지를 수 있어? 물건 살 때. 이 얘긴데 66.4가 나왔어.

08:15

Speaker A

자. 자. 이 자, 이러면 이번 주에 저희가 이렇게 여러 가지 이야기 나와 놓고 어제 미국 마감에서 어제 미국 마감을 참고하시면 도움이 되실 것 같은데요. 어, 여러 지역은행 총재들의 발언을 해 주면서 오, 얘네 봐라 이렇게 발언하네요. 하면서 현장에서 기업가들하고 사업하는 사람들

08:42

Speaker A

만나 보니까 자, 이제 가격을 정가시키려고 마음을 먹었다. 즉 제품 가격을 올리려고 마음을 먹었고 자기네들도 원재료 가격이 올라서 제품 가격 올려야 돼라는 생각을 하고 있더라라는 말씀을 드렸었죠. 자, 이게 진짜 이렇게 지표로 나온 겁니다. 자, 이렇게 되면 무슨 일이 벌어지느냐? 지금 어, 연준 의장하고

08:53

Speaker A

연결해서 그들이 했던 얘기하고 연결 의장이라 연준의 지역은행 총재하고 했던 얘기를 엮어서 생각을 해 보면 어떤 얘기가 나오냐면 아, 이제 사람들이 어, 가격을 올리는 거에 대해서 익숙해지는구나.

09:14

Speaker A

그래서 수용이 가능할 거라고 생각해서 기업들도 가격을 그냥 올리는구나. 어, 이런 것들을 읽어낼 수 있습니다. 자, 이거를 우리가 뭐라고 표현하죠?

09:23

Speaker A

인플레이션 무슨 무슨 심리? 기대 심리. 인플레이션 기대 심리가 올라오는 거죠. 자, 연준의 총재와 연준의 수많은 인사들이 계속해서 과거에 경고했던 건 뭐냐면 인플레이션 기대 심리가 위로 고착하되면 안 된다. 특별히 장기 길대의 인플레이션 심리가 위로 올라가면 안 된다 했는데 지금 분위기는 그게 위로 올라가는

09:46

Speaker A

거예요. 자, 그렇죠. 그러면 금리는 어떻게 됐을까요? 금리는 금리는 금리는 제가 그래서 오늘 미국 시장 1% 빠진 거 정말 괜찮다고 한 거고요. 그다음에 그동안에 계속 말씀드리지 않았던 미국의 기업들 중에서 대기업들은 SMP 500이잖아요. 그리고 그중에서도 30개는 다우존스 30이잖아요. 거기에 들어가

09:55

Speaker A

있잖아요. 그리고 그중에 기술은 나스닥이고 그중에 100개가 나스닥 100이잖아요. 근데 그거 말고 더 많은 중소용 주식들이 포진된 데가 뭐라고? 러셀, 러셀 2천, 러셀 3천 뭐 그런 거죠. 그래 러셀리을 말씀드렸어요. 중소기업이 많이 그 들어가 있는 러셀리처는 어떠느냐 더 많이 빠졌습니다. 왜요? 작은

10:09

Speaker A

기업들이 금리 인상에 유리합니까, 불리합니까? 작은 기업들은 대체적으로 체력이 약한 경우가 꽤나 되기 때문에 금리가 인상되면 훨씬 열위적인 상황에 있을 가능성이 있어요. 그러니까 러셀리천지수가 더 많이 떨어졌다라는 것을 그것을 의미하는 대목이다라고 표현할 수가 있겠죠. 자, 그런데 그러면 채권 금리가 어떻게 됐느냐?

10:22

Speaker A

10년물 금리가 어제 4.95를 말씀드렸습니다. 4.95. 오늘은요. 제가 막 이렇게 호들 갚다니까는 아 이거 좀 올라갔네라는 느낌 들잖아요.

10:43

Speaker A

네. 5%를 넘었습니다. 아니요. 5%를 넘은 게 아니고 5.1%를 넘었습니다. 지금 하루 아침에 15bp가 올랐어요. 장중에는 5.13을 갔습니다. 어우. 웬 일입니까? 금리가 갑자기 빵 뛰었어요. 제가 말씀드리지만 천천히 올리고 시간을 주면 적응을 합니다.

11:05

Speaker A

근데 갑자기 오르면 시장을 충격을 받죠. 그래서 오늘 말씀드린 거 오늘 시장 얌전하게 끝났습니다. 1%대 빠졌지만 많이 빠진 게 아니에요.

11:20

Speaker A

시장은 잘 버텼습니다.라는 식의 표현을 드린 거예요. 왜? 채권 지금 패닉 났어요. 예. 패닉 났는데 하나 더 덧붙여줄게 있습니다. 더 재미나는 얘긴데 재무부가 재무부가 뭐예요? 쉽게 얘기하면은 나라의 살림살리를 하는 곳이 재무부잖아요. 재무부가 그래서 어 돈이 부족하니까 어유 우리 집 돈이

11:36

Speaker A

떨어졌네. 그 아 돈 어디서 좀 구해야 되는데 아이고 우리가 신용도가 좋으니까 채권을 바르게 돈 좀 당겨서 살림사리에 보태해야 되겠네 하면서 하는 행동이 뭐죠? 채권 발행이에요.

11:52

Speaker A

채권 발행. 그니까 재무구가 미국 국채 발행의 주체인데요. 이 재무부가 음 그 채권 발행을 5년짜리를 했습니다. 5년짜리를 했는데 700억 달러요.

12:09

Speaker A

규모가 적진 않았어요. 700억 달러 5년 국채 발행을 했는데 금리가 어떻게 나왔냐? 자, 5년물이에요. 5년물. 자, 5년물에 어제자 음, 금리는 4.82였습니다.

12:33

Speaker A

어제자 4.82. 근데 국채 입찰. 그러니까 자, 이제 첫 발행이야. 이걸 가지고 이제 유통 시장에서 돌리겠지. 사는 애들, 사 갖고 간 애들은. 그니까 공장에서 물건 띄워 가는 거예요. 자, 얼마의 금리로 발행이 되느냐? 5.03%예요.

12:52

Speaker A

와. 근데 어 이전 입찰 때는 얼마였냐면 4.39였어요. 4.39 하던 게 5%가 넘어 버렸다는 거죠. 근데 더 놀라운 거는 여기서 추가적으로 더 꽤나 놀라운 건 뭐냐면 응찰 사겠다고 이렇게 응찰이 보통 2점 한 6배 평균적으로 그렇게 됩니다. 대체적으로 어떤 물 물이든

13:12

Speaker A

그래서 떨어 2.5 2.4 나오면 떨어졌다 그러고 2.7 2.8 나오면 응찰이 높았다 그러고 막 이렇게 얘기하는데 2.2배 나왔어요. 2.2배 18년 이후 2018년 이후 최저치.

13:32

Speaker A

네. 그러니까 뭐냐면 금리를 이렇게 많이 줬는데도 사람들이 미국 국채를 흔쾌 안 샀단 얘기예요. 지금 채권 시장 난리 난 거예요. 근데 또 하나 바이백을 했어요. 바이백을 하겠다고 2, 30년물 바이백을 하겠다고 했는데 60억 달러 하겠다고 공고했습니다.

13:50

Speaker A

자, 그러니까 시장이 뭐라 그러냐? 지난번에 우리가 최대 20억 달러 바이백을 했는데 우리는 앞으로 최소 두 배 이상 할 거다 해서 얘기한 게 60억 달러예요. 지난번에도 60억 달러에서 뭐 최대 뭐야 막 바주화포 막 이런 얘기 해 가지고 어 물론 이제 애나와 관련된 언급이긴

14:12

Speaker A

하지만 우리가 하우스야. 아 까불지 마 너들 막 이렇게 얘기해서 야 역시 재무가 엄청할 건가 보다라고 했더니 그때 60억 달러 얘기해서 애게 이랬거든요. 근데 오늘도 에에에 이렇게 된 거예요. 그 채권 시장이 지금 너덜너덜해졌어요. 하루 아침에.

14:26

Speaker A

그래서 계속 말씀드리는 건 미국 주식 시장은 아주 잘 견렸다.라고 어 표현 드리는 거고 추석이라서 다행이다. 추석 고마워. 뭐 이렇게 어 표현을 한 겁니다. 어 그리고 또 하나 이제 지정확전 리스크도 지금 장난이 하는데 겹 그이는 악재가 패스리처럼 지금 쌓여 있어. 어

14:49

Speaker A

그러니까 1%대 빠졌어. 어유 잘 버텼네 하는 이야기가 이해가 되실 거예요. 자 위엔 총에게 총에 페데스키한이란 대통령이 와서 미국 트럼프 대통령하고 만나는 거 아니야? 그래도 좋아지는 거 아니야 하고 막 올랐잖아요. 그 관련해 가지고 이제 어 분위기가 좋아지고 유가가 떨어지고 막

15:10

Speaker A

그랬었잖아요. 페지스키한 대통령 와서 뭐라고 했냐면 UN 총에서 모두가 호르무드 해협을 통해 혜택을 누리면서 우리가 이스라엘을 통한 선박 운항에 접근하지 못하는 것은 있을 수 없다. 적대적인 함대의 상시 배치와 전쟁 확대로는 평화를 잃을 수 없다라고 얘기했어요. 자 어떤 내용이 이제 분 분위기 파악되죠. 그러니까

15:20

Speaker A

지금 어 이란이 어 그 통행료 얘기하 잠깐 들어간 건 뭐냐면 아주 미국이 아주 철저하게 이란 배드를 꽉꽉 맡고 있는 거예요. 그러니까 지금 이란이 전쟁을 계속하려면 돈이 좀 필요하고 돈을 얻으려면 석유를 좀 팔아야 되는데 그 석유를 파는 길목이 다 막혀 버린 거죠. 지금 분위기 보니까

15:40

Speaker A

그러네요. 어 그러니까 그렇게 해놓고 우리를 목조를 목조를 꽉 잡아 놓고 무슨 평화냐 이렇게 얘기를 딱 해 버린 거죠. 그러니까 이 분위기가 어이구야 아 일원하고 미국하고 협상 잘 안 되겠네라고 또 해석을 한 거예요 시장이. 그래서 이 부분도 악재로 작동을 했다라고 전달 드릴 수

15:58

Speaker A

있겠고 그럼에도 불구하고 또 이 그 말했던 행간에서 우리가 읽을 수 있는 거는 아 이란이 많이 힘들구나 그래서 오히려 진짜 미국이 의도하는 대로 막판에 몰려서 결국은 협상의 길로 나올 수도 있겠구나. 즉 어 돈줄이 막히자 그 소위 말하는 일한 혁명 수비대나 이런 쪽이 옛날만큼 이낌이

16:08

Speaker A

세지 않구나라는 생각을 가지게 됩니다. 그렇죠? 예. 그것도 동시에 느낄 수 있는 대목이긴 합니다. 네. 그래서 어쨌든 왜냐면 외교적으로론 뭐 해결하려고 하는 걸 완전히 없앤 건 아니니까 말이죠.

16:23

Speaker A

그래서 자, 요것들이 같이 이제 그 겹쳤고요. 또 하나는 유가도 다시 올랐습니다. 유가가 어 저는 그 100달러 이하로 확 떨어지면서 90달러 이하로 떨어졌는데 좀 올랐습니다. 요 그 페제스키한 대통령의 발언도 있었고요. 어 브랜드유가 98에서 103달러로 큰 폭을 올�

16:41

Speaker A

발언들을 하고 있기 때문에 그렇게 또 어 현재 상황들을 해석할 수 있는 어 상황이 되겠습니다. 자, 마이클 바 연준 이사계에서도 얘기했는데 음, 경제 성장세는 강하지만 인플레이션은 우리 목표치인 2%를 웃돌고 목표 치료의 수렴 추세도 확실히 보이지 않는다. 그러면서 어 기본

17:06

Speaker A

시나리오에서는 물가가 제대 목표로 내려오도록 추가 정책 조정이 필요한 필요할 가능성이 크다.라고 이야기했습니다. 성장이 견조화하고 있기 때문에 그다음에 노동 위험도 적기 때문에 즉 실험률이 급격하게 올라갈 가능성도 어 높지 않고 어 그리고 관세나 육가나 에너지 가격이는 계속해서 인플레이션을 건드리고 있고

17:30

Speaker A

이런 상황이기 때문에 우리는 행동해야 될 수도 있다라는 이야기를 마이클 바가 하고 있습니다. 점차 시간이 지날수록 이런 발언들이 시장에 반영이 되면서 우리가 금리를 올릴 수 있다라는 생각으로 바뀔 수도 있다라는 점을 기억하셔야 될 것 같습니다.

17:46

Speaker A

네. 이렇게 발언을 하다 보니까 어 뭐 지표나 이런 것들은 못 보여 드려서 좀 아쉽긴 한데요. 그거 찾아보실 수 있죠? 네. 네. 찾아보시는데 어 분위기는 전달됐죠? 지금 상황들이 어떤지. 자, 그럼에도 불구하고 우리는 추석입니다. 자, 우리는 추석이고 미국의 성장률이 높게 나오는 이유는

18:03

Speaker A

음, AI 데이터 센터가 상당 부분 역할을 하고 있는 것이고요. 그리고이 미국의 성장률 속에 최대의 마진을 구가하고 있는 나라가 있었으니 그것은 대한민국 반도체 메모리라는 점도 그대로 유지되고 있습니다. 자, 그러나 미국이 금리를 올렸을 때 AI 성장에 대한 동력이 어떻게 흔들릴 것인지

18:25

Speaker A

여부가 우리한테도 영향을 분명히 미칠 것이고 이들이이 성장을 포기하면서까지 금리를 올리고 이걸 누를 수 있을지 그럴 용기가 있을지 그럴 분위기가 전달되는지 확인은 해 봐야 되는 상황이 펼쳐지고 있다라고 볼 수 있겠습니다. 지금 미국의 데이터 센터의 규모는 어마무시해서요. 정말 진짜 어마무시합니다. 혹시나 어 궁

18:49

Speaker A

궁금하신 분들은 오하이오 데이터 센터라고 유튜브에 쳐 보시면 많은 미국인들이 올려 놓은 유튜브들이 있는데요. 반감이 서서히 올라가고 있는 것들이 보이기 시작합니다.

19:01

Speaker A

그러나 트럼프 행정부는 이게 중국과의 싸움에서 어 반드시 이겨야 되는 대목이라고 생각하기 때문에 계속 투자를 진행하려고 하고 지금 당장은 GPU 임재료들이 굉장히 고공 행진하고 있기 때문에 AI 데이터 센터들이 투자를 멈추진 않을 것 같고 IPO를 앞두고 있는 엔트로피나 오픈의 AI는 다른 업체에 뒤지기

19:21

Speaker A

싫어하기 때문에 계속해서 투자의 버튼을 누르게 될 것입니다. 자, 그래서 저는 계속해서 의문을 제 어 제기하는 부분은 IPO 이후는 투자자들의 생각이 어떻게 바뀔까를 계속해서 얘기하고 있죠. 자, IPO는 11월 달 지음에 진행될 것으로 보이고 오픈 AI는 뒤로 밀어났습니다. 자, 뒤로 밀어났기

19:46

Speaker A

때문에 한 가지 문제가 되는 회사가 있었으니 누구요? 어디요? 네, 소프트뱅크입니다. 자, 소프트뱅크의 신용과 관련한 신용 금리가 어떻게 되는지도 같이 참고하시면 될 것 같습니다. 가장 확실한 지표는 GPU의 임대료고요. 그것보다 조금 선행적인게 뭘까? 오늘 아침 한시간 동안 고민을 했어요. 했는데 어,

20:09

Speaker A

요즘 AI 되게 똑똑해졌더라. 한 시간 동안 지금 AI하고 대화하고 나왔는데 오 나는 헛소리 할 줄 아는데 이제는 헛소리 하는 건 없고 어 설득력 있는 이야기를 하더라고요.

20:19

Speaker A

어 그래서 물론 틀린 얘기도 그 논리적으로 조금 제가 생각하는 말을 못 알아듣고 부합하지 않은 얘기 있었지만 결국에는 얘기하더라고요.

20:26

Speaker A

한시간 동안 계속 추궁을 하니까 나왔어요. 자 그래서 저 한 시간 동안 오늘 고민했던 것에 중요한 포인트 하나 임대료 GP 임대료 가장 중요하고요. 그거보다 조금 선행적이지만 노이즈가 많은 선행성이 있는 지표는 뭐냐면 신용 스프레드 즉 신용 금리 상황입니다.

20:48

Speaker A

그중에 첫 번째 회사는 소프트뱅크, 다음으로는 오라클 뭐 이런 회사들이 포진되어 있다는 거. 얘들의 금리 상황이 어떻게 돌아가는지를 잘 봐야 되겠다 하는 말씀도 드려 봅니다. 자, 행복한 주말 되시고요. 어, 미국은 그럼에도 불구하고 주식 시장 없이는 살아갈 수 없고 하는 상황이니까 주식 시장이

21:08

Speaker A

그렇게까지 많이 무너질 거라고 생각은 하진 않습니다. 자, 그래서 우리는 그냥 일단 추석을 즐겨 보도록 하겠습니다. 행복한 하루 되십시오.

21:16

Speaker A

안녕.

Topics: 미국증시 인플레이션 금리상승 채권시장 PMI 러셀지수 중동리스크 유가 AI데이터센터 반도체

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